Análise Rápida do Mercado - 3 de fevereiro de 2026

SAXO

Forex

Ações

Criptomoeda

Mercadoria

Resumo:

As bolsas norte-americanas subiram com a melhoria do apetite pelo risco, a Europa avançou com sinais de crescimento mais firmes, enquanto Hong Kong caiu com a retração dos setores tecnológico e mineiro.

Impulsionadores e catalisadores do mercado

• Ações: As ações norte-americanas subiram com a melhoria do apetite pelo risco, a Europa avançou com sinais de crescimento mais firmes, Hong Kong caiu com a retração dos setores tecnológico e mineiro.

• Volatilidade: O VIX recua à medida que o stress de curto prazo diminui, mas o calendário macroeconómico e as expectativas das taxas de juro mantêm o foco na proteção contra quedas.

• Ativos digitais: As criptomoedas estabilizam em níveis mais baixos; entradas de capital no IBIT contrastam com a procura seletiva de ETFs de Ethereum.

• Moedas: O dólar norte-americano recupera em níveis cruciais próximos de 1,1800 no par EUR/USD. O dólar australiano dispara após o aumento da taxa de juro e as novas diretrizes do RBA.

• Mercados de commodities: O ouro e a prata recuperam; gás natural nos EUA regista a maior queda num só dia em 30 anos.

• Rendimento fixo: os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA recuperam com a estabilização do sentimento de risco e o forte desempenho do setor da indústria transformadora segundo o ISM.

• Macro: IPC preliminar de França para janeiro.

Principais notícias

Trump afirmou que iria reduzir as tarifas punitivas sobre a Índia em troca de um acordo para que Modi deixasse de comprar petróleo russo. Trump disse que iria reduzir a taxa americana sobre os produtos indianos de 25% para 18% e remover uma taxa punitiva adicional de 25% aplicada em resposta às compras de crude da Rússia pela Índia.

O Banco Central da Austrália aumentou a taxa de juro diretora em 25 pontos base na terça-feira, como esperado pela grande maioria dos analistas, elevando-a para 3,85%, embora se tenha mostrado cauteloso quanto à previsão de novos aumentos. Este é o segundo grande banco central de um mercado desenvolvido a apertar as taxas de juro, a seguir ao Japão. O dólar australiano valorizou com a notícia.

O PMI Industrial do ISM dos EUA subiu para 52,6, face aos 47,9 de janeiro, sinalizando a primeira expansão do setor da indústria transformadora em 12 meses. Os ganhos foram observados em novos pedidos, produção e entregas de fornecedores. As pressões sobre os preços mantiveram-se estáveis. A subida pode ser impulsionada por pedidos para o período das festas de fim de ano e por preocupações com as tarifas.

O PMI (Índice de Gestores de Compras) do setor da indústria transformadora do Canadá subiu para 50,4, face aos 48,6 de janeiro, encerrando uma queda de 11 meses. A produção estabilizou, os níveis de emprego apresentaram um ligeiro aumento, apesar de uma pequena quebra nos novos pedidos. A inflação dos inputs atingiu o nível mais elevado em cinco meses, levando a um aumento dos preços de produção. A confiança na produção futura subiu para o nível mais elevado em três meses.

Em janeiro de 2026, o PMI (Índice de Gestores de Compras) da indústria transformadora dos EUA subiu para 52,4, face aos 51,8, com um forte crescimento da produção apesar da queda no sétimo mês consecutivo nos pedidos de exportação devido às tarifas. O crescimento do emprego abrandou, os custos aumentaram e os preços de venda dispararam, enquanto a confiança empresarial se manteve estável no meio dos riscos.

Destaques do macro calendário (horários em GMT)

07:45 – França Flash Janeiro IPC2145 – Nova Zelândia 4º Trimestre Emprego/Salários DataFed Oradores: Barkin (13:00) Bowman (14:40)

Ações

• EUA: O S&P 500 subiu 0,6%, atingindo um novo máximo, enquanto o Dow Jones avançou 1,1% e o Nasdaq 100 subiu 0,7%. A recuperação ocorreu após o arrefecimento dos fortes movimentos da semana passada nos mercados de metais e criptomoedas, permitindo aos investidores voltar a concentrar-se nos resultados empresariais. O setor tecnológico liderou os ganhos, com a Apple, Advanced Micro Devices e Micron a registarem subidas expressivas, enquanto a Alphabet e a Amazon também apresentaram uma valorização. A Oracle recuou e a Nvidia caiu 2,9% devido à incerteza em torno dos planos de investimento relacionados com a OpenAI. Após o fecho do mercado, a Palantir superou as expectativas de lucro e subiu 7%, enquanto a Disney caiu 7,3%, apesar do resultado positivo, com os investidores focados na menor procura internacional dos parques e nos custos de pré-lançamento a curto prazo.

