1.41에 가까운 압력! USDCAD가 위기에 처해 있을까?

탱크

요약:

12월 금융 정책 회의에서 연방준비제도가 금리를 인하할 가능성이 있다는 시장의 기대가 널리 퍼져 있기 때문에 미국 달러는 신중한 태도를 유지하고 있으며, 이는 캐나다 달러에 약간의 약세 압력을 가하고 있습니다.

SELL USDCAD

종료 시간

닫은

1.40777

입장 가격

1.40000

1.41400

1.38147 -0.01422 -1.02%

45.7

Pips

이익

1.40000

1.40320

종료 가격

1.40777

입장 가격

1.41400

기본 사항

캐나다 달러 환율은 전반적으로 안정세를 유지하고 있으며, 시장 전망에 따르면 캐나다 중앙은행(Bank of Canada)은 단기적으로 금리를 동결할 가능성이 높습니다. 10월 정책 회의에서 캐나다 중앙은행은 기준금리를 2.25%로 0.25%포인트 인하하여 통화 완화 사이클의 종료를 알렸습니다. 반면, 시티그룹 분석가들은 내년 경제 성장과 인플레이션에 대한 잠재적 하방 위험을 언급하며 2026년에 추가 금리 인하가 있을 것으로 전망합니다. 올해 북미 소매 및 거시경제 환경은 여러 스트레스 속에서도 복잡성과 회복력을 보였으며, 캐나다와 미국에서는 소비자 행동과 물가 상승에 주목할 만한 변화가 나타났습니다. 캐나다에서는 블랙 프라이데이 쇼핑 시즌이 아직 시작되지 않았지만, 소매업체들은 예상되는 소비자 예산 제약으로 이미 압박을 받고 있습니다. 지속적인 인플레이션과 생활비 상승으로 인해 여러 설문 조사에서 캐나다 소비자들이 올해 연말연시 지출을 줄일 수 있다는 결과가 나왔고, 이로 인해 소매업체들은 할로윈부터 12월 말까지 프로모션을 연장해야 했습니다. 블랙 프라이데이는 하루 할인 행사에서 몇 주에 걸친 프로모션 주기로 발전했으며, 소매업체들은 소비자 참여를 유지하기 위해 지속적으로 인센티브를 제공하고 있습니다. 일부 소규모 업체들은 이러한 추세에 발맞춰 매장 방문을 늘리고 재고를 정리하고 있습니다. 예를 들어 윈저에 위치한 울프 레벨(Wolf Rebel)은 비용 상승과 소비자 예산 부족 속에서도 쇼핑객 유치를 위해 상당한 할인을 활용하고 있으며, 홈 인테리어 브랜드 VdeV는 높아진 소비자들의 할인 기대감을 반영하여 프로모션 활동에 참여하고 있습니다. 주요 유통업체들은 할인 기간을 늘리고 프로모션 강도를 강화했습니다. 예를 들어 베스트바이(Best Buy)와 월마트(Walmart)는 고객 흐름을 고르게 분산시키고 조기 구매를 장려하기 위해 예년보다 일찍 세일을 시작하고 몇 주에 걸쳐 세일 기간을 연장했습니다. "캐나다산 제품 구매"를 통해 지역 경제를 지원한다는 공통된 인식에도 불구하고, 소비자들은 올해 들어 가격을 최우선으로 고려하면서 이러한 인식이 다소 약화되었습니다. 캐나다 중앙은행(Bank of Canada)의 설문 조사에 따르면 대부분의 소비자는 국내산 제품에 프리미엄 가격을 지불할 의향이 없는 것으로 나타났습니다. 지속적인 생계비 압박 속에서도 가격은 프로모션 시즌 내내 주요 구매 요인으로 남아 있습니다.

CME FedWatch 툴에 따르면, 연준이 12월 회의에서 금리를 25bp 인하하여 목표 범위인 3.50~3.75%로 인하할 확률은 지난주 50.1%에서 85.3%로 상승했습니다. 존 윌리엄스 뉴욕 연방준비은행 총재가 금요일 12월 정책 회의에서 금리 인하 가능성을 시사한 발언 이후 연준의 비둘기파적 전망은 더욱 강화되었습니다. CNBC는 윌리엄스 총재가 "현재 통화 정책은 다소 긴축적이지만, 최근 조정 이전보다는 다소 완화되었으며, 단기적으로 추가적인 조정의 여지가 남아 있다"고 말했다고 보도했습니다. 그는 경기 둔화와 고용 시장 위축 조짐 속에서 경제 성장을 유지하기 위해서는 추가적인 완화 조치의 필요성을 강조했습니다. 윌리엄스 총재의 비둘기파적 전망 외에도, 부진한 미국 경제 지표가 달러화에 하방 압력을 가하고 있습니다. 최근 발표된 자료에 따르면 변동성이 큰 식품 및 에너지 가격을 제외한 근원 생산자 물가 상승률은 완만했고, 9월 소매판매는 완만한 증가세를 보였습니다.

기술적 분석

USDCAD의 1D 시간대에서 볼린저 밴드는 좁아지고 있습니다. EMA12 단기 이동평균선은 평탄화되었고, 가격은 EMA12 근처에서 진동하고 있습니다. MACD 강세 모멘텀은 점차 약화되고 있으며, MACD선과 시그널선은 데드크로스에 접근하고 있습니다. EMA50 1.4 부근으로 하락할 가능성이 높습니다. RSI 값은 54에 있으며, 이는 시장의 강한 주저함과 추세 반전 가능성을 시사합니다. 4H 시간대에서도 볼린저 밴드는 좁아지고 있으며, MACD선과 시그널선은 0축을 향해 후퇴하고 있지만 여전히 어느 정도 거리를 두고 있어 조정이 아직 완료되지 않았음을 시사합니다. 지지선은 볼린저 밴드 하단과 EMA200 하단, 각각 약 1.406과 1.402에 있습니다. RSI 42는 시장의 비관적인 전망을 반영합니다. 고점에서 숏 포지션을 취하는 것이 좋습니다.

