RSIの計算方法と使い方：70・30、トレンド、ダイバージェンスを正しく読む

「金融チャート入門」第5回。前回の出来高・相対出来高・建玉の読み方では、参加の大きさと値動きの方向を分けて考えた。今回は、RSIを「70なら売り、30なら買い」という二択から切り離し、計算、相場環境、ダイバージェンス、データ差、検証までを一つの手順として組み立てる。

RSIは0から100の範囲に収まるモメンタム・オシレーターで、直近の上昇幅と下落幅のバランスを表す。価格水準そのものや将来の反転時刻を示す指標ではない。したがって、同じ70でも、上昇トレンドの押しが浅い局面と、長いレンジの上限に達した局面とでは意味が異なる。数値を読む前に、どの終値、どの時間足、どの平滑化で作られたRSIかを固定することが出発点になる。

RSI(14)は15本の終値から始まる

時点 t の変化幅を change_t = close_t - close_(t-1) とする。上昇分と下落分は符号を混ぜず、次のように分ける。

gain_t = max(change_t, 0)
loss_t = max(-change_t, 0)

期間を n とすると、相対力とRSIは次式で求める。

RS = 平滑平均上昇幅 ÷ 平滑平均下落幅
RSI = 100 - 100 ÷ (1 + RS)

標準的な期間は14である。最初の値には14回の価格変化が必要なので、必要な終値は15本だ。初期の平均上昇幅と平均下落幅には、最初の14変化の算術平均を使う。その後は、14本の単純移動平均を毎回取り直すのではなく、Wilder方式で前回の平均を引き継ぐ。

AvgGain_t = (AvgGain_(t-1) × 13 + Gain_t) ÷ 14
AvgLoss_t = (AvgLoss_(t-1) × 13 + Loss_t) ÷ 14

これは平滑係数 α = 1/14 の再帰計算に相当する。過去の影響が少しずつ減衰しながら残るため、表示範囲の左端だけで計算を始めるか、十分な履歴を読み込んでから表示するかによって、同じRSI(14)でも初期部分に差が出る。

71.43が次の一本で61.90になる計算

完成済みの14変化について、上昇幅の合計が10ポイント、下落幅の絶対値の合計が4ポイントだったとする。初期値は次の通りだ。

AvgGain = 10 ÷ 14 = 0.7142857
AvgLoss = 4 ÷ 14 = 0.2857143
RS = 0.7142857 ÷ 0.2857143 = 2.5
RSI = 100 - 100 ÷ 3.5 = 71.4286

続く完成足が2ポイント下落した場合、新しい上昇幅は0、下落幅は2になる。Wilder平滑化を一回進めると、

AvgGain = (0.7142857 × 13 + 0) ÷ 14 = 0.6632653
AvgLoss = (0.2857143 × 13 + 2) ÷ 14 = 0.4081633
RS = 1.625
RSI = 100 - 100 ÷ 2.625 = 61.9048

となる。一本の下落でRSIは71.43から61.90へ下がるが、それ以前の上昇系列が消去されたわけではない。この例が示すのは平滑化の反応速度だけであり、次の価格方向を予測する規則ではない。

ゼロ除算と「同じ設定なのに違う値」

平均下落幅が0で平均上昇幅が正なら、RSは無限大へ近づき、RSIは100へ近づく。平均上昇幅が0で平均下落幅が正ならRSIは0になる。両方が0、つまり標本内の終値が完全に横ばいなら式は 0/0 になる。この場合に50、0、欠損値のどれを返すか、前値を維持するかは実装ごとに異なる。境界処理を確認せず、数値だけを他の画面と照合してはいけない。

差が出る要因は初期値だけではない。終値ではなく高値・安値・代表価格を入力している、株価が分割や配当で修正されている、FX配信元のクオートが異なる、日足の区切りとタイムゾーンが違う、休場時間や日曜足を含める、連続先物のつなぎ方やバック調整が違う、Wilder方式ではなくSMAやEMAの変形を使う、欠損足の扱いと丸め桁が違う、といった条件でも値は変わる。履歴不足やデータの切れ目がある場合は、十分なウォームアップ期間を取ると初期値由来の差が縮まりやすい。

70と30は注文ボタンではない

70以上を「買われ過ぎ」、30以下を「売られ過ぎ」と呼ぶ慣行は、相対的な勢いを要約する便宜的な区分である。70到達は売却指示ではなく、30到達も購入指示ではない。強い上昇では完成足が何本も70以上に滞在し、強い下落では30以下が続くことがある。最初の70到達だけで逆張りすれば、トレンドの中核に逆らう可能性がある。

50は上昇幅と下落幅のバランスを見る中心線として使える。ただしレンジでは往復が増え、クロスのたびに取引するとノイズを拾いやすい。相場環境に応じて、持続的な上昇局面ではおおむね40～80、下落局面では20～60に活動域が移る、という仮説もある。これは普遍的な定数ではない。銘柄、時間足、ボラティリティーに合わせて検証し、相場環境が変われば再推定する。

