米連邦準備理事会（FRB）理事の発言で米利下げへの期待が高まり、金価格は安定

概要:

金は、米国が来月金利を引き下げるという確信が高まったことにより前日の取引で急騰した後、安定している。

金価格は月曜日に2%近く上昇し、1オンスあたり4,140ドル前後で取引された。この上昇は、米連邦準備制度理事会（FRB）のクリストファー・ウォーラー理事の発言が後押しした。ウォーラー理事は、米国の労働市場の低迷を理由に12月に利下げを主張した。金は金利が付かないため、低金利の恩恵を受ける傾向がある。

スワップトレーダーは、FRBの次回会合で0.25ポイントの利下げが実施される確率を80%近く織り込んでいる。ニューヨーク連銀のジョン・ウィリアムズ総裁も金曜日、「短期的な」利下げの余地があると述べた。米国では史上最長となる6週間の政府閉鎖により主要指標の発表が遅れており、中央銀行関係者の発言は、トレーダーにとってFRBの次回の金利動向を予測する数少ない手がかりの一つとなっている。

シンガポール時間午前7時49分現在、金は0.1%上昇し、1オンスあたり4,140.66ドルとなった。ブルームバーグ・ドル・スポット指数は月曜日に横ばいで終了した。銀は小幅下落、プラチナとパラジウムは横ばいとなった。

出典：ブルームバーグヨーロッパ

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トランプ大統領、AIによるイノベーション促進のための「ジェネシス・ミッション」命令に署名

オリビア・ブルックス

政治的

経済的

ドナルド・トランプ大統領は月曜日、人工知能を使ったイノベーションを促進する連邦政府の取り組みである「ジェネシス・ミッション」を設立する大統領令に署名した。これは政権によるAI技術とその導入を促進するための最新の措置である。

ホワイトハウス科学技術政策局長のマイケル・クラツィオス氏は、トランプ大統領の署名に先立ちこの大統領令について記者団に語ったところによると、この取り組みは、政府機関による研究をより良く調整し、AIツールをより効果的に統合して、より多くの科学的進歩を達成することを目的としているという。

このミッションでは、エネルギー省の国立研究所の計算資源を活用して連邦政府のデータセットを活用し、AIを活用した実験をさらに増やす予定だとクラツィオス氏は付け加え、この取り組みが科学的発見のタイムラインを短縮するのに役立つだろうと予測している。

政府高官は匿名を条件に、この命令の詳細を明らかにした。NVIDIA、デル・テクノロジーズ、HPE、アドバンスト・マイクロ・デバイセズといった民間企業との提携により、研究所のスーパーコンピューティング資源が増強されると、高官は述べた。高官は、これらの企業による最近の発表を、新たな提携のモデルとして挙げた。

政府関係者は月曜日、この取り組みによって材料工学、健康科学、エネルギー分野における科学的発見が加速すると述べた。また、生活費に関する有権者の懸念への対応を目指す政権にとって、イノベーションの成果は生産力強化と価格低下に不可欠であると強調した。

「AIの力により、アメリカは科学革命の瀬戸際にいる」とクラツィオス氏は月曜日に語った。

しかし、AIの開発と利用に必要な膨大なコンピューティングリソースは、大量のエネルギーを消費するデータセンターに依存しており、この技術の導入によって米国の電力網への負担がさらに増すだけではないかという懸念が高まっている。

クリス・ライト米エネルギー長官は月曜日、ジェネシス計画は高騰するエネルギーコストに対抗するのに役立つだろうと述べ、エネルギー分野における同計画の「究極の目標」の一つは「より多くのエネルギーを供給し、電力網をより効率的にし、アメリカ国民を激怒させてきた価格上昇を逆転させること」だと語った。

