В четверг австралийский доллар продолжил укрепление по отношению к доллару США, курс AUD/USD приблизился к отметке 0,7050, поднявшись примерно на 0,25% за сессию. Инвесторы отреагировали на более высокие, чем ожидалось, данные по внутренней инфляции, которые существенно изменили ожидания относительно политики Резервного банка Австралии.

Этот шаг подчеркивает, насколько чувствительными остаются валютные рынки даже к незначительным изменениям прогнозов по процентным ставкам. В случае Австралии последние данные о ценах подтвердили мнение о том, что инфляционное давление оказывается более устойчивым, чем надеялись политики, что повышает вероятность того, что Резервному банку Австралии придется возобновить ужесточение денежно-кредитной политики раньше, чем ожидалось.

Согласно рыночным ценам, отраженным в процентных деривативах и индексе RBA Rate Tracker Австралийской фондовой биржи (ASX), трейдеры теперь оценивают вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов на следующем заседании центрального банка выше 70%. Это представляет собой резкое изменение цен по сравнению с ситуацией всего несколько недель назад, когда инвесторы склонялись к более длительной паузе. Изменение ожиданий дало австралийскому доллару новое преимущество в доходности, повысив его привлекательность по отношению к другим основным валютам, где центральные банки либо приостанавливают, либо склоняются к смягчению денежно-кредитной политики.

Базовый отчет по инфляции показал ускорение ценового давления как по общим, так и по базовым показателям, что свидетельствует о застое в процессе дезинфляции. Важно отметить, что ценовое давление не ограничивалось волатильными компонентами. Вместо этого рост цен был широкомасштабным, отражая устойчивость внутреннего спроса и сохраняющуюся высокую инфляцию в сфере услуг — сочетание факторов, которое осложняет перспективы политики Резервного банка Австралии.

Ситуацию усугубляет тот факт, что последние квартальные данные по ценам на экспорт и импорт показали рост цен, что свидетельствует о сохранении внешнего ценового давления. Эта динамика повышает риск того, что инфляция может оставаться высокой в ​​течение более длительного времени, даже если мировые цены на товары продолжат нормализоваться. Для центрального банка это создает сложную задачу: дальнейшее ужесточение политики может оказать давление на и без того испытывающие финансовые трудности домохозяйства, но бездействие рискует привести к тому, что инфляционные ожидания потеряют свою устойчивость.

На мой взгляд, Резервный банк Австралии приближается к точке, когда ему уже не остаётся места для опоры исключительно на риторику. Учитывая, что инфляция по-прежнему явно выше целевого уровня, а экономическая активность держится лучше, чем многие ожидали, политики могут предпочесть как минимум ещё одно повышение ставки, чтобы укрепить свой авторитет в борьбе с инфляцией. Эта возможность сейчас отражается на валютных рынках, где австралийский доллар снова начал расти.

Тем не менее, рост курса AUD/USD был сдерживаем более стабильной ситуацией на рынке долларов США. Доллар укрепился после того, как министр финансов США Скотт Бессент подтвердил давнюю приверженность Вашингтона политике сильного доллара, что помогло успокоить рынки после недавней волны продаж. Его комментарии последовали за заявлениями президента Дональда Трампа ранее на этой неделе, которые, казалось, преуменьшали масштабы падения валюты, которое подтолкнуло индекс доллара к многолетним минимумам.

Между тем, последнее решение Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике не дало немедленного направленного тренда, но укрепило нарратив о «длительном росте». ФРС оставила процентные ставки без изменений, при этом председатель Джером Пауэлл подчеркнул, что будущие решения будут по-прежнему зависеть от данных. Учитывая устойчивый рост экономики США и стабильную инфляцию, трейдеры снизили ожидания быстрого снижения ставок, что оказало дополнительную поддержку доходности американских облигаций и, как следствие, доллару.

Индекс доллара США (DXY) стабильно держится около отметки 96,38, отражая эту стабилизацию. Предстоящие данные по США, включая еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице, производительности труда вне сельского хозяйства и удельным затратам на рабочую силу, могут повлиять на краткосрочные ожидания относительно процентных ставок и внести волатильность в курс AUD/USD. Сильные данные по рынку труда или издержкам, вероятно, укрепят доллар, в то время как более слабые показатели могут позволить австралийскому доллару продолжить восстановление.

