ウォール街のヘッジファンドの一部、第3四半期にメガキャップのポジションを縮小

Anirban Sen

ウォール街の大手ヘッジファンドは、第3四半期にエヌビディア 、アマゾン 、アルファベット 、メタ を含む「マグニフィセント・セブン」銘柄へのエクスポージャー を減らす一方、アプリケーション・ソフトウェア、eコマース、ペイメント企業に新たなポジションを取ったことが、金曜日の規制当局への提出書類で明らかになった。

また、9月30日に終了した四半期には、いくつかのファンドがヘルスケアとエネルギーの著名企業へのエクスポージャーを減らした。

最新のポジションは、人工知能のバリュエーション・ブームを目の当たりにした後、いくつかの大手銘柄選定会社がビッグ・テック企業に対してかなり強気だった第2四半期（）からのシフトを示すものである。それ以来、これらの高騰したバリュエーションは下降し始めている。

第3四半期の市場は全般的に上昇し、S&P500種株価指数は8％近く上昇した。ハイテク株比率の高いナスダック100指数 は約9%上昇した。

金融緩和への期待から債券も上昇し、ベンチマークである10年債利回りは約7ベーシスポイント低下した。債券価格が上昇すると利回りは低下する。

当四半期中、ブリッジウォーターはフィサーブ の株式を増やし、ディスカバリーは決済ソフトウェア会社のポジションを開始した。両ファンドとも、フィサーブが期待外れの決算を発表し、2四半期連続で収益ガイダンスを引き下げる前に動き出した。このニュースにより、同社の時価総額は1日で約300億ドル下落した。

ブリッジウォーターは、アドビ 、ダイナトレース 、エッツィ の保有比率を高め、アプリケーション・ソフトウェアや決済などのセクターへのエクスポージャーを増やした。

ローン・パイン・キャピタルとタイガー・グローバルは、フェイスブックの親会社であるメタ・プラットフォームズへの出資比率をそれぞれ34.8%と62.6%減らし、ブリッジウォーターとコアチューはエヌビディアへのエクスポージャーを減らした。

最新のポジションは、ヘッジファンドやその他の機関投資家が各四半期末に提出する13-Fとして知られる提出書類で明らかにされた。13-Fは過去にさかのぼったものであり、現在の保有株やショート・ポジションは明らかにされないが、投資家にとっては、しばしば秘密とされるファンドのポートフォリオを垣間見ることができる。

ブリッジウォーターは、今年最初の9ヶ月間、同業他社を凌駕する素晴らしい業績を上げたが、エヌビディアの持ち株を約3分の2の250万株に、アルファベットの持ち株を50％以上減らして265万株とした。

ロブ・シトローンが設立したディスカバリー・キャピタルは、 、アルファベット、鉄鋼メーカーのクリーブランド・クリフス 、医療保険会社のシグナ とエレバンス・ヘルス などの銘柄で新たなポジションを取った。

ドミトリー・バリャスニーのマルチストラテジー・ヘッジファンド、バリャスニー・アセット・マネジメントは、iPhoneメーカーのアップル の株を数倍に増やした。

億万長者フィリップ・ラフォンのコアチュー・マネジメントでは、AI関連銘柄を中心にいくつかの銘柄が入れ替わった。同社はAI業界の雄であるエヌビディアの保有株を14.1％減の990万株に減らし、ブリッジウォーターやマイケル・バリーのサイオン・アセット・マネジメントなど、同社へのエクスポージャーを減らした他の有名企業に加わった。

ブリッジウォーターの広報担当者は、同ファンドの最新ポジションに関するコメントを拒否した。他のファンドもコメントの要請にはすぐに応じなかった。

Jonathan Stempel

米投資会社バークシャー・ハサウェイ が、グーグル親会社アルファベット 株を新たに取得し、９月末時点で約４３億ドル相当を保有していることが明らかになった。アップル 株は追加売却した。

バークシャーが１４日に米証券取引委員会に提出した書類によると、９月３０日時点で１７８５万株のアルファベット株を保有している。一方、アップル株は第３・四半期に２億８０００万株から２億３８２０万株に削減した。かつて保有していた約９億株の約４分の３を売却したことになる。

-- ソースリンク https://bit.ly/4p9RVaX

-- 注：ロイターはこの記事を検証しておらず、その正確性を保証するものではない。

米アルファベット のグーグルが、広告テクノロジー事業の分割を回避するために米連邦裁判所で行っていた最終弁論が、11月21日に変更されたという。

ヴァージニア州アレクサンドリアにある連邦地方裁判所のレオニー・ブリンケマ判事からの通知によると、グーグル裁判の最終弁論はこれまで水曜日に予定されていた。

ブリンケマ判事は4月、 、同社が2つの違法な広告技術独占を保持しているとの判決を下し、現在、競争を回復するためにグーグルが何をすべきかを検討している。

司法省と州の連合は、グーグルに同社の広告取引所であるAdXを売却させるよう裁判官に求めている。AdXでは、オンラインパブリッシャーがグーグルに20％の手数料を支払い、ユーザーがウェブサイトを読み込むと即座に発生するオークションで広告を販売している。