거래 추천

거래 방향: 매도

입장료 : 1.408

목표주가: 1.4

손절매: 1.414

지원: 1.4, 1.392, 1.362

저항선: 1.414, 1.42, 1.44

위험 경고 및 투자 면책 조항

여러분은 전략 거래와 관련하여 고 위험성을 이해하고 인정합니다. 모든 전략이나 투자 방법을 따르면 손실이 발생할 수 있습니다. 사이트의 콘텐츠는 정보 제공의 목적으로만 기여자와 분석가가 제공합니다. 귀하의 투자 목표와 재정 상황에 따라 거래 자산, 증권, 전략 또는 기타 상품이 귀하에게 적합한지 여부를 결정할 책임은 전적으로 여러분에게 있습니다.

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탱크

외환

간결한

요약:

레이첼 리브스 영국 재무장관이 수십억 파운드 규모의 세금 인상을 발표할 예정입니다. 이 법안은 국채 투자자들과 복지 확대를 주장하는 의원들 사이에서 리브스의 신뢰도를 시험할 것입니다. 재정 건전성을 유지하는 정책은 영국 자산에 대한 장기적인 신뢰를 강화하고 파운드화에 적당한 수준의 지지를 제공할 수 있습니다.

SELL GBPUSD

종료 시간

닫은

1.32400

입장 가격

1.29000

1.34000

1.33312 +0.00041 +0.03%

11.6

Pips

이익

1.29000

1.32284

종료 가격

1.32400

입장 가격

1.34000

기본 사항

파운드화의 최근 상승세는 주로 미국 달러화 약세에 기인합니다. 달러화 강세는 예상보다 부진한 미국 경제 지표와 최근 연준 관계자들의 비둘기파적 신호에서 비롯됩니다. 이제 레이첼 리브스 재무장관의 차기 예산안에 관심이 쏠리고 있습니다. 어려운 재정 상황 속에서 재무부는 재정적자를 메우고 영국의 재정 완충력을 강화하기 위해 수백억 파운드 규모의 증세 조치를 발표할 것으로 예상됩니다.

리브스 재무장관과 스타머 총리가 선거 전 "근로자"를 세금 인상으로부터 보호하겠다고 공약했음에도 불구하고, 재무부는 공공 재정 지표 악화에 대응하여 과세 기반을 확대할 방침입니다. 핵심 조치는 개인 소득세 공제와 고율 소득세 기준 동결을 2029/30 회계연도까지 2년 연장하는 것입니다. 이는 재정 부담을 가중시켜 연간 약 80억 파운드의 추가 세수 확보로 이어질 것으로 예상됩니다.

옵션 시장은 고도의 경계 태세를 유지하고 있습니다. 화요일 야간 GBP 내재 변동성은 주초 2%에서 약 12%까지 폭등했습니다. 이는 예산안 발표 후 GBP의 과도한 움직임에 대비한 공격적인 헤지 전략의 필요성을 시사합니다.

10월 소비자물가지수(CPI)가 전년 동기 대비 3.6%로 하락하면서 파운드화 단기 매도 포지션의 비둘기파적 가격 정책이 강화되었습니다. 12월에 25bp의 금리 인하가 이루어질 가능성은 80%로 완전히 할인된 상태이며, 이로 인해 10년물 국채 수익률은 재정 위기를 앞두고 하락세를 보이고 있습니다.

발표된 미국 경제지표 또한 주목할 만합니다. 상무부와 노동부가 공동 발표한 9월 경제지표는 완만한 성장세를 보였습니다. 소매판매는 전월 대비 0.2% 증가에 그쳐 예상치인 0.4%를 밑돌았고, 8월 수정치인 0.6%보다 크게 둔화되었습니다. 동시에 생산자물가지수는 전월 대비 0.3% 상승하며 예상치에 부합했지만, 연간 성장률은 두 달 연속 2.7%로 변동이 없었습니다. 두 지표 모두 43일간의 연방 정부 셧다운으로 인해 발표가 연기되었습니다.

시장 분석가들은 이러한 데이터에 대한 반응으로, 즉각적인 시장 효과를 약화시키는 뒤처진 특성을 지적했습니다.

Annex Wealth Management의 수석 경제학자인 브라이언 제이콥슨은 "인플레이션 동향은 소비자 지출보다 훨씬 더 극적으로 변화했습니다. 새로운 관세 현실에 따른 가격 수준 조정은 아마도 마지막 단계에 있을 것입니다."라고 말했습니다.

스파르탄 캐피털 증권의 수석 시장 경제학자인 피터 카딜로는 핵심 PPI가 합의보다 낮게 인쇄되었고 전년 동기 대비 3% 미만을 유지하고 있다고 강조했습니다. 이는 인플레이션이 다시 가속화되지 않고 있다는 증거이며, 그는 이러한 상황이 12월 연방준비제도의 금리 인하에 긍정적인 신호라고 보고 있습니다.

그는 경제가 뚜렷한 K자형 패턴을 보이고 있다고 덧붙였다. 즉, 고소득 계층은 소비를 계속 뒷받침하는 반면, 중산층과 저소득 계층은 이미 피로감을 보이고 있다.