Однако на данный момент доминирующим фактором остается австралийская сторона уравнения. Пока поступающие данные продолжают указывать на устойчивую инфляцию, а рынки сохраняют уверенность в дальнейших действиях Резервного банка Австралии, снижение курса AUD/USD может привлекать покупателей. Тем не менее, рост пары может оставаться постепенным, а не взрывным, учитывая противовес в виде все еще устойчивого доллара США и сохраняющуюся неопределенность в отношении перспектив глобального экономического роста.

С технической точки зрения, пара AUD/USD прочно удерживается в четко выраженной бычьей структуре на 2-часовом графике. Цена продолжает следовать восходящей линии тренда, которая направляла рост с минимумов середины января, при этом пара постоянно формирует более высокие максимумы и более высокие минимумы. Последняя коррекция вернула пару к этой восходящей линии тренда, которая сейчас сходится с областью 0,7050–0,7060 и выступает в качестве ключевой динамической поддержки. Пока что покупатели удерживают эту зону, сохраняя более широкий восходящий тренд.

Последние изменения цены указывают скорее на консолидацию, чем на разворот. Пара застопорилась чуть выше уровня 0,7100, краткосрочного горизонтального сопротивления, который ранее блокировал многочисленные попытки роста. Коррекция из этого региона была относительно неглубокой и перекрывающейся, что типично для коррекционного движения в рамках текущего восходящего тренда, а не для начала медвежьей фазы. Пока цена остается выше восходящей линии тренда, падения, скорее всего, будут рассматриваться как возможности для покупки.

Решительный прорыв и устойчивое движение выше 0,7100 подтвердят бычий тренд и сигнализируют о том, что покупатели полностью восстановили контроль. В этом сценарии следующие цели роста находятся вблизи 0,7150, за которыми следует психологический уровень 0,7200. Прогнозируемое движение, показанное на графике, предполагает потенциал для продолжения в сторону зоны 0,7280–0,7300, если бычий импульс ускорится и структура тренда останется упорядоченной.

С другой стороны, восходящая линия тренда является критически важным техническим уровнем, за которым следует следить. Четкое закрытие на 2-часовом графике ниже 0,7045–0,7050 будет означать краткосрочный структурный сдвиг, разрыв последовательности более высоких минимумов и открытие двери для более глубокой коррекции. Первоначальные цели снижения будут находиться вблизи психологического уровня 0,7000, а дальнейшее ослабление откроет область 0,6950, где ранее наблюдалась консолидация и спрос.

В целом, пара AUD/USD сохраняет позитивный технический настрой, торгуясь выше поддержки восходящей линии тренда. Общий тренд остается бычьим, а консолидация ниже уровня 0,7100, по-видимому, представляет собой паузу в восходящем тренде, а не формирование вершины.

КУПИТЬ AUD/USD

ВХОДНАЯ ЦЕНА: 0,7060

СТОП-ЛОСС: 0,7015

Фиксированная прибыль: 0,7200

В четверг цены на золото продолжили свое необычайное ралли, добавив еще один импульс к одному из самых мощных подъемов драгоценных металлов за последнее время. Спотовая цена XAU/USD продолжила значительный рост, наблюдавшийся на предыдущей сессии — почти на 4% — и приблизилась к новым рекордным максимумам, торгуясь на момент написания около 5522 долларов после внутридневного пика около 5598 долларов. Неуклонный рост был обусловлен мощным сочетанием усиливающейся геополитической напряженности, общей слабости доллара США и сохраняющимися ожиданиями смягчения денежно-кредитной политики со стороны Федеральной резервной системы.

Резкий рост цен на драгоценный металл подчеркивает, как рынки завышают премию за риск для активов-убежищ на фоне возобновившихся геополитических рисков. В то же время, фундаментальные структурные факторы, включая высокий физический спрос и спекулятивный приток средств, усиливают движение золота. Трейдеры, инвесторы и центральные банки, похоже, не желают сокращать свои вложения в золото, даже несмотря на то, что традиционные факторы, такие как инфляция и реальная доходность, непредсказуемо колеблются.

На этой неделе обострение геополитической напряженности стало явным катализатором роста цен на золото, особенно после сообщений о том, что Соединенные Штаты рассматривают возможность серьезных военных действий с участием Ирана. Согласно сообщениям СМИ, высокопоставленные американские чиновники рассматривают крупный удар — сценарий, который, в случае реализации, приведет к резкой эскалации напряженности на Ближнем Востоке. Независимо от того, состоится ли удар в конечном итоге, сама перспектива повысила привлекательность золота как актива-убежища.

Ситуацию усугубляет агрессивная риторическая позиция Вашингтона: президент США в социальных сетях неоднократно повторял суровые предупреждения об ухудшении сроков и все более серьезных последствиях в случае, если Иран не пойдет на переговоры по своей ядерной программе. Исторически сложилось так, что рынки агрессивно завышают цены на золото даже при малейших признаках конфликта, и этот эпизод, похоже, не является исключением.

