최근 영국 노동 시장 및 임금 데이터는 고용 시장의 뚜렷한 완화를 시사합니다. 3개월 연속 실업률은 약 5%로 상승했고, 고용 명부상의 취업자 수와 임금 상승률은 모두 둔화되었습니다. 이는 경기 침체에 대한 시장의 인식과 통화 완화에 대한 기대감을 더욱 강화합니다.

한편, 3분기 GDP 잠정치는 명목 성장률이 소폭 반등했음을 보여주었지만, 여전히 미미한 회복세를 보이고 있어 전반적인 경기 둔화 추세를 바꿀 가능성은 낮습니다. 서비스업과 제조업 PMI 데이터는 엇갈리는 모습을 보였지만, 두 부문 모두 강세 또는 지속적인 경기 확장 신호를 보이지는 않았습니다.

인플레이션 측면에서 근원 인플레이션은 고점에서 하락하여 현재 3.8%에 근접하고 있습니다. 그 결과, 영란은행은 최근 회의에서 근소한 차이로 기준금리를 4%로 유지하기로 결정했습니다. 그러나 영란은행은 인플레이션이 계속 하락할 경우 단기적으로 금리 인하 주기를 시작할 것을 고려할 것이라고 명시적으로 밝혔습니다. 시장은 이미 12월 또는 그 이후에 금리 인하 가능성을 예상하고 있습니다.

일간 차트에서 GBP/USD는 1.3190과 1.3000 사이의 지지선을 하회했습니다. 최근 며칠 동안 1.3190 근처의 저항선을 향해 반등했지만, 오늘 캔들은 약세장을 보이며 마감했습니다. 전반적인 캔들 구조는 현재 반등과 함께 확실한 하락 추세를 보이고 있으며, 이는 지속 패턴으로 작용하여 단기 약세 모멘텀이 눈에 띄게 강화되고 있음을 보여줍니다. GBP/USD는 1.3000 지지선을 재시험할 것으로 예상됩니다. 이 지지선을 하회할 경우 1.2700까지 하락할 가능성이 높아집니다.

최고가에 매도하는 것이 좋습니다.

거래 방향: 매도

입장료 : 1.3150

목표주가: 1.2750

손절매: 1.3220

유효기간: 2025년 11월 28일 23:00:00

지원: 1.3000/1.2700

저항: 1.3215/1.3248

식품 가격 상승의 영향으로 10월 일본의 도매물가지수가 시장 예상치를 상회하며 지속적인 인플레이션 압력을 시사하고 일본은행(BOJ)의 금리 인상 재개에 어려움을 가중시킬 가능성이 있습니다. 데이터에 따르면 쌀과 기타 식품 가격 상승으로 인해 10월 일본의 기업물가지수는 전년 동기 대비 2.7% 상승하여 9월의 2.8%보다 약간 낮았지만 예상치인 2.5%를 상회했습니다. 엔화 기준 수입 가격은 전년 동기 대비 1.5% 하락했지만, 국내 식품 및 비철금속 가격 상승이 도매물가 전반 상승에 기여했습니다. 분석가들은 사나에 다카이치 총리 정부가 경기 부양책의 일환으로 공공요금 인하 정책을 추진할 경우 도매물가 상승이 둔화될 수 있다고 분석합니다. 그러나 확장적 재정 정책 또한 엔화 약세를 초래하여 수입 비용을 증가시키고 인플레이션 상승 압력을 유지할 수 있습니다. 우에다 가즈오는 국회에서 국내 소비자 회복력, 임금 상승을 견인하는 노동 시장 경색, 그리고 그로 인한 임금 및 물가의 완만한 상승이 긍정적인 피드백 고리를 형성한다고 강조했습니다. 원자재 가격 상승 외에도 서비스 부문 및 기타 상품 가격 상승은 근본적인 경기 회복 모멘텀을 반영합니다. 그는 일시적인 요인을 제외한 근원 물가 상승률이 가속화되고 있으며, 이는 일본이 2% 물가상승률 목표를 향해 나아가고 있음을 시사한다고 생각합니다. 그러나 일본은행(BOJ)의 정책 역량은 정부의 재정 확장 정책으로 제약을 받고 있습니다. 구로다 하루히코 총재 재임 기간 동안 시행했던 통화 완화 조치를 종료한 이후, 일본은행은 단기 금리를 두 차례 인상하여 0.5%까지 올렸지만, 세계 경제 변화의 영향을 평가하기 위해 금리를 안정적으로 유지해 왔습니다. 분석가들은 일본은행이 금리를 중립 수준(약 1~1.5%)으로 조정하려고 시도하고 있다고 분석하지만, 대규모 정부 지출 계획과 완화적 정책을 지지하는 공무원 임명으로 인해 이러한 조정이 지연될 수 있습니다. 재정 확대는 시장의 우려를 불러일으키며 장기 채권 금리를 상승시키고 엔화 약세를 부추겼습니다. 이는 결국 수입 비용과 인플레이션 압력을 가중시킵니다. 일부 전직 정책 입안자들은 이러한 추세가 가계의 구매력을 약화시키고 일본 경제 회복의 지속가능성을 위협할 수 있다고 경고합니다.

