Bitcoin aponta aos 100 mil dólares após dados do PCE arrefecerem expectativas de corte de juros

Os dados macroeconómicos recentes estão a oferecer aos investidores uma visão mais clara do caminho a seguir para a inflação e a política monetária, influenciando diretamente a trajetória do Bitcoin. De acordo com a análise de Matt Mena, estratega de pesquisa de criptomoedas da 21shares, o mercado está a assimilar sinais de inflação estável, uma postura firme da Reserva Federal e mudanças na dinâmica geopolítica.

Relatório do PCE confirma inflação persistente em 2,8%

O índice de preços das Despesas de Consumo Pessoal (PCE) de dezembro tem sido uma importante referência para as expectativas do mercado. Mena observou que o relatório ajudou a dissipar a "névoa de dados" que persistia desde o final de 2025.

O índice PCE geral situou-se em 2,8%, em linha com as estimativas e com a leitura do mês anterior. Isto sugere que as pressões inflacionistas gerais estão a estabilizar, mesmo com a contínua incerteza resultante das tarifas. Mais importante ainda, o núcleo do PCE — o indicador de inflação preferido da Fed — também registou um aumento de 2,8% em relação ao ano anterior, reforçando a narrativa de uma aterragem económica suave.

Bitcoin mantém suporte crucial em meio à reação do mercado.

Após a divulgação dos dados do PCE (Consumer Price Index), os mercados tradicionais apresentaram uma reação discreta, enquanto os preços das criptomoedas se mantiveram estáveis. Segundo Mena, o Bitcoin está a funcionar cada vez mais como uma sofisticada proteção macroeconómica. Este comportamento é sustentado por dois fatores principais: saldos historicamente baixos nas corretoras e mais de 59 mil milhões de dólares em novos aportes em fundos negociados em bolsa (ETFs), o que está efetivamente a criar um preço mínimo para o ativo.

Em resposta à notícia, a Bitcoin testou novamente o nível de suporte de 89.000 dólares, enquanto a capitalização total do mercado de criptomoedas estabilizou na marca de suporte de 3,1 triliões de dólares.

Por que razão os cortes nas taxas de juro da Fed estão fora de questão por enquanto.

Os dados mais recentes sobre a inflação consolidaram as expectativas de um cenário de taxas de juro "elevadas durante um período prolongado", o que continua a representar um obstáculo para os activos de risco. Com o núcleo do PCE (Personal Consumer Price Index) nos 2,8%, a inflação continua muito acima da meta de 2% da Reserva Federal.

Isto elimina praticamente qualquer esperança remanescente de um corte na taxa de juro na próxima reunião do Comité Federal de Mercado Aberto (FOMC). Para complicar ainda mais o cenário para uma flexibilização monetária, a revisão do PIB do terceiro trimestre, de 4,4%, indica que o ritmo de crescimento económico é demasiado forte para que o banco central possa considerar um corte das taxas no curto prazo. Consequentemente, os ativos sensíveis à liquidez, como o Bitcoin, têm tido dificuldades em recuperar o nível dos 90.000 dólares, pressionados pela valorização do dólar norte-americano.

Geopolítica e catalisadores a abrir caminho para o futuro

Olhando para o futuro, a trajetória do mercado das criptomoedas parece ser cada vez mais impulsionada por catalisadores específicos. "O caminho para atingir os 100 mil dólares e uma capitalização de mercado total de 4 triliões de dólares em criptomoedas está pavimentado com catalisadores de alto impacto", previu Mena.

A atenção voltou-se para os desenvolvimentos geopolíticos depois de o presidente Donald Trump ter recuado temporariamente nas ameaças tarifárias após a cimeira de Davos com a liderança da NATO. A MENA prevê uma possível resolução para o diferendo comercial da Gronelândia, na qual a Dinamarca poderá estabelecer enclaves soberanos dos EUA. Tal desfecho serviria provavelmente como um forte sinal de apetência pelo risco para os mercados financeiros globais.

Mena enfatizou a resiliência do Bitcoin em períodos de tensão geopolítica, destacando o seu crescente papel como proteção contra a neutralidade, que historicamente tem apresentado um bom desempenho em recuperações após períodos de instabilidade. Se os dados macroeconómicos se mantiverem estáveis ​​e as tensões internacionais diminuírem, projeta que o Bitcoin poderá romper a zona de resistência dos 93.500 a 95.000 dólares, podendo chegar aos 100.000 dólares antes do final do trimestre e atingir um máximo histórico próximo dos 128.000 dólares no primeiro semestre do ano.