O ouro encontra suporte acima dos 4.500 dólares apesar do aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro.

Opiniões dos comerciantes

Resumo:

Os preços do ouro mantiveram-se estáveis acima dos 4.500 dólares na segunda-feira, após uma forte queda de quatro dias, com a diminuição dos receios geopolíticos no Médio Oriente a competir com a subida dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e com as renovadas expectativas de futuros aumentos das taxas de juro por parte da Reserva Federal.

BUY XAUUSD

EXP

NEGOCIANDO

4555.22

Preço de entrada

4745.00

4515.00

4581.92 +41.55 +0.92%

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plano

4515.00

Preço de saída

4555.22

Preço de entrada

4745.00

Os preços do ouro estabilizaram na segunda-feira, com o XAU/USD a negociar ligeiramente acima do nível dos 4.500 dólares, depois de ter sofrido uma forte queda de quatro sessões consecutivas desde os recentes máximos históricos próximos dos 4.770 dólares. A pausa no movimento de baixa ocorre numa altura em que os investidores reavaliam os riscos geopolíticos no Médio Oriente, enquanto lidam simultaneamente com um mercado global de obrigações em rápida deterioração, que continua a pressionar os activos não rentáveis.

O metal precioso, que tinha apresentado uma forte valorização nas semanas anteriores devido ao aumento da ansiedade geopolítica e à procura de activos de refúgio, está agora a entrar numa fase de consolidação, à medida que os mercados tentam determinar se as tensões entre Washington e Teerão devem aumentar ainda mais ou diminuir gradualmente através dos canais diplomáticos.

O sentimento do mercado melhorou ligeiramente durante a sessão europeia, depois de um porta-voz do Ministério dos Negócios Estrangeiros do Irão ter confirmado que as negociações entre os Estados Unidos e o Irão continuam ativas. De acordo com relatos dos meios de comunicação locais iranianos, as autoridades de Teerão e Washington estão a avaliar uma proposta recente de acordo de paz com o objetivo de reduzir as tensões regionais. Informações adicionais que indicam que as equipas técnicas iranianas e omanitas estão a explorar medidas para restabelecer a segurança do trânsito marítimo através do Estreito de Ormuz também contribuíram para um tom mais tranquilo nos mercados financeiros em geral.

O Estreito de Ormuz continua a ser um dos corredores energéticos mais importantes do mundo em termos estratégicos, com uma parcela significativa das exportações globais de crude a passar diariamente por esta estreita passagem. Historicamente, qualquer perturbação nas rotas de navegação na região desencadeia uma volatilidade imediata nos mercados de matérias-primas e de câmbio, particularmente no petróleo e no ouro. Embora os receios de uma escalada iminente pareçam ter diminuído por agora, os investidores continuam cautelosos, relutantes em desfazer agressivamente posições defensivas até que haja maior clareza nas discussões diplomáticas em curso.

Apesar da estabilização do sentimento geopolítico, o ouro continua a enfrentar crescentes dificuldades macroeconómicas decorrentes da subida das yields das obrigações soberanas e das persistentes preocupações com a inflação. A forte onda de vendas nos mercados globais de rendimento fixo intensificou-se nas últimas sessões, levando os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA a novos máximos de um ano e reduzindo significativamente a atractividade dos activos que não rendem juros, como o ouro.

A yield dos títulos do Tesouro norte-americano a 10 anos, de referência no mercado, subiu para perto de 4,60% na segunda-feira, ampliando a sua recente subida, à medida que os investidores recalibraram as expectativas para a trajetória da política monetária da Reserva Federal. Dados económicos americanos mais fortes do que o esperado, juntamente com condições resilientes do mercado de trabalho e leituras de inflação persistentes, reacenderam as especulações de que a Fed poderá necessitar de manter políticas restritivas durante mais tempo do que o anteriormente previsto.

