ロイター持続可能な金融ニュースレター - トランプ・ハマス交渉官、企業はイスラエルに寄り添うことができると語る

Chuck Mikolajczak

米連邦準備制度理事会（FRB）が来週利下げに踏み切るとの観測が高まる中、テクノロジー株の上昇に支えられ、米国株は高値で引けた。

月曜日は、製造業に関する軟調なデータ、日本の債券利回りが急上昇したことによる米国債利回りの急上昇、ビットコインや暗号関連銘柄の下落を受け、株価は 下落した。

しかし、このセッションの経済データが少なかったため、債券利回りの上昇は緩和され、ビットコインは反発した 、焦点はFRBに移り、株価はいくらか回復した。

ケンタッキー州ルイビルにあるベアードの投資ストラテジスト、ロス・メイフィールド氏は、「FRBまで触媒の空白があるような時期に、その両方が市場にボラティリティを少し加えている可能性がある」と述べた。

「裏を返せば、ブラックフライデーやサイバーマンデーのデータから、消費者の好意的な反応を読み取ることができるということだ。私は、利回りやビットコインなど水面下で起こっているいくつかのことよりも、消費者の強さを見ることに満足している。それらは過ぎ去るものだ。

ボーイング、業績予想で急上昇

ダウ平均 は185.13ポイント（0.39％）高の47,474.46、S&P500 は16.74ポイント（0.25％）高の6,829.37、ナスダック総合 は137.75ポイント（0.59％）高の23,413.67。

ボーイング は10.1％上昇し、ダウを最も押し上げた。同社は来年の737と787ジェット機の納入数が増加すると予想したため、およそ117ポイント上昇した。ボーイングはまた、S&P500工業株 指数を0.9％上昇させ、S&Pの主要11セクターの中で最も好調だった。

また、ハイテク も0.8％上昇した。メガキャップのアップル 、エヌビディア 、マイクロソフト がそれぞれ約1％上昇し、インテル 株も急伸した。

最近のデータ（）は、景気が徐々に冷え込んでいることを指摘しており、政策決定者たちはインフレ圧力が再燃する可能性を警告し、利下げに慎重を期していた。しかし、ここ数日の複数のFRB高官の発言により、中央銀行の12月会合での利下げに対する市場の期待は急上昇した。

CMEのFedWatchツール (link) によると、FRB会合で25ベーシス・ポイントの利下げが実施されるとの期待は89.2%に達し、1ヵ月前の63%から上昇した。

金曜日に発表される個人消費支出指数は、FRBが好んで使用するインフレ指標であり、来週の中央銀行の政策決定会合への期待をさらに強固なものにする可能性がある。

市場はまた、パウエルFRB議長の任期が来年終了する際に、誰が後任となるかに注目しており、ホワイトハウスのケビン・ハセット経済顧問が最有力候補であるとの報道もある。 トランプ大統領は火曜日、 、来年早々にも人選を発表すると述べた。

下値では、プロクター・アンド・ギャンブル が、消費者向けパッケージ商品会社が米政府閉鎖による打撃を 、1.1％下落した。

ワーナー・ブラザース・ディスカバリー は、ネットフリックス からのオファーを含む第2ラウンドの入札を受けたとの報道（）を受け、2.8％上昇した。

ビットコイン 相場が前場に2021年5月以来の大幅ドル安となった後に反発したことで、ストラテジー が5.8％高、コインベース が1.3％高となるなど、暗号関連株が上昇した。

ニューヨーク証券取引所では、値上がり銘柄が値下がり銘柄を1.01対1で上回り、ナスダックでは値下がり銘柄が値上がり銘柄を1.07対1で上回った。

S&P500種株価指数は52週高値を11、安値を3更新し、ナスダック総合株価指数は高値70、安値100を記録した。

米国の取引所における出来高は153.5億株で、過去20日間の全セッションの平均184.2億株と比較した。

Chuck Mikolajczak

米連邦準備制度理事会（FRB）が来週利下げに踏み切るとの観測が高まる中、テクノロジー株の上昇に支えられ、米国株は高値で引けた。

月曜日は、製造業に関する軟調なデータ、日本の債券利回りが急上昇したことによる米国債利回りの急上昇、ビットコインと暗号関連銘柄の下落のため、株価は 下落した。

しかし、このセッションでは経済データが少なかったため、債券利回りの上昇は緩和し、ビットコインは反発した。

ケンタッキー州ルイビルにあるベアードの投資ストラテジスト、ロス・メイフィールド氏は、「FRBまで触媒の空白があるような時期に、その両方が市場にボラティリティを少し加えている可能性がある」と述べた。

「裏を返せば、ブラックフライデーやサイバーマンデーのデータから、消費者の好意的な反応を読み取ることができるということだ。私は、利回りやビットコインなど水面下で起こっているいくつかのことよりも、消費者の強さを見ることに満足している。それらは過ぎ去るものだ。