태평양 건너편 미국은 지속적인 경제 및 정책 불확실성에 직면해 있습니다. 기록적인 43일간의 정부 폐쇄 이후 연방 정부가 마침내 다시 문을 열었습니다. 이 교착 상태로 인해 항공 교통이 마비되고 식량 지원 프로그램이 중단되었으며, 백만 명이 넘는 연방 직원들이 장기 무급 휴가를 겪었습니다. 의회는 내년 1월 말까지 연장되는 세출 법안을 통해 예산 지원을 승인했지만, 핵심적인 당내 이견은 여전히 ​​해소되지 않았습니다. 민주당 내에서는 트럼프 행정부에 대한 전략을 놓고 갈등이 빚어지고 있으며, 진보 진영은 강경한 입장을, 온건 진영은 실용적인 협력을 주장하고 있습니다. 여론조사에 따르면 이번 폐쇄는 양당 모두의 여론에 부정적인 영향을 미친 것으로 나타났습니다. 의회예산처(CBO)는 미국 GDP가 1.5% 감소하고, 약 500억 달러의 지출 지연이 발생했으며, 140억 달러의 손실은 회복 불가능한 것으로 추산했습니다. 경제 데이터 발표 차질로 인해 연방준비제도(Fed)와 투자자들의 경제 전망 평가가 복잡해지면서 연말 소비 행태에 불확실성이 더해졌습니다. 이러한 맥락에서 연방준비제도(Fed) 관계자들은 향후 정책 조정에 대해 더욱 신중한 입장을 보이고 있습니다. 메리 데일리 연방준비제도(Fed) 의장은 물가 안정과 고용 목표 달성 간의 위험이 균형을 이루면서 12월 금리 인하 가능성에 대해 열린 입장을 취했다고 밝혔습니다. 데일리 의장은 향후 정책 결정은 새로 발표되는 경제 지표에 달려 있으며, 현 시점에서 금리 인하를 단언하기는 시기상조라고 강조했습니다. 물가상승률이 아직 2%로 안정되지 않았음에도 불구하고, 고용 시장은 다소 둔화 조짐을 보이고 있습니다. 결과적으로 12월 금리 인하에 대한 시장의 기대치는 67%에서 47%로 크게 하락했습니다. 미니애폴리스 연준 총재 카시카리와 보스턴 연준 총재 콜린스 등 다른 관계자들도 고용 상황이 크게 악화될 경우에만 정책 완화를 시행해야 한다고 주장하며 신중한 견해를 밝혔습니다. 제롬 파월 연방준비제도(Fed) 의장은 정부 셧다운으로 인한 경제 지표 불확실성을 언급하며 12월 금리 인하가 "확실하지 않다"고 말했습니다. 시장 분석가들은 연준 내부에서 다음 정책 방향에 대한 합의가 아직 없으며, 물가상승률과 고용의 균형을 맞추는 것이 여전히 주요 고려 사항이라고 보고 있습니다.