「エネルギー価格の上昇に歯止めをかけます。まずは価格上昇を抑制し、最終的には電気料金に下押し圧力をかけるでしょう」とライト氏は述べた。

この構想は11月初めにエネルギー省のカール・コー首席補佐官によって予告され、トランプ政権がAI技術の開発競争を宇宙開発競争や第二次世界大戦中の原子爆弾開発のマンハッタン計画と同じくらい重要だと考えていることを示す取り組みだと位置づけられた。

クラツィオス氏は月曜日、この計画を「アポロ計画以来最大の連邦政府の科学資源の結集」と呼んだ。アポロ計画とは、人類を月に送り、安全に地球に帰還させるという米国の計画である。

以前：トランプ大統領、AI開発促進のため「ジェネシス・ミッション」を発表予定

トランプ大統領はAIの可能性を頻繁に称賛し、その開発を政権の最重要課題と位置付け、中国をはじめとする他国とのAI技術開発競争に勝利するために不可欠だと主張する政策を推進してきた。一連の大統領令を通じて、企業によるAIインフラの構築やデータセンターへの電力供給、そして同盟国による主要なハードウェアやソフトウェアの入手を容易にするため、規制上の負担を軽減する措置を講じてきた。

彼はまた、米国における州レベルの規制を阻止し、連邦基準の制定を主張している。大統領は、司法省が違憲と判断した人工知能規制に関して州を提訴できるようにする大統領令を準備している。

出典：ブルームバーグヨーロッパ

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FEDの上級メンバーが12月の金利決定に関して予想外の発言

オリビア・ブルックス

政治的

経済的

中央銀行

サンフランシスコ連銀のメアリー・デイリー総裁は、来月の米連邦準備銀行の会合での利下げを支持すると述べた。

デイリー氏は、労働市場は予想以上に脆弱で、急激な悪化はインフレの潜在的上昇よりも大きなリスクをもたらすと述べた。

デイリー氏は今年も来年も連邦公開市場委員会（FOMC）で投票権を持たないものの、彼の発言はジェローム・パウエルFRB議長と概ね同調しているため注目を集めている。FRB内では、12月9日と10日に金利を据え置くか利下げするかで意見が分かれている。

「労働市場において積極的な対応ができるかどうかは分からない」とデイリー氏は述べ、経済は長らく「雇用低迷・解雇低迷」の均衡状態にあるものの、この均衡が悪化する可能性が高まっていると指摘した。一方で、関税による年間を通じたコスト上昇は予想よりも限定的であり、インフレ急騰のリスクは低いと指摘した。

デイリー氏は、FRBは失業率を上昇させることなくインフレ率を2%の目標まで引き下げることができると確信しており、そうでなければそれは「政策ミス」となるだろうと述べた。

CMEグループのデータによると、過去2回の会合での利下げを受けて金利が3.75%～4%の範囲に低下したことで、先物市場は12月に新たな利下げが行われる可能性を再び強く織り込んでいる。この確率は12月中に50%を下回っていたが、ニューヨーク連銀のジョン・ウィリアムズ総裁が「短期的な利下げの余地はある」と発言したことで、期待は変化した。

しかし、一部のFRB当局者は、特にサービスインフレや関税の影響を受けやすい財に対する価格圧力が続く可能性があるとして、利下げに反対している。彼らは、2025年に経済活動が再び回復した場合、あまりにも急激な緩和はFRBを困難な立場に追い込む可能性があると警告している。

しかしデイリー氏は、FRBは警戒感から政策金利を引き下げるべきではないと主張し、「来年も手が縛られるとは考えていない。必要であれば金利をさらに引き下げ、必要であれば引き上げるだろう」と述べた。

デイリー氏は、FRB内部での意見の相違は普通のことだとし、これは不確実な経済環境の当然の結果だと主張した。「我々の仕事は合意を形成することではなく、リスクを正確に評価することだ」

出典: CryptoSlate

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トランプ大統領、AIによるイノベーション促進のための「ジェネシス・ミッション」命令に署名

マヌエル

政治的

株式

ドナルド・トランプ大統領は月曜日、人工知能（AI）を使ったイノベーションを促進する連邦政府の取り組みである「ジェネシス・ミッション」を設立する大統領令に署名した。これは、AI技術とその導入を促進する政権の最新の取り組みとなる。

