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シェル:バンク・オブ・アメリカ・グローバル・リサーチが買い推奨から中立に引き下げ、目標株価を3200ペンスから3100ペンスに引き下げ

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ロシアは2025年にインドに500万~550万トンの肥料を供給する計画

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ユーロ圏第3四半期の雇用は前年比0.6%に修正

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ラインメタルAG:バンク・オブ・アメリカ・グローバル・リサーチ、目標株価を2540ユーロから2215ユーロに引き下げ

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中国商務大臣:制限措置を撤廃する

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ロシアとインドの声明は、防衛協力がインドの自立への願望に応えるものだと述べている

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ロシアとインドの声明によると、防衛関係は先進的な防衛プラットフォームの共同研究開発と生産に向けて再編されている。

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ロシアとインドは、重要鉱物と希土類元素の探査、処理、精製技術における協力の深化に関心を表明

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ユーロスタット - ユーロ圏第3四半期雇用者数は前年比+0.6%(ロイター調査+0.5%)

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ユーロスタット - ユーロ圏第3四半期雇用者数、前期比+0.2%(ロイター調査+0.1%)

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インドルピーは1日午後3時30分現在、1米ドルあたり89.98ルピーで、前日終値89.9750ルピーとほぼ変わらず

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ロシアのプーチン大統領:モディ首相の声明では、ロシアとインドの関係は「外部からの圧力に対して耐性がある」と述べられている

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統計局 - モーリシャスの11月のインフレ率は前年比4.0%

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クレムリン - ロシアとインドが包括的共同声明に署名

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スイス政府:再保険事業は保険会社間で行われ、顧客保護に影響がないことを考慮すると、免除は適切である

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モルガン・スタンレーは、FRBが2026年1月と4月にそれぞれ25ベーシスポイントの利下げを実施し、最終目標レンジを3.0%~3.25%に引き下げると予想している。

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アゼルバイジャンのソカーは、ソカーとUCCホールディングスがダマスカス国際空港への燃料供給に関する覚書に署名したと発表した。

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FCA:措置には信用組合規制の見直しと相互組合開発ユニットの立ち上げが含まれる

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モルガン・スタンレーは、米連邦準備制度理事会(FRB)が2025年12月に25ベーシスポイントの利下げを行うと予想している。これまでの利下げなしの予想とは対照的だ。

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ロシア国防省は、ロシア軍がウクライナのドネツク州ベジメンネを占領したと発表した。

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アメリカ チャレンジャー、グレイ、クリスマスの人員削減前月比 (11月)

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アメリカ 週間新規失業保険申請件数 4 週間平均 (SA)

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カナダ アイビー PMI (SA) (11月)

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アメリカ 非国防資本耐久財受注改定前月比(航空機を除く)(SA) (9月)

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アメリカ 工場受注前月比 (輸送を除く) (9月)

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アメリカ 工場受注前月比 (9月)

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アメリカ EIA 週次 天然ガス在庫変動

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サウジアラビア 原油生産

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アメリカ 外国中央銀行による週間国債保有額

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日本 外貨準備高 (11月)

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日本 先行指標暫定版 (10月)

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イギリス ハリファックス住宅価格指数前年比 (SA) (11月)

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フランス 当座預金口座 (SA ではない) (10月)

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フランス 貿易収支 (SA) (10月)

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フランス 工業生産額前月比 (SA) (10月)

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イタリア 小売売上高前月比 (SA) (10月)

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ユーロ圏 雇用最終決定 (SA) (第三四半期)

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ブラジル PPI MoM (10月)

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カナダ 失業率 (SA) (11月)

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カナダ パートタイム雇用 (SA) (11月)

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アメリカ 個人所得前月比 (9月)

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アメリカ ダラス連銀の PCE 価格指数前月比 (9月)

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アメリカ PCE 価格指数前年比 (SA) (9月)

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アメリカ PCE価格指数前月比 (9月)

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アメリカ 個人支出前月比 (SA) (9月)

