FXの実現益が全体の利益を上回る理由：平均取得価格と一部決済を照合する

一部決済で利益が出ても、FX取引全体でいくら稼いだかは分かりません。残った建玉には含み損益があり、実現損益は決済数量にどの取得原価を割り当てるかで変わります。同じ原価配分と評価時点で、実現・未実現を合計して比べる必要があります。

以下の仮想EUR/USD取引は、約定と残存建玉の買値を変えずに、二つの原価配分を比較します。実現益は250ドルと1250ドルに分かれますが、費用控除前の合計利益はどちらも950ドルです。大きい方の実現益と別方式の含み益を足すと、存在しない1000ドルが生まれます。口座規則の選択や買い増しを勧める例ではなく、明細を照合するためのモデルです。

約定数量と未決済の評価を分ける

口座通貨は米ドル、EUR/USDは1ユーロ当たりのドルで、損益は数量と値差に比例すると仮定します。100000ユーロを1.1000で買い、さらに200000ユーロを1.1200で買いました。その後150000ユーロを1.1150で売却決済します。残る150000ユーロは、同時点で売却可能な買値1.1180で評価します。

表の最後は評価額であり、新たな約定ではありません。167700ドルを受領済みとは扱えず、将来その値段で売れる保証もありません。取得時のドル想定元本も損益計算の入力です。証拠金口座が334000ドルの元本全額を支払ったとは限りません。元本交換、拘束証拠金、損益を区別してください。

注文数量や注文ごとの単純平均ではなく、分割約定も含む実際の約定履歴を使います。売りが既存建玉を減らしたかは先に確認する必要があり、反対売買が既存のFXポジションに与える影響がその確認に役立ちます。本例では150000ユーロの決済と、同額の買い建玉の残存を確認済みとします。

取得価格は実際に買ったユーロ数量で加重する

取得原価は100000×1.1000＋200000×1.1200＝334000ドル、数量は300000ユーロです。加重平均は334000/300000＝1.113333333…ドル/ユーロとなります。計算には元の精度を残し、表示段階で丸めます。

二つの価格の単純平均1.1100は、小口と大口の約定を同じ重みで扱います。これでは原価が333000ドルとなり、1000ドル少なくなります。その分だけ利益が水増しされるため、別の原価配分ではなく計算ミスです。

数量をロット表示している場合は、各約定に適用される契約仕様から基軸通貨の単位数に換算します。全銘柄・全口座で1ロットが同じ数量だと仮定せず、EUR/USD、USD/JPY、逆数のUSD/EURも混ぜて平均しません。

ポジション一覧の一行が複数約定をまとめている一方、約定履歴には個別数量と価格が残ります。画面で丸めた平均価格だけではセント単位まで再現できないことがあります。計算の誤りを疑う前に、元の価格と数量の精度を取得してください。

実現損益と残存原価を同じ配分で組み合わせる

一部決済の価格相当額は150000×1.1150＝167250ドルです。まず加重原価を数量比例で配分する例を考えます。半分を決済したため原価も半分の167000ドルを割り当て、実現益は250ドル。残存原価も167000ドルなので、評価額167700ドルに対して含み益は700ドルです。

比較のためだけに、別の仮想台帳では最初の100000ユーロと二回目の50000ユーロを先に決済へ割り当てます。決済原価は110000＋56000＝166000ドル、実現益は1250ドルです。残る150000ユーロの原価は168000ドルで、同じ買値では300ドルの含み損になります。

どちらも167250＋167700－334000＝950ドルを再現し、250＋700と1250－300が一致します。1250と700を混ぜると誤って1950ドルになります。あくまで仮定した配分比較であり、全口座で方式を選べる、税務上この方式を使う、契約上の方法を変更できるという意味ではありません。

実現益が残っていても全体では損失になる

残存建玉の買値だけを1.1080へ変更し、最初の買い二回と一部決済の約定は固定します。残存評価額は150000×1.1080＝166200ドル。全体の費用控除前損益は167250＋166200－334000＝－550ドルです。

比例配分では実現益250ドルに対し含み損800ドル、最初の約定を先に割り当てる仮定では実現益1250ドルに対し含み損1800ドルです。合計はいずれも－550ドルで、決済済み利益だけでは取引全体の成否を判断できません。

数量、約定価格、買値・売値のどちらで評価したか、時刻、費用が変われば比較条件も変わります。実現益が同じ二つの画面でも残存リスクが同じとは限りません。逆に配分が異なるだけで、隠れた手数料や約定ミスとも断定できません。

後で残り150000ユーロが本当に1.1180で売却され、追加費用がなければ、最終的な実現益はどちらも950ドルです。ただしこれは将来の追加約定を条件にした展開であり、現在の評価を決済済みと見なしてはいけません。

費用控除後の有効額と証拠金を分ける

最初の買値1.1180へ戻り、開始時有効額10000ドル、入出金なし、他建玉なし、合計120ドルの費用が記帳済みとします。純利益は950－120＝830ドル、有効額は10830ドルです。120ドルは明示した別の仮定であり、原価配分の差から推測した料金ではありません。

比例配分の残高は10000＋250－120＝10130ドルで、含み益700ドルを加えると10830ドルです。別配分の残高は10000＋1250－120＝11130ドルですが、含み損300ドルを引けば同じ有効額になります。残高と有効額は別の指標です。

買値1.1080では、どちらも10000－550－120＝9330ドルの有効額です。残高が高くても含み損は消えません。拘束証拠金は取引費用ではないため再度引かず、実際の金利・手数料・換算費用は記帳済みと未記帳を分けて二重計上を防ぎます。

明示的に含まれていなければ、含み損益には将来の決済手数料やスリッページは未反映です。口座通貨が別なら実際の換算規則とレートも追加で照合します。ドル口座の例は、この変動要因を切り離しています。

建玉の全履歴から照合する

建玉成立からの全約定を出力し、識別番号、時刻、売買方向、基軸通貨数量、価格、費用、建玉との対応を残します。残存数量、原価配分規則、評価側と時刻は別に記録します。日付フィルターで最初の約定が落ちると、決済明細だけでは原価を復元できません。

数量は100000＋200000－150000＝残り150000ユーロ。次に平均価格の分子と、決済に割り当てた原価・保留原価の合計334000ドルを確認します。実現と未実現の和を直接計算の950または－550ドルへ照合し、その後に個別識別した費用を反映して有効額を確認します。

差が残ったら、約定、配分、評価時刻、換算、記帳調整のどの入力が欠けたかを調べます。注文指示、完了約定、含み評価、資金移動を別々に保存してください。実現益の変化は、対応する残存数量と原価を伴って初めて意味を持ちます。