＊関電工－MSMUFGが投資判断を「Over」継続、目標株価4800円→5500円

★9:07 関電工－東海東京が目標株価引き上げ　好調な事業環境は当面続こう関電工<1942.T>が3日ぶり反発。東海東京インテリジェンス・ラボでは、好調な事業環境は当面続くと判断。投資判断「Outperform」を継続、目標株価を4550円→5750円と引き上げた。　目標株価引き上げの主な理由として、1.売上総利益率の改善を中心とした業績拡大が見込まれること、2.首都圏の大規模再開発やデータセンターなどの計画が豊富な関東エリアを地盤としていることや半導体関連では多くの施工実績を持っており、豊富な受注機会をもつこと、3.レベニューキャップ制度や電力需要の増加に伴い、送配電網等の電力インフラへの投資が継続すると考えることを挙げた。東海東京では、同社にとって好調な事業環境は当面続くとみており、3Q（10-12月）決算では、会社計画の上方修正および増配の発表に期待をしたいと指摘している。★9:07 ＱＢネット－底堅い　11月度既存店売上高4.7％増　全店は7.9％増キュービーネットホールディングス<6571.T>が底堅い。同社は2日、11月度の国内既存店売上高は前年同月比4.7％増だったと発表した。全店は同7.9％増だった。★9:07 ＢｌｕｅＭｅｍｅ－買い気配　九州大との研究成果が国際学術誌に掲載ＢｌｕｅＭｅｍｅ<4069.T>が買い気配。同社は2日、九州大学生体防御医学研究所高深度オミクスサイエンスセンター バイオメディカル情報解析分野長﨑研究室との共同研究により、量子AIを活用したゲノム解析技術「QTFPred（Quantum-based Transcription Factor Predictor）」を開発し、同研究成果が、11月26日、英国オックスフォード大学出版局が発行する国際学術誌「Briefings in Bioinformatics」に掲載されたと発表した。同研究では、量子計算の原理とAIを融合した「量子機械学習」を活用し、少ないデータでも高精度な遺伝子制御予測を可能にする新しい解析手法の開発をめざしたという。量子ビットの特性（重ね合わせ・エンタングルメント）を応用することで、従来のAIでは表現しきれなかった複雑な情報構造を捉え、データの限界を超えた高精度解析を実現しているとした。★9:08 Ｆｕｓｉｃ－急騰　ASEAN地域で海外プロジェクトを複数受注Ｆｕｓｉｃ<5256.T>が急騰。同社は2日、ASEAN地域、特にシンガポールに拠点を置く日系企業よりR&D（研究開発）/新規事業立ち上げ支援およびDX支援に関するプロジェクトを受注し、一部案件の納品を完了したと発表した。生成AIを活用したプロダクト開発や概念実証支援など、技術と事業の両面からアプローチするハンズオン型の支援体制が、現地企業から高い評価を得ているという。同社は今後もシンガポールを基点にASEAN全体への展開を進めていくとした。★9:08 売れるネットＧ－続落　同社子会社がNFTグッズ制作サービスをリリース売れるネット広告社グループ<9235.T>が続落。同社は2日、連結子会社のＳＯＢＡプロジェクトが、NFTプラットフォーム「SOBA NFT Plat」において、保有するNFTアートを“リアル・オリジナルグッズ”へと昇華させる新サービス「SOBA NFT GOODS」をリリースしたと発表した。なお、同件は26.7期の同社グループの連結業績にプラス寄与見込みとしている。なお、株価への好影響は限定的となっている。★9:09 メドレー－ＳＢＩが投資判断引き上げ　報告漏れ問題はいったん落ち着きそうメドレー<4480.T>が3日ぶりに大幅反発。ＳＢＩ証券では、報告漏れ問題はいったん落ち着きそうと判断。投資判断を「中立」→「買い」、目標株価を3000円→3900円と引き上げた。　25.12期3Q（7-9月）業績は、売上高90.7億円（YoY+31％）、EBITDA8.8億円（YoY+57％）、営業利益1.5億円（YoY+56％）となった。ＳＢＩ予想比は、売上高:-7億3700万円、EBITDA-4億3200万円、営業利益:-3億9500万円。予実差の主因は人材PF事業が売り上げ、利益ともにＳＢＩ予想を下回ったことだが、採用決定報告漏れ影響に関する不透明感が薄れつつあり印象は悪くないと指摘。ＳＢＩでは、不透明感が払拭されつつあること、医療PFの従量課金部分への期待、などを踏まえ、投資判断は「買い」へと引き上げた。

