モルガン・スタンレー幹部、M&Aの幅広い急増を予想

モルガン・スタンレー の投資銀行部門の共同責任者であるモウ・アソムル氏は、水曜日に開催されたロイター・ネクストのパネルディスカッションで、来年に向けてM&AやIPO取引を含む様々なセクターで強力な取引パイプラインがあると述べた。

アソムル氏によると、IPOに対する需要の高まりから、売却と上場を目指す「デュアルトラック」案件が一般的になっているという。

Tatiana Bautzer　Saeed Azhar

大手ハイテク企業による人工知能への投資や、より活発なM&A活動により、来年は投資適格級企業による債券発行額が増加するだろうと、銀行幹部が水曜日にニューヨークで開催されたReuters NEXTカンファレンスのパネルで述べた。

バークレイズ の債券資本市場グローバル責任者であるメーガン・グレイパー氏は、米国のテクノロジー企業上位5社の資金調達ニーズは、2026年にはほぼ1000億ドルに達する可能性があると述べた。

大手テクノロジー企業は、AIに対応したデータセンターを建設する競争の中で、積極的に 、債券市場に目を向けている。通常、投資資金を現金に頼っていたシリコンバレーの企業にとっては転換期だ。

9月以降、「ハイパースケーラー」として知られる主要なクラウドコンピューティングおよびAIプラットフォーム企業4社による公社債発行額は900億ドル近くに達している。

M&A取引残

資金調達を必要とする可能性のあるM&A取引の大きなバックログも、発行額を増やす重要な要因となるだろう。現在、投資適格企業の間で発表されているM&A取引は1,750億ドルで、1年前の750億ドルから2倍以上になっている。

モルガン・スタンレー証券 の債券資本市場担当グローバル・ヘッドであるアニッシュ・シャーは、プライベート・エクイティ企業（スポンサー）の活動が活発化すると予想している。「大きなきっかけは、スポンサーが信頼できるデュアルトラックを実行できること、そしてIPOが実際に実行可能な選択肢であることが分かれば、資産を市場に投入する自信が高まるということだ。私たちのスポンサー向けIPOバックログは、COVID後最高水準にあります。

シャー氏はまた、来年は大企業のM&A案件が増えると楽観視している。

投資家は、オープンＡＩのような大規模なハイテク企業や人工知能企業の間で循環型資金調達が行われる可能性について心配していないと、幹部は述べた。「JPモルガン・チェース の投資適格金融部門グローバル共同責任者のマーク・ベニュレス氏は、データセンターについて次のように語った。

シャー氏は、債券を発行している企業はキャッシュフローを高度に分散していると述べた。「彼らの投資は、事業全体から見れば非常に小さなものだ。システミックリスクはないと思う」と付け加えた。

-- ソースリンク https://tinyurl.com/4x9scxds

-- 注：ロイターはこの記事を検証しておらず、その正確性を保証するものではない。

** ベライト・バイオ の株価は、一晩で3億5,000万ドルの追証が発生した後、プレマーケットで3.9％上昇し、160ドルとなった。

** 医薬品開発会社であるベライト・バイオは、 (link)、154ドルで230万株の米国預託証券を売却したと発表した。

** 月曜のBLTE株は日中最高値の154.99ドルを記録し、希少な遺伝性眼病に対する同社の実験薬が後期試験で主目標（）を達成したため、154.02ドルで12％増のセッションを終えた。

** Coは公募増資資金を商業化の準備とパイプラインの開発、運転資金およびその他の一般目的に使用する予定。

** モルガン・スタンレー、リーリンク、BofA、カンター・フィッツジェラルドが共同ブックランナー。

** BLTEの11月30日現在の発行済み株式数は3,520万株。 (link)

** 別途、みずほは眼病治療薬のニュースに反応し、BLTEを「ニュートラル」から「アウトパフォーム」に格上げ、PTを105ドルから194ドル() に格上げした。

** 現在、BLTEをカバーしている証券会社6社すべてが強気で、PTの中央値は140ドル（LSEG調べ）。

** 月終値まで、BLTE株は過去3ヶ月で144％急騰

オランダ検察当局(OM) は、ロンドンとアムステルダムにあるモルガン・スタンレーの2つの事業体に対し、配当脱税の罪で総額1億100万ユーロ（(1億1710万ドル)）の罰金を科したと、木曜日に発表した。

この罰金は、モルガン・スタンレーが2024年末にオランダ税務当局と和解した、未払い利息を含む納税義務とは別のものである、とOMは付け加えた。

オランダの法律では、国内株主は配当税を還付または相殺することができるが、外国からの受取人は通常できない。OMによると、モルガン・スタンレーは、このような税還付を不正に請求できる特別な仕組みを利用していた。

今年初め、OMはモルガン・スタンレーを召喚すると発表したが、刑事訴訟の開始直前に、金融サービス会社は罰金を受け入れることに同意した。

モルガン・スタンレーは、12年以上前にオランダで提出された法人税申告に関する「この歴史的な問題を解決できたことを嬉しく思う」と述べた。

(ドル＝0.8625ユーロ)

厳しい経済環境の中、経費節減と業務の合理化を優先させるため、米国企業は各業界で人員削減を強化し、2024年からの人員削減のトレンド を拡大している。

このリストに加わったPCメーカーのHP社 は火曜日、 人工知能を採用するため、2028会計年度までに全世界で4,000～6,000人 （ ）の人員削減を計画して いると発表した 。

以下は、2025年までに人員削減を発表した企業の一部である：

* コノコフィリップスはカナダ事業で従業員をレイオフしている。

** パラマウント・スカイダンスは、約1,000人規模のレイオフを開始すると、関係筋がロイターに語った。

*** CNBCの報道によると、ユナイテッドヘルスは2月、福利厚生事業部門の従業員に対し、バイアウトを受け入れる選択肢を提示しており、退職のノルマが達成されない場合はレイオフを実施する可能性がある。

**** モルガン・スタンレーのレイオフは業務効率の改善を目的としたもので、 、現在の市況とは無関係であると、この件に詳しい人物がロイターに語った。