1D 시간대에서는 볼린저 밴드가 상승하고 있으며, 단순이동평균(SMA)은 발산하고 있어 지속적인 강세 추세를 시사합니다. 그러나 캔들스틱 패턴은 쐐기 모양을 형성하고 있으며, MACD 모멘텀은 약화되고 있습니다. 반면 RSI는 62에 머물러 강한 강세 시장 심리를 반영하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 최근 고점은 점진적으로 하락하고 있어 EMA12 또는 볼린저 밴드의 중간 밴드인 각각 약 153.8과 152.8 수준에서 조정이 예상됩니다. 4H 시간대에서는 볼린저 밴드가 수축하고 단순이동평균(SMA)은 평탄화되고 있습니다. MACD가 데드크로스를 형성한 후, MACD선과 시그널선이 0축에 다시 접근하기 시작했으며, 현재 상당한 거리를 두고 있어 조정 국면이 아직 진행 중임을 시사합니다. RSI는 52에 있으며, 이는 시장 참여자들이 대체로 관망하는 자세를 취하고 있음을 시사합니다. 가격이 볼린저 밴드 중간선을 하향 돌파할 경우, EMA200 기준 약 152.2까지 조정이 예상됩니다. 반대로, 가격이 밴드 중간선을 유지한다면 156까지 추가 상승할 가능성이 높습니다. 단기적으로는 롱 포지션을 취하기 전에 숏 포지션을 취하는 것이 좋습니다.

거래 방향: 매도

입장료: 154.6

목표주가: 151.4

손절매: 156

지지선: 150, 148.5, 146.6

저항: 155, 156.7, 158.8

최근 연준 관계자들의 잇따른 발언은 "신중한 금리 인하"라는 아이디어를 둘러싼 합의의 벽을 구축했습니다. 데일리, 무사렐름, 카시카리, 해맥 등 각 인사의 어조는 다소 차이가 있었습니다. 어떤 인사는 매파적이고 어떤 인사는 비둘기파적이었습니다. 하지만 그들의 핵심 메시지는 놀라울 정도로 일관되었습니다. 정책은 현재 중립에 가깝고, 향후 조치는 향후 경제 지표에 크게 좌우되며, 정해진 방향은 없습니다. 이러한 통일된 "구두 개입"은 금리 인하에 대한 지나치게 공격적인 시장의 기대를 성공적으로 완화했습니다. 결과적으로 미국 달러 지수는 하락했지만, 금에는 그에 따른 긍정적 영향이 없었습니다. 더 중요한 요인은 시장이 금리 방향을 재평가하고 있다는 점이며, 실질 금리 전망치가 상향 조정될 경우 무이자 금의 매력이 약화될 수 있습니다. 그러나 최근 금 가격 하락을 추세 반전의 신호로 해석하기에는 시기상조일 수 있습니다. 첫째, 미국 달러의 신뢰성에 대한 구조적 우려가 금의 장기 강세 전망에 대한 기반을 형성하고 있습니다. 유럽 관리들은 연방준비제도(Fed) 외부에서 대체적인 달러 유동성 메커니즘을 구축하는 방안을 논의해 왔습니다. 이러한 계획은 실질적인 어려움에 직면해 있지만, 그 의도 자체는 상징적입니다. 이는 달러의 무기화와 미국 정책의 내향적 전환에 대한 전 세계적인 우려가 커지고 있음을 반영하며, 이로 인해 국제 준비 시스템 내 다각화가 촉진되고 있음을 시사합니다. 장기적인 달러 약세론자인 스티븐 젠은 미국 달러 지수가 추가로 크게 하락할 수 있다고 예측합니다. 이러한 시나리오가 현실화된다면 달러화 기준 금의 가치가 근본적으로 상승할 것입니다. 