• Europa: As bolsas europeias avançaram, lideradas pela Alemanha, onde o DAX 40 subiu 1,1%. O sentimento melhorou com sinais mais firmes do sector transformador e com o alívio das tensões geopolíticas entre os Estados Unidos e o Irão, enquanto os investidores se posicionavam antes da divulgação de resultados corporativos importantes e da decisão do Banco Central Europeu. Os mercados analisaram também as discussões em torno da nomeação de Kevin Warsh para a presidência da Reserva Federal, com alguma atenção focada na independência do banco central. A SAP, a Siemens Energy e a Deutsche Telekom registaram ganhos, enquanto as ações do setor da defesa ficaram para trás, com a Hensoldt a cair acentuadamente após um recente bom desempenho.

• Ásia: As ações de Hong Kong sofreram uma forte queda, com o índice Hang Seng a recuar 612 pontos, ou 2,2%, para 26.776. Os setores da tecnologia e da mineração lideraram as perdas, com os investidores a reavaliarem as perspetivas da inteligência artificial e a reagirem à renovada volatilidade dos preços dos metais. Na China continental, as ações também caíram devido a dados económicos mais fracos e às vendas de automóveis em queda. A Zhaojin Mining caiu 9,0% a acompanhar a retração dos metais, enquanto a Sands China subiu 3,6% depois de divulgar fortes receitas com o jogo em Macau.

Volatilidade

A volatilidade das ações diminuiu ainda mais no início da semana, com o VIX a fechar a 16,34 na segunda-feira, refletindo uma avaliação de risco de curto prazo mais tranquila após a turbulência da semana passada. As medidas de volatilidade de muito curto prazo caíram acentuadamente, sugerindo que os investidores estão menos preocupados com choques imediatos, mesmo com o cenário macroeconómico mais amplo ainda activo. As decisões dos bancos centrais, as alterações nas expectativas das taxas de juro e os dados importantes do mercado de trabalho dos EUA mantêm o calendário de risco movimentado, o que significa que a volatilidade ainda pode regressar rapidamente se os dados surpreenderem. É importante realçar que a avaliação das opções continua a refletir uma participação cautelosa em vez de complacência, com os investidores a permanecerem investidos, mas atentos aos riscos de queda.

• Movimento esperado do Spx: a avaliação das opções implica um movimento de aproximadamente ±75 pontos (±1,08%) até 6 de fevereiro.

• Verificação da assimetria de 0dte: a maturidade de hoje apresenta uma ligeira assimetria negativa, com as opções de venda (puts) a cotar um pouco mais caras do que as opções de compra (calls), indicando que a procura de proteção de curto prazo continua presente, apesar da menor volatilidade geral.

ativos digitais

Os activos digitais continuam intimamente ligados ao cenário macroeconómico mais vasto, particularmente às taxas de juro e às condições de liquidez. O Bitcoin mantém-se na faixa dos 70 mil dólares, enquanto o Ether negoceia perto dos 2 mil dólares, refletindo um mercado que está a estabilizar, mas ainda frágil. Os fluxos de ETFs continuam a ser um importante indicador de sentimento: o IBIT registou entradas sólidas, sinalizando um envolvimento institucional contínuo, enquanto o complexo de ETFs de Ethereum em geral apresentou saídas líquidas, apesar do ETHA ter atraído novo capital, apontando para um apetite por risco seletivo em vez de generalizado.

• Além das principais criptomoedas, as ações e as empresas mineiras ligadas às criptomoedas permanecem voláteis, o que demonstra que o stress geralmente se manifesta primeiro nas ações ligadas à infraestrutura das criptomoedas, e não nos preços spot.

· De um modo geral, a mensagem dos mercados de criptomoedas é consistente com a de outros ativos de risco: a exposição está a ser mantida, mas com um controlo de risco mais apertado e menor tolerância a surpresas negativas.

Renda fixa

Os títulos do Tesouro dos EUA sofreram ontem uma forte queda, com a recuperação do apetite pelo risco e o arrefecimento do efeito de extrema volatilidade nos preços do ouro e, sobretudo, da prata. Além disso, o índice ISM da indústria transformadora dos EUA de Janeiro apresentou resultados positivos, intensificando a pressão sobre os títulos do Tesouro após a sua divulgação. O título de referência a 2 anos dos EUA recuperou dos mínimos de 3,50% registados na segunda-feira, fechando a subir sete pontos base, para 3,57%, enquanto o título de referência a 10 anos subiu de 4,21% para 4,28%.

• Os títulos de curto prazo do Japão estão sob pressão, à medida que o mercado está a precificar um maior aperto monetário por parte do Banco do Japão, com a yield do título de referência a 2 anos a subir mais de dois pontos base para um novo máximo do ciclo de 1,29%.

• O rendimento de referência dos JGBs a 10 anos também subiu ligeiramente, embora ainda se mantenha dentro do intervalo recente no final da hora de Tóquio, nos 2,26%, após uma fraca procura num leilão de JGBs a 10 anos.