최근 연준 내부의 비둘기파적 발언은 임박한 금리 인하에 대한 시장의 기대감을 더욱 확고히 했습니다. 뉴욕 연준 총재 존 윌리엄스는 정책 금리가 "단기적으로" 인하될 수 있다고 밝혔고, 샌프란시스코 연준 총재 메리 데일리와 크리스토퍼 월러 총재는 모두 12월 금리 인하를 지지했습니다. CME FedWatch 툴에 따르면, 12월 FOMC 회의에서 25bp 금리 인하 가능성이 84.9%로 급등했는데, 이는 일주일 전 50.1%에 불과했던 금리 인하 가능성이 크게 높아졌음을 보여줍니다. 이는 통화 정책 기조 전환으로의 수렴이 가속화되고 있음을 보여줍니다.

기술적 분석

주간 기술적 전망: GBPUSD는 EMA50을 중심으로 횡보하고 있습니다. MACD 고속/저속 선은 0축으로 후퇴했습니다. 상승 크로스오버(골든 크로스)가 재개되면 EMA12는 1.324, 볼린저 중간 밴드는 1.340에 도달할 것으로 예상됩니다. RSI는 45에 위치하여 비관적인 전망이 지배적입니다.

일간 기술적 전망: 가격은 EMA12와 볼린저 중간 밴드를 모두 돌파했습니다. 현재 편향은 EMA200이 1.3246 근처에 있음을 시사합니다. MACD는 골든 크로스 패턴을 유지하고 있지만, 여전히 0선을 향해 하락하고 있어 반등이 완료되지 않았음을 시사합니다. RSI는 51에 머물러 관망하는 분위기를 반영하고 있습니다. 전반적으로 단기 상승세는 유지되고 있습니다.

따라서 단기 전략으로는 먼저 롱 포지션을 취하고 그 다음에 숏 포지션을 취하는 것이 좋습니다.

거래 추천

거래 방향: 매도

입장료: 1.324

목표주가: 1.29

손절매: 1.34

지원: 1.3/1.29/1.28

저항 수준: 1.324/1.33/1.34

위험 경고 및 투자 면책 조항

즐겨찾기

마누엘

중앙 은행

간결한

요약:

이 구역에서 다시 거부당하면 더블 탑 형성이 확인되고, 주요 목표는 다음 주요 지원 수준인 1.3981로 설정된 약세 조정이 촉발됩니다.

SELL USDCAD

경험치

만료됨

1.41400

입장 가격

1.39850

1.41900

1.38147 -0.01422 -1.02%

Pips

만료됨

1.39850

1.38268

종료 가격

1.41400

입장 가격

1.41900

캐나다의 지속적인 인플레이션은 캐나다 중앙은행(BoC)이 통화 완화 사이클을 종료했을 가능성이 있다는 전망을 뒷받침하고 있습니다. 10월 소비자물가지수(CPI)는 9월 2.4%에서 전년 동기 대비 2.2%로 둔화되었는데, 이는 주로 휘발유 가격 하락을 반영한 것입니다.

그러나 변동성이 큰 식품 및 에너지 부문을 제외한 핵심 CPI는 9월 2.4%에서 상승한 전년 동기 대비 2.7%로 8개월 만에 최고치를 기록했습니다. 또한, BoC가 선호하는 핵심 CPI 지표(절단 CPI와 중위 CPI의 평균)는 전년 동기 대비 2.95%로, 중앙은행의 목표치인 2%를 지속적으로 상회했습니다. 현재 시장 가격은 향후 12개월 동안 BoC의 정책 금리가 2.25%로 안정될 것임을 시사하며, 향후 2년간 금리 인상 가능성도 예상됩니다.

9월 미국 물가 지표는 안정세를 보였습니다. 생산자물가지수(PPI)는 전년 동기 대비 2.7% 상승하며 예상치 및 8월 수치와 일치하여 도매물가 상승 압력이 완화되었음을 시사했습니다. 근원 PPI는 2.9%에서 2.6%로 하락하며 예상치를 하회하며 안도감을 주었습니다.

한편, 소비자 활동은 약화된 것으로 나타났습니다. 9월 소매 판매는 전월 대비 0.2% 증가하는 데 그쳐 8월 0.6% 증가에 비해 눈에 띄게 둔화되어 소비 둔화 추세를 시사했습니다. 더욱이, 컨퍼런스 보드는 11월 가계 심리가 크게 악화되었다고 보고했는데, 소비자 신뢰지수는 10월 95.5에서 6.8포인트 하락한 88.7을 기록했습니다.

크리스토퍼 월러 연방준비제도이사회(FRB) 이사는 12월 금리 인하를 공개적으로 지지했지만, 1월 금리 인하는 확실하지 않다고 지적했습니다. 월러 이사는 약화된 노동 시장을 강조하며 "노동 시장은 약하고, 계속 약화되고 있다"고 말했습니다. 이러한 비둘기파적 전망은 샌프란시스코 연준 총재 메리 데일리도 공감했습니다. 데일리 총재는 연준이 인플레이션을 목표치로 되돌릴 수 있다는 자신감을 유지하며 인플레이션 급등 위험이 감소했음을 시사했습니다. 존 윌리엄스 뉴욕 연준 총재는 연준이 "단기적으로" 금리를 인하할 가능성이 여전히 있다고 덧붙여 12월 9-10일 회의에서 금리 인하 가능성을 크게 높였습니다.