다른 소식으로는, 미국 역사상 가장 긴 정부 셧다운(일명 셧다운)이 트럼프 대통령이 정부 재개를 위한 예산 법안에 서명하면서 목요일에 종료되었습니다. 하원은 이날 오전 222대 209로 이 법안을 통과시켰는데, 거의 모든 공화당 의원과 소수의 민주당 의원이 찬성표를 던졌습니다. 시장은 셧다운이 종료되면 향후 발표될 미국 경제 지표에서 고용 시장 약세 징후가 나타날 것으로 예상하며, 이는 달러화에 부담을 주고 달러화 표시 상품에 단기적인 지지를 제공할 수 있습니다. 목요일, 케빈 해셋 백악관 경제고문은 10월 고용 보고서가 발표될 것이라고 밝혔습니다. 하지만 그달에는 가계 조사가 실시되지 않았기 때문에 실업률은 발표되지 않을 것입니다. 한편, 연준 관계자들의 신중한 발언은 금 가격에 계속 압박을 가할 수 있습니다. 보스턴 연준 총재 수전 콜린스는 정책 견해를 밝히면서 신중한 어조를 보였습니다. 현재처럼 불확실성이 높은 환경에서는 인플레이션과 고용 위험의 균형을 맞추기 위해 당분간 정책 금리를 유지하는 것이 적절할 수 있다고 말했습니다. 마찬가지로, 수요일에 애틀랜타 연준 총재 라파엘 보스틱과 목요일에 클리블랜드 연준 총재 로레타 메스터도 금리 동결을 선호한다는 입장을 밝혔습니다. CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면, 현재 시장은 연준이 12월 회의에서 기준금리를 25bp 인하할 가능성을 51%를 약간 넘는 수준으로 예상하고 있습니다. 이는 전날 62.9%에서 하락한 수치입니다.   

4시간 차트를 보면, 볼린저 밴드가 수축하기 시작했고, 캔들은 도지 스타 패턴을 형성하며 언제든 전환점이 나타날 수 있음을 시사합니다. 또한, MACD선과 시그널선이 0축을 향해 후퇴하는 데드 크로스가 형성되었지만, 아직 갈 길이 멉니다. 이는 조정 국면이 아직 끝나지 않았음을 시사합니다. RSI는 62에 위치하며 시장의 강한 강세 심리를 반영합니다. 일간 기준으로 보면, MACD의 강세 모멘텀은 점차 약화되고 있으며, 가격은 신고가를 경신하지 못하고 있습니다. 이는 전형적인 약세 다이버전스의 신호입니다. 이는 단기 하락 추세 가능성을 높입니다. 주요 지지선은 볼린저 밴드 하단 3860과 50일 지수이동평균선 3935에 있습니다. RSI가 62에 위치하면서 가격은 여전히 ​​강세 영역에 있지만, 최근 고점은 점차 하락하고 있습니다. 따라서 고점에서 매도하는 것이 유리합니다.

거래 방향: 매도

입장료 : 4190

목표주가: 3800

손절매: 4500

지원: 3900/3800/3600

저항력: 4380/4500/5000

유로스탯이 수요일에 발표한 최신 데이터에 따르면, 유로존 내 산업 부문 활동은 8월의 위축 이후 9월에 약간 확대세를 보였습니다.

구체적으로, 유로존 전체의 9월 산업 생산은 전월 대비 0.2% 증가했습니다. 이는 시장 예상치인 0.7% 증가에 미치지 못하는 매우 실망스러운 수치입니다. 8월 산업 생산 또한 하향 조정되어 당초 1.2%에서 1.1% 감소한 것으로 나타났습니다. 연간 기준으로는 같은 기간 유로존 산업 생산이 1.2% 증가했는데, 이는 이전 1.1%보다 소폭 증가한 수치이지만, 시장 예상치인 2.1%보다는 여전히 상당히 낮습니다.

유럽중앙은행(ECB) 경제 회보는 별도의 보도자료를 통해 유로존의 성장 전망이 여전히 부진하다는 견해를 재확인했습니다. 이 회보는 실질소득 개선에 힘입어 내수가 비교적 견조하게 유지되고 있다고 강조했습니다. 그러나 지속적인 세계 경제 약세와 무역 갈등의 여파로 제조업과 수출이 여전히 상당한 압박에 직면해 있다고 지적했습니다. ECB는 또한 임금 상승률이 점진적으로 둔화될 것으로 예상하고, 물가상승률 지표가 2% 목표치에 근접할 것으로 전망하며, 향후 정책 결정은 경제 지표에 따라 달라질 것이라고 강조했습니다.

한편, 미국 하원은 수요일 늦게 222대 209로 임시 예산안을 통과시켰습니다. 이 법안은 2026년 1월 30일까지 정부 업무를 재개하고, 일부 주요 부처는 2026년 9월까지 예산을 전액 지원받게 됩니다. 이러한 단기적인 해결책에도 불구하고, 다음 마감일이 2026년 2월 초로 다가옴에 따라 또 다른 정부 폐쇄에 대한 우려가 여전히 남아 있습니다.

