"Trump Trade" estagna, expectativas de corte de taxas podem pesar sobre o dólar

Resumo:

É quase certo que a Reserva Federal sinalizará um corte claro nas taxas nesta reunião de política. Entretanto, com a estagnação do “Trump Trade”, as expectativas de redução das taxas poderão gradualmente dominar o dólar americano nos próximos dias.

SELL USDX

EXP

EXPIRADA

104.734

Preço de entrada

103.000

105.230

99.460 -0.200 -0.20%

Pips

EXPIRADA

103.000

104.130

Preço de saída

104.734

Preço de entrada

105.230

Fundamentos divertidos

O índice do dólar americano ainda oscilou em uma faixa estreita no sexto dia de negociação na sexta-feira. O aumento moderado do PCE esteve globalmente em linha com as expectativas. Embora os dados mensais tenham aumentado ligeiramente, situaram-se geralmente dentro da faixa aceitável do mercado. No geral, embora os dados não apoiem um corte imediato das taxas da Fed, não são suficientes para alterar as expectativas para um corte das taxas em Setembro. Como resultado, a reação do mercado foi silenciada.

Estes são os últimos dados importantes antes da taxa de juros do Fed em julho, e os EUA divulgarão dados sobre as folhas de pagamento não agrícolas no dia seguinte à decisão sobre a taxa de juros. Para que a Fed actue agora em Julho, pelo menos duas das três condições têm de ser satisfeitas: uma queda contínua nas acções dos EUA, um arrefecimento sobre-esperado da inflação do PCE e piores folhas de pagamento não-agrícolas. Embora os dados sobre as folhas de pagamento não-agrícolas dos EUA da próxima semana sejam divulgados após a decisão da Fed sobre a taxa de juro, a Fed foi informada dos dados antes da decisão. Assim, o Fed pode fazer um julgamento com base em informações completas.

Portanto, é quase certo que não haverá corte nas taxas em julho. A suposição básica de Wall Street é que o presidente do Fed, Jerome Powell, na próxima semana, pelo menos sinalizará um corte nas taxas em setembro. Se for esse o caso, pode ser visto como “notícias ligeiramente otimistas” ou “grandes más notícias” se não for. No entanto, vários analistas acreditam que a reunião anual dos bancos centrais globais no final de Agosto é o melhor momento para a Fed sinalizar cortes nas taxas.

Além disso, o “Trump Trade” parece ter encontrado alguns problemas nos últimos pregões. De acordo com uma pesquisa do New York Times e do Siena College, Trump e Harris têm índices de aprovação de 48% e 47% entre os eleitores potenciais, respectivamente.

A julgar apenas pelas sondagens, as probabilidades de vitória de Trump foram bastante reduzidas, independentemente dos índices reais de aprovação de Harris e de os democratas terem ou não "feito campanha" a favor de Harris. Esta é outra grande variável para o mercado, e alguns bancos de investimento de Wall Street estão até a considerar abandonar o “Trump Trade”. Se o índice de aprovação de Trump for ultrapassado por Harris, haverá uma grande remodelação nos mercados globais. Este também pode ser um dos motivos das oscilações do índice do dólar americano, já que o mercado está à margem.

Finalmente, o repórter do Wall Street Journal Nick Timiraos, que "desapareceu" há 10 dias, finalmente apareceu e compartilhou sua opinião. No seu último artigo, ele escreveu que "embora seja pouco provável que os responsáveis da Fed reduzam as taxas na próxima semana, a situação da inflação e do mercado de trabalho levará a um sinal de corte das taxas na reunião de Setembro". Seu argumento era claro e ele usou muitas palavras “conclusivas”. Faltando apenas três dias para a reunião do Fed, o autor sabe melhor do que ninguém o que este artigo significa para os mercados financeiros. Portanto, ele não se atreveu a postar se não tivesse certeza absoluta.

Portanto, é quase certo que a Reserva Federal sinalizará um corte claro nas taxas nesta reunião de política. Entretanto, com a estagnação do “Trump Trade”, as expectativas de redução das taxas poderão gradualmente dominar o dólar americano nos próximos dias.

Análise técnica

No gráfico diário, o índice do dólar americano está atualmente sendo negociado em uma faixa estreita de 104,10-103,70. O preço está pairando perto do nível de retração Fibonacci de 0,382. Se conseguir manter-se acima deste nível de suporte, subirá em direção ao nível de retração Fibonacci de 0,236 no curto prazo. Caso contrário, poderá cair para o mínimo anterior em torno de 103.0, que também é o fundo do canal descendente. Se o suporte for quebrado novamente, o índice do dólar americano iniciará uma nova rodada de quedas.

Indicadores: Tanto a linha de base quanto a linha de conversão no Ichimoku Kinko Hyo funcionaram horizontalmente, mas seus níveis se inverteram em comparação com a situação comum. Isto significa que haverá um rápido aumento do USDX no curto prazo. Depois disso, começará a cair.

Recomendações de negociação

Direção de Negociação: Vender

Preço de entrada: 104.734

Preço alvo: 103.000

Stop Loss: 105.230

Suporte: 104.400/103.800/103.500

Resistência: 104.670/105.000/105.700

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