O iene volta a cair com o aumento das apostas eleitorais.

A desvalorização do iene voltou hoje a ser o foco das negociações asiáticas, com os investidores a posicionarem-se antes das eleições antecipadas no Japão este fim de semana. A Presidente Jawaharlal Nehru continua a usufruir de um sólido apoio popular. Embora as sondagens recentes mostrem uma ligeira queda na aprovação, a sua posição continua suficientemente forte para sustentar as expectativas de sucesso eleitoral.

Mais importante ainda para os mercados, o seu Partido Liberal Democrático (PLD) parece estar a caminho de ultrapassar com folga o limite de 233 lugares necessário para uma maioria absoluta na Câmara dos Representantes. Uma nova sondagem do jornal Asahi Shimbun, realizada entre 31 de Janeiro e 1 de Fevereiro, sugere que, com o parceiro de coligação Nippon Ishin, o bloco governativo poderá garantir mais de 300 dos 465 lugares em disputa, numa vitória esmagadora.

A votação de 8 de Fevereiro definirá a próxima composição da Câmara Baixa, mas os mercados já estão a precificar as implicações de uma vitória decisiva do PLD, em vez de esperar pela confirmação. Uma vitória expressiva fortaleceria a posição de Takaichi na implementação de estímulos fiscais. Os investidores temem que os planos de despesa alargados agravem a já elevada dívida do Japão, pressionando os títulos do governo e desvalorizando o iene.

Nos Estados Unidos, as atenções desviaram-se brevemente do risco de paralisação do governo depois de o presidente Donald Trump ter sancionado, na terça-feira, um acordo orçamental que pôs fim a uma paralisação parcial do governo. A legislação garante o financiamento federal total até setembro, com exceção do Departamento de Segurança Interna, que recebe apenas uma prorrogação de duas semanas, enquanto os legisladores debatem as medidas de fiscalização da imigração. O acordo foi aprovado no Senado com um amplo apoio bipartidário e na Câmara por uma margem estreita, eliminando um risco de curto prazo para os mercados.

Noutros mercados, os preços do petróleo recuperaram com a intensificação dos riscos geopolíticos. Os mercados reagiram depois de os militares norte-americanos terem anunciado que abateram um drone iraniano que se aproximava do porta-aviões Abraham Lincoln no Mar Arábico. O incidente aumentou as preocupações de que os esforços para reduzir as tensões entre os EUA e o Irão possam falhar. Os mercados petrolíferos estão a reavaliar rapidamente o risco geopolítico à medida que aumenta a probabilidade percebida de uma acção directa dos EUA.

Na semana até à data, o iene ocupa a última posição no ranking de desempenho cambial, seguido pelo franco suíço e pelo euro. O dólar australiano continua a ser a moeda com melhor desempenho, seguido pelo dólar neozelandês e pela libra esterlina. O dólar americano e o dólar canadiano estão em posições intermédias.

Na Ásia, à data da redação deste texto, o Nikkei está a cair 0,92%. O Índice Hang Seng de Hong Kong (HSI) está a cair 0,21%. O Índice da Bolsa de Xangai (SSE) está a subir 0,12%. O Índice Strait Times de Singapura está a subir 0,10%. A yield dos títulos do governo japonês (JGB) a 10 anos está a cair 0,009%, cotando nos 2,251%. Durante a noite, o Dow Jones caiu 0,34%. O S&P 500 caiu 0,84%. O Nasdaq caiu 1,43%. O rendimento dos títulos a 10 anos caiu 0,001% para 4,274%.

O emprego na Nova Zelândia cresceu 0,5% no quarto trimestre, mas o desemprego atingiu o nível mais elevado em dez anos.

O mercado de trabalho da Nova Zelândia apresentou sinais contraditórios no quarto trimestre. O emprego aumentou 0,5% face ao trimestre anterior, superando as expectativas de um ganho de 0,3%, o que indica a continuidade da criação de emprego. A taxa de emprego subiu para 66,7%, face aos 66,6%, reforçando a perceção de que a procura de mão-de-obra se mantém resiliente.

Ao mesmo tempo, a taxa de desemprego subiu para 5,4%, face aos 5,3%, acima das expectativas e a mais elevada desde o trimestre de setembro de 2015. O aumento foi acompanhado por uma subida da taxa de participação na força de trabalho, que passou de 70,3% para 70,5%, sugerindo que mais pessoas estão a entrar ou a reentrar no mercado de trabalho, o que contribui para a ociosidade, mesmo com a continuidade das contratações.