연방준비제도(Fed) 관계자들은 정책 방향에 대해 엇갈린 신호를 보냈습니다. 미니애폴리스 연준 총재 닐 카시카리는 경제 지표의 다양성을 인정하면서도 인플레이션이 "약 3%"로 용납할 수 없을 정도로 높다고 강조했습니다. 반면, 샌프란시스코 연준 총재 메리 데일리는 12월에 "금리 인하가 없을 것이라고 단정적으로 말하거나, 반드시 인하할 것이라고 말하기는 시기상조"라며 보다 신중한 입장을 보였습니다. 데일리 총재는 연준의 양적완화 정책이 현재 균형을 이루고 있다고 강조했지만, 노동 시장의 악화가 뚜렷하게 나타나고 있다고 지적했습니다.

미국 노동 시장의 추가 데이터는 복잡하지만 전반적으로는 더 완만한 그림을 그리고 있습니다. 지난주 ADP 고용 변화 보고서는 10월 민간 부문 고용이 4만 2천 명 증가하여 예상치인 2만 5천 명을 상회하고 9월의 2만 9천 명 감소를 상쇄했다고 밝혔습니다. 그러나 챌린저호 일자리 감축 보고서는 더 어두운 시나리오를 제시하며 미국 고용주들이 10월에 15만 3천 74명의 일자리 감축을 발표했는데, 이는 2003년 이후 월간 최대 감축량입니다. 이러한 상황은 10월 25일까지 4주 동안 미국 민간 부문에서 평균 1만 1천 250개의 일자리가 감소했다는 데이터로 다소 완화되었는데, 이는 전월의 1만 4천 250개 감소보다 소폭 개선된 수치입니다.

EUR/USD 통화쌍은 최근 급등하며 기존 약세 채널 상단 경계선을 향해 상승했습니다. 이러한 급격한 움직임으로 상대강도지수(RSI)는 75까지 상승하며, 이는 통화쌍이 명백한 과매수 상태에 진입했음을 시사합니다. 이 채널 저항선에 도달하자마자 가격은 즉각적인 약세 반응을 보였으며, 이는 이 수준에서 상당한 하락 조정이 발생할 가능성이 높음을 시사합니다. 또한, 잠재적인 반전 요인 중 하나는 RSI의 약세 다이버전스입니다. 최근 가격 고점은 이전 가격 고점 대비 훨씬 높은 RSI 수치와 연관되어 있으며, 이는 매수 모멘텀이 과도하게 확대되었고 매도자들이 곧 주도권을 되찾을 수 있음을 시사합니다.

4시간 차트의 주요 이동평균선(MA)을 살펴보면, 100일 이동평균선은 1.1577에, 200일 이동평균선은 1.1618에 위치해 있습니다. 만약 가격이 빠르게 하락하여 200일 이동평균선을 돌파한다면, 이는 가속화된 약세 추세를 강력하게 뒷받침하는 증거가 될 것입니다. 반대로, 약세 채널 추세선을 확실히 돌파한다면 현재의 약세 추세는 무효화되고, 새로운 지속적인 상승 모멘텀이 형성될 가능성이 있습니다.

거래 방향: 매도

입장료 : 1.1630

목표가: 1.1518

손절매: 1.1710

유효기간: 2025년 11월 25일 15:00:00

영국 파운드화는 목요일 일본 엔화 대비 203.50엔 선에서 맴돌며 2주 만에 최고치에 육박했습니다. 이는 일련의 실망스러운 영국 거시경제 지표가 영국의 취약한 경제 건전성에 대한 우려를 다시 한번 불러일으켰음에도 불구하고 나타난 현상입니다. 파운드화의 회복력은 전반적인 심리와 수익률 차이가 현재로서는 파운드화를 지지하고 있음을 보여주는 반면, 경제 지표는 경기 회복의 암울한 흐름을 예고하고 있습니다.