비둘기파적 기조가 지속되고 있음에도 불구하고, 최근 미국 경제 지표는 엇갈렸지만 회복력을 보여주었습니다. 9월 비농업부문 고용자 수(NFP)는 11만 9천 명 증가하며 예상치인 5만 명을 크게 웃돌았지만, 8월 수치는 4천 명 감소로 급격하게 수정되었습니다. 실업률은 4.4%로 상승하며 4년 만에 최고치를 기록했습니다. 임금 상승률은 완만했으며, 시간당 평균 임금은 9월 전월 대비 0.2% 상승했습니다. 연방공개시장위원회(FOMC)의 입장이 공개적으로 갈리고 있음에도 불구하고, 주요 연준 위원들의 의견 일치는 연준의 차입 비용 인하 가능성을 높였습니다. 더블 탑 형성으로 인해 주요 지지선에 대한 급격한 수정이 위협받고 있습니다.

더블 탑 형성으로 인해 주요 지지선에 대한 급격한 수정이 위협받고 있습니다.

기술적 분석

USDCAD 통화쌍은 1.4139 저항선에서 이중 천장 패턴을 형성할 것으로 예상됩니다. 이 수준은 매우 중요한데, 가격이 이전에 이 지점에서 급락했기 때문입니다. 이 구간에서 다시 저항을 받게 되면 이중 천장 패턴이 확인되어 약세 조정이 시작될 것이며, 주요 목표 가격은 다음 주요 지지선인 1.3981로 설정될 것입니다.

이 목표는 일반적으로 큰 조정이 발생하는 영역인 피보나치 되돌림 수준인 0.618과 완벽하게 일치하므로 기술적으로 타당합니다. 약세 조정이 발생할 경우, 이 피보나치 클러스터는 강력한 가격 자석 역할을 할 것입니다. 상대 강도 지수(RSI)는 현재 68.40으로 과매수 영역에 접근하고 있습니다. 아직 상승 여력이 있지만, 하락 조정을 시작하기 전에 지역 고점을 테스트하기 위한 마지막 강세 모멘텀을 확보할 가능성이 높습니다.

4시간 차트에서 100일 이동평균선과 200일 이동평균선은 각각 1.4058과 1.4032에 위치해 있습니다. 이 두 주요 이동평균선 아래에서 약세 교차 후 마감될 경우, 하락 모멘텀이 가속화될 것으로 예상되며, 이는 기술적 패턴을 확인하고 1.3981 지지선 목표가를 향한 경로를 열어줄 것입니다.

거래 추천

거래 방향: 매도

입장료 : 1.4140

목표주가: 1.3985

손절매: 1.4190

유효기간: 2025년 12월 5일 15:00:00

위험 경고 및 투자 면책 조항

즐겨찾기

마누엘

간결한

중앙 은행

요약:

4시간 차트의 상대 강도 지수(RSI)가 71에 도달하면서 명백히 매수 과열 영역에 진입했으며, 100일 이동평균선을 향한 일시적 반등 가능성을 뒷받침합니다.

BUY GBPUSD

경험치

만료됨

1.31140

입장 가격

1.32900

1.30200

1.33312 +0.00041 +0.03%

Pips

만료됨

1.30200

1.33335

종료 가격

1.31140

입장 가격

1.32900

9월 미국 물가 지표는 안정세를 보였습니다. 생산자물가지수(PPI)는 전년 동기 대비 2.7% 상승하여 예상치 및 8월 수치와 정확히 일치했습니다. 이는 도매물가 상승 압력이 완화되었음을 시사합니다. 근원 PPI는 2.9%에서 2.6%로 하락하여 예상치인 2.7%를 하회하며 소폭 완화되었습니다.

그러나 소비자 활동은 약화된 것으로 나타났습니다. 9월 소매 판매는 전월 대비 0.2% 증가했는데, 이는 8월의 0.6% 증가에 비해 눈에 띄게 둔화되어 소비 추세가 약화되었음을 시사합니다. 또한, 컨퍼런스 보드는 11월 가계 심리가 악화되었다고 보고했으며, 소비자 신뢰지수는 10월 95.5에서 6.8포인트 하락한 88.7을 기록했습니다.

크리스토퍼 월러 연방준비제도이사회(FRB) 이사는 12월 금리 인하를 공개적으로 지지했지만, 1월 금리 인하는 확실하지 않다고 밝혔습니다. 월러 이사는 인터뷰에서 약화된 노동 시장을 강조하며 "대부분의 민간 부문과 우리가 입수한 일화적인 데이터는 사실상 아무것도 변하지 않았음을 보여줍니다. 노동 시장은 약하고, 계속해서 약화되고 있습니다."라고 말했습니다.

샌프란시스코 연준 총재 메리 데일리는 연준이 여전히 물가상승률을 2% 목표치로 되돌릴 수 있다는 자신감을 유지하며, 관세로 인한 비용 증가가 예상보다 완만하게 진행되었다는 점을 고려할 때 인플레이션 급등 위험은 감소했다고 시사했습니다. 뉴욕 연준 총재 존 윌리엄스는 지난 금요일 연준이 "단기적으로" 금리를 인하할 가능성이 여전히 있다고 언급하며 비둘기파의 의견에 힘을 실어 12월 9-10일 회의에서 금리 인하 가능성이 크게 높아졌습니다.

지난주 미국 경제 지표는 엇갈리지만 회복력 있는 모습을 보여주었습니다. 9월 비농업부문 고용자 수(NFP)는 11만 9천 명 증가하며 예상치인 5만 명을 크게 웃돌았지만, 8월 수치는 4천 명 감소로 급격하게 수정되었습니다. 실업률은 4.4%로 상승하며 4년 만에 최고치를 기록했습니다. 임금 상승률은 완만했으며, 시간당 평균 임금은 9월 전월 대비 0.2% 상승하여 예상치인 0.3%를 약간 밑돌았습니다. 연방공개시장위원회(FOMC)의 입장이 공개적으로 갈리고 있음에도 불구하고, 주요 연준 위원들의 의견 일치는 연준의 차입 비용 인하 가능성을 높였습니다.