Эта геополитическая премия за риск действует на фоне усиливающегося нарратива о «обесценивании валюты» — идеи о том, что доллар США продолжит ослабевать в результате масштабной фискальной и монетарной политики в крупнейшей экономике мира. Золото, как квинтэссенция убежища и средства хеджирования доллара, непропорционально выиграло от распространения этого нарратива на рынках активов.

Действительно, индекс доллара США (DXY), измеряющий курс доллара по отношению к корзине из шести основных валют, с трудом удерживается вблизи четырехлетних минимумов, колеблясь в районе 96,3. Продолжающаяся нестабильность доллара усилила привлекательность золота как альтернативного средства сохранения стоимости. Заявления министра финансов США Скотта Бессента, направленные на стабилизацию рынков путем подтверждения долгосрочной приверженности Америки сильному доллару, принесли лишь кратковременную передышку. Трейдеры остаются скептически настроены, отчасти потому, что тон, исходящий из Белого дома, противоречит традиционным принципам Федеральной резервной системы.

Что касается денежно-кредитной политики, недавнее решение ФРС сохранить процентные ставки в диапазоне 3,50%–3,75% мало повлияло на рыночные ожидания. В заявлении центрального банка подчеркивалась устойчивая экономическая активность, смягчение динамики на рынке труда и сохраняющееся инфляционное давление — противоречивый сигнал, который заставил трейдеров сосредоточиться на перспективах будущего смягчения денежно-кредитной политики, а не на текущем плато. Фьючерсные рынки по-прежнему закладывают в цены примерно два снижения ставок в этом году, и этот прогноз поддерживает рост цен на золото, снижая альтернативные издержки владения не приносящими дохода активами.

Потенциальные изменения в руководстве ФРС добавляют еще один слой неопределенности. Министр финансов Бессент предположил, что объявление о назначении следующего председателя ФРС может прозвучать в течение нескольких недель, и, по сообщениям, рассматриваются такие кандидатуры, как Рик Ридер, Кристофер Уоллер и Кевин Уорш. Рынки прекрасно понимают, что смена руководства может изменить позицию центрального банка. Предполагаемый поворот к более мягкой денежно-кредитной политике только усилит текущий рост цен на золото.

Помимо непосредственных факторов, таких как потоки капитала в целях безопасности и денежно-кредитная политика, структурные фундаментальные факторы остаются устойчивыми. Всемирный совет по золоту сообщил ранее на этой неделе, что мировой спрос на золото в 2025 году впервые за всю историю превысил 5000 тонн — это достижение обусловлено исключительно высоким инвестиционным спросом. Покупки центральных банков были особенно активными: за год было приобретено 863 тонны, а объемы золотых ETF выросли на 801 тонну — второй по величине годовой прирост за всю историю наблюдений. Спрос на слитки и монеты также достиг 12-летнего максимума, что свидетельствует о широком интересе как со стороны институциональных, так и розничных участников рынка.

Эти данные свидетельствуют о том, что рост цен на золото обусловлен не только краткосрочными геополитическими или макроэкономическими факторами, но и увеличением доли золота в портфелях и резервных фондах. Центральные банки развивающихся рынков — особенно в Азии и на Ближнем Востоке — диверсифицируют свои резервы, отказываясь от фиатных валют и отдавая предпочтение драгоценному металлу в качестве долгосрочного средства защиты от волатильности валют и системного риска.

В преддверии выходных трейдеры внимательно следят за экономическим календарем США в поисках дополнительных подсказок о макроэкономической ситуации. Еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице, а также показатели производительности труда и стоимости рабочей силы могут повлиять на ожидания относительно процентных ставок. Однако, учитывая доминирующую роль геополитических новостей, традиционные экономические индикаторы могут отойти на второй план в формировании рыночных настроений — по крайней мере, в краткосрочной перспективе.

С технической точки зрения, золото по-прежнему находится в более широком внутридневном восходящем тренде, но в настоящее время переживает здоровую фазу консолидации после резкого импульсивного ралли. На 30-минутном графике ценовое движение показывает сильный бычий тренд, который ускорился с уровня 5300 долларов до более чем 5550 долларов, прежде чем остановиться вблизи ключевого уровня сопротивления.

