日足テクニカル・＝雲の下限を意識

移動平均かい離 & SD（ドル円） 12/5 4:16時点 154.98 円 2σ 1.976 1σ 1.024 5日線かい離 -0.570 （5日移動平均線 155.55 円） -1σ -0.881 -2σ -1.833 2σ 3.950 1σ 2.128 20日線かい離 -0.570 （20日移動平均線 155.55 円） -1σ -1.515 -2σ -3.336 移動平均かい離 & SD（ユーロドル） 12/5 4:16時点 1.1652ドル 2σ 0.0127 1σ 0.0068 5日線かい離 0.0021 （5日移動平均線 1.1631 ドル） -1σ -0.0050 -2σ -0.0109 2σ 0.0305 1σ 0.0178 20日線かい離 0.0065 （20日移動平均線 1.1587 ドル） -1σ -0.0077 -2σ -0.0204 移動平均かい離 & SD（ユーロ円） 12/5 4:16時点 180.58 円 2σ 1.573 1σ 0.894 5日線かい離 -0.340 （5日移動平均線 180.92 円） -1σ -0.464 -2σ -1.143 2σ 3.515 1σ 2.312 20日線かい離 0.350 （20日移動平均線 180.23 円） -1σ -0.094 -2σ -1.297 ※移動平均かい離 & SDは 移動平均とプライスの差が標準偏差（Standard Deviation）に対して行き過ぎかどうかを判断する測定ツールです。 移動平均かい離&SDでは、移動平均線とプライスの差を利用して正規分布に適応できるかたちにしてあります。 ただ、この測定ツールは移動平均線とプライスの差が行き過ぎかどうかを判断するものですので、ある時点でのプライスそのものがオーバーシュートしているかどうかは判断できません。

Gregor Stuart Hunter　Amanda Cooper

木曜日の世界株式は、雇用の鈍化を示すデータが相次いだ後、来週の米利下げが世界最大の経済を下支えするとの期待に後押しされ、じりじりと上昇した。

日本株は、 国債 入札 （ ）が投資家の強い需要を引き寄せた ことから急騰し 、株式市場全体の基調となった。欧州では、STOXX 600 が0.1％上昇し、週足でも小幅上昇に転じた。

米株先物 はこの日横ばいで、この後の取引が堅調にスタートすることを示唆している。

ウォール街の株価は2日、小型株を中心に上昇し、小型株のラッセル2000指数は1.9％上昇、ベンチマークのS&P500 は2日続伸した。

米民間雇用統計（）が過去2年半で最大の落ち込みを記録したことや、11月のサービス部門調査で雇用が鈍化する一方、企業活動は堅調に推移したことを受けて、上昇に転じた。

CMEグループのFedWatchツールによると、12月10日に開催される米中央銀行の次回会合で25ベーシスポイントの利下げが実施される確率は、1週間前の83.4%から89%に上昇している。

LSEGのデータによると、米ドル指数 は0.05%下落し、 10日連続の下落に向かい、少なくとも1971年以来、最長の下げ幅となった。

米10年債利回りは2.7ベーシスポイント上昇の4.083％となった。フィナンシャル・タイムズ紙が水曜日に債券投資家が、来年のパウエルFRB議長の後任候補であるケビン・ハセット氏がドナルド・トランプ大統領の意向に沿うために積極的な利下げを行う可能性があるとの懸念を米財務省に表明したと報じたため。

) 「ハセット氏は、もし超ハト派的なジャンボ利下げを主張するならば、スティーブン・ミラン総裁（(）と同じ問題を抱えることになるだろう。すなわち、そのような政策行動に首尾一貫した経済的論拠がない限り、彼は単にそのような動きを支持する十分なFOMCメンバーの票を集めることができないだろう」と、ペッパーストーンのシニア・リサーチ・ストラテジスト、マイケル・ブラウン氏は述べた。

日本では、国債の入札が過去6年以上で最も強い需要を集め、長期的な財政に対する投資家の不安を和らげるのに役立った。

東京のみずほ銀行で金利・為替担当チーフデスクストラテジストを務める大森将貴氏は、「30年物国債の入札は予想外に強かった」と述べた。「事前の売り越しがバリュエーションの割安感をもたらし、需要を促したようだ。

しかし、長期債のフォロースルーは「依然として脆弱で、センチメントが改善するには、複数回の堅調な入札が必要だろう」と同氏は付け加えた。日本の30年国債利回りは4.0ベーシスポイント低下の3.38%だった。

ドル／円相場は前日比0.3％安の154.825円で、対米ドルで2ヵ月以上ぶりの大幅上昇となった。

ロイターが、日銀は12月に利上げに踏み切る可能性が高く、政府もその決定を容認する見通しだと報じたことで、円はさらに上昇した。 、審議に詳しい3人の政府筋を引用している。