영국에서도 경제 지표는 복잡했습니다. 10월 소매 판매는 예상보다 부진했고, 11월 예비 PMI는 제조업 PMI가 개선된 반면, 서비스업 PMI는 중립 수준인 50에 근접하는 등 엇갈린 결과를 보였습니다. 국내 경기는 수요일에 발표될 레이첼 리브스 재무장관의 예산안에 집중되고 있는데, 그는 국가 재정 목표 달성을 위해 수백억 파운드의 재정을 조달해야 할 것으로 예상됩니다. 기술적 반등으로 새로운 롱 기회 제공_1

기술적 분석

GBP/USD 통화쌍은 9월 17일 1.3726의 고점에서 시작하여 11월 4일 1.3011까지 바닥을 찍은 강력한 약세 흐름에서 벗어난 것으로 보입니다. 최근 새로운 저점을 형성하지 못한 것은 강세 회복세로의 전환 가능성을 시사합니다. 가격은 급등하여 현재 1.3219에 위치한 200일 이동평균선(MA)에 도달했고, 100일 이동평균선은 1.3120에 있습니다.

200일 이동평균선에서 나타난 초기 저항은 소규모 기술적 조정의 시작을 의미할 수 있습니다. 이번 조정은 다음 주요 지지선과 일치하는 1.3114 수준을 목표로 할 가능성이 높습니다. 중요한 것은 100일 이동평균선이 이 영역에 바로 위치하여 상당한 합류 지점을 형성한다는 점입니다. 4시간 차트의 상대강도지수(RSI)는 71에 도달하며 과매수 영역에 진입했음을 분명히 보여주고 있으며, 이는 100일 이동평균선을 향한 일시적인 되돌림 가능성을 뒷받침합니다. 만약 가격이 이 합류 지점에 도달하여 그 위를 성공적으로 유지한다면, 이는 새로운 강세장을 예고하는 신호로, 다음 상승 구간에 대한 매수세를 불러올 것입니다.

거래 추천

거래 방향: 매수

입장료 : 1.3114

목표주가: 1.3290

손절매: 1.3020

유효기간: 2025년 12월 5일 15:00:00

위험 경고 및 투자 면책 조항

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워렌 타쿤다

거래자의 의견

요약:

미국 PPI와 소매 판매 데이터가 부진해 달러가 압박을 받고 12월 연방준비제도(Fed) 금리 인하 기대감이 높아지면서 EUR/USD는 5일 만에 최고치를 기록했습니다.

BUY EURUSD

종료 시간

닫은

1.15801

입장 가격

1.17000

1.15000

1.16426 -0.00019 -0.02%

27.8

Pips

이익

1.15000

1.16079

종료 가격

1.15801

입장 가격

1.17000

유로화는 화요일 미국 달러화 대비 급등하며 이틀 연속 회복세를 이어갔습니다. 실망스러운 미국 경제 지표가 달러화를 약세로 이끌고 시장 심리가 12월 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 쪽으로 확고히 기울었기 때문입니다. 이러한 움직임으로 EUR/USD는 5일 만에 최고치를 경신하며, 잠시 횡보세를 보였던 유로화 대비 상승세로 돌아섰습니다.

본 기사 작성 시점 기준 EUR/USD는 1.1567 부근에서 거래되고 있으며, 당일 약 0.40% 상승했습니다. 미국 달러 지수(DXY)는 최근 6개월 최고치에서 하락하여 약세 압력이 강화됨에 따라 99.84 부근으로 후퇴했습니다. 투자자들은 수요 감소와 생산자 물가 하락에 점점 더 민감하게 반응하고 있는데, 이러한 두 가지 요인은 연준의 긴축적 기조 유지 능력을 제한할 수 있습니다.

9월 미국 경제지표 발표가 지연되면서 미국 경제의 방향을 더욱 명확하게 파악할 수 있게 되었고, 이러한 전망은 점점 더 부정적으로 변하고 있습니다. 주요 생산자물가지수(PPI)는 전월 대비 0.3% 증가로 예상치에 부합했지만, 기초 지표들은 약세를 보였습니다. 핵심 PPI는 0.2% 상승에 그쳐 시장 예상치인 0.3%를 하회했고, 전년 동기 대비 성장률은 2.9%에서 2.6%로 급격히 둔화되었습니다.

노동통계국은 9월 물가 상승이 주로 상품 가격 상승과 휘발유 가격의 눈에 띄는 상승에 기인한 반면, 서비스 부문은 정체되었다고 지적했습니다. 연방준비제도(Fed)가 예의주시하는 서비스 부문 물가 상승률이 둔화되면서, 디스인플레이션에 대한 우려가 더욱 커졌습니다.

소매 판매 수치도 마찬가지로 부진한 모습을 보였습니다. 주요 소매 판매는 0.2% 증가했는데, 예상치인 0.4%를 밑돌았고 8월의 0.6%보다 둔화되었습니다. 연간 기준으로는 전년 동기 대비 4.3%로, 이전에 기록된 거의 5% 증가율에서 눈에 띄게 감소했습니다.

더욱 우려스러운 것은 GDP의 핵심 지표인 소매판매통제그룹(Retail Sales Control Group)이 0.1% 하락하며 0.3% 증가를 예상했던 예상치를 크게 밑돌았다는 점입니다. 이 지표는 소비 주도 성장을 나타내는 주요 지표로 자주 활용되는데, 소매판매통제그룹의 하락은 높은 차입 비용과 경직적인 인플레이션으로 인해 미국 소비자의 회복력이 약화될 수 있다는 우려를 더욱 증폭시킵니다.