В настоящее время цены колеблются между зоной поддержки $5490–$5500 и зоной сопротивления $5580–$5600, формируя краткосрочную коррекционную структуру, напоминающую бычий флаг/нисходящий клин в контексте более крупной восходящей линии тренда. Важно отметить, что цена продолжает следовать восходящей линии тренда, проведенной от недавнего минимума, что подтверждает, что более широкая структура по-прежнему благоприятствует росту.

Зона 5490–5500 долларов выступает в качестве ближайшего спроса. Эта область совпадает с предыдущим уровнем прорыва и неоднократно привлекала покупателей во время последних коррекций. Пока цена удерживается выше этого диапазона, консолидация выглядит скорее конструктивной, чем медвежьей. Однако решительный прорыв ниже этого уровня поддержки сместит фокус внимания на следующий уровень снижения около 5260 долларов, где зародилась предыдущая структура консолидации и прорыва. Устойчивое движение ниже 5260 долларов будет означать более глубокую коррекцию и временно ослабит бычью структуру рынка.

С другой стороны, быки ожидают устойчивого прорыва выше зоны сопротивления $5580–$5600. Эта область завершила недавнее ралли и представляет собой последний барьер предложения перед тем, как цена сможет снова выйти на открытую территорию. Четкий прорыв выше этого региона подтвердит продолжение тренда и, вероятно, ускорит движение к зоне $5700–$5750, в соответствии с прогнозируемой восходящей траекторией, показанной на графике.

Текущая коррекция происходит с перекрывающимися свечами и снижением нисходящего импульса, что обычно сигнализирует о консолидации, а не о распределении. Структурно эта пауза, по-видимому, представляет собой переваривание прибыли после чрезмерно затянувшегося ралли, позволяя тренду перезагрузиться перед потенциальным следующим этапом роста.

В целом, технический прогноз остается бычьим, пока цена держится выше 5490 долларов, а текущая структура склоняется к продолжению прорыва, а не к развороту.

КУПИТЬ ЗОЛОТО

ВХОДНАЯ ЦЕНА: 5540

СТОП-ЛОСС: 5470

Фиксированная прибыль: 5700

Текущий резкий рост спотовых цен на золото продолжает демонстрировать устойчивость, достигая нескольких исторических максимумов и на короткое время превысив отметку в 5600 долларов США на фоне высокой волатильности и значительного объема торгов в течение всей торговой сессии. Этот стремительный рост не является единичным случаем, а результатом сочетания множества макроэкономических и структурных факторов: повышенного спроса на активы-убежища, ослабления доллара США в сочетании со снижением реальных процентных ставок и увеличения притока капитала со стороны институциональных инвесторов и государственных или государственных закупок, что в совокупности подталкивает цены на золото к новым рекордным уровням.

Основные факторы, определяющие рост цен, обусловлены геополитической и макроэкономической неопределенностью: недавняя эскалация напряженности между США и Ираном, а также более широкие геополитические риски усилили рыночный спрос на активы, хеджирующие риски, что привело к увеличению инвестиций в золото как в безопасный актив. Кроме того, изменения в денежно-кредитной политике и процентных ставках — а именно, краткосрочное давление на доллар США и снижение как номинальной, так и реальной доходности в Соединенных Штатах — снизили альтернативные издержки хранения не приносящего дохода золота, тем самым привлекая приток средств в активы-убежища и средства для диверсификации портфеля. Более того, значительный рост институционального спроса, подтвержденный непрерывным притоком средств в ETF и другие инвестиционные инструменты — достигшим беспрецедентных объемов в 2025–2026 годах — и явное включение золота в портфели крупных институтов и финансовых платформ в качестве хеджирования или замены денежных средств, создали устойчивый канал дополнительного спроса. Эти факторы усиливают друг друга, и, несмотря на колебания чистых покупок некоторыми официальными органами, такими как некоторые центральные банки, общий приток капитала остается благоприятным для дальнейшего роста цен на золото.

Структурный спрос и динамика рынка усилили волатильность, поскольку размещение и расширение золотых ETF привлекают значительные краткосрочные притоки капитала от розничных и институциональных инвесторов. Это приводит к почти «резким» скачкам цен на золото во время новостных событий или событий, вызванных настроениями рынка, что увеличивает объем торгов и волатильность. Одновременно появляются аргументы, сравнивающие золото с дедолларизацией или позиционирующие его как долгосрочную альтернативу инвестиционному портфелю, что еще больше стимулирует активные действия среднесрочных и долгосрочных инвесторов. Такое поведение покупателей охватывает как краткосрочный капитал, избегающий риска, так и некоторые пассивные долгосрочные инвестиции, что в совокупности позволяет быстро компенсировать кратковременные коррекции.