関電工<1942.T>が3日ぶり反発。東海東京インテリジェンス・ラボでは、好調な事業環境は当面続くと判断。投資判断「Outperform」を継続、目標株価を4550円→5750円と引き上げた。　目標株価引き上げの主な理由として、1.売上総利益率の改善を中心とした業績拡大が見込まれること、2.首都圏の大規模再開発やデータセンターなどの計画が豊富な関東エリアを地盤としていることや半導体関連では多くの施工実績を持っており、豊富な受注機会をもつこと、3.レベニューキャップ制度や電力需要の増加に伴い、送配電網等の電力インフラへの投資が継続すると考えることを挙げた。東海東京では、同社にとって好調な事業環境は当面続くとみており、3Q（10-12月）決算では、会社計画の上方修正および増配の発表に期待をしたいと指摘している。

関電工<1942.T>調査機関：東海東京インテリジェンス・ラボ 投資判断：「Outperform」継続 目標株価：4550円→5750円【Outperform】今後12カ月間における投資成果がベンチマークに対して10％以上上回るとアナリストが予想 【Neutral】今後12カ月間における投資成果がベンチマークに対して±10％未満とアナリストが予想 【Underperform】今後12カ月間における投資成果がベンチマークに対して10％以上下回るとアナリストが予想12月1日の終値は4800円（-148）、売買高は1126300株。同終値に基づく株価指標などは下記の通り。◆トレンド ◆テクニカル指標 5日移動平均 4861.4 -1.26% RSI 47.6% 25日移動平均 4809.2 -0.19% ストキャスティクスF 79.19% 100日移動平均 4117.5 16.57% ストキャスティクスS 72.73% 200日移動平均 3475.6 38.1% サイコロ 66.67% 13週移動平均 4495.4 6.77% ボリュームレシオ 149.26% 26週移動平均 4040.8 18.78%◆変動率ベータ値 決定係数 TOPIX 90日 0.72 0.12 TOPIX 180日 0.56 0.17 日経平均 90日 0.5 0.11 日経平均 180日 0.44 0.14 ※上記は市場関係者等からの情報をもとに作成したものです。また訂正等が発生する場合もありますのであらかじめご了承ください。

関電工<1942.T>調査機関：東海東京インテリジェンス・ラボ 投資判断：「Outperform」継続 目標株価：4550円→5750円【Outperform】今後12カ月間における投資成果がベンチマークに対して10％以上上回るとアナリストが予想 【Neutral】今後12カ月間における投資成果がベンチマークに対して±10％未満とアナリストが予想 【Underperform】今後12カ月間における投資成果がベンチマークに対して10％以上下回るとアナリストが予想12月1日の終値は4800円（-148）、売買高は1126300株。同終値に基づく株価指標などは下記の通り。◆トレンド ◆テクニカル指標 5日移動平均 4861.4 -1.26% RSI 47.6% 25日移動平均 4809.2 -0.19% ストキャスティクスF 79.19% 100日移動平均 4117.5 16.57% ストキャスティクスS 72.73% 200日移動平均 3475.6 38.1% サイコロ 66.67% 13週移動平均 4495.4 6.77% ボリュームレシオ 149.26% 26週移動平均 4040.8 18.78%◆変動率ベータ値 決定係数 TOPIX 90日 0.72 0.12 TOPIX 180日 0.56 0.17 日経平均 90日 0.5 0.11 日経平均 180日 0.44 0.14 ※上記は市場関係者等からの情報をもとに作成したものです。また訂正等が発生する場合もありますのであらかじめご了承ください。

★動意が予想される銘柄 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ＜AI関連材料、アセチレンブラックの高成長が牽引へ＞ デンカ<4061.T>　2697.5円 +155.0 ＢｏｆＡ証券が業績予想を上方修正。投資評価を「アンダーパフォーム」から「買い」へ、目標株価を従来の1650円から3150円へ引き上げた。　AI関連材料、アセチレンブラックの成長に伴う業績予想の増額修正を踏まえて、投資評価を「買い」に引き上げた。目標株価は1650円→3150円に変更した。業績成長性の高まりから、適用PERを13.5倍→17倍（27年3月期予想ベース）に修正した。