A diminuição da procura de activos de refúgio geopolítico pressiona os preços do ouro.

Resumo:

Os fundamentos do XAU/USD exibem um padrão nitidamente fraco, dominado por "pressões macroeconómicas juntamente com a dissipação dos prémios de risco geopolítico". O sentimento do mercado enfrenta uma forte supressão devido a múltiplos fatores de baixa.

BUY XAUUSD

Fim do tempo

FECHADA

4149.96

Preço de entrada

4330.00

4100.00

4037.46 -22.45 -0.55%

312.4

Pips

Lucro

4100.00

4181.20

Preço de saída

4149.96

Preço de entrada

4330.00

Fundamental

Os fundamentos do XAU/USD reflectem uma estrutura de mercado claramente baixista, impulsionada por ventos contrários macroeconómicos e pela diminuição dos prémios de risco geopolítico. Após romper o importante nível psicológico de 4.200 dólares, o ouro à vista continuou a sua trajetória descendente, sendo negociado perto dos 4.160,13 dólares por onça, com uma perda diária de quase 3%, à medida que o sentimento enfrentava uma forte pressão de fatores negativos cumulativos.

Os dados macroeconómicos dos EUA e as expectativas de política monetária da Reserva Federal representam as principais forças que pressionam os preços do ouro. As pressões inflacionistas nos EUA têm-se mantido elevadas recentemente, enquanto o PMI Composto Global de Setembro superou significativamente as expectativas do mercado, atingindo o seu nível mais elevado desde Julho de 2021. Esta resiliência económica subjacente reacendeu os receios de uma segunda vaga de inflação. Consequentemente, a yield do título do Tesouro norte-americano a 10 anos, referência do mercado, voltou a ultrapassar os 5%, atingindo novos máximos desde 2007, enquanto a recuperação do dólar norte-americano aumentou ainda mais o custo de oportunidade de manter ouro, um metal que não gera rendimento. Simultaneamente, vários membros da Fed sinalizaram novos aumentos das taxas de juro, elevando as probabilidades de um aumento em Outubro para 68% e de um aumento no final do ano para 94%. Estas elevadas expectativas de aperto monetário pressionaram directamente os activos de risco globais, impedindo que o ouro se desvincule desta tendência, apesar do seu estatuto de porto seguro.

A redução das tensões geopolíticas no Médio Oriente acelerou o desfazer do prémio de risco do ouro. Os recentes contactos diplomáticos entre enviados dos EUA e do Irão emitiram sinais positivos, arrefecendo significativamente os receios do mercado em relação a uma escalada regional. Com a diminuição das expectativas de risco de guerra, o capital migrou de activos considerados seguros para activos de maior rendimento em dólares americanos. Embora as posições compradas ainda representem 85% das reservas de ouro à vista — colocando-o em território de sobrecompra —, esta estrutura de posicionamento torna o mercado vulnerável a liquidações em cascata de posições compradas quando surgem notícias negativas, agravando a volatilidade dos preços.

Técnico

No gráfico de 4 horas, o XAU/USD está em fase de queda após uma correção acelerada. Após candles baixistas consecutivos, o preço está a testar uma zona de suporte formada pelo nível de retração de Fibonacci de 0,618 (~4158,84) e o topo de uma gama de consolidação anterior, mostrando sinais iniciais de procura de suporte para estabilização. O principal suporte de baixa está ao nível de Fibonacci de 0,618 (~4158,84) e no túnel lento externo (EMA 288/338, em torno da zona de 4115–4197). Uma quebra decisiva abaixo desta banda abriria caminho para uma queda em direção a 4066,66 e ao limite inferior da faixa anterior (cerca de 3973). A principal resistência de alta está em 4336,62, que serviu como um antigo ponto forte de alta e agora atua como resistência de confirmação de reteste após a queda. Embora o XAU/USD tenha caído abaixo do túnel rápido interno e da linha de Fibonacci de 0,500, resta saber se conseguirá formar um fundo acima da retração de Fibonacci de 0,618 e do túnel externo para iniciar uma recuperação.

Relativamente aos indicadores técnicos, dentro da estrutura de túnel duplo, o túnel rápido interno, formado pelas EMA 144 (4357,013) e EMA 169 (4344,863), iniciou uma tendência de baixa a partir de níveis elevados, enquanto o túnel lento externo, formado pelas EMA 288 (4197,220) e EMA 338 (4115,619), mantém uma inclinação ascendente. O preço atual (4158,84) rompeu o túnel rápido interior e está a dirigir-se diretamente para o denso cluster de suporte criado pelo túnel lento exterior e pelo nível de Fibonacci de 0,618. Embora a pressão vendedora de curto prazo permaneça intensa, com velas a refletir um momentum de baixa acelerado, a queda significativa abaixo do túnel interior, combinada com o toque no ponto crítico de reversão de 0,618 (~4158,84), sugere que o XAU/USD pode completar uma correção e estabilizar na região de 4115–4158 antes de iniciar um movimento técnico de alta. A diminuição da procura de activos de refúgio geopolítico pressiona os preços do ouro_1

A diminuição da procura de activos de refúgio geopolítico pressiona os preços do ouro_1

Recomendações de negociação

Direção: Comprar / Longo

Entrada: 4150,00

Meta: 4330,00

Stop Loss: 4100,00

Níveis de suporte: 4158,84, 4115,619, 4066,66

Níveis de resistência: 4252,39, 4336,62, 4438,12

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