최근 데이터는 미국 경제가 점차 활력을 잃고 있음을 시사하는 증거가 점점 더 늘어나고 있다는 점을 보여줍니다. 노동 시장 지표도 이러한 분위기를 반영했습니다. ADP 4주 평균 고용 변화율은 -13.5만 건으로 마이너스 영역으로 떨어졌는데, 이는 이전 수치인 -2.5만 건보다 감소한 수치입니다.

인플레이션이 완화되고, 소비 지출이 둔화되고, 노동 시장 지표가 하락하면서 투자자들은 12월 정책 변화에 대한 기대감을 높이고 있습니다. CME FedWatch 툴에 따르면, 현재 시장은 12월 9~10일 FOMC 회의에서 금리 인하 가능성을 약 84%로 반영하고 있습니다.

예상보다 빠른 완화 정책 시행 가능성은 달러화를 전반적으로 약세로 이끌었고, 유로화에는 강력한 펀더멘털 호재로 작용했습니다. 최근 여러 연준 관계자들이 경제 지표가 계속 부진할 경우, 보다 완화적인 입장을 취할 가능성을 시사했는데, 트레이더들은 이러한 전망이 점차 현실화될 것으로 보고 있습니다.

거시적 관점에서 볼 때, 미국 경제 성장 둔화와 유럽 경제 전망의 다소 안정된 괴리는 단기 모멘텀을 유로화에 유리하게 기울였습니다. 유로존은 여전히 저조한 성장과 분산된 수요로 어려움을 겪고 있지만, 인플레이션 추세는 ECB가 원하는 범위로 확고히 이동하고 있어 공격적인 금리 인하 압력이 완화되고 있습니다.

기술적 분석

기술 지표는 EUR/USD의 강세 기조를 뒷받침합니다. EUR/USD는 현재 1.1500에서 1.1510 사이의 매수 구간에서 강한 매수세를 바탕으로 광범위한 상승 구조 내에서 거래되고 있습니다. 이 구간은 수평 지지선과 상승 채널의 하단 경계선 모두에 해당합니다.

이 구간은 여러 차례 주요 반응 지점으로 작용하여 강력한 강세 모멘텀을 반복적으로 생성하고 적극적인 매수 세력의 존재를 확인시켜 주었습니다. 이번 사이클 초반, EUR/USD는 하락 삼각형을 이탈하여 이전 매도 구간을 재테스트한 후, 채널 지지선을 향해 하락하며 국지적인 바닥을 형성했습니다.

그 이후로 이 통화쌍은 주요 추세선을 따라가며 일련의 더 높은 저점을 형성했습니다. 최근 중간 저항선 근처에서 나타난 가짜 하락은 일시적인 하락에도 불구하고 매수세가 확고한 주도권을 유지하며 매도 압력을 빠르게 압도하고 있음을 보여주었습니다.

모멘텀이 다시 형성되면서 EUR/USD는 첫 번째 주요 이익실현 영역(TP1)으로 알려진 1.1600 저항선에 접근하고 있습니다. 이 저항선은 역사적으로 조정 국면의 조정을 촉발해 왔으며, 매도자들은 이 저항선을 다시 방어할 준비를 하고 있을 가능성이 높습니다.

1.1600 위로 확실히 돌파하면 상승 채널 내에서 더 높은 수준으로 향하는 문이 열리고, 달러 약세가 지속될 경우 2차 목표를 향해 계속 상승할 가능성이 있습니다.

그러나 1.1500 아래로 하락할 경우 현재의 강세 구조가 무효화되어 더 깊은 하락세가 드러나고 채널 붕괴 위험이 커집니다. 현재로서는 유로화의 추가 강세에 유리한 펀더멘털과 기술 지표가 맞물려 완만한 강세를 유지하고 있습니다.

무역 추천

EURUSD 구매

입장료: 1.1580

손절매: 1.1500

이익 실현: 1.1700

위험 경고 및 투자 면책 조항

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워렌 타쿤다

거래자의 의견

요약:

USD/CAD는 유가 약세, 연준의 추가 금리 인하 기대, 그리고 곧 발표될 미국-캐나다 경제지표 발표 등으로 투자자들이 신중한 입장을 보였지만, 전반적으로는 상승세를 지지하면서 1.41을 상회하는 5일 연속 상승세를 이어갔습니다. 기술적 분석은 1.4135~1.4250까지 추가 상승 여력을 시사하고 있습니다.

BUY USDCAD

종료 시간

닫은

1.41100

입장 가격

1.42500

1.40500

1.38147 -0.01422 -1.02%

60.0

Pips

손실

1.40500

1.40499

종료 가격

1.41100

입장 가격

1.42500

USD/CAD 통화쌍은 화요일에도 견고한 강세를 유지하며 유럽 장 초반 1.4100선을 안정적으로 유지했습니다. 이는 투자자들이 미국과 캐나다의 거시경제 일정을 앞두고 신중한 입장을 취했기 때문입니다. USD/CAD 통화쌍은 2주 만에 가장 높은 주간 상승률을 기록했으며, 근본적인 펀더멘털은 추가 상승 가능성을 여전히 시사하고 있습니다.