Sinéad Carew　Dhara Ranasinghe

MSCIの世界株式指標は金曜日に下落し、ウォール街は穏やかな週明けとなった。一方、タカ派的な米連邦準備制度理事会（FRB）当局者が12月の利下げ期待を打ち消したことで、米国債利回りは上昇した。

S&P500種株価指数は、 東京からパリまでの優良銘柄が大幅安で引けた 後、バーゲン・ハンターの助けもあり、下げ幅の大半を取り戻したが 、英国の次期予算（）に対する新たな懸念が英国市場の痛みに拍車をかけた。

インフレ懸念と、今年2度の利下げ後の労働市場の比較的安定した兆候を理由に、FRBの政策立案者の数は増えており、追加緩和には慎重な姿勢を示している 。

金曜日の朝、カンザスシティ連邦準備制度理事会（FRB）のジェフリー・シュミット総裁（）は、「熱すぎる」インフレは関税の狭い影響だけでは済まないとの懸念を指摘し、政策立案者が利下げを選択した場合、12月に反対意見が出る可能性を示唆した。

午後には、ダラス連銀の ロリー・ローガン総裁 （ ）が、インフレが高すぎるとの懸念から10月の利下げに反対した後、12月の利下げに反対する意向を示した。

CMEグループのFedWatch (link) によると、 記録的な長さの米政府機関閉鎖のため43日間公式データが発表されなかった後、トレーダーは中央銀行総裁の発言に反応し、来月4分の1ポイントの利下げが実施される可能性を先週の66.9％から約46％に引き下げた。

それでも、ハイテク株中心のナスダックは、テクノロジー株の高いバリュエーションに対する投資家の不安感が一掃されたため、損失から回復して小幅高で引けた。

モルガン・スタンレー・インベストメント・マネジメントのシニア・ポートフォリオ・マネジャー、アンドリュー・スライモンは、「木曜日の米国市場に追随する形で、他の市場は軟調だった」としながらも、ウォール街は「ここ数日の下落を主導した銘柄の買い戻し」によって支えられていると指摘した。

「人々はディップを買うように仕向けられている。それは素晴らしい戦略だ。今年は勝ち組が勝ち続ける時期だ。だから、4月の安値以来、今日動いている銘柄が勝ち組なのだ。

例えば、AIチップのリーダーであるエヌビディア は1.8％上昇し、小型株のS&P600テクノロジー指数 (.SPSMCT)は0.3％上昇した。

エヌビディア < >や大手小売企業の四半期決算が 予定されており 、消費者の健康状態やAI需要について明らかになる。

「市場には多くの潮流があり、物事がどちらに向かっているのかを判断するのは難しい。答えは両方だ。インフレ率は高いのか低いのか？バリュエーションは高いのか低いのか？

ウォール街 ダウ平均 は309.74ポイント（0.65％）安の47,147.48となったが、週間では0.3％の上昇となった。S&P500種株価指数 は3.38ポイント（0.05％）下落の6,734.11で、週間では0.1％の上昇、ナスダック総合株価指数 は30.23ポイント（0.13％）上昇の22,900.59で、週間ではおよそ0.5％の損失となった。

MSCIの世界株式指数 EURONEXT:IACWIは4.37ポイント（0.44％）安の995.79。

これより前に、汎欧州のSTOXX 600 指数と欧州の幅広いFTSEurofirst 300 指数はともに約1％下落していた。

ウォール街が始まる前、MSCIの最も幅広い日本以外のアジア株指数 (.MIAPJ0000PUS)は1.5％下落していた。

米国債 の利回りは、序盤に低下した後、上昇に転じた。ベンチマークである米10年債 の利回りは、木曜日深夜の4.111％から3.5ベーシスポイント上昇し、4.146％となった。2年債 (US2YT=RR)利回りは、通常、連邦準備制度理事会（FRB）の金利予想と歩調を合わせて動くが、木曜日深夜の3.589％から1.9ベーシスポイント上昇し、3.608％となった。

為替市場では、株価がやや回復し、トレーダーがFRBの次の動きを注視したため、ドルはユーロに対して上昇し、円に対してはほぼ横ばいとなった。

ドル・インデックス は、円やユーロを含む通貨バスケットに対してグリーンバックを測定し、0.02%上昇の99.26、ユーロ (=EUR=)は0.08%下落の1.1622ドルだった。

日本円 は対ドルで0.02％上昇し、1ドル＝154.55円となった。

暗号通貨では、ビットコイン が3.93％下落の94,920.96ドル。イーサリアム は0.49％下落の3,164.35ドル。

原油価格< >は、黒海のノボロシスク港がウクライナの無人機による攻撃を受けて石油の輸出を停止したため、ロシアの主要なエネルギー拠点である油槽所への供給懸念から1ドル以上上昇した。

米国産原油 は2.39％（1.40ドル）高の1バレル60.09ドル、ブレント は2.19％（1.38ドル）高の1バレル64.39ドルで取引を終えた。

金相場は 、FRB高官のタカ派的な発言を受けて値を下げた。スポット金 は2.12％下落し、1オンス＝4,082.76ドルとなった。米国金先物 (GCc1)は2.4％下落し、1オンス4,086.50ドル。