Os investidores estão cada vez mais a considerar a possibilidade de as taxas de juro nos EUA se manterem elevadas até 2026, com alguns participantes no mercado a considerarem mesmo a perspectiva de medidas adicionais de aperto monetário no final de 2026 ou no início de 2027, caso as pressões inflacionistas não diminuam de forma sustentável. Esta alteração das expectativas fortaleceu o dólar norte-americano e elevou os rendimentos reais, dois factores que tradicionalmente actuam como grandes restrições aos preços do ouro.

Análise técnica

Do ponto de vista técnico, o ouro permanece sob pressão de baixa de curto prazo após uma ruptura decisiva da zona de consolidação de médio alcance no gráfico de 2 horas. A ação do preço rompeu recentemente a importante região de suporte de 4.645 a 4.650 dólares, que tinha atuado como um pivô estrutural ao longo das últimas sessões. A forte queda impulsiva que se seguiu confirma uma mudança temporária no ímpeto em direção aos vendedores, embora o preço esteja agora a tentar estabilizar perto de uma importante área de procura em torno dos 4.525 a 4.540 dólares.

A actual tentativa de recuperação parece ser correctiva, e não impulsiva, com o preço a consolidar-se dentro da banda de suporte inferior após formar uma série de velas de longo alcance que sugerem o surgimento de interesse em compras na baixa. No entanto, os compradores ainda precisam de recuperar a zona de resistência quebrada de 4.645 dólares para confirmar se a recente queda foi um movimento falso e não o início de uma correção mais ampla. Até que isso aconteça, é provável que as altas enfrentem pressão vendedora perto da resistência.

A estrutura geral do mercado continua mista a otimista, apesar da recente fraqueza. As máximas mais altas do início de maio ainda estão intactas na estrutura mais ampla, mas o ímpeto diminuiu claramente após a rejeição na zona de oferta de 4.745 a 4.755 dólares. Esta região de resistência superior continua a ser o teto dominante para os compradores e representa o nível de rutura fundamental necessário para restaurar a forte continuação da tendência de alta. Uma movimentação sustentada acima desta zona invalidaria a atual correção de baixa e provavelmente abriria caminho para novos máximos acima dos 4.780 dólares.

No lado negativo, a área entre os 4.525 e os 4.540 dólares é agora a zona de suporte mais crítica no gráfico. Esta região já gerou múltiplas reações e atualmente atua como a última defesa a curto prazo para os compradores. Uma quebra confirmada abaixo dos 4.520 dólares provavelmente aceleraria o ímpeto de baixa e exporia as próximas metas de queda em torno dos 4.500 dólares e, potencialmente, a região psicológica dos 4.480 dólares. Tal movimento indicaria uma fase de retração mais profunda, em vez de um simples recuo dentro da tendência de alta mais ampla.

As condições de momentum sugerem que o mercado está a tentar recuperar de uma zona de sobrevenda, em vez de iniciar uma nova tendência de alta. A forte queda gerou sinais de exaustão a curto prazo, e a estrutura recente dos candles indica um momentum de baixa reduzido. No entanto, a recuperação ainda carece de um forte impulso de alta, o que implica que a consolidação entre 4.530 e 4.650 dólares poderá continuar antes que o próximo movimento direcional decisivo se desenvolva.

Do ponto de vista da ação do preço, os investidores devem monitorizar se o ouro consegue consolidar acima da zona de suporte quebrada, agora resistência, perto dos 4.645 dólares. A incapacidade de recuperar este nível manteria a tendência de curto prazo inclinada para baixo, enquanto uma recuperação bem-sucedida fortaleceria a perspectiva de uma continuação da alta em direcção à zona de oferta superior.

RECOMENDAÇÃO DE NEGOCIAÇÃO

COMPRAR OURO

PREÇO DE ENTRADA: 4.555

STOP LOSS: 4.515

PONTO DE REALIZAÇÃO DE LUCRO: 4.745

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