As pressões salariais mantiveram-se controladas. O índice de custos do trabalho subiu 2,0% face ao ano anterior, com os salários do setor privado a aumentar 2,0% e os do setor público, 2,2%. A combinação de crescimento estável do emprego, aumento da participação e inflação salarial moderada aponta para um mercado de trabalho que ainda está a arrefecer gradualmente.

O par NZD/USD permanece em faixa de negociação aguardando uma rutura de alta, enquanto a perspetiva do RBNZ se mantém após os dados de emprego.

O par NZD/USD está a ser negociado de forma estável dentro de um intervalo de negociação, depois de os dados de emprego do quarto trimestre da Nova Zelândia terem trazido poucas surpresas às expectativas de política monetária. O relatório misto ofereceu indícios iniciais de estabilização, mas não chegou ao ponto de obrigar a uma reconsideração por parte do Banco Central da Nova Zelândia (RBNZ). A taxa de juro deverá manter-se inalterada em 2,25% durante a maior parte do ano.

A próxima medida política deverá ser ainda um aumento, e não um novo corte, mas o momento exacto permanece altamente incerto. Se tal ocorrer no final de 2026 ou no início de 2027, dependerá da evolução do crescimento, da inflação e da ociosidade do mercado de trabalho. Por agora, é muito cedo para tirar conclusões definitivas.

Tecnicamente, o NZD/USD continua a consolidar abaixo do máximo de curto prazo de 0,6092. Embora uma correção mais acentuada não possa ser descartada, a queda deve ser contida bem acima da resistência em 0,5852, que se tornou suporte. O máximo atual a partir de 0,5580 é visto como a terceira perna do padrão iniciado em 0,5484 (mínima de 2025). Acima de 0,6092, o NZD/USD deverá ultrapassar 0,6119 (máxima de 2025) e atingir a projeção de 100% da trajetória de 0,5484 a 0,6119 a partir de 0,5580, em 0,6215.

A longo prazo, a área de resistência de 0,62 é decisiva. Localizada perto da retração de 38,2% da queda de 0,7463 (2021) para 0,5484, em 0,6240, definirá se a recuperação a partir de 0,5484 evoluirá para uma inversão de tendência de alta mais ampla ou se estagnará como uma correção dentro de uma tendência de baixa dominante.

O índice PMI composto do Japão fechou nos 53,1, ampliando o crescimento no início de 2026.

O PMI de Serviços do Japão fechou em 53,7 em janeiro, acima dos 51,6 de dezembro. O PMI Composto subiu para 53,1, face aos 51,1. Os dados apontam para uma clara aceleração da actividade do sector privado no início de 2026, com o crescimento firmemente acima dos níveis de expansão.

Segundo Annabel Fiddes, da SP Global Market Intelligence, a atividade empresarial recuperou ao ritmo mais acelerado desde maio de 2023. O setor dos serviços manteve-se como o principal motor de crescimento, registando o maior aumento em quase um ano, enquanto a produção industrial também voltou a crescer pela primeira vez desde junho último.

As pesquisas sugerem que a recuperação está a tornar-se mais abrangente. A procura melhorou simultaneamente nos sectores da indústria transformadora e dos serviços pela primeira vez em mais de dois anos e meio, uma mudança notável após um longo período de crescimento irregular. O emprego foi outro ponto positivo, com as empresas a contratarem pessoal em ambos os sectores para expandir a capacidade em resposta à procura mais forte.

As pressões sobre os custos diminuíram no início do ano, com os preços dos inputs a subirem ao ritmo mais lento em quase dois anos. No entanto, as empresas aumentaram os preços de venda de forma mais agressiva, indicando esforços para reconstruir as margens de lucro.

Análise diária do par GBP/JPY

Pivôs diários: (S1) 211,69; (P) 212,29; (R1) 213,28; 

O foco imediato volta-se para 214,83, à medida que a recuperação do GBP/JPY se acelera. Uma quebra firme neste nível retomará a tendência de alta mais ampla até à projeção de 220,90. Uma rejeição em 214,83 levará a mais consolidações inicialmente. Mas, em caso de nova queda, o movimento de baixa deve ser contido pela EMA de 55 dias (atualmente nos 209,70) para que a recuperação seja retomada.

Numa perspetiva mais ampla, a tendência de alta iniciada nos 123,94 (mínima de 2020) está em curso. O próximo objetivo é a projeção de 61,8% do intervalo entre 148,93 (mínima de 2022) e 208,09 (máxima de 2024), começando nos 184,35 e atingindo os 220,90. Em contrapartida, é necessário quebrar a resistência nos 205,30, que se tornou suporte, para indicar um topo a médio prazo. Caso contrário, a perspetiva manter-se-á otimista mesmo em caso de correção acentuada.

Fonte: ACTIONFOREX