Внутридневной тренд указывает на то, что золото в настоящее время консолидируется на повышенных уровнях после уверенного восходящего движения. Многочисленные попытки пробить уровень сопротивления 5600 потерпели неудачу, что свидетельствует о потенциальном ослаблении краткосрочного бычьего импульса. Краткосрочные скользящие средние настроены бычьим образом, однако индикаторы импульса, такие как RSI, вошли в зону перекупленности, а гистограмма MACD остается на повышенном уровне, сигнализируя об ослаблении бычьего импульса. Это увеличивает вероятность краткосрочной коррекции; однако это не обязательно означает неминуемый разворот тренда. Ключевым фактором будет то, сможет ли коррекция быть эффективно поглощена объемом покупок, поддерживаемым участием рынка.

В настоящее время зоны сопротивления определены на уровнях 5600-5630. Закрытие дневной свечи выше 5630 будет свидетельствовать о более высокой вероятности продолжения бычьего движения. И наоборот, если на более высоких уровнях произойдет значительная фиксация прибыли, вызванная большим объемом торгов, и закрытие дневной свечи упадет ниже 5600, следует проявлять осторожность, поскольку может начаться потенциальная коррекционная фаза.

Направление торговли: Продажа

Начальная цена: 5580,00

Целевая цена: 5335,00

Стоп-лосс: 5650,00

Действительно до: 12 февраля 2026 г., 23:00:00

Поддержка: 5470.00, 5300.00

Сопротивление: 5600,00, 5630,00

Банк Канады объявил в среду, что базовая процентная ставка остается неизменной на уровне 2,25%, что знаменует собой вторую подряд паузу в регулировании, соответствующую ожиданиям рынка. Глава Банка Канады Тифф Маклем отметил, что сложившаяся экономическая ситуация характеризуется «необычно высокой» неопределенностью, что затрудняет определение сроков и направления следующей корректировки ставки. В последнем квартальном отчете о денежно-кредитной политике Банк сохранил свой прогноз умеренного экономического роста в ближайшие годы и спрогнозировал, что инфляция будет примерно колебаться вокруг целевого уровня в 2% в течение прогнозного периода. Банк отметил, что по сравнению с прогнозами на октябрь 2025 года глобальные и канадские экономические перспективы практически не изменились, но остаются в значительной степени подверженными влиянию торговой политики США и геополитических рисков. Экономический рост США превзошел ожидания, в основном благодаря инвестициям и потреблению, связанным с искусственным интеллектом, при этом тарифы временно стимулировали инфляцию; однако ожидается, что эти эффекты постепенно уменьшатся в конце этого года. Средний темп роста мировой экономики в течение прогнозного периода оценивается примерно в 3%. На внутреннем рынке Банк ожидает замедления краткосрочного экономического роста, а также риска стагнации ВВП в четвертом квартале. Экспортная активность пострадала от американских тарифов, но внутренний спрос восстановился, и занятость несколько выросла. Уровень безработицы остается высоким и составляет приблизительно 6,8%, при этом наблюдается слабая активность предприятий в сфере найма персонала. Банк повысил свой прогноз экономического роста на 2025 год до 1,7%, сохранив при этом прогнозы на 2026 и 2027 годы на уровне 1,1% и 1,5% соответственно. Что касается инфляции, индекс потребительских цен (ИПЦ) в декабре 2024 года вырос до 2,4%, что в основном отражает эффект базы от предыдущих налоговых каникул по НДС/НСТ. Базовая инфляция снизилась с 3% в октябре прошлого года до приблизительно 2,5%. Банк ожидает, что связанное с торговлей давление на издержки будет компенсировано избыточным предложением в экономике, при этом общая инфляция останется близкой к целевому показателю в 2%. Банк подчеркивает, что текущий уровень процентных ставок является адекватным, но будет внимательно следить за развитием рисков в этой крайне неопределенной обстановке и при необходимости корректировать свою политику.