過去のPERレンジ（7.5倍～24.5倍）の中央値16倍にプレミアムを付与した。また、配当予想を増額し、配当レーティングを8（配当維持・減配） から7（配当維持・増配）に変更した。「買い」の論点はAI関連材料、アセチレンブラックの高成長に伴い、コンセンサスを超過する業績を見込むことである。　同社のAI関連材料は放熱封止材向け球状アルミナ、樹脂基板用の低誘電正接シリカフィラーに加え、銅張積層板用（M8）の低誘電樹脂「スネクトン」である。同樹脂は26年春の能力増強も貢献へ。高圧ケーブル用途のアセチレンブラックも成長を見込む。これら製品の売上高予想増から、営業利益予想は26年3月期210億円→245億円（コンセンサス241億円）、27年3月期325億円→380億円（同350億円）に増額修正。　株価カタリストは第3四半期決算（営業利益予想70億円、コンセンサス54億円）、26年2月末予定の修正経営計画の発表である。当社では米国子会社DPE社の撤退は難しく、年間100億円の特別損失継続を見込むが、一定の改善が見えることは更なる株価のアップサイドになろう、と指摘。　今2026年3月期連結営業利益を会社計画250億円（EPS174.1円）に対し従来予想210億円（EPS145.1円）から245億円（EPS162.5円）へ、来2027年3月期同325億円（EPS121.8円）から380億円（EPS185.7円）へ、2028年3月期同380億円（EPS174.1円）から460億円（EPS255.3円）へ増額している。----------------------------------------------------------------------------- ＜米で賃貸住宅　開発参入、現地大手に出資＞ 伊藤忠商事<8001.T>　9250円 -38 28日付けの日本経済新聞朝刊は、同社が米国で賃貸住宅のデベロッパー事業に参入すると報じた。　記事によれば、現地大手に2割弱出資し、日系投資家と共同で同事業に5年間で10億ドル（約1500億円）規模を投じるという。金利の上昇で住宅購入の負担が増えて賃貸住宅のニーズが高まっており、成長が見込めると判断した。海外不動産への投資意欲を高める投資家の需要にも応えるとしている。----------------------------------------------------------------------------- ＜会社計画上振れに向けて着実な業績進ちょく＞ 関電工<1942.T>　4906円 +78　丸三証券では、会社計画上振れに向けて着実な業績進ちょくと評価。投資判断は「買い」を継続し、目標株価を4550円→5750円に引き上げた。　丸三では、業績動向を踏まえ予想を上方に見直した。受注高および売上高も好調ではあるが、特に顕著な利益率の上昇を反映。主力の屋内線・環境設備工事に加えて、配電線工事や工務関係工事といった電力インフラ関連も好調が継続しているとした。引き続き、旺盛な建設投資・電力インフラ投資を背景に良好な事業環境の下、堅調な業績推移を予想。同社の収益成長確度の高まりなどを踏まえ、適用バリュエーションを引き上げるとしている。----------------------------------------------------------------------------- ＜光学材料のICT主力3事業の拡大などを評価＞ 三菱ガス化学<4182.T>　2673.0円 +92.5　ＳＢＩ証券では、光学材料のICT主力3事業の拡大などを評価。投資判断「買い」を継続、目標株価を3300円→3500円と引き上げた。　ＳＢＩでは、エンプラ、MXDAでの採算悪化で利益予想減額も、世界トップシェアを有するBT材料、超純過酸化水素、光学材料のICT主力3事業の拡大に加え、環境循環型メタノール装置の高い技術力やヨウ素事業の中期成長性を評価し、投資判断「買い」を継続している。━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 『オンライン証券売買動向』※データの公表もしくは配布形式が一律ではありませんので、記載項目 がやや違った部分があります。あらかじめご了承ください。□■□■□■□■□■＜オンライン証券・売買代金上位＞□■□■□■□■□■　前営業日の日経平均株価は続伸した。キオクシア、ソフトバンクＧ、アドバンテストが差し引き売り越しとなり、ＪＸ金属には売りが出た。一方、フジクラ、ディスコが差し引き買い越しとなったほか、川重には買いが入った。