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アメリカ コア PCE 価格指数前月比 (9月)

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アメリカ UMich 5 年インフレ速報前年比 (12月)

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アメリカ コアPCE価格指数前年比 (9月)

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アメリカ 実質個人消費支出前月比 (9月)

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アメリカ 5~10年のインフレ予想 (12月)

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アメリカ UMich 現状指数暫定版 (12月)

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アメリカ UMich消費者信頼感指数暫定値 (12月)

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アメリカ ミシガン大学の今後 1 年間のインフレ予測の暫定値 (12月)

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アメリカ ミシガン大学消費者期待指数速報値 (12月)

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アメリカ 毎週の合計ドリル

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中国、本土 輸出前年比(米ドル) (11月)

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          トランプ大統領、ベネズエラ領空への脅威を軽視、米国は新たな措置を検討

          ジェームズ・ホイットマン

          政治的

          概要:

          ドナルド・トランプ大統領は日曜、ベネズエラの空域は閉鎖されているとみなすべきだとする自身のソーシャルメディア投稿をあまり読み取るべきではないと述べた。

          ドナルド・トランプ大統領は日曜、ベネズエラの空域は閉鎖されているとみなすべきだとする自身のソーシャルメディア投稿をあまり読み取るべきではないと述べた。

          土曜日朝に航空会社と「麻薬ディーラー」に宛てて投稿された彼の投稿は、ベネズエラ領土に対する米国の攻撃の可能性に対する地域の不安をさらに高めた。

          「深読みする必要はない」とトランプ大統領は日曜日、大統領専用機内で記者団に語った。さらに「ベネズエラは友好的な国ではないと考えている」と付け加えた。

          米国はカリブ海での軍事作戦を拡大している。これは国際水域での船舶への致命的な攻撃から始まり、同地域に航空母艦を含む追加の海軍艦艇を派遣して継続しており、米国がベネズエラを攻撃しようとしているのではないかという憶測に拍車をかけている。

          トランプ大統領は、ニコラス・マドゥロ大統領と最近電話会談を行ったことを認めたが、会談の経緯については明言を避けた。「うまくいったとも、うまくいかなかったとも言えない」と述べた。

          同氏はまた、カリブ海で損傷した船舶に対する違法な致命的な攻撃の可能性についての共和党議員の懸念を軽視した。

          ワシントン・ポスト紙が、ピート・ヘグセス国防長官が船舶への致命的な攻撃を命じ、乗船者全員の死亡を具体的に要求したと報じたことを受け、国防総省はますます厳しい追及に直面している。ワシントン・ポスト紙によると、この要求を受け、9月2日には損傷した船舶の船体への2度目の攻撃が行われ、最初の攻撃で負傷した2人が死亡した。

          「調査するつもりだが、ピートはあの二人の殺害を命じなかったと言っている」とトランプ氏は述べた。二度目の攻撃は合法かと問われると、「いや、私は二度目の攻撃など望んでいなかった。最初の攻撃は非常に致命的だった」と答えた。

          アナリストらは、海軍による攻撃は既に疑わしい、あるいは不安定な法的権限の下で実行されており、米国の同盟国の間で懸念を引き起こしていると指摘している。政権は、これらの船舶は麻薬を輸送しているとされるため、正当な標的であると主張している。

          トランプ氏は、法的措置については懸念していないと述べた。「なぜなら、船は見えているし、船内に麻薬が積まれているのも見えるし、各船が2万5000人のアメリカ人の命を奪っている。だから、彼らは素晴らしい仕事をしていると思う」

          負傷者を殺害するための追加攻撃の報道に対し、共和党議員から異例の反発が起きた。オハイオ州選出のマイク・ターナー下院議員は日曜日、CBSに対し、そのような攻撃が確認されれば「違法行為」に当たると述べた。一方、ネブラスカ州選出のドン・ベーコン下院議員はABCに対し、これは「戦争法の明白な違反」だと述べた。

