EUR/NZD – ВОЗМОЖНОСТЬ ЗАНЯТЬ ДОЛГОСРОЧНУЮ ПОЗИЦИЮ ПОКУПАТЕЛЯ

Форекс

Технический анализ

Краткое содержание:

Фундаментальный анализ: краткосрочный медвежий тренд; Резервный банк Новой Зеландии снижает процентные ставки значительно быстрее, чем ЕЦБ, сужение разрыва в ставках благоприятствует новозеландскому доллару, целевой уровень на конец года 1,99–2,02. Технический анализ: тестирование сильного исторического минимума на уровне 2,01060 с предыдущими резкими отскоками. <br>Торговая стратегия: ПОКУПКА на минимуме 2,01060, стоп-лосс 2,00700, тейк-профит 2,02070–2,03080; риск пробоя сохраняется.

BUY EURNZD

Действительно до

В ОЖИДАНИИ

2.01060

Цена Входа

2.02070

2.00700

2.02197 +0.00122 +0.06%

Pips

В ОЖИДАНИИ

2.00700

Цена Выхода

2.01060

Цена Входа

2.02070

Фундаментальный анализ

Курс EUR/NZD сегодня (11.12.2025) торгуется около 2,0125, немного поднявшись на 0,1%, но все еще находясь в краткосрочном нисходящем тренде. Евро поддерживается ЕЦБ, который сохраняет депозитную ставку на уровне 2,00%, при этом инфляция в еврозоне остается стабильной на уровне 2,2%, а прогноз роста на 2025 год повышен до 1,2%. В отличие от этого, новозеландский доллар остается под давлением после того, как Резервный банк Новой Зеландии агрессивно снизил официальную процентную ставку до 2,25% с возможностью дальнейшего смягчения, поскольку экономика Новой Зеландии остается слабой, а инфляция быстро снижается до 2%. В результате: сужение разницы процентных ставок благоприятствует новозеландскому доллару в среднесрочной перспективе, сохраняя небольшой нисходящий тренд EUR/NZD, с прогнозами на конец 2025 года в районе 1,99–2,02. Краткосрочный прогноз остается медвежьим; следите за заседанием ЕЦБ 18 декабря.

Технический анализ

В настоящее время пара EUR/NZD торгуется вблизи важного минимума на уровне 2,01060. Этот уровень в прошлом вызывал сильные бычьи реакции.

Мы можем рассмотреть ордера на покупку с низким соотношением риска и прибыли, нацелившись сначала на уровень 2,02160 или далее до 2,03080.

Поскольку это стратегия «ловли рыбы на дне» без полного подтверждения, существует риск пробоя уровня. Если цена пробьет уровень 2.01060, дождитесь следующего уровня поддержки, переходящего в сопротивление, на отметке 2.00290, прежде чем рассматривать новые точки входа.

НАПРАВЛЕНИЕ ТОРГОВЛИ: ПРОДАЖА

НАПРАВЛЕНИЕ ТОРГОВЛИ: ПОКУПКА

Номер записи: 2.01060

Стоп-лосс: 2.00700

Тейк-профит: 2.02070 (основной), с возможностью расширения до 2.03080

Поддержка: 2.00700 / 2.00250

Сопротивление: 2,02150 / 2,03080

EUR/NZD – ВОЗМОЖНОСТЬ ЗАНЯТЬ ДОЛГОСРОЧНУЮ ПОЗИЦИЮ ПОКУПКИ_1

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Вы понимаете и признаете, что торговля по стратегиям сопряжена с высокой степенью риска. Следование любым стратегиям или инвестиционным методологиям может привести к потерям. Содержимое сайта предоставляется нашими участниками и аналитиками исключительно в информационных целях. Вы единолично несете ответственность за определение того, подходят ли вам какие-либо торговые активы, ценные бумаги, стратегия или любой другой продукт, исходя из ваших инвестиционных целей и финансового положения.

Избранные

Технический прорыв выше ключевых скользящих средних активизирует покупки.

Мануэль

Центральный банк

Экономический

Краткое содержание:

Поскольку цена сейчас торгуется выше обоих этих ключевых технических уровней, ожидается усиление бычьего давления до уровней, не наблюдавшихся с сентября.

