O par EUR/JPY avança com os investidores a anteciparem mais uma subida das taxas de juro do BCE.

Opiniões dos comerciantes

Resumo:

O par EUR/JPY manteve-se sustentado perto de 185,80, uma vez que as expectativas de novos aumentos das taxas de juro do BCE superaram os fracos dados económicos da zona euro, enquanto a abordagem de normalização gradual do Banco do Japão continuou a limitar o suporte ao iene japonês.

BUY EURJPY

Fim do tempo

FECHADA

185.852

Preço de entrada

186.800

184.900

185.944 -0.073 -0.04%

12.7

Pips

Lucro

184.900

185.979

Preço de saída

185.852

Preço de entrada

186.800

O par EUR/JPY negociou perto de 185,80 na segunda-feira, mantendo um tom firme, enquanto os investidores continuavam a precificar um maior aperto monetário por parte do Banco Central Europeu. O euro encontrou um suporte moderado, apesar dos dados económicos mistos da zona euro, com os mercados a permanecerem focados nas persistentes pressões inflacionistas e na probabilidade de um aumento de 25 pontos base da taxa de juro do BCE na reunião de política monetária de 11 de Junho.

As vendas no retalho alemão caíram 0,3% em abril, igualando a queda do mês anterior, mas ficando ligeiramente melhores do que as expectativas de uma queda de 0,4%. Embora os números tenham evidenciado a persistente debilidade do consumo na maior economia da Europa, os investidores ignoraram, na sua maioria, os dados, uma vez que a inflação continua a ser o principal factor que influencia as expectativas em relação à política monetária do BCE.

Dados adicionais mostraram que o PMI (Índice de Gestores de Compras) da indústria transformadora da Zona Euro recuou para 51,6 em maio, face aos 52,2 de abril, embora o índice se tenha mantido acima do limite de 50 que separa a expansão da contração. O relatório sugeriu que a actividade transformadora continua a crescer, apesar de ter perdido algum fôlego.

A inflação continua a ser uma preocupação fundamental para os decisores políticos. Estimativas preliminares recentes mostraram uma aceleração das pressões inflacionistas em França, Itália e Espanha, embora se mantenham muito acima da meta de 2% do BCE em toda a região. Isto reforçou as expectativas de que o banco central continuará a apertar a política monetária nos próximos meses.

Entretanto, o mais recente inquérito do BCE aos consumidores revelou que as famílias ainda esperam uma inflação elevada no próximo ano, o que reforça a necessidade de novos aumentos das taxas de juro e ajuda a sustentar a procura do euro.

Do lado japonês, os dados económicos foram mistos. O PMI industrial do Japão manteve-se forte em 54,5 em Maio, embora os investimentos das empresas tenham estagnado no primeiro trimestre, após um crescimento robusto no final de 2025. Os responsáveis do Banco do Japão continuam a sinalizar a vontade de normalizar a política monetária gradualmente, mas os mercados ainda esperam que o ritmo de aperto monetário se mantenha mais lento do que o do BCE.

Na minha opinião, a divergência política entre o BCE e o Banco do Japão continua a ser o principal factor determinante para o par EUR/JPY. Enquanto a inflação na zona euro se mantiver elevada e o BCE mantiver uma postura agressiva, é provável que o euro continue a valorizar face ao iene, mantendo o par próximo dos seus máximos recentes.

Análise técnica

Do ponto de vista técnico, o EUR/JPY mantém-se firmemente consolidado numa estrutura de alta bem definida, com o par a continuar a registar máximos e mínimos crescentes no gráfico de 2 horas. A ação do preço respeitou uma linha de tendência ascendente com origem nos mínimos de 20 de maio, destacando o interesse persistente de compra e reforçando a tendência de alta mais ampla que dominou a segunda quinzena de maio.

O par está atualmente a consolidar perto de 185,75 após um impressionante máximo a partir da região de 184,30. Esta pausa parece ser uma consolidação saudável, e não uma reversão, uma vez que os preços continuam a manter-se acima da linha de tendência ascendente e permanecem confortavelmente acima da antiga resistência de rutura em torno de 185,20, que se tornou agora uma importante zona de suporte.

O foco imediato dos compradores mantém-se na área de resistência de 185,75-185,80, onde o preço está atualmente a ser negociado. Esta região representa uma importante zona de oferta e limitou o ímpeto de alta nas últimas sessões. Uma rutura decisiva acima desta barreira confirmaria a continuação da tendência de alta predominante e provavelmente atrairia novas compras impulsionadas pelo momento.

Caso os compradores consigam ultrapassar o nível dos 185,80, o próximo target de alta surge próximo do nível psicológico dos 186,00. Uma movimentação sustentada acima deste patamar exporia o nível dos 186,50, enquanto a projeção de alta mais ampla visível no gráfico aponta para a região dos 186,80-187,00. Tal movimento conduziria o EUR/JPY a novos máximos plurianuais e reforçaria a tendência em curso, impulsionada pela divergência de políticas entre o Banco Central Europeu e o Banco do Japão.

No lado negativo, a primeira camada de suporte está localizada perto de 185,20, o que coincide com a recente zona de rompimento e com a linha de tendência ascendente de suporte. É provável que este nível atraia compradores em qualquer recuo de curto prazo. Uma quebra abaixo de 185,20 enfraqueceria o ímpeto de alta imediato e exporia a próxima área de suporte perto de 184,30, onde os compradores entraram repetidamente no mercado ao longo de maio.

Uma deterioração mais significativa da estrutura do mercado só ocorreria se o EUR/JPY descesse abaixo dos 184,30 de forma sustentada. Tal movimento invalidaria a atual sequência de mínimas ascendentes e poderia desencadear uma correção mais profunda em direção à região dos 183,50. No entanto, com base na atual movimentação de preços, este cenário parece menos provável enquanto o par se mantiver acima do suporte da linha de tendência.

Os indicadores de momentum sugerem que a tendência de alta se mantém intacta, apesar da recente consolidação. O Índice de Força Relativa (IFR) mantém-se provavelmente próximo da região dos 60-65, mantendo-se firmemente em terreno positivo, sem entrar em condições extremas de sobrecompra. Isto sugere que os compradores ainda detêm o controlo, ao mesmo tempo que deixam espaço para um novo máximo antes que o momentum se torne excessivo.

No entanto, o indicador MACD (Convergência/Divergência das Médias Móveis) mantém-se provavelmente acima da linha zero, reflectindo um momentum de tendência positivo. Embora o indicador possa estar a achatar ligeiramente devido à recente negociação lateral, não há sinais claros de divergência de baixa, o que reforça as expectativas de continuidade da alta após a conclusão da consolidação.

De um modo geral, a perspetiva técnica mantém-se construtiva. A combinação de suporte ascendente da linha de tendência, máximos e mínimos mais altos, e negociação sustentada acima de níveis de rutura importantes sugere que o EUR/JPY continua a favorecer a continuação da alta, com quaisquer recuos de curto prazo a serem provavelmente vistos como oportunidades de compra, em vez de reversões de tendência.

RECOMENDAÇÃO DE NEGOCIAÇÃO

COMPRAR EUR/JPY

PREÇO DE ENTRADA: 185,85

STOP LOSS: 184,90

PONTO DE REALIZAÇÃO DE LUCRO : 186,80

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