「AIの力により、アメリカは科学革命の瀬戸際にいる」とクラツィオス氏は月曜日に語った。

エネルギーコスト

クリス・ライト米エネルギー長官は月曜日、ジェネシス計画は高騰するエネルギーコストへの対策に役立つだろうと述べ、エネルギー分野における同計画の「究極の目標」の一つは「より多くのエネルギーを供給し、電力網の効率を高め、アメリカ国民を激怒させてきた価格上昇を反転させること」だと語った。

「エネルギー価格の上昇に歯止めをかけます。まずは価格が横ばいになり、最終的には電気料金に下押し圧力がかかるでしょう」とライト氏は述べた。

クラツィオス氏は月曜日、これを「アポロ計画以来最大の連邦政府の科学資源の結集」と呼んだ。アポロ計画とは、人類を月に送り、安全に地球に帰還させるという米国のミッションである。

出典：ブルームバーグ

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ビットコインは過去最高値から30%下落し、回復に苦戦する中、3つの大きな問題に直面している

マヌエル

暗号通貨

ビットコイン（BTC-USD）は、2022年5月以来最悪の月に向かう中で、勢いを得るのに苦戦している。

価格が1トークンあたり89,000ドル以上で推移し、10月の史上最高値126,000ドル以上から約29％下落しているため、暗号通貨の問題は緩和する兆しを見せていない。

そして、投資家やストラテジストが今月のビットコインの下落の瓦礫を掘り返すなか、ビットコインにとっての3つの重要な課題が浮上した。

まず、11月のビットコイン上場投資信託（ETF）からの流出額は35億ドルに達し、2月以来の規模となった。「これは機関投資家がビットコインへの投資を停止したことを示している」と、10Xリサーチの創業者兼CEOであるマルクス・ティーレン氏は述べた。「これらのETFは売り手に転じており、売りが続く限り、市場は上昇を維持するか、あるいは反発するのは困難になるだろう」と同氏は述べた。

もう一つの問題は、シーレン氏がステーブルコインの発行活動の減速を指摘したことだ。これは、仮想通貨エコシステムへの資金流入が減少していることを示唆する警告と言える。同社のデータによると、先週、約8億ドルが仮想通貨から法定通貨に流出した。大きな数字ではないものの、資金が市場に留まっていないという傾向を裏付けている。

ステーブルコインは、ビットコインとは異なり、変動しないはずの暗号資産です。その代わりに、その価格は他の資産、特に米ドルに連動しています。ステーブルコインは、暗号資産市場の変動が激しい際に避難場所となるため、市場が不安定な時期に時価総額が上昇することがよくあります。これは、先月の暗号資産の歴史的な暴落の数日後に実際に起こりました。

しかし、傾向は逆転している。DeFiLlamaのデータによると、11月1日までにステーブルコインの時価総額は46億ドル減少した。

「資金が流入していないだけでなく、実際には仮想通貨市場から流出している」とシーレン氏は述べた。「だからこそ、ビットコインの優位性が上がらないのだ」ビットコインは過去最高値から30%下落し、回復に苦戦する中、3つの大きな問題に直面している_1

12月の連邦準備制度理事会（FRB）による利下げを示唆する最近のハト派的な発言が、月曜日のビットコインをはじめとする資産価格の上昇を後押しした。しかし、10Xのシーレン氏は、この上昇は今後数日、あるいは12月17日のFOMC（連邦公開市場委員会）までには弱まると予想している。

たとえFRBが12月に利下げに踏み切ったとしても、タカ派的な利下げとなる可能性が高いため、今回の上昇は持続的なV字回復の始まりというよりも、極度の恐怖感による短期的な売られ過ぎ反応と捉えるべきだろう。ビットコインは、10月10日のレバレッジ取引による清算で1日で190億ドルが消失して以来、回復に苦戦している。