          上院軍事委員会の委員長を務めるロジャー・ウィッカー上院議員は、報告書を受けて同委員会が攻撃を調査すると述べた。

          米連邦航空局は11月22日、ベネズエラでは「注意を払う」よう航空会社に警告し、一部の航空会社はフライトのキャンセルを始めた。

          トランプ政権は最近、ベネズエラのカルテル・デ・ロス・ソレスを外国テロ組織に指定した。米国はこれが特定の作戦の法的根拠だと主張しているが、ベネズエラは攻撃の口実だと主張している。

          出典:ブルームバーグ

          「リスク警告と投資免責事項」
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          スターマー英首相、予算増税後の成長戦略を概説

          ジェームズ・ホイットマン

          経済的

          英国のスターマー首相は、先週の予算案を基にした演説で、労働党政権の残りの任期中の経済ビジョンを月曜日に発表する予定であると首相官邸が明らかにした。

          ダウニング街は、先週発表されたレイチェル・リーブス財務相による260億ポンド(344億1000万ドル)の増税予算を受けて、首相は政府の経済成長促進策の「より広範な使命」を提示すると述べた。

          スターマー氏率いる中道左派労働党は、世論調査で右派の改革派UKに後れを取っている。次回の総選挙は遅くとも2029年半ばまでに実施される予定だ。

          スターマー氏は昨年、歴史的な地滑り的勝利を収めたにもかかわらず、主要政策の方向転換や財政への継続的な不安が目立つ厳しい就任1年目を経て、主導権を取り戻すよう議員らから圧力を受けている。

          スターマー知事は「不必要な規制」の撤廃について協議する予定だと知事事務所は発表した。

          ダウニング街が公表した演説の抜粋によると、スターマー氏は「経済のあらゆる部分から過剰なコストを根絶することは、生活費を永久に下げるとともに、ビジネスのためのより活発な市場を促進するために不可欠なステップだ」と述べる予定だ。

          彼の演説では、見習いや訓練へのアクセスを高め、神経多様性、障害、精神衛生上の問題で「見捨てられた」人々の雇用への障壁を取り除くことによって、より多くの人々が仕事に就けるよう支援することにも焦点が当てられるだろう。

          (1ドル=0.7555ポンド)

          出典:ロイター

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          ロシアの主張にもかかわらず、ウクライナ軍はクピアンスクで戦闘中だと最高司令官が語る

          マヌエル

          政治的

          ロシアとウクライナの紛争

          ウクライナ軍は、モスクワが同国軍が完全に同国北東部の都市クピャンスクを制圧していると発表したにもかかわらず、同国軍は陣地を守り、同市の破壊工作グループを追跡している、とウクライナの最高司令官が金曜日に述べた。
          ロシアは2022年の侵攻の最初の数週間でクピャンスクを占領したが、ウクライナ軍は同年後半に奪還した。ロシアのウラジーミル・プーチン大統領は先週、クピャンスクはモスクワの手に返還されたと述べ、木曜日には中央アジアのキルギスタンを訪問した際に、同市は「完全に我々の手中にある」と述べた。
          ウクライナ軍司令官オレクサンドル・シルシキー氏はこの主張を否定した。
          「我々の兵士らは防衛と捜索・攻撃行動の両方を継続している」とシルスキー氏はハリコフ地域の視察後、テレグラムに書き込んだ。
          これらの行動は、クピアンスクの情勢を安定させるための包括的措置の一環として、毎日行われている。クピアンスクの状況に関するロシア指導部による嘘の規模は驚くべきものだ。
          同氏は、ウクライナ軍が「指定された前線を維持し、敵の補給路を遮断するために火力圧力を強めている」と述べた。