Федеральная резервная система завершила свое заседание в среду, сохранив целевой диапазон ставки федеральных фондов на уровне от 3,50% до 3,75%. В заявлении по вопросам политики отражено, что экономическая активность в Соединенных Штатах продолжает стабильно расти, при этом инфляция остается высокой. Рынок труда демонстрирует признаки стабилизации после предыдущего спада. Не было предоставлено никаких конкретных указаний относительно сроков или масштабов будущих снижений ставок, подчеркивая, что последующие корректировки политики будут зависеть от поступающих данных и экономических перспектив. Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что за последние три заседания Федеральная резервная система в совокупности снизила ставки на 75 базисных пунктов, и что текущая позиция остается адекватной для поддержания максимальной занятости и возвращения инфляции к целевому уровню в 2%. Он отметил, что, согласно прогнозам, экономика США будет стабильно расти до 2025 года и войдет в 2026 год на относительно прочной основе. Недавняя стабилизация рынка труда, характеризующаяся замедлением роста занятости, в значительной степени объясняется снижением темпов роста предложения рабочей силы, включая сокращение иммиграции и снижение участия в рабочей силе. Между тем, жилищный сектор остается вялым. Что касается инфляции, Пауэлл признал, что инфляция остается немного выше целевого уровня, и прогнозируемый базовый показатель инфляции потребительских цен в декабре составит около 3%. Он объяснил текущее инфляционное давление в основном комплексной тарифной политикой, а не перегревом спроса, предположив, что влияние тарифов на цены может быть временным и, как ожидается, достигнет пика в этом году, после чего постепенно начнет снижаться. Пауэлл также подтвердил важность независимости Федеральной резервной системы, предупредив, что любое ослабление этой независимости может серьезно подорвать доверие к центральному банку и общественному мнению. Помимо обсуждений макроэкономической политики, недавнее исследование МВФ выявило структурные ограничения экономического потенциала Канады, отметив, что сегментация внутреннего рынка значительно препятствует росту. МВФ оценивает, что торговые барьеры между канадскими провинциями функционируют как внутренние тарифы в размере примерно 9%, и устранение этих барьеров могло бы увеличить ВВП страны примерно на 7%, что эквивалентно ежегодному увеличению производства примерно на 210 миллиардов канадских долларов.

На недельном таймфрейме цена пробила EMA200 и нижнюю полосу Боллинджера, при этом линии MACD и сигнальная линия образуют «крест смерти» вблизи нулевой оси, что указывает на продолжение медвежьего тренда. Если цена останется ниже EMA200, весьма вероятно ее снижение к ключевым уровням поддержки около 1,35 и 1,342, вблизи предыдущих минимумов. Значение RSI на уровне 35 указывает на перепроданность, предполагая, что рынок находится в нисходящем тренде, но склонен к потенциальным отскокам, при этом пиковые уровни постепенно снижаются. На квартальном таймфрейме полосы Боллинджера сужаются, а скользящие средние выравниваются, что свидетельствует об ослаблении восходящего импульса. После пробоя ниже EMA12 признаков разворота нет, что подразумевает возможное снижение цены к средней полосе Боллинджера примерно на уровне 1,34. Значение RSI на уровне 51 отражает нейтральное рыночное настроение, трейдеры занимают выжидательную позицию. Поэтому рекомендуется открывать длинные позиции, прежде чем открывать короткие.

Направление торговли: Покупка

Начальная цена: 1,35

Целевая цена: 1,38

Стоп-лосс: 1,33

Поддерживаемые версии: 1.35, 1.325, 1.28

Сопротивление: 1,38, 1,4, 1,42

Криптовалютный рынок вновь находится под давлением, поскольку макроэкономическая обстановка быстро ухудшается на фоне обострения торговых и геополитических проблем. Эти события усилили опасения по поводу экономического роста, неопределенности в политике и потоков капитала. Такие тенденции отражают растущую тревогу инвесторов по поводу ликвидности и геополитических рисков, что повлияет на оценку криптоактивов и может спровоцировать волатильность на мировых финансовых рынках.

С точки зрения структуры рынка, текущая волна продаж предполагает, что коррекция биткоина, начавшаяся в ноябре прошлого года, возможно, завершилась. Цена явно пошла вниз, и если рыночные настроения в отношении риска продолжат ухудшаться, риск возобновления общего нисходящего тренда возрастет.

Кроме того, некоторые утверждают, что наибольший риск для биткоина связан не с каким-либо одним геополитическим событием, а скорее с потенциальной возможностью таких потрясений вновь разжечь инфляционные ожидания, повысить доходность и ужесточить финансовые условия. В настоящее время финансовые рынки испытывают инфляционное давление, которое может привести к повышению доходности и ужесточению финансовых условий. Между тем, рост цен на золото как на актив-убежище сигнализирует об изменении настроений инвесторов. Это подчеркивает, что позиция биткоина как «цифрового золота» на рынке может ослабнуть.

Увеличение количества обращений к USDC и снижение притока капитала усилили опасения по поводу капитала. Данные блокчейна указывают на сокращение предложения стейблкоинов и ужесточение ликвидности. Рынок ожидает трудностей после истечения срока действия большого объема опционов на биткоин.