캐나다 달러는 유가 안정에 어려움을 겪으면서 여전히 압박을 받고 있습니다. 월요일 소폭 반등했음에도 불구하고, 유가는 2025년 세계 공급이 수요를 초과할 것이라는 지속적인 우려로 인해 빠르게 매도세를 보였습니다. 비OPEC 산유국들의 생산량 증가 전망과 세계 소비 회복력에 대한 불확실성이 맞물리면서 장기적인 공급 과잉에 대한 시장의 우려가 다시 불거졌습니다. 원자재 관련 통화인 캐나다 달러(Loonie)에게는 이러한 상황이 분명히 부정적입니다. 원유 가격 회복 시도가 실패할 때마다 캐나다 교역 조건의 취약성이 더욱 부각되어 USD/CAD 상승 압력이 증폭됩니다.

한편, 미국 달러는 안정적인 기저 수요 덕분에 계속해서 수혜를 입고 있으며, 연준이 12월에 추가 금리 인하를 단행할 것이라는 기대감이 커지고 있습니다. 지난주 여러 영향력 있는 FOMC 정책위원들은 경기 모멘텀 약화와 고용 시장의 초기 침체 조짐을 언급하며 추가 완화 의지를 시사했습니다. 이러한 비둘기파적 전망이 달러의 급격한 상승세를 제한했지만, 안전자산 자금 유입을 뒷받침하는 전반적인 위험 회피 심리를 상쇄하기에는 역부족이었습니다.

USD/CAD의 경우 상호 작용은 미묘합니다. 연준의 잠재적인 완화 경로는 USD의 전반적인 상승 모멘텀을 제한하지만, 캐나다 달러의 원유 가격 하락과 캐나다의 상대적 거시경제 불확실성으로 인해 이 통화쌍은 지지를 받고 있습니다.

시장 참가자들 또한 일련의 경제 지표 발표를 앞두고 분명한 망설임을 보이고 있습니다. 변동성이 커질 것으로 예상됨에 따라, 투자자들은 양국 경제의 건전성에 대한 명확한 정보가 확보될 때까지 큰 방향성 투자를 피하고 있습니다.

지연된 미국 경제지표 발표로 이번 주 모멘텀이 시작됩니다. 당초 연기되었던 생산자물가지수(PPI)와 소매판매가 인플레이션 동향과 소비자 수요에 대한 첫 번째 주요 단서를 제공할 것입니다. 이어서 잠정 주택판매와 리치먼드 연준 제조업 지수가 발표되어 높은 차입 비용에 가장 민감한 경기 순환 부문에 대한 심층적인 통찰력을 제공할 것입니다.

주 후반에는 기업 투자 의욕을 가늠하는 핵심 지표인 목요일 내구재 주문에 관심이 쏠릴 것으로 예상되며, 이후 국경 북쪽 지역으로 관심이 쏠릴 것으로 보입니다. 금요일에 발표될 캐나다의 월간 GDP 발표가 중요한 변수가 될 수 있습니다. 성장률이 계속해서 기대치를 하회한다는 징후는 캐나다 중앙은행이 장기간 완화적인 통화정책 기조를 유지해야 할 것이라는 추측을 더욱 강화할 것입니다. 이는 USD/CAD 상승 압력에 유리한 또 다른 시나리오입니다.

기술적 분석

USD/CAD의 기술적 분석은 여전히 강세를 유지하고 있습니다. USD/CAD는 최근 거래일에도 상승세를 이어갔는데, 상승 추세선을 따라 강력한 지지선과 50일 지수 이동 평균선(EMA50) 위에서의 꾸준한 매수세가 뒷받침되었습니다. 단기 차트에서는 고점과 저점의 연속적인 움직임을 보이며, 이는 현재 상승 추세의 강세를 강조합니다.

모멘텀 지표는 강세 전망을 더욱 뒷받침합니다. 최근 과매수 영역에서 후퇴했던 상대 강도 지표는 조정 국면 이후 새로운 긍정적 신호를 보이고 있는데, 이는 매수세가 다시 주도권을 잡고 있다는 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.

초기 저항선은 1.4135 근처에 있으며 , 이는 강세론자들의 첫 번째 상승 목표가 될 것으로 예상됩니다. 이 저항선을 확실히 돌파한다면 심리적 저항선이 이전 스윙 고점과 수렴하는 지점인 1.4200 까지 추가 상승이 가능할 수 있습니다 . 그 이후, 1.4250은 다음 중기 강세 목표로 부상할 것으로 예상되는데, 특히 펀더멘털이 미국 달러 강세와 캐나다 달러의 유가 관련 약세로 이어질 경우 더욱 그렇습니다.

무역 추천

USDCAD 구매

입장료: 1.4110

손절매: 1.4050

이익 실현: 1.4250

위험 경고 및 투자 면책 조항

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워렌 타쿤다

거래자의 의견

요약:

EUR/CHF는 기술적 매수, 안전 자산 수요 완화, ECB-SNB 정책 차이 확대로 인해 8거래일 동안 상승세를 이어가며 7주 만에 최고치를 향해 상승세를 이어갔습니다.

BUY EURCHF

종료 시간

닫은

0.93501

입장 가격

0.94400

0.92700

0.93662 +0.00078 +0.08%

9.5

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이익

0.92700

0.93596

종료 가격

0.93501

입장 가격

0.94400

유로화는 화요일 스위스 프랑화 대비 상승세를 이어가며 EUR/CHF를 8거래일 연속 상승시켰고, 11월 중순 이후 이어진 강력한 강세 회복세를 더욱 강화했습니다. 2015년 이후 최저 수준인 0.9179 부근에서 바닥을 친 후, 유로화는 꾸준히 상승하여 현재 0.9344 부근에서 거래되고 있으며, 이는 거의 7주 만에 최고치를 기록하고 있습니다. 이러한 움직임은 스위스 경제 펀더멘털이 크게 악화되지 않았음에도 불구하고 지속적인 압박을 받고 있는 프랑화에 대한 투자 심리가 반전되었음을 시사합니다.