          ロシアもポクロフスクを狙う

          モスクワ軍は、米国が提案し、現在ではウクライナの欧州同盟国からの意見も取り入れられている和平案など、戦争解決に向けた外交努力が続く中、ウクライナ領土の約5分の1を支配している。
          大部分が破壊されたクピアンスク市に加え、ロシアのもう一つの標的はドネツク州のさらに南にある物流拠点、ポクロフスク市である。
          プーチン大統領は木曜日、ロシア軍が、ソ連時代の名称であるクラスノアルメイスクとしてロシア国内で知られていたポクロフスクの70%を制圧したと述べた。
          ロシア国防省は金曜日、同軍が同市の郊外の2つの地区を制圧したと発表した。
          シルシキー外相は木曜日、ウクライナ軍がロシア軍によるポクロフスクおよび隣接するミルノフラドへの新たな攻撃を阻止していると述べた。ウクライナ軍は金曜日深夜の報告で、ロシア軍が同地域でウクライナ軍の防衛線を突破しようと65回の攻撃を実施したと述べた。
          ロシアはザポリージャ地方のさらに南でも勢力を拡大している。
          オープンソースの報告を使って両軍の位置を追跡しているウクライナの軍事ブログ「ディープステート」は、ウクライナ軍がロシアの攻撃に対抗するためフリャイポレの町の周囲に追加の防衛線を築こうとしていると報じた。

          出典:ロイター

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          WTI取引再開で原油価格は供給過剰により4ヶ月連続で下落

          マヌエル

          商品

          政治的

          トレーダーらが今週末のOPECプラス会合を控え、キエフからカラカスまでの地政学的緊張緩和の可能性が供給過剰市場にどのような影響を与えるかを評価したため、原油価格は4か月連続の下落となった。
          ウエスト・テキサス・インターミディエイト(WTI)は一時1.7%上昇した後、1バレル59ドルを下回り、2023年3月以来の最長となる月間下落幅を縮小した。ニューヨーク・タイムズ紙が、ドナルド・トランプ米大統領とベネズエラのニコラス・マドゥロ大統領が先週の電話会談で会談の可能性について協議したと報じたことを受け、決済数分前に日中安値に下落した。トランプ政権と産油国ベネズエラの緊張緩和は、原油価格のリスクプレミアムを大きく押し下げるだろう。
          終盤の下落は、休日の薄商いとシカゴ・マーカンタイル取引所(CME)の取引プラットフォームで数時間にわたる障害が発生し、世界市場を混乱させた不安定な取引セッションの締めくくりとなった。データセンターの冷却問題が原因とCMEは説明しているが、この障害は金曜日に満期を迎えるガソリンとディーゼルの先物にも影響を与えた。WTI原油の取引再開で供給過剰により原油価格が4ヶ月連続で下落
          OPECプラス加盟国は日曜日にバーチャル会合を開催する予定で、2026年初頭に増産を一時停止する計画を維持する可能性が高いと代表団は述べた。この決定が確定したことで、加盟国の生産能力の長期的な見直しが重要な焦点となる可能性がある。
          米国の原油価格は今年に入って18%下落している。OPECプラスが生産能力を再開したことで世界的な供給過剰が予想されることから価格が下落した一方、同プラス以外の石油掘削業者も供給を増やしている。
          ウクライナ問題について、ロシアのウラジーミル・プーチン大統領は、ドナルド・トランプ米大統領のモスクワ戦争終結に向けた提案が将来の合意の基盤となり得ると述べ、協議への前向きな姿勢を示した。ただし、過去の協議で膠着状態を招いた問題点は依然として残っている。スティーブ・ウィトコフ米大統領特使は来週モスクワを訪問する予定だ。
          和平交渉は、キエフの有力者数名が関与する横領スキャンダルなど、新たな障害に直面している。ウクライナのウォロディミル・ゼレンスキー大統領は金曜日、和平交渉における同国の首席交渉官であるアンドリー・イェルマーク氏が、進行中の汚職捜査に巻き込まれたため辞任したと発表した。
          紛争の終結は石油市場に重大な影響を及ぼすだろう。ロシアは世界有数の産油国であり、その供給は西側諸国による厳しい制裁の対象となっている。合意後に制裁が緩和されれば、中国、インド、トルコなどの買い手への供給が制限される可能性がある。
          「ウクライナとロシアの和平合意が成立するまでには、ロシアが原油を急いで売却するのではなく、備蓄しようとする可能性があるため、ある程度の時間を要する可能性がある」と、エネルギー市場分析会社XAnalysts Ptyの創業者兼CEO、ムケシュ・サデフ氏は述べた。そのため、原油価格は弱気相場に転じる前に、やや強気相場となる可能性があるとサデフ氏は述べた。