С технической точки зрения, отскок биткоина от отметки в 80 492 доллара США, по-видимому, достиг пика на уровне 97 922 долларов США, ранее столкнувшись с сопротивлением вблизи 97 986 долларов США на уровне коррекции 38,2% от диапазона 126 289–80 492 долларов США и 55-недельной скользящей средней. Решительный прорыв ниже уровня поддержки в 86 405 долларов США еще больше укрепит мнение о том, что нисходящий тренд, начавшийся с 126 289 долларов США, остается в силе, потенциально спровоцировав еще одно всестороннее тестирование минимума в 80 492 доллара США.

Если цена упадет ниже 80 492 долларов США, внимание рынка переключится на более глубокую среднесрочную коррекцию. Исходя из этого, следующей основной целью снижения станет психологический порог около 70 000 долларов США, который совпадает с уровнем 50%-ной коррекции долгосрочного восходящего тренда от минимума 2022 года в 15 452 доллара США до максимума 2025 года в 126 289 долларов США — а именно, на уровне 70 870 долларов США.

Направление торговли: Продажа

Начальная цена: 93500

Целевая цена: 70870

Стоп-лосс: 99900

Действительно до: 23 февраля 2026 г., 23:55:00

Поддержка: 85932, 80492, 74333

Сопротивление: 91586, 94236, 97986

Цены на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) в ходе европейских торгов в среду немного снизились, слегка скорректировавшись после сильного скачка на предыдущей сессии. Несмотря на это снижение, общая тенденция на нефтяном рынке остается устойчивой: цены колеблются вблизи четырехмесячных максимумов, поскольку трейдеры оценивают ужесточение условий предложения на фоне макроэкономической и геополитической неопределенности.

Цена на нефть марки WTI составляла около 62,40 доллара за баррель, снизившись с ранее достигнутого внутридневного пика в 62,85 доллара, самого высокого уровня с начала осени. Рост цен почти на 2,9% во вторник отразил тенденцию к тому, что рынок все больше сосредотачивается на рисках, связанных с физическим предложением, а не исключительно на макроэкономических проблемах спроса — сдвиг, который вновь ввел геополитическую премию в цены на нефть.

Ключевым фактором недавнего роста стало резкое, связанное с погодными условиями, сокращение добычи нефти в США. По сообщениям, добыча снизилась на целых 2 миллиона баррелей в сутки, что эквивалентно примерно 15% от общего объема поставок в США, поскольку экстремальные зимние условия создали нагрузку на энергетическую инфраструктуру и электросети в некоторых районах побережья Мексиканского залива и на юге Соединенных Штатов.

Перебои в работе не только сократили добычу нефти и газа, но и временно повлияли на экспортные потоки с крупных терминалов на побережье Мексиканского залива — важнейшей артерии для мировой торговли нефтью. Сроки возобновления работы остаются неопределенными, поскольку ожидается, что гололедица и влажная погода задержат полное восстановление операций. Для рынка, и без того чувствительного к перебоям в поставках, масштабы и внезапность этих сбоев привели к ужесточению краткосрочного баланса.

На мой взгляд, подобные перебои в электроснабжении, вызванные погодными условиями, оказывают непропорционально сильное психологическое воздействие по сравнению с их продолжительностью. Даже если производство постепенно возобновится в ближайшие недели, этот эпизод еще раз подтверждает, насколько уязвимы американские энергоносители — часто рассматриваемые как мировой лидер по производству электроэнергии — к экстремальным погодным условиям, и эта тенденция, вероятно, будет все чаще учитываться рынками.

Помимо погодных факторов, геополитические риски вновь занимают важное место в списке приоритетов рынка. Трейдеры внимательно следят за сообщениями о расширении военного присутствия США на Ближнем Востоке, включая развертывание авианосной ударной группы. Этот шаг широко рассматривается как усиление готовности Вашингтона к реагированию на потенциальные угрозы со стороны Ирана.

Хотя прямых перебоев в поставках нефти не произошло, сама возможность эскалации конфликта в регионе, на который приходится примерно треть мировой морской торговли сырой нефтью, достаточна для того, чтобы внести осторожность в планирование своих позиций. Исторически сложилось так, что нефтяные рынки, как правило, закладывают «премию за риск» задолго до того, как произойдет фактическая потеря поставок.

Эта ситуация подчеркивает, насколько хрупкой остается нынешняя геополитическая обстановка. Даже в отсутствие непосредственного конфликта повышенная напряженность может влиять на судоходные маршруты, стоимость страхования и склонность к риску — все это влияет на динамику цен на нефть.