BUY EURUSD

Действительно до

В ОЖИДАНИИ

1.16450

Цена Входа

1.18200

1.15600

1.17394 +0.00011 +0.01%

Pips

В ОЖИДАНИИ

1.15600

Цена Выхода

1.16450

Цена Входа

1.18200

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил, что центральный банк «хорошо подготовлен» к тому, чтобы «посмотреть и увидеть», как будет развиваться экономика после смягчения денежно-кредитной политики на 75 базисных пунктов (б.п.), проведенного в этом году. Пауэлл уточнил, что ставка по федеральным фондам в настоящее время находится в верхнем диапазоне оценок нейтральности. Он добавил, что политики будут терпеливо ждать поступления экономических данных, которые, как он отметил, потенциально могут быть «искажены».

«После снижения на 175 базисных пунктов мы вернули нашу политику к уровню, который, безусловно, не является сейчас сильно ограничительным», — сказал Пауэлл. «Я считаю, что она находится в нейтральном диапазоне». В прилагаемом к докладу «Кратком обзоре экономических прогнозов» (SEP) представлен последний «точечный график», который показал, что большинство членов намекнули на то, что ставка по федеральным фондам в следующем году составит около 3,4%. Это означает, что политики ожидают потенциального единовременного снижения на 25 базисных пунктов в следующем году. В долгосрочной перспективе, после 2028 года, представители ФРС считают нейтральной ставку примерно на уровне 3%.

Последние экономические данные США представили неоднозначную, хотя и в целом более мягкую, картину рынка труда. Число американцев, подавших заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 29 ноября, оказалось ниже прогнозов экономистов: число первичных заявок составило 191 000, что ниже прогнозируемых 220 000. Между тем, число продолжающихся заявок за неделю, закончившуюся 22 ноября, составило 1,939 миллиона. Отдельно, согласно отчету Challenger Job Report, работодатели объявили о сокращении 71 321 рабочих мест в ноябре — заметное снижение на 53% по сравнению с пиковым показателем, объявленным в октябре, хотя и на 24% больше, чем годом ранее.

Ожидается, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) сохранит три ключевые процентные ставки без изменений на следующей неделе. Тем не менее, усиливаются спекуляции относительно возможности повышения ставки в следующем году, чему способствуют более решительные заявления различных представителей ЕЦБ. Член Совета управляющих Гедиминас Симкус заявил, что нет необходимости менять ставки, пока инфляция остается на целевом уровне. Его комментарии поддержала Изабель Шнабель, которая сказала, что она «вполне удовлетворена» ожиданиями рынка относительно того, что следующим шагом ЕЦБ может стать повышение ставки. Президент ЕЦБ Кристин Лагард также поддержала позитивный прогноз, отметив, что экономика еврозоны демонстрирует признаки устойчивости и что Совет управляющих может обновить свои прогнозы роста на декабрьском заседании. Технический прорыв выше ключевых скользящих средних активизирует покупки_1

Технический прорыв выше ключевых скользящих средних активизирует покупки_1

Технический анализ

Пара EUR/USD уверенно пробила свой медвежий канал и одновременно поднялась выше 200-периодной скользящей средней (MA) после комментариев ФРС. Этот двойной прорыв сильно подпитывает бычий импульс в направлении уровня сопротивления 1,1819.

Стопериодная и двадцатипериодная скользящие средние расположены на уровнях 1,1588 и 1,1641 соответственно. Поскольку цена сейчас торгуется выше этих ключевых технических уровней, ожидается усиление бычьего давления до уровней, не наблюдавшихся с сентября. Индекс относительной силы (RSI) в настоящее время находится на уровне 66, оставаясь за пределами зоны перекупленности, что указывает на достаточно большой потенциал для дальнейшего роста. RSI также нашел сильную поддержку на уровне 48,85 во время недавнего снижения. Решительное движение ниже этого уровня поддержки RSI откроет путь для возобновления продаж; однако, учитывая текущий технический тренд, любое повторное тестирование двадцатипериодной скользящей средней, вероятно, вызовет возобновление покупательского интереса.