━━━━━━━━━━━━━━━［ＳＢＩ証券］━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ※単位（千円）【売り】 【買い】 銘柄 ｺｰﾄﾞ 売買代金 銘柄 ｺｰﾄﾞ 売買代金 -------------------------------------------------------------------------------キオクシア <285A>　148,832,733 キオクシア <285A>　133,907,715ソフトバン <9984> 86,821,465 ソフトバン <9984> 85,014,406フジクラ <5803> 33,070,505 フジクラ <5803> 37,970,850アドバンテ <6857> 32,623,635 ＮＥＸＴ <1570> 32,292,218ＮＥＸＴ <1570> 29,035,676 アドバンテ <6857> 27,259,787レーザーテ <6920> 28,118,531 レーザーテ <6920> 24,997,184サンリオ <8136> 17,331,759 ディスコ <6146> 17,312,599東京電力ホ <9501> 16,213,009 東京電力ホ <9501> 17,121,816ディスコ <6146> 14,771,996 サンリオ <8136> 16,183,066三菱ＵＦＪ <8306> 13,027,719 三菱ＵＦＪ <8306> 15,640,571三井海洋開 <6269> 12,379,979 三井海洋開 <6269> 13,262,720東京エレク <8035> 9,565,035 三菱重工業 <7011> 13,150,128古河電気工 <5801> 9,289,034 古河電気工 <5801> 9,202,923三菱重工業 <7011> 8,025,879 東京エレク <8035> 7,540,287三井住友フ <8316> 7,768,296 ＩＨＩ <7013> 7,403,653ＩＨＩ <7013> 7,125,114 三井住友フ <8316> 6,802,904ＪＸ金属 <5016> 6,969,050 住友ファー <4506> 6,500,346住友ファー <4506> 6,492,548 川崎重工業 <7012> 5,626,910三井Ｅ＆Ｓ <7003> 5,281,025 三井Ｅ＆Ｓ <7003> 5,397,265三井金属 <5706> 4,983,112 三井金属 <5706> 5,239,977

★動意が予想される銘柄 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ＜AI関連材料、アセチレンブラックの高成長が牽引へ＞ デンカ<4061.T>　2697.5円 +155.0 ＢｏｆＡ証券が業績予想を上方修正。投資評価を「アンダーパフォーム」から「買い」へ、目標株価を従来の1650円から3150円へ引き上げた。　AI関連材料、アセチレンブラックの成長に伴う業績予想の増額修正を踏まえて、投資評価を「買い」に引き上げた。目標株価は1650円→3150円に変更した。業績成長性の高まりから、適用PERを13.5倍→17倍（27年3月期予想ベース）に修正した。過去のPERレンジ（7.5倍～24.5倍）の中央値16倍にプレミアムを付与した。また、配当予想を増額し、配当レーティングを8（配当維持・減配） から7（配当維持・増配）に変更した。「買い」の論点はAI関連材料、アセチレンブラックの高成長に伴い、コンセンサスを超過する業績を見込むことである。　同社のAI関連材料は放熱封止材向け球状アルミナ、樹脂基板用の低誘電正接シリカフィラーに加え、銅張積層板用（M8）の低誘電樹脂「スネクトン」である。同樹脂は26年春の能力増強も貢献へ。高圧ケーブル用途のアセチレンブラックも成長を見込む。これら製品の売上高予想増から、営業利益予想は26年3月期210億円→245億円（コンセンサス241億円）、27年3月期325億円→380億円（同350億円）に増額修正。　株価カタリストは第3四半期決算（営業利益予想70億円、コンセンサス54億円）、26年2月末予定の修正経営計画の発表である。当社では米国子会社DPE社の撤退は難しく、年間100億円の特別損失継続を見込むが、一定の改善が見えることは更なる株価のアップサイドになろう、と指摘。　