Mercadorias

O ouro e a prata apresentaram uma forte recuperação durante a sessão asiática, após o colapso histórico de sexta-feira, que se estendeu até segunda-feira antes de os preços finalmente estabilizarem. Na China, os preços da prata voltaram a cair, reduzindo o prémio em relação a Londres para apenas 9%, uma vez que os especuladores locais, afectados pela queda, continuaram a reduzir as suas posições, enquanto o único fundo de prata pura da China negociou no limite de baixa pelo segundo dia consecutivo.

O ouro ultrapassou a sua primeira resistência nos 4.858 dólares, direcionando o foco para os 5.000 dólares — a retração de 50% da última queda. Para a prata, os níveis equivalentes são mais elevados, nos 90,58 dólares e 96,52 dólares, sugerindo que o metal branco permanece numa posição menos estável, principalmente porque as saídas contínuas de ETF continuam a afetar o sentimento do mercado.

• O cobre HG volta a ser negociado acima dos 6 dólares após uma queda de 15,5% em três dias, impulsionado pelas compras de investidores na China, o maior consumidor do metal, e pela notícia de que o governo irá expandir os seus stocks estratégicos de cobre.

Os preços do petróleo estabilizaram após a queda de segunda-feira, com a diminuição dos riscos percebidos de interrupções ligadas ao Irão, e o Brent a manter-se acima dos 65 dólares — o ponto médio da atual faixa de negociação. Entretanto, os contratos futuros de gás natural sofreram a maior queda num único dia em três décadas, caindo a pique 26% na segunda-feira, depois de as previsões meteorológicas para meados de fevereiro terem indicado uma tendência de subida significativa.

• Este inverno tem sido excecionalmente volátil para o gás natural, com os preços a subirem para 7,82 dólares durante a recente tempestade de inverno, antes de caírem para cerca de 3,26 dólares. As violentas oscilações reforçam mais uma vez a razão pela qual o mercado continua a fazer jus à sua longa reputação de "fazedor de viúvas".

Moedas

O dólar norte-americano continuou a subir no final da segunda-feira, antes de encontrar resistência no final da sessão nos EUA. O par EUR/USD caiu até 1,1776 antes de recuperar para mais de 1,1815 no início da sessão europeia de terça-feira. O par USD/JPY atingiu um pico próximo de 155,80 no final da segunda-feira, uma retração precisa de 50% da recente queda, do máximo do ciclo de 159,45 para o mínimo recente de 152,10. No final da sessão de Tóquio de terça-feira, o par tinha recuado para abaixo dos 155,50.

O dólar australiano (AUD) teve uma forte subida em todas as moedas após a subida de 25 pontos base anunciada pelo Banco Central da Austrália (RBA), que indicou incerteza quanto a novas medidas políticas. O mercado estava inclinado em cerca de 75% a favor do aumento, com a medida e, possivelmente, a estabilidade nos mercados de metais a impulsionar um novo interesse pelo AUD. O par AUD/USD subiu dos mínimos de segunda-feira, em 0,6909, para um máximo de 0,7033 após a decisão do RBA na manhã de terça-feira.

Fonte: SAXO

Avisos de Riscos e Isenções de Responsabilidade sobre Investimento

Você entende e reconhece que há um alto grau de risco envolvido na negociação com estratégias. Seguir quaisquer estratégias ou metodologias de investimento possui um potencial de perda. O conteúdo do site está sendo fornecido por nossos colaboradores e analistas apenas para fins informativos. Você é o único responsável por determinar se quaisquer ativos de negociação, valores mobiliários, estratégia ou qualquer outro produto são adequados para você com base em seus objetivos de investimento e situação financeira.

Divulgação de Riscos

O risco de perda em ativos financeiros de negociação, como ações, FX, commodities, futuros, títulos, ETFs ou criptomoedas pode ser substancial. Você pode sustentar uma perda total dos fundos que deposita com sua corretora. Portanto, você deve considerar cuidadosamente se tal negociação é adequada para você de acordo com suas circunstâncias e recursos financeiros.

Nenhuma consideração para investir deve ser feita sem conduzir minuciosamente sua própria diligência ou consultar seus assessores financeiros. Nosso conteúdo web pode não se adequar a você, já que não conhecemos sua condição financeira e necessidades de investimento. É possível que nossas informações financeiras tenham atraso ou possuam imprecisões, então você deve ser totalmente responsável por qualquer uma de suas transações e decisões de investimento. A empresa não será responsável pelo seu capital perdido.

Sem obter a permissão do site, você não está autorizado a copiar os gráficos, textos ou marcas do site. Os direitos de propriedade intelectual no conteúdo ou dados incorporados a este site pertencem a seus provedores e comerciantes de câmbio.

Pesquisas Recentes

Principais pesquisas

Cotações

Negociação

Do utilizador

24/7

Calendário econômico

Educação

Dados

Análise Rápida do Mercado - 3 de fevereiro de 2026

Impulsionadores e catalisadores do mercado

Principais notícias

Destaques do macro calendário (horários em GMT)

Ações

Volatilidade

ativos digitais

Renda fixa

Mercadorias

Moedas

Fonte: SAXO

Divulgação de Riscos