Торговые рекомендации

Направление торговли: Покупка

Начальная цена: 1,1645

Целевая цена: 1,1820

Стоп-лосс: 1.1560

Срок действия: 23 декабря 2025 г., 15:00:00

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Надвигается бычий разворот, поскольку дивергенция RSI подтверждает отскок от уровня поддержки.

Мануэль

Форекс

Экономический

Краткое содержание:

Недавняя динамика цен сформировала явную бычью дивергенцию на RSI, что указывает на возможное ослабление базового давления со стороны продавцов.

BUY EURGBP

Время Окончания

ЗАКРЫТО

0.87404

Цена Входа

0.87950

0.87050

0.87789 +0.00113 +0.13%

49.1

Pips

Профит

0.87050

0.87895

Цена Выхода

0.87404

Цена Входа

0.87950

Ожидается, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) сохранит три ключевые процентные ставки без изменений на следующей неделе. Тем не менее, усиливаются предположения о возможности повышения ставки в следующем году, чему способствуют более решительные заявления различных представителей ЕЦБ.

Член Совета управляющих Гедиминас Симкус заявил ранее в среду, что нет необходимости менять процентные ставки, пока инфляция остается на целевом уровне. Его комментарии последовали за интервью Bloomberg, опубликованным в понедельник, в котором Изабель Шнабель сказала, что она «вполне удовлетворена» ожиданиями рынка о том, что следующим шагом ЕЦБ может стать повышение процентной ставки.

В дополнение к недавним комментариям, президент ЕЦБ Кристин Лагард заявила в среду, что экономика еврозоны демонстрирует признаки устойчивости и что Совет управляющих может обновить свои прогнозы роста на декабрьском заседании. Она отметила, что нынешняя политика остается уместной, учитывая устойчивый прогресс в достижении целевого показателя инфляции, и подчеркнула, что ЕЦБ будет и впредь полагаться на поступающие данные для определения сроков любых будущих корректировок.

Между тем, в целом ожидается, что Банк Англии (BoE) снизит процентные ставки на своем предстоящем заседании. Однако в последних комментариях BoE наблюдаются внутренние разногласия. Член совета директоров Алан Тейлор выразил надежду, что инфляция в Великобритании в ближайшее время вернется к целевому показателю в 2%, что, по его мнению, создает возможности для дальнейшего снижения ставок.

Напротив, заместитель управляющего Клэр Ломбарделли заняла более осторожную позицию, отметив, что сохраняются некоторые риски повышения инфляции, и утверждая, что темпы снижения процентных ставок, возможно, придется замедлить по мере приближения Банка Англии к завершению текущего цикла смягчения денежно-кредитной политики. Кэтрин Манн из Банка Англии также подчеркнула, что сохранение инфляции остается ее главной проблемой, в то время как Дэйв Рамсден заявил, что он не будет игнорировать опасения по поводу ее сохранения. Что касается данных, розничные продажи BRC за ноябрь неожиданно снизились с 1,5% в годовом исчислении до 1,2%, не достигнув прогнозируемых 2,4%. Надвигается бычий разворот, поскольку дивергенция RSI подтверждает отскок от уровня поддержки.

Надвигается бычий разворот, поскольку дивергенция RSI подтверждает отскок от уровня поддержки.

Технический анализ

В настоящее время пара EUR/GBP тестирует важную восходящую линию тренда, недавно достигнув локального минимума 0,8721 8 декабря и впоследствии отреагировав на рост. Примечательно, что 200-периодная скользящая средняя (MA) на 8-часовом графике, расположенная на уровне 0,8737, находится непосредственно на этом уровне поддержки, а 100-периодная MA расположена на уровне 0,8782.

Цена пытается решительно восстановиться после пробития 200-периодной скользящей средней. Убедительное закрытие выше этой скользящей средней откроет путь для нового бычьего импульса с ближайшей целью на уровне сопротивления 0,8797.

Важно отметить, что индекс относительной силы (RSI) снизился до 31,73, приблизившись к уровням перепроданности. Это значимое значение, поскольку эти уровни не были достигнуты даже во время более сильного ралли 21 октября вдоль той же линии тренда. Недавнее движение цены создало явную бычью дивергенцию на RSI (более низкий минимум цены соответствует более высокому минимуму RSI), что предполагает ослабление базового давления со стороны продавцов. Это в значительной степени способствует возобновлению бычьего импульса из этой критической зоны поддержки. И наоборот, уверенный прорыв ниже восходящей линии тренда аннулирует бычий сигнал, открывая путь для более глубокой коррекции.