          出典:ブルームバーグ

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          巨大CMEの障害の背後にあるプライベートエクイティ所有のデータセンター

          マヌエル

          株式

          シカゴのダウンタウンから西へ約45分のところに、ガラス張りの控えめなデータセンターがあります。世界最大級の市場の一部が利用しており、2018年のある推計によると、このデータセンターでは毎日少なくとも25京ドルの取引高が処理されています。
          イリノイ州オーロラにあるこの複合施設は、世界最大の先物取引所運営会社CMEグループのデジタル業務の主要拠点として、20年近く機能してきました。4万平方フィート(約4万平方メートル)のこの施設は、高頻度取引業者(HFT)やウォール街の企業の間で有名で、彼らは長年、競合他社に優位に立つためにこの施設周辺で激しい競争を繰り広げてきました。かつて、DRWホールディングスは、遅延を削減するために、複合施設近くの電柱にアンテナを設置しました。ライバルのジャンプ・トレーディングは、独自のアンテナ設置のため、通りの向かい側に土地を購入しました。サイエンテルもアンテナ塔を建設しました。
          トレーダーは、レイテンシを削減し、取引時間をマイクロ秒単位で短縮するためにデータの移動距離を最小限に抑えるために、データセンターに近い場所を選びます。データセンター運営会社の元幹部はかつてこう言いました。「本を読めば、何が起こっているのかすぐに理解できる。」
          金曜日、シカゴ郊外にあるデータセンター(おそらくコメディ映画の舞台として最もよく知られている)は、株式、外国為替、債券、コモディティ市場で取引を行う世界中の人々にとって悪名高い存在となった。同データセンターの冷却システムの故障により、CMEの先物・オプション取引プラットフォームがほぼすべて停止し、世界中のトレーダーに大混乱をもたらした。データセンターの運営会社であるCyrusOneは、冷却システムの問題に対処するためにチームが「24時間体制」で作業していると述べたが、それ以上の質問には回答しなかった。
          グローバル市場にとって極めて重要なこのインフラストラクチャの歴史は、CME が電子取引インフラストラクチャをホストする施設の建設を開始した 2009 年に遡ります。この施設は基本的に、CME の先物およびオプション取引プラットフォーム Globex のバックボーンとして機能しています。
          2016年、CMEはインフラの自社所有から脱却することを決定し、ダラスに拠点を置くCyrusOneにその敷地を売却しました。この取引の一環として、CMEはCyrusOneから15年間のスペース賃借に同意しました。これにより、CMEは市場運営を支えるコンピューターを引き続き同敷地内に設置し、実質的に日常業務をアウトソーシングすることができました。
          サイラスワンは、自分が何に取り組んでいるのかを分かっていた。当時の最高経営責任者(CEO)ゲイリー・ウォイタシェク氏は、アナリストに対し、このデータセンターを「高速取引のグラウンド・ゼロ」であり「あらゆる先物取引の震源地」と表現した。2018年、接続性向上のために同地に建設していた新タワーの事業計画を説明する際、ウォイタシェク氏は「そこではスピードが極めて重要だ」と強調した。
          これにより、CyrusOne は、テクノロジー、金融サービス、エネルギー、医療、研究、コンサルティング業界の顧客にサービスを提供する米国、英国、ドイツ、シンガポールの約 50 のデータセンターの幅広いポートフォリオに Aurora を追加しました。