ボーイング、予想で急上昇

速報値によると、S&P500種株価指数 は16.05ポイント（0.25％）高の6,828.68ポイント、ナスダック総合株価指数 は136.36ポイント（0.59％）高の23,412.28ポイントとなった。ダウ工業株30種平均 は188.18ポイント（0.40％）高の47,477.51。

ボーイング は、来年の737および787ジェット機の納入台数が増加すると予想し、ダウを最も押し上げた。

S&P500のセクター別では、ハイテク が上昇率トップ。メガキャップのアップル 、エヌビディア 、マイクロソフト がそれぞれ約1％上昇し、インテル 株も急伸した。

最近のデータ（）は、景気が徐々に冷え込んでいることを指摘しており、政策決定者たちはインフレ圧力が再燃する可能性を警告し、利下げに慎重を期していた。しかし、ここ数日の複数のFRB高官の発言により、中央銀行の12月会合での利下げに対する市場の期待は急上昇した。

CMEのFedWatch Tool (link) によると、FRB会合で25ベーシス・ポイントの利下げが実施されるとの期待は89.2%に達し、1ヵ月前の63%から上昇した。

金曜日に発表される個人消費支出指数は、FRBが好んで使用するインフレ指標であり、来週の中央銀行による政策決定会合への期待がさらに高まる可能性がある。

市場はまた、パウエルFRB議長の任期が来年終了する際に、誰が後任となるかに注目しており、ホワイトハウスのケビン・ハセット経済顧問が最有力候補であるとの報道もある。 トランプ大統領は火曜日、 、来年早々にも人選を発表すると述べた。

下値では、プロクター・アンド・ギャンブル が、消費者向けパッケージ商品会社である同社が米政府閉鎖による打撃を 、下落した。

ワーナー・ブラザース・ディスカバリー は、ネットフリックス からのオファーを含む第2ラウンドの入札を受けたとの報道（）を受けて上昇した。

ストラテジー やコインベース などの暗号関連銘柄は、ビットコイン 価格が前場2021年5月以来の大幅なドル安となった後に反発し、上昇した。

ウォール街の株価指数、下落から反転を試みる

月曜日に下落したウォール街の主要3指数は、ナスダック を筆頭に火曜日の反発を模索している。

、月曜日に暗号市場に激震が走った後、ビットコイン は火曜日に4％の上昇でカムバックしようとしている。

データの静かな一日で、目立った個別銘柄はボーイング で、財務責任者が来年は737と787 ジェット機の納入が増える見込みだと述べた後、5％上昇している。この動きはS&P500工業株指数 の上昇に貢献している。

S&P500の11の主要セクターのうち、テクノロジー は1％以上上昇し、ベンチマーク指数を大きく押し上げている。テクノロジーセクターを支えているのは、エヌビディア 、ブロードコム 、アップル といったお決まりの銘柄に加え、パランティア やアップロビン といった小型AI銘柄だ。

消費財 は、プロクター・アンド・ギャンブル がセクター最大のウエイトを占めており、最大の足かせとなっている。

月曜のトレンドとは逆に、エネルギー は原油価格が月曜の上昇後に下落し、下落率が最も大きいセクターとなっている。

決算シーズンはほぼ終わり、投資家にとって次の大きなニュースは、金曜日に発表される米経済分析局による個人消費支出(PCE) 指数だろう。PCEは、来週政策決定会合を開く米連邦準備制度理事会（FRB）にとって、インフレの指標として好まれている。

以下は、午前10時3分（米東部時間／日本時間1503日）からの朝のスナップショット：

Liam Mo　Brenda Goh

中国の大手ハイテク企業ByteDanceは月曜日、ZTE Corp 製のスマートフォンに搭載される人工知能音声コントロールツールを発表した。

このAIアシスタントは、ByteDanceの人気の高いDoubao大規模言語モデルを搭載しており、ユーザーはコンテンツの検索やチケットの予約などのタスクを音声で実行することができる。

このツールは、ファーウェイやシャオミ といった中国のスマートフォン・メーカーが導入した同様のAI機能と競合することになる。 アップル はまだ中国でアップル・インテリジェンスを利用できるようにしていないが、アリババ は 、アップルと提携して中国国内でiPhone向けのAI機能を開発すると述べている。

ByteDanceのAI音声ツールは、まずZTEのNubia M153端末に搭載される予定で、現在のプロトタイプの価格は3,499元($495)。この端末は数量限定で予約販売されている。

ZTEの株価は月曜日に10％急騰し、10月29日以来の高値となった。この携帯電話に関する報道と、ベトナムで5G機器を供給する契約を相次いで獲得したとのニュース（）が追い風となった。

バイトダンスは声明の中で、自社でスマートフォンを開発する計画はなく、AI音声アシスタントを展開するために複数の携帯電話メーカーと交渉中であると述べた。

TikTokとショートビデオアプリの中国語版Douyinを所有するByteDanceは、チャットボットDoubaoにより、中国の消費者向けAIアプリの主要プレーヤーとして浮上している。