Торговые рекомендации

Направление торговли: Покупка

Начальная цена: 0,8740

Целевая цена: 0,8795

Стоп-лосс: 0,8705

Срок действия: 23 декабря 2025 г., 15:00:00

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Дальнейший рост неустойчив, а нисходящий тренд представляет наименьший риск.

Ева Чен

Форекс

Краткое содержание:

Резервный банк Австралии сохранил свою процентную ставку без изменений на уровне 3,60%, при этом управляющий Буллок дал понять, что в ближайшее время снижения ставок не планируется, и выразил готовность к повышению ставок в 2026 году.

SELL AUDUSD

Действительно до

ТРЕЙДИНГ

0.66442

Цена Входа

0.65200

0.67500

0.66520 -0.00118 -0.18%

0.0

Pips

Плоский

0.65200

Цена Выхода

0.66442

Цена Входа

0.67500

Основы

Недавний сильный восходящий импульс пары AUDUSD, возможно, подходит к концу, и в настоящее время валютная пара находится в фазе консолидации. Ранее, в ходе торговой сессии среды, актив достиг своего наивысшего уровня с 18 сентября и вошел в фазу консолидации, показав смешанные результаты как в росте, так и в снижении.

Резервный банк Австралии (RBA) во вторник сохранил свою процентную ставку без изменений на уровне 3,60%, что уже учтено рынком. Однако глава банка Мишель Буллок заняла более жесткую позицию, чем ожидалось, опровергнув рыночные спекуляции о смягчении денежно-кредитной политики в начале 2026 года. Она заявила: «Учитывая базовую динамику текущей экономики... дальнейшее снижение ставок представляется ненужным». Она также добавила, что не предвидит снижения ставок «в обозримом будущем».

Буллок подтвердила, что сегодня совет директоров не обсуждал активно вопрос повышения процентных ставок как вариант политики, но подчеркнула, что члены совета потратили «значительное время» на изучение обстоятельств, которые могут вынудить их повысить ставки в следующем году. Обсуждение было сосредоточено на сохранении инфляции и на том, насколько экономика должна замедлиться, прежде чем совет директоров сможет быть уверен в том, что ценовое давление вернулось к целевым уровням.

На вопрос о возможности повышения процентной ставки в феврале Буллок не исключила такой возможности. Она заявила, что Резервный банк Австралии будет внимательно следить за тем, сохранится ли устойчиво высокий уровень инфляции. Если инфляция не вернется к целевым уровням, «я думаю, это, безусловно, вызовет вопросы о жесткости финансовых условий, и совету директоров, возможно, придется рассмотреть вопрос о сохранении текущих ставок или о их повышении в какой-то момент». Она добавила, что любое решение будет приниматься «на каждом заседании».

Обзор рынка: Ожидания повышения процентной ставки Резервным банком Австралии (RBA) в конце 2026 года уже полностью учтены рынком. Сообщение во вторник фактически дало понять: «Не стоит ожидать смягчения денежно-кредитной политики в ближайшем будущем, и не следует предполагать, что следующим шагом будет снижение ставки». Между тем, RBA фактически признал, что нисходящий тренд инфляции застопорился, и баланс рисков теперь смещается в сторону снижения. Инфляция растет, внутренний спрос сильнее, чем ожидалось, а рынок труда остается чрезмерно напряженным. Если устойчивая инфляция в секторе услуг, высокий внутренний спрос и напряженная ситуация на рынке труда сохранятся, будущие повышения ставок перейдут из категории рисков в категорию реальных вариантов.

Дальнейший рост не имеет устойчивой динамики, а нисходящий тренд представляет наименьший риск.

Технический анализ

Пара AUDUSD стабильно растет с уровня 0,6420, при этом внутридневной импульс нейтральный или бычий. Она готова протестировать максимум 0,6705. Решительный прорыв выше этого уровня подтвердит восходящий тренд и нацелится на уровень коррекции Фибоначчи 61,8% около 0,6910, полученный из диапазона 0,6420–0,6706.