一方、人民元はやや軟化し、香港 のオフショア取引でドルは0.1％高の7.0664元となった。人民元は水曜日、対ドルで1年以上ぶりの高水準を記録した。

貴金属は、最近の連騰の後、冷え込んだ 。金 は0.2％安の1オンス＝4,199ドル、銀 は1.8ドル安の1オンス＝57.4ドル。

ブレント原油 は0.2%高の1バレル62.79ドルだった。

Gregor Stuart Hunter

木曜日のアジア市場は、国債の入札（）が投資家の強い需要を呼び、米ドルが5週間ぶりの安値から回復したため、日本株が上昇を主導した。

日経平均 は2.2％上昇し、産業用ロボットメーカーのファナック （）が12％近い上昇となった。一方、日本以外のアジア太平洋地域の株式で構成されるMSCI指数 (.MIAPJ0000PUS)は横ばいで、韓国とニュージーランドの下落が重しとなった。

欧州市場序盤では、汎地域先物 は0.6％高、ドイツDAX先物 は0.6％高、FTSE先物 は0.31％高だった。

超長期債の利回りを記録的な高水準に押し上げ、今週初めに世界の債券市場にも波及した売り越しにより、投資家の神経を安定させる一助となった。価格が下落すると債券利回りは上昇する。

「みずほ証券（東京）の金利・為替チーフデスクストラテジスト、大森将貴氏は「30年物国債入札は予想外に強かった。「事前の売りがバリュエーションの割安感をもたらし、需要を促したようだ。

しかし、長期債のフォロースルーは「依然として脆弱で、センチメントが改善するには、複数回の堅調な入札が必要だろう」と同氏は付け加えた。日本の30年国債利回りは4.0ベーシスポイント低下の3.38%だった。

ロイターが、日銀は12月に利上げを実施する可能性が高く、政府もその決定を容認する見通しであると報じたため、日本の通貨はいくぶん回復した。 、審議に詳しい3人の政府関係者を引用している。

S&P500eミニ先物 (Esc1)は、予想を下回る経済データによって、連邦準備制度理事会（FRB）が来週の会合で利下げに踏み切るとの見方が強まったため、アジア市場では米国市場の勢いが弱まった。

ラッセル2000指数は1.9％上昇し、ベンチマークであるS&P500 は2日続伸した。ラッセル2000指数は1.9％上昇し、ベンチマークであるS&P500 は2日続伸した。この上昇は、米民間給与データ が過去2年半で最大の落ち込みを記録したことによる。

一方、米供給管理協会（Institute for Supply Management）による別の調査では、11月のサービス部門雇用者数は減少し、支払価格のサブ指数は7カ月ぶりの低水準となった。

「ANZのエコノミスト、ヘンリー・ラッセルはポッドキャストで、「この動きは、最近のスーパーコア・インフレの上昇が落ち着き、2026年にディスインフレが再開する可能性が高いという我々の見方と一致している。

「労働市場の下振れリスクに対応するため、FRBが利下げを継続することが適切であるとの見方に変わりはない」と同氏は述べ、来週の会合で25ベーシスポイントの利下げが実施され、来年にはさらなる緩和が実施されるとの見通しを示した。

CMEグループのFedWatchツールによると、12月10日に開催される米中央銀行の次回会合で25ベーシスポイントの利下げが実施される確率は、1週間前の83.4％から89％に上昇している。

米ドル指数 は0.1％高の98.99で、10月29日以来の安値をつけた後、9日続落していた。

米10年債利回りは2.7ベーシスポイント上昇の4.083%だった。フィナンシャル・タイムズ紙が水曜日に、債券投資家が米財務省（）に対し、来年の次期連邦準備制度理事会（FRB）議長候補であるケビン・ハセット氏がドナルド・トランプ大統領の意向に沿うために積極的な利下げを行う可能性があるとの懸念を表明したと、会話に詳しい複数の関係者の話を引用して報じたためだ。

香港 のオフショア取引で、中国人民元は対米ドルで0.1％安の7.064元となった。

豪ドルは、公式データでオーストラリアの家計支出（）が10月に過去約2年間で最も急増したことが示された後、0.1％上昇した。一方、同国の財貿易黒字（）は、金の輸出が2カ月ぶりに増加したため、予想以上に拡大した。

貴金属は、最近の連騰の後、冷え込んだ 。金 は0.6%安の1オンスあたり4,179.91ドル、銀 は2.2%安の1オンスあたり57.28ドルで取引されている。

ブレント原油 は0.4%高の62.94ドル。

陽線引け。1.16ドル台前半で底堅く推移すると、日足一目均衡表・雲の下限を上抜いて1.1678ドルまで上昇。そのまま雲の中で引けた。8手連続の陽線引け。雲の下限は本日は1.1636ドルに低下、来週にかけて1.15ドル台後半まで一段と低下してゆく。雲下限で底堅めが出来れば、雲の上限突破に期待がかかる。21日線が上向きとなるなか、前日安値1.1621ドルが支えとなるか見ておきたい。レジスタンス1 1.1731（日足一目均衡表・雲の上限） 前日終値 1.1671 サポート1 1.1621（12/3安値）