          コンサルティング会社EYパルテノンの戦略・取引担当マネージャー、トビアス・ボップ氏によると、サイラスワンの事業基盤は、データセンターのほぼすべてのスペースを購入しているCMEのような大口顧客をターゲットにしているという。「彼らは多くの新しいデータセンターを建設しており、現在、市場における彼らの立場は非常に重要だ」とボップ氏はインタビューで述べた。
          ファースト・ポイント・グループのデータセンター採用を専門とするシニアプリンシパルコンサルタント、ローレン・エクルズ氏は、サイラスワンを「業界のビッグネーム」と評し、特にドイツにおける同社の強力なプレゼンスを指摘した。彼女は概して、「彼らは大手企業であり、非常に高い知名度を誇っています」と述べた。
          2021年、その評判はプライベートエクイティの注目を集めた。人工知能(AI)ブームがデータセンター需要の急増を招き始めると、KKRとグローバル・インフラストラクチャー・パートナーズは、サイラスワンを約114億ドルで買収することで合意した。これは当時、プライベートエクイティ投資家がAIモデル開発者や、アマゾン・ドット・コム、アルファベット傘下のグーグル、メタ・プラットフォームズといった巨大IT企業の急増するコンピューティング需要に乗じて利益を得ようとしていることを示す好例とされた。ウォイタシェク氏は1年前に辞任していた。
          これはGIPにとって唯一の、あるいは最大のデータセンター取引ではない。今年、ブラックロック社が同投資会社を買収した後、GIPはアラインド・データセンターズを400億ドルで買収することに合意した。これは同資産運用会社にとって過去最大規模のインフラ投資の一つとなる。
          KKRはCyrusOneに関するすべての質問をデータセンター運営会社に問い合わせた。GIPの所有者であるブラックロックの広報担当者はコメントを控えた。
          木曜日に冷却ユニットが故障した後、サイラスワンがオーロラにあるCMEの業務を別のデータセンターに移行しようとしたかどうかは不明だ。
          CMEの災害復旧計画ではニューヨーク地域のデータセンターへの業務移転が予定されているものの、事情に詳しい関係者によると、同取引所はマッチングエンジンをオーロラから再起動することを選択した。この決定は、当時取引所が入手していた情報では、冷却の問題は実際よりも早く解決するとの見通しが立っていたためだと関係者は述べている。
          CyrusOne の Web サイトによると、データセンターには障害から保護するための追加のチラー ユニットが搭載されています。
          EYパルテノンのパートナー、トーマス・ソレラック氏によると、冷却システムの故障はシステム設計に問題がある可能性を示唆しているという。「通常、この種のデータセンターでは、電力と冷却に関するこのような問題を回避するために、多くの冗長性が確保されています」とソレラック氏は述べた。
          CMEは、2016年にCyrusOneと締結した契約により、より多くのコンピューティングリソースを利用できると期待していました。2016年にイリノイ州議会が取引所での取引に課税する法案に反対していた際、CMEの会長で現CEOのテリー・ダフィー氏は、CyrusOneとの契約により、AuroraだけでなくCyrusOneの他のデータセンターにもアクセスできると示唆しました。
          ダフィー氏は当時、「イリノイ州から不合理な決定が出され、イリノイ州を離れる必要が生じたとしても、選べるデータセンターは29カ所ある」と語っていた。