Однако рост с уровня 0,6421 показал слабую структуру, и импульс для дальнейшего роста не является устойчивым. Путь наименьшего сопротивления — вниз.

Торговые рекомендации

Направление торговли: Продажа

Начальная цена: 0,6670

Целевая цена: 0,6520

Стоп-лосс: 0,6750

Действительно до: 26 декабря 2025 г., 23:55:00

Поддерживаемые значения: 0.6608, 0.6580, 0.6550

Сопротивление: 0,6670, 0,6690, 0,6707

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Ожидается ли, что Банк Канады сохранит процентные ставки без изменений, что ознаменует конец цикла смягчения денежно-кредитной политики?

Ева Чен

Форекс

Краткое содержание:

Рынок ожидает, что Банк Канады подтвердит свою долгосрочную позицию по сохранению курса, при этом канадский доллар сохранит свою силу и потянет USDCAD к многонедельным минимумам.

BUY USDCAD

Действительно до

ТРЕЙДИНГ

1.37799

Цена Входа

1.39500

1.37000

1.37700 0.00000 0.00%

0.0

Pips

Плоский

1.37000

Цена Выхода

1.37799

Цена Входа

1.39500

Основы

Канадский доллар стал одной из самых эффективных валют этого месяца, поскольку рынки все больше склоняются к мнению, что Банк Канады завершил цикл смягчения денежно-кредитной политики и вступил в длительную паузу в этой сфере. Ожидания завтрашнего сохранения процентной ставки на прежнем уровне уже полностью учтены в ценах, и канадский доллар может продолжить рост, если управляющий Тифф Маклем подтвердит этот прогноз.

В целом, рынок ожидает, что центральный банк сохранит процентные ставки без изменений после девяти снижений за последние 17 месяцев. В конце октября Маклем намекнул, что политики, возможно, приостановили снижение ставок после того, как опустили учетную ставку до 2,25%. Хотя центральный банк продолжает подчеркивать, что экономика переживает «сложный переходный период» из-за структурного ущерба, причиненного торговым конфликтом между США и Китаем, он также отмечает, что возможности денежно-кредитной политики по стимулированию спроса при сохранении стабильной инфляции ограничены.

Последующие публикации данных еще больше укрепили аргументы в пользу сохранения процентных ставок на прежнем уровне.

ВВП в третьем квартале вырос на 2,6% в годовом исчислении, превысив прогноз Банка Канады в 0,5%. В ноябре было создано 54 000 новых рабочих мест, что подтверждает устойчивую динамику роста, наблюдавшуюся в сентябре и октябре. Базовая инфляция остается выше целевого уровня в 2% и может оказаться более устойчивой, чем ожидает центральный банк. Эти события еще раз подтверждают вывод о том, что цикл смягчения денежно-кредитной политики близится к завершению.

Рынки будут следить за тем, подтвердит ли Маклем в своем заявлении и на пресс-конференции свою позицию о долгосрочной приостановке торгов. Четкая коммуникация в этом вопросе может еще больше укрепить канадский доллар в начале 2026 года.

Однако, учитывая текущие ожидания и рыночные цены, канадский доллар вряд ли столкнется со значительной волатильностью, особенно принимая во внимание, что внимание рынка сосредоточено на решении Федеральной резервной системы, которое будет принято сегодня позже.

Ожидается, что Банк Канады сохранит процентные ставки без изменений, что ознаменует конец цикла смягчения денежно-кредитной политики?

Технический анализ

В ходе европейской торговой сессии в среду пара USDCAD торговалась около отметки 1,3850. На протяжении недавнего резкого падения пара оставалась ниже 200-дневной скользящей средней (SMA) на уровне 1,3912, при этом медведи продолжают доминировать. 200-дневная SMA постепенно росла, прежде чем стабилизироваться, сигнализируя об ослаблении тренда. Неспособность преодолеть 200-дневную SMA сохранит нисходящее давление.

Мы ожидаем сильного отскока после пробоя ниже недавнего минимума в 1,3799. Если цены поднимутся непосредственно до предыдущего уровня поддержки 1,3936 (который сейчас выступает в качестве сопротивления), потенциал роста будет ограничен.

