Mercados globais sofrem quebras com o surgimento de novos riscos

Um sentimento de aversão ao risco está a espalhar-se pelos mercados globais, levando os investidores a procurarem a preservação do capital. A onda de vendas em ações, obrigações e criptomoedas está a ser impulsionada por dois grandes choques: um aumento repentino das yields das obrigações japonesas e a escalada das tensões comerciais entre os Estados Unidos e a Europa.

O mercado obrigacionista do Japão abala a estabilidade global.

O Japão tornou-se uma das principais fontes de volatilidade do mercado. Após décadas de taxas de juro próximas de zero, os rendimentos dos títulos do governo japonês com maturidade a 10 anos dispararam para aproximadamente 2,29%, marcando o seu ponto mais alto desde 1999. Esta forte oscilação está a obrigar os investidores a reavaliarem a delicada situação fiscal do país.

Com a subida das taxas de juro, as preocupações com a sustentabilidade da dívida japonesa estão a alastrar-se pelo sistema financeiro mundial. A reprecificação evidencia a influência significativa do Japão na volatilidade entre diferentes activos, provocando abalos nos mercados obrigacionistas internacionais.

Tensões comerciais transatlânticas aumentam receios no mercado

Ao mesmo tempo, os riscos geopolíticos estão a aumentar. O presidente Donald Trump anunciou tarifas de 10% sobre produtos de oito países europeus que se opõem ao controlo americano da Gronelândia. Estas tarifas deverão entrar em vigor a 1 de fevereiro e aumentar para 25% até 1 de junho.

As autoridades europeias indicaram que irão retaliar rapidamente, aumentando a probabilidade de um conflito comercial mais alargado. Os riscos são elevados, uma vez que o comércio de bens entre os EUA e a UE foi avaliado entre 650 mil milhões e 700 mil milhões de dólares em 2024, de acordo com uma atualização de mercado da QCP de 21 de janeiro. O Parlamento Europeu está também a considerar a possibilidade de suspender a aprovação de um acordo comercial alcançado em Julho passado, o que poderá prejudicar ainda mais as relações transatlânticas e agitar os mercados.

O Bitcoin perde força com a diminuição do apetite pelo risco.

Neste cenário desafiante, o Bitcoin perdeu o seu ímpeto de alta. Após uma breve subida acima dos 97.000 dólares, a criptomoeda recuou para menos de 90.000 dólares e está atualmente cotada a 88.000 dólares, à medida que o apetite dos investidores pelo risco diminui.

Em vez de se comportar como um ativo de refúgio seguro, o Bitcoin está a demonstrar sensibilidade ao aumento das taxas de juro e às notícias geopolíticas. Com a restrição de liquidez e a crescente incerteza política, os mercados de criptomoedas parecem estar posicionados para se manterem reativos a estas pressões macroeconómicas no curto prazo.