アルファベット のグーグル部門は、今後2年間で400億ドルを投資し、テキサス州に3つの新しいデータセンターを建設する。

この投資は、世界のハイテク産業が次世代のAIツールやサービスに電力を供給するために、コンピューティングとエネルギーの能力を急速に拡大させていることを反映している。

以下は、最近締結された数十億ドル規模のAI、クラウド、チップ取引のリストである：

NVIDIAが支援するグループと整列データセンター

ブラックロック、マイクロソフト、エヌビディアを含む投資家グループは、約80の施設を持つ世界最大級のデータセンター運営会社である米アラインド・データ・センターズを、400億ドル相当の取引で買収する 。

グーグルとテキサス州

グーグルは2027年まで、テキサス州に新設する3つのデータセンターに400億ドル（(link)）を投資する。データセンターのうち1つはテキサス州パンハンドルのアームストロング郡に、残りの2つはテキサス州西部のアビリーン近郊のハスケル郡に建設される。

また、既存のミッドロシアン・キャンパスとダラス・クラウド・リージョン（42のクラウド・リージョンからなる同社のグローバル・ネットワークの一部）への投資も継続する。

ブロードコムとオープンアイ

オープンアイはブロードコム と提携し、同社初の自社製 人工知能プロセッサを製造する。これは、同社のサービスに対する需要が急増する中、世界で最も価値のある新興企業 がコンピューティングパワーを求めて提携した最新の提携である。

AMD AND オープンＡＩ

AMD は、チャットＧＰＴの作成者にチップメーカーの最大約10％を購入するオプションも与える複数年契約で、 人工知能チップをオープンＡＩに供給することに合意した。

NVIDIAとオープンＡＩ

Nvidia は、オープンＡＩに最大1000億ドル（）を投資し、データセンター用チップを供給する。オープンＡＩはすでにNvidiaにとって重要な顧客である。

メタとコアウィーブ

コアウィーブ は、メタ と140億ドルの契約（）を結び、フェイスブックの親会社にコンピューティングパワーを供給する。

エヌビディアとインテル

エヌビディアは、インテル に50億ドル（）を投資し、新株発行後の出資比率を約4％とする。

オラクルとメタ

オラクル は、メタ と約200億ドル（）相当の複数年クラウド・コンピューティング契約について交渉中で、ソーシャルメディア大手がコンピューティング・パワーへの高速アクセスを確保しようとする動きを強調している。

オラクルとオープンアイ

オラクルはオープンＡＩと過去最大級のクラウド契約を結んだと報じられている。この契約では、チャットＧＰＴメーカーが同社から約3,000億ドル（）のコンピューティング・パワーを約5年間にわたって購入する見込みだ。

コアウィーブとNVIDIA

コアウィーブ は、エヌビディアと63億ドルの初期発注（）に調印した。この契約は、AIチップメーカーが顧客に販売されないクラウド容量を購入することを保証するものである。

ネビウス・グループとマイクロソフト

ネビウス・グループ は、マイクロソフト に5年間で174億ドル（）相当の取引でGPUインフラ容量を提供する。

メタとグーグル

グーグル は、メタ・プラットフォームズ と6年間のクラウド・コンピューティング契約を結んだ。

インテルとソフトバンクグループ

インテルはソフトバンク・グループ から20億ドル（）の資本注入を受け、日本のハイテク投資家は経営難に陥っている米チップメーカーの上位10社の株主の一社となる。

テスラとサムスン

テスラ は、サムスン電子 からチップを調達するため、165億ドル（）の契約に調印した。EVメーカーのイーロン・マスクCEOは、テキサス州にある韓国の大手ハイテク企業の新しいチップ工場がテスラの次世代AI6チップを製造すると述べた。

メタとスケールAI

MetaはScale AIの49％の株式（）を約143億ドルで取得し、その28歳のCEO、アレクサンドル・ワンを迎え入れ、巨大ハイテク企業の人工知能戦略で重要な役割を果たす。

グーグルとウィンドサーフィン

グーグルは、AIコード生成の新興企業であるウィンドサーフから数名の主要スタッフを雇用し、ウィンドサーフの技術の一部を非独占的な条件で使用する契約の一環として、24億ドル（）のライセンス料を支払う。

コアウィーブとオープンアイ

コアウィーブ は、Nvidiaが支援するスタートアップのIPO前の3月に、オープンＡＩと119億ドル（）相当の5年契約を結んだ。

スターゲイト・データセンター・プロジェクト

Stargateは、ソフトバンク、オープンＡＩ、オラクルの3社によるデータセンター建設のジョイントベンチャー 。このプロジェクトはドナルド・トランプ米大統領が1月に発表したもので、両社は人工知能のインフラ整備に最大5000億ドルを投資すると述べた。

アマゾンとアントロピック

アマゾン・ドット・コム はオープンＡＩの競争相手であるアンソロピックに40億ドル（）を投入し、GenAIチャットボット「クロード」で知られる同社への投資を倍増させた。