FXの分割利確：3Rの目標に届いても利益が2.2Rになる理由

最終目標が初期損切り幅の3倍でも、途中で一部を決済すれば取引全体の利益は3Rとは限りません。先に退出した数量には、その後の値上がりによる利益が付きません。最後の約定価格を当初の全数量に掛ける計算は誤りです。

分割利確は、その後のトレンドへの参加を減らす代わりに、反落時の保有量を小さくします。良しあしは値動きの経路、残りの損切りルール、費用次第です。一度利益を確定した事実だけでは、優位性を証明できません。

最初の1Rを固定する

仮に米ドル口座でEUR/USDを100,000通貨、実際の約定価格1.1000で買い、当初の損切り予定価格を1.0980とします。線形の価格損益なら初期リスクは100,000×0.0020=200ドル。最後までこの200ドルを1Rと呼びます。手数料や予定価格を超えるスリッページは含みません。

1.1020で40,000通貨を実際に決済すると、確定利益は80ドル、当初の0.4Rです。60,000通貨が残ります。価格が1R進んだことと、全体で1Rを確定したことは別です。各決済数量×売値と買値の差を合計し、当初の200ドルで割ります。減った残高に合わせて分母を縮めないでください。

残りの出口を三つに分けて計算する

各行は最初の決済が共通する独立した仮定です。表示価格は仮想の実約定で、ストップの指定価格で必ず約定するとの意味ではありません。

1.1060で残りを決済すると360ドルを追加し、全体は440ドル=2.2R。全量を持ち続けた600ドル=3Rより160ドル少なくなります。入値で残りを閉じれば全体は80ドルですが、元のストップなら残りが120ドル損をし、全体は40ドルの損失です。部分利確済みでも、取引全体の損失はあり得ます。

比率の基準と実際の残量を確認する

当初の100,000通貨の30%は30,000。その後、残り70,000の50%を閉じるなら35,000であり、50,000ではありません。最終残量は35,000です。「当初数量の何割」か「現在数量の何割」かを書き分けます。

最低数量、取引単位、一部約定によって予定比率どおりに減らせないことがあります。依頼量ではなく約定量から重みを再計算します。複数価格で入った場合は、どの建玉を対応させたか、口座の取得価格の扱いも必要です。反対売買が別建玉になる口座もあるため、建玉番号、決済数量、残量、保護注文の数量まで確認します。

同じ値動きで比較する

両方式とも元のストップを維持する比較を考えます。仮の100経路のうち40は最初の目標前に損切り、35は1R到達後に元のストップ、25は3Rまで進むとします。実績勝率を示す数字ではありません。

分割の合計は40×(−200)+35×(−40)+25×440=1,600ドルで、1取引平均0.08R。全量保有は合計0です。両方式に1取引8ドルの明示的費用を仮定すれば、純平均は0.04Rと−0.04Rになります。

最初の目標後、分割は反落経路で160ドル有利、続伸経路では160ドル不利です。二つの条件付き経路が半々なら、このモデルの費用前の差は相殺されます。続伸割合が高ければ全量保有が有利になる可能性もあります。目標やストップを変えるときは同じ比率を流用せず再検証します。

建値ストップと費用後の損益を分ける

残りのストップを建値へ動かすのは別の戦略です。その後3Rへ届く経路が途中で止まる場合もあり、元のストップによる続伸率と混ぜて評価できません。

実約定価格による損益には、基準価格に対するスプレッドや滑りの影響が既に反映されています。推計スプレッドをもう一度差し引かず、未計上の手数料、保有費用、通貨換算などだけを加えます。8ドルの仮定では三つの最終純額は432、72、−48ドルです。出来高比例の手数料は分割しても同じ場合がありますが、最低手数料や約定条件、保有期間で変わり得ます。

分割ルールを棄却できる検証記録にする

一つの完全な取引に当初数量、入口、初期ストップ、1Rを記録し、その下に各決済の時刻、依頼量、約定量、価格、確定損益、費用を置きます。決済済み数量と残量が入口に一致するかを確認し、追加建玉は別に記録します。

未実現損益と確定損益を分け、最初の利確目標に届かなかった取引も含めて比較します。平均純R、損失、ドローダウン、標本数を確認し、利益が出た部分約定の割合を全取引の勝率と呼ばないことが重要です。費用や続伸率、未約定、残存ストップの変更にも結果が耐えるかを調べ、口座リスク予算に基づく取引数量と初期Rを対応させます。