ダイバージェンスは減速の観察であって、反転日時ではない

弱気ダイバージェンスは、価格が前回のスイング高値を上回る一方、RSIの高値が前回より低い状態を指す。強気ダイバージェンスは、価格が安値を切り下げてもRSIの安値が切り上がる状態である。どちらも価格変化の勢いが以前と違うことを示すが、トレンド終了を確定しない。価格がゆっくり上昇を続けるだけでもRSIの山は低くなり得る。

検証前にスイングの定義を決める必要がある。左右何本でピボットを確定するか、ヒゲと終値のどちらを比べるか、二つの山の間隔を何本まで許すかを固定する。結果を見てから都合のよい二点を結べば、バックテストに先読みが入る。

ダイバージェンスの信頼度を上げるのは独立した価格情報だ。例えば、新高値を終値で維持できない、ブレイク後すぐ旧レンジへ戻る、直近の構造水準を終値で割る、または完成したRSIのピボットが自らの戻り安値を下抜く、といった確認を待つ。いわゆるフェイラー・スイングも、完成済みのRSIピボットとそのブレイクを事前定義し、価格構造と照合する。反対に、価格が新しい極値の外側で定着し、RSIが再び順方向へ拡大するなら、先のダイバージェンスは弱化または無効化されたと扱う。

株式、FX、金、先物で入力データは同じではない

株式

日足の終値間変化には窓開けがそのまま入る。株式分割や配当落ちを未修正のまま使うと、企業行動が大きなモメンタムとして計算される場合がある。通常取引と時間外取引のどちらを含むかも確認し、シグナルが実際の需給ではなく修正履歴の不整合でないかを調べる。

現物FX

分散型の市場なので、配信会社ごとに高値・安値・終値がわずかに違う。ニューヨーク基準かUTC基準か、短い日曜足を作るかによって14本の変化系列が変わる。一社のRSIを市場全体の唯一の値とは考えない。

金

XAUUSDの現物配信と取引所金先物は、商品、セッション、休場、価格形成が異なる。同時刻へそろえずに片方のRSIで他方の売買判断を代用しない。比較するなら銘柄とタイムスタンプを明記する。

先物

連続足は限月をつなぎ、価格差をバック調整することがある。ロール差が大きければ、実際の限月にはない上昇・下落が作られ、RSIの極値が現れたり消えたりする。売買対象の限月に戻り、ロール日と調整方式を確かめる。

完成足と複数時間軸を混同しない

形成中の足では終値がまだ確定していないため、RSIもティックごとに変わる。場中に72を示した値が、引けまでに68へ戻ることは矛盾ではない。ルールが完成足の確認を前提とするなら、過去も現在も完成時点だけで判定する。リアルタイム値を使うなら、その更新過程を含めて別のルールとして検証する。

4時間足のRSIは、4時間ごとの終値系列から計算する。1時間足RSIを四つ足して4で割った値ではない。上位足は環境、下位足は位置や発動条件というように役割を分けると、矛盾を隠しにくい。例えば日足が上昇構造で、4時間足RSIがその相場で検証済みの下限域から回復し、1時間足の価格が抵抗を終値で越える、という順序なら、各時間軸の情報が重複しにくい。

バックテストは表示値ではなく計算条件から固定する

検証では、銘柄、取引場所または配信元、入力価格、タイムゾーン、セッション、期間、平滑化、初期化、ウォームアップ本数を保存する。ピボットはその時点で利用できた足だけで確定し、売買コストにはスプレッド、手数料、スリッページ、窓開け、先物のロール費用を含める。重要指標前後を除外するなら、結果を見てからではなく先に規則化する。

勝率一つでは頑健性を判断できない。取引回数、標本外成績、中央値、最大不利方向変動と最大有利方向変動、保有時間、近い期間設定への感応度を報告する。RSI(14)だけが良く、13や15で崩れるなら、構造的な優位性よりパラメータ合わせの可能性が高い。

実行前の7段階チェックリスト

1. 入力を固定する：銘柄、配信元、終値または別価格、タイムゾーン、セッションを記録する。
2. 計算を確認する：期間、初期14変化の算術平均、Wilder平滑化、ウォームアップ、ゼロ処理をそろえる。
3. 環境を分類する：価格構造から上昇、下落、レンジを先に決め、RSIの活動域を仮説化する。
4. 位置を読む：70・30・50やダイバージェンスを、支持・抵抗、ブレイク、押し戻りの位置と組み合わせる。
5. 発動条件を待つ：完成足、構造水準の終値突破、または事前定義したフェイラー・スイングで確認する。
6. 無効化とリスクを決める：価格が新極値へ定着した場合、逆向きに勢いが再拡大した場合、最大保有時間、損切り、イベント除外を明文化する。
7. 検証して記録する：コスト込みの標本外結果と近接パラメータを比較し、条件が変わるたびに再検証する。

FastBullのチャートで試す際も、まず完成足を選び、同じ銘柄・配信条件・時間足を固定してからRSIを重ねたい。RSIが答えるのは「直近の上昇幅と下落幅の比率がどう変化したか」である。売買判断は、その答えを価格構造、確認条件、無効化条件、執行コストの中に置いて初めて再現可能になる。