Gregor Stuart Hunter

木曜日、ドル円は5週間ぶりの安値をつけ、アジア株は冴えない取引スタートとなった。予想を下回る経済データにより、米連邦準備制度理事会（FRB）が来週の会合で利下げに踏み切るとの見方が強まったためだ。

日経平均 は0.8％上昇したが、MSCIの日本以外のアジア太平洋株で構成される最も幅広い指数 (.MIAPJ0000PUS)は韓国とニュージーランドの下落が重しとなり、0.1％下落した。S&P500e-ミニ先物 (ESC1)は、夜間の米国市場の勢いがアジアで弱まったため、ほとんど変化しなかった。

ラッセル2000指数は1.9％上昇し、ベンチマークであるS&P500 は2日続伸した。ラッセル2000指数は1.9％上昇し、ベンチマークであるS&P500 は2日続伸した。この上昇は、米民間給与データ（）が過去2年半で最大の落ち込みを記録したことを受けてのもの。

一方、米供給管理協会（Institute for Supply Management）による別の調査では、11月のサービス部門雇用者数は減少し、支払価格のサブ指数は7カ月ぶりの低水準となった。

「ANZのエコノミスト、ヘンリー・ラッセルはポッドキャストで、「この動きは、最近のスーパーコア・インフレの上昇が落ち着き、2026年にディスインフレが再開する可能性が高いという我々の見方と一致している。

「労働市場の下振れリスクに対応するため、FRBが利下げを継続することが適切であるとの見方に変わりはない」と同氏は述べ、来週の会合で25ベーシスポイントの利下げが行われ、来年にはさらなる緩和が実施されるとの見通しを示した。

CMEグループのFedWatchツールによると、12月12日に開催される米中央銀行の次回会合で25ベーシスポイントの利下げが実施される確率は、1週間前の83.4％から89％に上昇している。

米ドル指数 は0.4％安の98.878と、9セッション連続で下落し、10月29日以来の低水準となった。

米10年債利回りは4.0749％と堅調に推移した。フィナンシャル・タイムズ紙が2日、債券投資家が米財務省（）に対し、来年の連邦準備制度理事会（FRB）議長候補であるケビン・ハセット氏がドナルド・トランプ大統領の意向に沿うために積極的な利下げを行う可能性があるとの懸念を表明したと、会話に詳しい複数の関係者の話を引用して報じたためだ。

人民元は香港のオフショア取引で堅調に推移し、対米ドルで1年以上ぶりの高水準を記録した。人民元は7.056元で横ばいとなった。

10月の豪家計支出（）が過去約2年間で最大の伸びとなったことが公式データで示された後、豪ドルは0.1%上昇した。一方、金の輸出が2ヵ月連続で増加したため、同国の財貿易黒字（）は予想以上に拡大した。

ロイターが、トランプ大統領が2日、チップ大手エヌビディア のジェンセン・フアン最高経営責任者（CEO） と会談し、輸出規制について協議したと報じたことを受け、AIサプライチェーンに関わる日本のチップメーカーが上昇した。東京エレクトロン は0.7％上昇した。

貴金属は最近のホットな連騰を続けた 。金 は0.2％高の1オンス＝4213.38ドル、銀 は0.1％高の1オンス＝58.5415ドルで、水曜日に58.98ドルの史上最高値をつけた上げ幅を9日連続で拡大した。

3日のニューヨーク外国為替市場でユーロドルは底堅い。4時時点では1.1672ドルと2時時点（1.1659ドル）と比べて0.0013ドル程度のユーロ高水準だった。欧米金利差縮小を見込んだユーロ買いドル売りで、10月20日の高値に並ぶ1.1676ドルまで上昇した。堅調な米株市場を受けて、リスクに敏感なオセアニア通貨が対ドルで強含んだ動きにも後押しされた。豪ドル／ドルは0.6601ドルと10月下旬以来の0.66ドル台乗せに成功し、NZドル／ドルが0.5775ドルまで上値を伸ばした。また、ポンドドルも地合い強いまま、1.3353ドルまで上げ幅を拡大している。　ユーロ円は下げ渋り。4時時点では181.05円と2時時点（180.91円）と比べて14銭程度のユーロ高水準だった。ダウ平均は400ドル超まで上げ幅を拡大し、リスク志向ムードの強まりに支えられた。一時181.11円付近まで下値を切り上げている。　ドル円は戻りが鈍い。4時時点では155.12円と2時時点（155.17円）と比べて5銭程度のドル安水準だった。155.10円台を中心とした推移が続いたが、全般ドル売りが進む中で上値は重かった。