          出典:ブルームバーグ

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          ブラックフライデーの短縮取引でダウ平均株価が上昇

          マヌエル

          株式

          米国株は、CMEグループのシステム障害により前夜から先物取引が中断されたが、投資家らはそれを無視し、取引時間を短縮して上昇した。
          ダウ工業株30種平均、ナスダック総合指数、SP500は0.5%以上上昇しました。マイクロン・テクノロジー、アナログ・デバイセズ、インテルなど一部の半導体メーカーは、より大きな上昇を記録しました。
          それでも、AIバブルへの懸念が市場のボラティリティを高めた不安定な時期を経て、ナスダック総合指数は3月以来初の月間下落を記録した。11月には約1.5%下落した一方、SP500とダウ工業株30種は月間で小幅な上昇となった。
          CMEは、デリバティブ市場が東部標準時午前8時30分に再開したと発表した。それ以前は、主要データセンターの冷却トラブルにより、トレーダーはCMEの先物およびオプション(米国株価指数、国債、金、原油を含む)の売買ができなくなっていた。
          アナリストらは、CMEの障害により、今年最も取引が少ない日の一つになると予想されていた日に取引量が減少したと述べた。
          世界市場はほぼ横ばいで、ストックス欧州600指数と日本の日経平均株価は0.3%未満の上昇にとどまった。香港ハンセン指数は0.3%下落した。
          ブラックフライデーのバーゲン品を買い求める買い物客が殺到したことで、一部の米国小売業者の株価は上昇した。ウォルマートは1%以上上昇した。全米小売業協会(NRF)は、感謝祭から12月1日の「サイバーマンデー」までの間に、過去最高の1億8,690万人が買い物に訪れると予測している。
          市場は、労働市場の冷え込みの兆候を受け、連邦準備制度理事会(FRB)が来週も利下げを行うと予想している。ジェローム・パウエルFRB議長の側近たちは、意見が分かれる委員会を通してパウエル議長が利下げを強行するための下地を整えた。CMEのFedWatchによると、トレーダーは先週、利下げが約87%になるとの見方を倍増させた。
          銀先物は金曜日に急騰し、1トロイオンスあたり55ドルを超えた。アナリストらは、この急騰の要因として、中国の在庫が過去10年間で最低水準にあることによる供給逼迫と、FRBの追加利下げへの期待を挙げた。金先物も上昇した。
          ドルは今週初めに下落した後、他の通貨バスケットに対して概ね横ばいとなった。米国債利回りは小幅​​上昇したものの、10月下旬以来の低水準にとどまった。
          ビットコインは9万2000ドルを突破した後、上昇幅を縮小した。先週8万ドルに向けて下落した後、持ち直したものの、10月の高値12万6000ドルには程遠い。Coinbaseとビットコイン購入戦略の株価は上昇した。

          出典:TWSJ

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          ゴールドマンのトレーダーは、市場は「よりクリーンな」状態で12月を迎えると述べている

          アダム

          経済的

          ゴールドマン・サックス・グループのトレーディングデスクによると、SP500は11月をほぼ横ばいで終える可能性があるが、ボラティリティが落ち着き、株式市場の活況が改善し、トレンド追随戦略が買い手に変わるにつれて、今後の道筋は大幅に明確になる見込みだ。
          いくつかの指標は、12月に向けて安定化の兆しを見せている。SP上昇銘柄数と下落銘柄数の5日平均で測られる市場幅は、今月初めにマイナス150まで急落し、「水面下ではかなり深刻なダメージを受けている」とゴールドマン・サックスのリー・カッパースミス氏は顧客向けメモで述べた。感謝祭に向けて、市場幅はプラス150付近まで回復した。「これは大きな変化だ。市場参加者が狭まっただけでなく、より広範囲に広がっており、月半ばに市場が相当なストレスから解放されたことを示す新たな兆候だ」とカッパースミス氏は付け加えた。
          ゴールドマン・サックスのボラティリティ・パニック指数も同様の状況を示しています。現在は5で、過去3年間の平均をわずかに上回り、11月初旬の高値を大きく下回っています。
          いわゆるシステマティック戦略におけるポジションも再調整された。ゴールドマンのトレーダーは、過去1ヶ月でSP500指数の売りが約160億ドルに達したと推定しており、これらの動きが株価下落の一因となったと付け加えている。こうしたリスク回避の動きがほぼ吸収されたことで、ゴールドマンの来月のベースラインは約47億ドルの控えめな買い越しとなる。
          「これにより、数週間前よりもクリーンなスタートで12月を迎えることができる」とコッパースミス氏は記した。
          SP 500は11月に0.2%の下落を記録する見込みだが、連邦準備制度理事会の次回会合での利下げ期待と人工知能取引による好調な勢いにより、株価は下落分をほぼ全て解消している。

          出典:ブルームバーグ

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