ビットコインが直面する3つ目の課題は、長期保有者が既に下落局面において売却を進めていたことです。これはおそらく、ビットコインの歴史的な4年サイクルを予想していたためでしょう。ビットコインの過去のピークから底値までの動きは、概ね「半減期」と呼ばれる4年ごとの供給削減に追随していました。現在、多くの投資家は、同じ軌道が繰り返される可能性を否定しています。

「OG世代は毎回のように売却している」と、ブロックチェーン分析会社ナンセンのリサーチアナリスト、ニコライ・ソンダーガード氏は述べた。「彼らは、もう十分年を取ったし、このお金を他のことに使いたい、と決断する段階に達したのだと思う」

この売りはデジタル資産分野のほぼすべての分野に波及し、暗号資産の時価総額は10月6日の4兆2800億ドルから月曜日時点で2兆9900億ドルへと30％以上下落した。

イーサリアム（ETH-USD）も10月初旬から38％下落しており、ソラナ（SOL-USD）は同時期に40％以上下落した。

ソンダーガード氏によると、連邦準備制度理事会が来月政策金利を引き下げる可能性とともに、仮想通貨市場の反転の最大のチャンスは、ETFやより多くの企業が買い入れることから生まれるだろう。

ストラテジー（MSTR）と、同社がビットコインなどのデジタル資産をバランスシートに組み入れる戦略を模倣した上場企業の波は、大幅に沈静化している。注目すべきは、同社が6週間連続でトークン購入を行っていたにもかかわらず、月曜日に週次トークン購入に関する発表を一切行わなかったことだ。

ストラテジーは依然として利益を上げているが、他のいわゆるデジタル資産トレジャリー（DAT）の多くは、現在、暗号資産ポジションで損失を出している。

一方、IREN（IREN）、Riot（RIOT）、Mara Holdings（MARA）などのビットコインマイナーは、AIセクターへのサービス提供への転換にもかかわらず、株価は30％以上下落した。

出典: Yahoo Finance

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中国向け大豆、ソルガムを積載するため、米国湾岸ターミナルへ向けて3隻の船が出発

マヌエル

商品

米中貿易戦争

ロイターが確認した船舶輸送スケジュールによると、2隻の貨物船が月曜日、5月以来初めて中国に出荷される米国産大豆を積載するため、ニューオーリンズ近郊の穀物港ターミナルに向かった。

船積み予定表によると、3隻目の船はテキサス州の湾岸穀物ターミナルへ向かっており、近日中に中国向けの米国産ソルガムを積み込む予定。米国から中国への飼料穀物の輸送は3月中旬以来となる。

米国の農家や穀物取引業者は、ワシントンとの貿易戦争により北京が数ヶ月にわたり米国産穀物の輸入を停止し、貿易の損失で米国農家が数十億ドルの損害を被った後、中国への出荷が再開されるのを待っていた。

中国は、ドナルド・トランプ大統領と習近平国家主席が10月下旬に韓国で会談して以来、米国産大豆約200万トンと少量の小麦を購入した。ホワイトハウスは、中国が年末までに1,200万トンの大豆を購入することに合意したと発表した。中国はこの合意をまだ確認しておらず、合意内容や出荷時期に関する疑問が穀物市場の不確実性を高めている。

ブルック・ロリンズ米農務長官は月曜日、トランプ政権は2週間以内に合意に署名する予定であると述べた。

出荷スケジュールによると、オーシャン・ハーベスト号はルイジアナ州カーギルズ・リザーブのターミナルに、トクガワ号はルイジアナ州コンベントの全農グレイン所有のターミナルに今週到着し、両船とも米国産大豆を積載する予定だ。3隻目のブンゴ・クイーン号は来週、テキサス州コーパスクリスティのアーチャー・ダニエルズ・ミッドランド・ターミナルに到着し、米国産ソルガムを積載する予定だ。

カーギル、ADM、全農はコメント要請にすぐには応じなかった。