今2026年3月期連結営業利益を会社計画250億円（EPS174.1円）に対し従来予想210億円（EPS145.1円）から245億円（EPS162.5円）へ、来2027年3月期同325億円（EPS121.8円）から380億円（EPS185.7円）へ、2028年3月期同380億円（EPS174.1円）から460億円（EPS255.3円）へ増額している。----------------------------------------------------------------------------- ＜米で賃貸住宅　開発参入、現地大手に出資＞ 伊藤忠商事<8001.T>　9250円 -38 28日付けの日本経済新聞朝刊は、同社が米国で賃貸住宅のデベロッパー事業に参入すると報じた。　記事によれば、現地大手に2割弱出資し、日系投資家と共同で同事業に5年間で10億ドル（約1500億円）規模を投じるという。金利の上昇で住宅購入の負担が増えて賃貸住宅のニーズが高まっており、成長が見込めると判断した。海外不動産への投資意欲を高める投資家の需要にも応えるとしている。----------------------------------------------------------------------------- ★その他の関電工<1942.T>、三菱ガス化学<4182.T>は「TRC」画面の「動意銘柄、オンライン証券動向」でご確認下さい。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 『オンライン証券売買動向』※データの公表もしくは配布形式が一律ではありませんので、記載項目 がやや違った部分があります。あらかじめご了承ください。□■□■□■□■□■＜オンライン証券・売買代金上位＞□■□■□■□■□■　前営業日の日経平均株価は続伸した。キオクシア、ソフトバンクＧ、アドバンテストが差し引き売り越しとなり、ＪＸ金属には売りが出た。一方、フジクラ、ディスコが差し引き買い越しとなったほか、川重には買いが入った。━━━━━━━━━━━━━━━［ＳＢＩ証券］━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ※単位（千円）【売り】 【買い】 銘柄 ｺｰﾄﾞ 売買代金 銘柄 ｺｰﾄﾞ 売買代金 -------------------------------------------------------------------------------キオクシア <285A>　148,832,733 キオクシア <285A>　133,907,715ソフトバン <9984> 86,821,465 ソフトバン <9984> 85,014,406フジクラ <5803> 33,070,505 フジクラ <5803> 37,970,850アドバンテ <6857> 32,623,635 ＮＥＸＴ <1570> 32,292,218ＮＥＸＴ <1570> 29,035,676 アドバンテ <6857> 27,259,787レーザーテ <6920> 28,118,531 レーザーテ <6920> 24,997,184サンリオ <8136> 17,331,759 ディスコ <6146> 17,312,599東京電力ホ <9501> 16,213,009 東京電力ホ <9501> 17,121,816ディスコ <6146> 14,771,996 サンリオ <8136> 16,183,066三菱ＵＦＪ <8306> 13,027,719 三菱ＵＦＪ <8306> 15,640,571三井海洋開 <6269> 12,379,979 三井海洋開 <6269> 13,262,720東京エレク <8035> 9,565,035 三菱重工業 <7011> 13,150,128古河電気工 <5801> 9,289,034 古河電気工 <5801> 9,202,923三菱重工業 <7011> 8,025,879 東京エレク <8035> 7,540,287三井住友フ <8316> 7,768,296 ＩＨＩ <7013> 7,403,653ＩＨＩ <7013> 7,125,114 三井住友フ <8316> 6,802,904ＪＸ金属 <5016> 6,969,050 住友ファー <4506> 6,500,346住友ファー <4506> 6,492,548 川崎重工業 <7012> 5,626,910三井Ｅ＆Ｓ <7003> 5,281,025 三井Ｅ＆Ｓ <7003> 5,397,265三井金属 <5706> 4,983,112 三井金属 <5706> 5,239,977