오늘 초 발표된 예비 자료에 따르면, 영국 경제는 3분기에 0.1% 성장에 그쳐 예상치인 0.2%에 미치지 못했고, 2분기 0.3% 성장률보다 크게 하락했습니다. 연간 성장률은 1.3%로 예상치인 1.4%를 약간 밑돌았습니다. 이는 수요 부진, 높은 차입 비용, 그리고 지속적인 재정 부담 속에서 영국 경제가 직면한 어려움을 여실히 보여줍니다.

제조업과 산업 생산은 특히 우려스러웠습니다. 제조업 생산은 1.7% 감소했는데, 이는 경제학자들이 예상했던 0.3% 감소보다 훨씬 큰 폭의 감소였고, 산업 생산은 전월 대비 2.0% 감소했는데, 이는 예상치인 0.2% 감소보다 훨씬 더 큰 폭이었습니다. 이러한 수치는 8월 제조업 생산이 0.6% 증가로 하향 조정된 데 따른 것으로, 전반적인 산업 침체를 시사합니다.

이러한 수치는 영국의 팬데믹 이후 회복세가 영란은행(BoE) 정책 입안자들이 예상했던 것보다 더 빠르게 약화되고 있다는 증거를 더욱 뒷받침합니다. 인플레이션은 완화되었지만 성장세는 주춤하면서, 앤드류 베일리 총재와 그의 동료들은 경기 침체 심화를 막기 위해 12월까지 금리를 인하해야 한다는 압박을 받고 있습니다. 특히 소비자 심리가 여전히 부진하고 주택 부문이 추가적인 피로 징후를 보이는 가운데, 시장은 정책 전환 가능성을 더욱 높게 평가하고 있습니다.

그럼에도 불구하고 파운드화의 미온적인 반응은 투자자들이 이미 단기 지표보다는 상대적인 통화 정책 차이에 주목하고 있음을 시사합니다. 영란은행(BoE)이 조만간 완화적 통화 정책으로 전환할 가능성이 있지만, 일본은행(BoJ)은 여전히 ​​초완화적 통화 정책을 고수하고 있으며, 이는 엔화 회복을 제약하는 주요 요인입니다.

일본에서 엔화는 지속적인 약세에 직면해 있으며, 실망스러운 영국 경제지표를 제대로 활용하지 못하고 있습니다. 최근 다카이치 사나에 총리가 일본은행(BOJ)의 완화적 기조 유지를 촉구하면서 단기 긴축 정책에 대한 기대감이 더욱 낮아졌습니다. 이러한 발언은 12월 금리 인상에 대한 기대감을 사실상 무너뜨려 엔화에 강력한 매도 압력을 가했습니다. 일본 투자자들이 국내 금리가 정체된 가운데 해외에서 더 높은 수익률을 추구하면서, 금리 스프레드가 확대되면서 엔화의 저조한 수익률은 더욱 악화되었습니다.

기술적인 관점에서 볼 때, GBP/JPY는 이전 거래일의 강세 이후 횡보 국면에 진입했습니다. GBP/JPY는 201.70 레벨 위에서 지지를 받고 있는데, 이는 전반적인 강세 흐름을 확인하는 중요한 선입니다. 과매수 영역 근처에서 일시적인 가격 하락을 시사하는 확률론적 지표에도 불구하고, GBP/JPY의 횡보 움직임은 추가적인 상승세 이전에 매집 국면을 시사합니다.

매수세가 203.10 영역 위에서 모멘텀을 유지한다면, 203.95를 돌파할 경우 204.65와 205.50을 목표로 추가 상승의 문을 열 수 있습니다. 반대로, 202.50 아래로 하락할 경우 단기 조정이 발생할 수 있지만, 통화쌍이 단기 지지선 위에 머무르는 한 전반적인 심리는 여전히 긍정적입니다.

GBPJPY 구매

입장료: 203.50

손절매: 202.200

이익 실현: 205.50

금(XAU/USD)은 목요일에 인상적인 상승세를 이어가며 심리적 저항선인 4,200달러를 훌쩍 넘어섰고, 5일 연속 상승세를 기록했습니다. 최고의 안전 자산으로 여겨지는 금값은 올해 초 기록한 사상 최고가 4,381달러에서 최근 조정 국면으로 하락했던 수준을 거의 회복했습니다. 본 기사 작성 시점을 기준으로 금은 온스당 4,235달러 부근에서 거래되고 있으며, 이번 주 5.5% 이상 상승했습니다. 이러한 강세 모멘텀은 약화될 조짐을 보이지 않고 있습니다.