AI製品追跡プラットフォームAicpb.comによると、Doubaoの10月の月間アクティブユーザー数は1億5900万人で、テンセント のYuanbaoの7300万人、DeepSeekの7200万人を大きく上回った。

(ドル＝7.0735元)

** インテル の株価は40.07ドルで9％上昇。

** 株価は5セッション連続の上昇となる。

** インテル. O>は、早ければ2027年にアップル の最下位Mプロセッサーの出荷を開始する見込みだと、TFインターナショナル・セキュリティーズのアナリスト、ミンチー・クオ氏が Xへの投稿で述べている。

**...インテルがアップルの先端ノード・サプライヤーになる可能性は、最近大幅に改善された」と、アナリストは最近の業界調査を引用して述べている。

** AAPLの計画では、INTCは早ければ2027年の第2四半期から第3四半期にかけてプロセッサの出荷を開始する。

** 最下位のApple Mシリーズ・チップは現在、いくつかのMacBookコンピュータとiPadタブレットに採用されている。

** INTCはこの記事に関するコメントを拒否、AAPLはロイターのコメント要請に即座に応じなかった。

** インテルは今後数年間、TSMCと真っ向から競争することはできないだろうが、(インテルのファウンドリー) ビジネスにとって、最悪の状況はまもなく終わるかもしれないことを示唆している」とアナリストは述べている。

** セッションを含めると、INTCはYTDで約100%上昇した。

Neil J Kanatt　Chandni Shah

米国の小売業者は、感謝祭翌日のブラック・フライデーに向けて準備を進めている。ブラック・フライデーは、通常、米国の小売業者の年間利益の3分の1を占めるホリデー・ショッピング・シーズンの幕開けとなる。

なぜ「ブラック」フライデーと呼ばれるのか？

1960年代初頭、フィラデルフィアの警察官は、ホリデー・ショッピングを始めるために郊外から大勢の観光客が押し寄せることで生じる混乱を「ブラック・フライデー」と表現した。

1980年代後半になるまで、この言葉は小売店の売上がプラスになることを表すことはなく、感謝祭の翌日に大規模な売上があり黒字に転じるまで「赤字」であったという話が広まった。

買い物客はいくら使うのか？

全米小売業協会(NRF) は、感謝祭からサイバーマンデーまでの5日間で1億8690万人のアメリカ人が買い物をすると予想しており、これは昨年の1億8340万人を上回る記録となる。

11月と12月を合わせた売上高は初めて1兆ドルを超える見込みだが、売上高の伸びは3.7％から4.2％の範囲に鈍化し、昨年の4.8％増を下回ると予想されている。

NRFによれば、消費者は一人当たり平均890.49ドルの支出を予定している。

売上高の伸びの鈍化は、他の主要なデータ会社（）が発表したホリデー・ショッピングの予想が低調であったことを反映している。

タペストリー 、バス・アンド・ボディ・ワークス 、デッカーズ など、いくつかの小売業者が最近慎重なホリデー予測を発表しているように、根強いインフレと長引く貿易政策の影響により、消費者は散財を避け、掘り出し物を探す傾向にある。

アドビ・アナリティクスによると、 、10月のオンライン小売プラットフォームにおける割引率は、昨年と同様に最大28%に達する可能性が高いが、買い物客は割引率の高い高額商品を購入するだろう。

早期割引で売上を固定

小売各社は、 早期プロモーションを展開している。ウォルマート は11月14日に始まり、12月1日まで3段階に分けて実施され、ウォルマート+会員は早期にアクセスできる。

アマゾン は昨年同様11月20日からブラックフライデー・ウィークを開始し、メイシーズ は11月10日に「早期アクセス」専用ポータルを開設した。Kohl's は11月7日にセールを開始し、Target は11月23日にウェブサイトでお買い得商品のプロモーションを開始した。

カートの中身は？

ロイターのウェブサイトによると、ウォルマートの目玉商品には、85インチのTCL Roku TVが含まれている。今年のラインナップには、定価225ドルから157ドルに値下げされたBlackstoneのアウトドアグリルもあります。

ベスト・バイでは、65インチのサムスン製テレビがブラック・フライデー用に50％オフの1,000ドルに、レノボ製YogaとHP製ノートパソコンがそれぞれ定価1,050ドルと820ドルのところ、630ドルと430ドルに値下げされている。

Ulta Beautyでは、Sol de Janeiro、Olaplex、Tarte、MAC、Estee Lauderといった人気のメイクアップ、ボディ、スキン、ヘアケアブランドが割引になる。

アップル は、サイバーウィークエンド期間中、一部の製品で最大250ドルのギフトカードを提供している。アマゾンはブラックフライデーにアップルのMacBook Airを少なくとも21％割引で販売している。