트레이더들은 EUR/CHF의 최근 상승세가 유로존의 새로운 강세 흐름보다는 기술적 매수세와 프랑 매수 포지션의 청산에 기인한다고 지적합니다. 스위스 프랑은 연중 대부분 가장 높은 수익률을 기록한 안전자산 통화 중 하나였지만, 투기적 포지션이 확대되면서 시장은 현재 과매수 상태인 프랑에서 벗어나고 있습니다. 이러한 숏 커버링 덕분에 유로존 지표가 여전히 엇갈리는 가운데 유로화는 다시 상승세를 회복할 수 있었습니다.

글로벌 위험 심리가 미미하게 개선된 것도 프랑화에 부담을 주고 있습니다. 투자자들은 러시아-우크라이나 분쟁의 잠재적 평화 틀을 다듬기 위한 미국 중재 논의에서 외교적 진전이 초기 조짐을 보이면서 방어적 투자 비중을 줄였습니다. 장기적인 해결책은 아직 요원하지만, 건설적인 대화가 시작되는 것만으로도 프랑화를 포함한 전통적인 안전 자산에 대한 수요를 감소시키기에 충분했습니다. 최근 거래에서 전반적인 주식 및 신용 시장 또한 안정세를 보이며 안전 자산 자금 흐름을 더욱 약화시켰습니다.

경제 데이터는 유로 강세론자들에게 새로운 활력을 불어넣지 못했습니다. 화요일에 발표된 독일의 3분기 GDP 성장률은 전분기 대비 0.0%, 전년 동기 대비 0.3%를 기록하며 정체를 확인했습니다. 정체된 성장률 확인은 경기 위축의 암울함을 피했지만, 시장 기대치를 크게 변화시키지는 못했습니다. 시장은 거시경제적 서프라이즈보다는 시장 포지셔닝과 정책적 요인에 의해 주도되는 분위기였습니다.

더욱 영향력 있는 요인은 유럽중앙은행(ECB)과 스위스 중앙은행(SNB) 간의 격차가 커지고 있다는 것입니다. 올해 초 네 차례의 금리 인하를 단행한 ECB는 이제 세 차례 연속으로 금리를 동결했습니다. 물가상승률이 ECB의 목표치인 2%에 근접하고 향후 경제 지표가 안정됨에 따라 정책 입안자들은 보다 중립적인 기조를 취했습니다. 시장은 ECB가 12월 통화정책 결정에서도 이러한 기조를 유지할 것으로 예상하며, 이는 ECB가 통화정책 완화 사이클의 종착점에 다다르고 있다는 인식을 강화합니다.

그러나 SNB는 여전히 비둘기파적인 입장을 고수하고 있습니다. 올해 두 차례의 인하 이후 기준금리가 0%인 가운데, 중앙은행은 인플레이션이 완화되거나 프랑화가 국내 물가 안정을 위협할 정도로 강세를 보일 경우 추가 조치를 취할 의향을 재확인했습니다. 그러나 SNB 관계자들은 향후 몇 분기 동안 인플레이션이 소폭 상승할 가능성이 높다는 점을 인정하며, 즉각적인 추가 완화 조치의 필요성을 약화시켰습니다. 즉각적인 조치 없이 온건한 비둘기파적 정책 방향만 제시하는 이러한 상황은 프랑화의 상대적 수익률 매력을 약화시켰고, 최근 프랑화 가치 하락에 기여했습니다.

기술적 조정, 금리 전망 변화, 그리고 시장 심리 개선의 상호작용은 유로화의 추가 상승을 뒷받침하는 배경을 제공했습니다. 이러한 구조적 상황은 유로존의 새로운 낙관론을 반드시 반영하는 것은 아닙니다. 오히려 프랑화가 수개월간 일방적으로 강세를 보인 후 시장이 균형을 회복하고 있음을 시사합니다.

기술적 분석

EUR/CHF는 견고한 강세 추세 속에서 거래되고 있으며, 최근 가격 움직임은 이전 횡보 국면에서 벗어나는 모습을 확인시켜 줍니다. EUR/CHF는 현재 0.9315 근처의 중요 지지선 위에서 거래되고 있는데, 이 수준은 이전에 횡보 거래에서 기준선 역할을 했습니다. 가격이 이 지지선 위에 머무르는 한, 강세 구조는 유지될 것입니다.

0.9315에서 지속적인 반등은 상승 모멘텀이 여전히 유효하다는 전망을 뒷받침합니다. 즉각적인 상승 테스트는 0.9366 근처에 있는데, 이 영역은 역사적으로 단기 천장 역할을 해왔습니다. 그 너머로 0.9380은 심리적으로 중요한 장벽이자 전반적인 추세와 일치하는 구조적 저항선으로 나타납니다. 매수세가 주도권을 유지한다면, 통화쌍은 0.93 고점을 향해 더 깊은 확장을 시도할 가능성이 있으며, 잠재적으로는 0.94 영역까지 진입할 수도 있습니다.

일중 차트와 일간 차트의 모멘텀 지표는 지속적으로 강세를 보이고 있으며, 11월의 수년 만의 저점 회복세는 추세 및 심리 기반 신호와 일치합니다. 0.9315 아래에서 결정적인 마감이 이루어진다면 강세장을 위협할 수 있으며, 0.9270 부근의 가격이 노출되고 즉각적인 상승 궤도가 약화될 것입니다.