금값의 재상승은 미국 정부의 역사적인 셧다운 해제 결정 이후 글로벌 시장의 위험 심리가 개선되고 있는 상황에서 나타났습니다. 당초 이 조치는 안전자산 수요를 억제할 것으로 예상되었지만, 금값 상승세를 둔화시키는 데는 별다른 영향을 미치지 못했습니다. 오히려 투자자들은 미국 경제 지표 발표 지연에 주목하고 있습니다. 이러한 지표들은 연말을 앞두고 연준의 정책 방향에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

시장 분위기는 연준이 12월에 추가 금리 인하를 단행할 것이라는 추측이 계속 커지고 있습니다. 주요 정책 입안자들의 최근 발언은 높은 차입 금리로 인해 경기 모멘텀이 약화될 경우 추가적인 완화 조치를 취할 의향이 있음을 시사했습니다. 예상된 금리 인하는 미국 달러화에 압력을 가해 전반적으로 하락세를 보인 반면, 국채 금리는 낮은 수준을 유지했습니다.

금의 경우, 달러 약세와 낮은 금리의 조합은 강력한 효과를 발휘합니다. 비수익 자산인 금은 미국 국채의 실질 수익률이 하락할 때 수혜를 입는 경향이 있어 안정성과 장기적인 가치 보존을 추구하는 투자자들에게 상대적으로 더 매력적입니다. 최근 4,200달러를 돌파한 것은 기술적 강세뿐만 아니라 연준의 긴축 사이클이 사실상 끝났다는 시장의 확신이 더욱 강해지고 있음을 보여줍니다.

통화 정책 외에도, 더 광범위한 거시경제적 추세는 금에 유리하게 작용하고 있습니다. 지속적인 무역 분쟁부터 세계 경제 성장의 취약성까지, 지속적인 지정학적 불확실성은 여전히 ​​금 수요의 주요 동인입니다. 더욱이, 인플레이션 기대치가 여전히 높고 장기적인 정부 지출로 인해 미국 재정 ​​상황이 악화됨에 따라, 많은 투자자들이 잠재적인 통화 가치 하락과 정책적 실수로부터 보호받을 수 있는 곳을 찾고 있습니다.

소매판매, 소비자물가지수(CPI), 노동시장 지표를 포함한 미국 경제 보고서 발표는 연준의 비둘기파적 기조가 더욱 강화될지 여부를 결정하는 데 중요한 역할을 할 것입니다. 경기 둔화 조짐은 금리 인하의 필요성을 더욱 강화할 가능성이 높으며, 이는 금값 추가 상승의 발판을 마련할 수 있습니다.

기술적인 관점에서 금 가격 움직임은 여전히 ​​주목할 만한 강세를 보이고 있습니다. 금값은 연중 중반 이후 전반적인 강세 구조를 뒷받침해 온 주요 동적 지지선인 50일 지수 이동 평균선(EMA50) 위에 머물러 있습니다. 단기 추세는 여전히 확고한 상승세를 유지하고 있으며, 일중 차트에서 확인할 수 있는 소폭의 강세 파동 패턴이 이를 뒷받침하고 있습니다.

상대강도지수(RSI)와 같은 모멘텀 지표는 여전히 과매수 영역에 머물러 있지만, 긍정적인 신호를 계속 보이고 있습니다. 이는 매수세가 약해졌다는 것이 아니라 지속적인 매수세를 반영하는 것입니다. 하지만 트레이더들은 $4,220~$4,200 부근의 지지선을 면밀히 주시해야 합니다. 이 범위 위에서 견고하게 유지된다면 강세 추세가 지속될 가능성이 높으며, $4,300~$4,381 저항선을 재테스트하고, 나아가 사상 최고가를 경신할 수 있는 발판을 마련할 것입니다.

반대로, 4,200달러 이하로 결정적으로 하락하면 짧은 기술적 조정이 발생할 수 있지만, 현재의 거시적 상황을 고려하면 하락은 반전 신호라기보다는 매수 기회로 간주될 가능성이 높습니다.

금을 사다

입장료: 4210

손절매: 4180

이익 실현: 4381