Торговые рекомендации

Направление торговли: Покупка

Начальная цена: 1,3780

Целевая цена: 1,3950

Стоп-лосс: 1.3700

Действительно до: 26 декабря 2025 г., 23:55:00

Поддержка: 1.3799, 1.3780, 1.3748

Сопротивление: 1.3904, 1.3923, 1.3950

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Курс GBP/JPY остается стабильным вблизи многолетних максимумов на фоне трудностей, с которыми сталкивается иена из-за опасений по поводу мер стимулирования экономики.

Уоррен Такунда

Мнения трейдеров

Краткое содержание:

Фунт стерлингов остается устойчивым по отношению к иене, чему способствует общее ослабление японской валюты на фоне экономических опасений и новых планов фискального стимулирования. Пара GBP/JPY стремится к новым многолетним максимумам, поскольку бычий импульс сохраняется.

BUY GBPJPY

Действительно до

ТРЕЙДИНГ

208.700

Цена Входа

211.000

207.500

208.323 +0.079 +0.04%

0.0

Pips

Плоский

207.500

Цена Выхода

208.700

Цена Входа

211.000

Британский фунт на этой неделе сохранил свою устойчивость вблизи многолетних максимумов по отношению к японской иене, торгуясь около уровня 208,90, поскольку общее ослабление иены продолжает поддерживать пару. Попытки снизить курс валюты постоянно сдерживались уровнем выше 208,20, что свидетельствует о твердом бычьем настрое среди участников рынка.

Падение японской иены по отношению к основным валютам обусловлено сочетанием неутешительных данных об экономическом росте и растущими опасениями по поводу фискальных перспектив Японии. Кабинет премьер-министра Талкаичи недавно объявил о планах амбициозного пакета мер стимулирования экономики на сумму 137 миллиардов долларов США, направленного на поддержку внутреннего спроса, но вызывающего вопросы о фискальной устойчивости. Инвесторы сейчас взвешивают экономические выгоды от стимулирования в сравнении с потенциальным давлением на и без того перегруженные государственные финансы Японии, что ослабило доверие к иене.

Технический анализ

С технической точки зрения, пара GBP/JPY воспользовалась этими благоприятными факторами. Пара сформировала дополнительный уровень поддержки около 206,90, набрав положительный импульс, что подтверждается ключевыми индикаторами. Эта бычья сила позволила паре вчера подняться до 208,90, достигнув первоначальной цели, указанной в нашем предыдущем анализе. После этого роста пара вошла в фазу боковой консолидации, которую аналитики рынка интерпретируют как здоровый период накопления, часто предшествующий продолжению восходящего тренда.

Анализируя ближайшую техническую картину, пара GBP/JPY не демонстрирует признаков отступления от своей бычьей траектории. Решительный прорыв уровня 208,60 открыл путь для дальнейшего роста, при этом следующая цель прогнозируется на уровне 209,30. Далее пара может приблизиться к уровню расширения Фибоначчи 261,8% около 211,00, ключевой области, где могут возникнуть фиксация прибыли и сопротивление.

ТОРГОВАЯ РЕКОМЕНДАЦИЯ

КУПИТЬ GBPJPY

ВХОДНАЯ ЦЕНА: 208,70

СТОП-ЛОСС: 207,50

Фиксированная прибыль: 211.00

Предупреждение о риске и отказ от ответственности

Избранные

Пара USD/JPY сохраняет бычий настрой в преддверии заседания ФРС, поскольку слабые показатели ВВП Японии оказывают давление на иену.

Уоррен Такунда

Мнения трейдеров

Краткое содержание:

Курс USD/JPY держится вблизи отметки 157, поскольку рынки готовятся к решению ФРС по процентной ставке. Настроения иены находятся под давлением из-за ухудшения фискальной ситуации в Японии и слабых данных по ВВП, а технические индикаторы сигнализируют о возможном прорыве после консолидации.

BUY USDJPY

Время Окончания

ЗАКРЫТО

156.599

Цена Входа

158.000

155.800

155.814 +0.255 +0.16%

79.9

Pips

Потеря

155.800

155.798

Цена Выхода

156.599

Цена Входа

158.000

В среду пара USD/JPY продолжила свою трехдневную серию роста, колеблясь чуть ниже отметки 157,00 в ходе европейской сессии, поскольку трейдеры готовились к ключевому решению Федеральной резервной системы по процентной ставке, которое должно было состояться позже в тот же день. Это движение подчеркивает сохраняющуюся структурную слабость японской иены, даже несмотря на то, что доллар США торгуется с более слабым настроем на более широком рынке.