Что касается данных, Американский институт нефти (API) сообщил о незначительном сокращении запасов сырой нефти в США на 0,25 миллиона баррелей за неделю, закончившуюся 23 января. Хотя это относительно небольшое сокращение по сравнению с увеличением на 3,04 миллиона баррелей на предыдущей неделе, возвращение к сокращению запасов усиливает тенденцию к ужесточению краткосрочного предложения.

Однако одних лишь тенденций на фондовом рынке вряд ли будет достаточно для определения следующего крупного движения. Вместо этого трейдеры, похоже, больше сосредоточены на сбоях в режиме реального времени и геополитических событиях, которые могут быстро затмить обычные колебания цен на акции.

Валютные рынки также сыграли поддерживающую роль. Доллар США опустился до самого низкого уровня почти за четыре года, что сделало товары, номинированные в долларах, такие как нефть, более привлекательными для международных покупателей. Ослабление доллара фактически снижает стоимость покупки нефти для стран, использующих другие валюты, что часто приводит к росту спроса.

Интересно, что президент Дональд Трамп недавно назвал уровень доллара «отличным», что свидетельствует об отсутствии у администрации непосредственной обеспокоенности по поводу ослабления валюты. Для нефтяных рынков сохранение слабости доллара может помочь смягчить колебания цен, даже если общие настроения в отношении риска пошатнутся.

Инвесторы также ожидают решения Федеральной резервной системы США по денежно-кредитной политике, которое будет объявлено позже в среду. Широко ожидается, что центральный банк сохранит процентные ставки без изменений на уровне 3,50%–3,75% после трех последовательных снижений ставок в начале 2025 года. Хотя энергетические рынки напрямую не связаны с установлением ставок, прогнозы ФРС могут повлиять на доллар, ожидания роста и общую склонность к риску.

Более осторожный тон со стороны ФРС может усилить опасения по поводу динамики экономического роста, потенциально ограничив рост цен на нефть. И наоборот, сигналы о том, что политики сохраняют уверенность в перспективах, могут дополнительно поддержать склонность к риску, которая способствовала росту цен на нефть в последние дни. 

С технической точки зрения, нефть марки WTI переходит из затяжного нисходящего тренда в начальную стадию восстановления, при этом цена пытается вырваться из четко выраженного нисходящего канала, который определял движение с середины 2025 года. На дневном графике серия более низких максимумов и более низких минимумов, определявших медвежью структуру, начала терять импульс после того, как цена закрепилась вблизи зоны поддержки $55,50–$56,00, где покупатели решительно вмешались.

Недавний отскок вернул нефть WTI в область $62,00–$63,00, которая теперь служит ключевой точкой перегиба. Эта область совпадает с предыдущим уровнем поддержки, превратившимся в сопротивление, и находится чуть выше верхней границы пробитого нисходящего канала. Хотя цена продвинулась в эту зону с улучшающимся импульсом, решающего прорыва пока не произошло, а это значит, что рынок в настоящее время находится в критической переходной фазе между разворотом тренда и отталкиванием от сопротивления.

Ниже текущих уровней зона $60,50–$61,00 представляет собой первый уровень краткосрочной поддержки. Ранее этот регион выступал в качестве сопротивления во время фазы канала, а сейчас тестируется как потенциальный более высокий минимум. Устойчивое движение ниже этого уровня будет свидетельствовать об ослаблении бычьего импульса и может подтолкнуть цены обратно к структурной поддержке на уровне $56,00, где сформировалась предыдущая база. Пробой ниже $56,00 аннулирует структуру восстановления и сигнализирует о возобновлении более широкого нисходящего тренда.

С другой стороны, быки сосредоточены на устойчивом пробое уровня $63,00, что подтвердит прорыв бычьего канала и сместит структуру рынка в сторону более высоких максимумов. Такое движение, вероятно, откроет путь к зоне сопротивления $66,50–$67,00, важной области предложения, которая несколько раз ограничивала движение цены во второй половине прошлого года. Успешный прорыв этого барьера ознаменует более значимый разворот тренда и откроет доступ к психологическому уровню $70,00.

Общая динамика цены указывает скорее на накопление, чем на распределение, при этом отскок формирует последовательность более высоких минимумов после январского минимума. В настоящее время структура склоняет к осторожному бычьему позиционированию, пока цена удерживается выше уровня 60,50 долларов.

КУПИТЬ НЕФТЬ WTI

ВХОДНАЯ ЦЕНА: 62,50

СТОП-ЛОСС: 59,80

Фиксированная прибыль: 70.00