Индекс доллара США (DXY), отслеживающий динамику доллара по отношению к шести основным валютам, снизился до 99,10 — недалеко от пятинедельного минимума прошлой недели на уровне 98,75. Сдержанная динамика доллара отражает растущую уверенность рынка в том, что Федеральная резервная система снизит процентную ставку на 25 базисных пунктов, в результате чего целевой диапазон федеральных фондов снизится до 3,50%–3,75%. Учитывая явные признаки усталости на рынке труда США с начала года, инвесторы, похоже, полностью поддерживают мягкую политику ФРС.

Члены Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) постепенно готовили рынки к этому моменту. Председатель Джером Пауэлл и другие неоднократно указывали на «риски снижения» занятости, намекая на то, что ограничительные меры политики могут быть больше не оправданы на фоне замедления экономического роста. Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс подтвердил эту позицию в конце ноября, отметив, что «экономический рост замедлился, а рынок труда постепенно охладился», добавив, что у экономики все еще есть «возможность для дальнейшего снижения процентных ставок».

Хотя корректировка процентных ставок широко ожидается, реальными катализаторами, способными повлиять на рынок, скорее всего, станут обновленная точечная диаграмма и пресс-конференция Пауэлла. Инвесторы будут искать любые признаки того, склоняется ли ФРС к разовому подходу в 2025 году или сигнализирует о длительном цикле смягчения. Более осторожный сигнал может ограничить рост доллара США, но сохраняющиеся опасения по поводу вялости рынка труда могут спровоцировать дальнейшее снижение доходности, в конечном итоге удерживая иену в обороне, несмотря на ослабление доллара.

Японская иена, в свою очередь, остается под общим давлением, поскольку опасения по поводу фискальной траектории Японии затмевают поддержку со стороны медленной нормализации политики Банка Японии. Опубликованные в понедельник пересмотренные данные по ВВП за третий квартал показали более глубокое, чем ожидалось, сокращение на 0,6% по сравнению с предварительной оценкой в 0,4%. Слабые данные усилили опасения по поводу хрупкого восстановления экономики Японии и растущего государственного долга, что побудило трейдеров снизить ожидания относительно любого повышения процентной ставки Банком Японии в ближайшем будущем.

Для многих участников рынка ситуация с японской иеной изменилась: от простого объяснения разницы процентных ставок до более широкого скептицизма в отношении макроэкономической устойчивости Японии и ее способности проводить более жесткую денежно-кредитную политику. Это макроэкономическое расхождение продолжает удерживать пару USD/JPY в восходящем тренде, даже несмотря на ослабление доллара по отношению к другим основным валютам.

Технический анализ

С технической точки зрения, пара USD/JPY остается в пределах бычьей структуры, несмотря на недавнюю консолидацию. В ходе внутридневных торгов пара ненадолго отступила после столкновения с сильным сопротивлением на уровне 156,75 — уровне, который ранее прервал несколько попыток роста и теперь служит ключевым порогом для дальнейшего увеличения.

Цены по-прежнему поддерживаются 50-периодной экспоненциальной скользящей средней (EMA50), которая продолжает оказывать динамическую поддержку, пока пара торгуется выше неё. Более широкий бычий тренд также сохраняется, поскольку USD/JPY удерживается далеко за пределами предыдущего медвежьего коррекционного канала. Однако индекс относительной силы (RSI) показывает признаки перекупленности, а отрицательные перекрывающиеся сигналы указывают на временную потерю импульса.

Тем не менее, рынок, похоже, набирает новую бычью энергию. Решительный прорыв выше 156,75, вероятно, откроет путь к 157,50 и, возможно, к психологическому уровню 158,00, при условии, что ФРС не выступит с неожиданно жестким заявлением. И наоборот, неспособность преодолеть сопротивление может спровоцировать небольшую коррекцию к 155,80, хотя любое снижение, как ожидается, останется ограниченным, если только ФРС не преподнесет значительный сюрприз.