プーチン大統領、ロシアはウクライナのドンバス地方全体を軍事的に占領すると発言

USDJPY予測：主要取引ポイント

ファンダメンタル分析

USDJPYは154.90のサポートレベルからの反発後、小幅上昇しています。一方、日本円は、日銀が今月利上げに踏み切るとの見方が高まっているため、2週間ぶりの高値付近で推移しています。

円のさらなる支援材料となったのは、米ドル安だった。米国の労働市場指標が軟調だったことから、連邦準備制度理事会（FRB）が12月の会合で政策金利を引き下げるとの見方が強まった。水曜日に発表されたADPリサーチの報告書によると、民間部門の雇用者数は2023年3月以来最大の3万2千人減となり、アナリスト予想の1万人増を大きく上回った。

これらの統計は、連邦準備制度理事会（FRB）による追加緩和の必要性を裏付けるものです。米国の労働需要は依然として弱く、個人消費は弱まり始めており、インフレリスクは低下しています。こうした状況を踏まえ、本日のUSDJPYの見通しは引き続きマイナスです。

USDJPYテクニカル分析

USDJPYペアは調整局面にあり、トライアングルパターンを形成しています。売り手は引き続き価格をEMA-65以下に維持しており、全体的に弱気なムードを維持しています。

USDJPYの予測は、155.55への短期的な強気調整を示唆しています。このエリアはトライアングル内の主要なレジスタンスとして機能します。155.55レベルを試した後、ペアは153.85に向けて下落を再開する可能性があります。ストキャスティクス・オシレーターは弱気シナリオの可能性を示唆しています。シグナルラインは売られ過ぎ領域から上昇に転じ、下降レジスタンスラインに近づいています。

154.65 を下回る統合は、下降モメンタムの継続を裏付ける重要な確認となり、トライアングルの下限を下回るブレイクアウトのシグナルとなります。

まとめ

米国の労働市場指標が弱く、FRBの金融緩和期待が高まる中、USD/JPYレートは依然として圧力にさらされています。USD/JPYのテクニカル分析によると、価格が154.65を下回って推移した場合、153.85に向けて弱気な動きとなる可能性が高いことが示唆されています。

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出典: RoboForex

米国株は弱いデータを受けて上昇、ダウ平均は0.8%上昇

米国株は直近の取引で上昇し、予想を下回る米雇用統計を受けて連邦準備制度理事会（FRB）による利下げが差し迫っているとの見方が強まったことで、最近の勢いを維持した。ダウ平均株価は上昇を牽引し、0.86%上昇の47,882で取引を終えた。SP500は0.30%上昇の6,849で取引を終えた。ナスダックは0.17%上昇の23,454で、やや小幅な上昇にとどまった。

ADP非農業部門指数の軟調な推移を受け、米国債利回りは低下し、2年債は2.4ベーシスポイント低下の3.484%、10年債は2.7ベーシスポイント低下の4.059%となった。米ドルも下落し、USDインデックスは0.46%下落の98.87となった。ロシアとウクライナの和平交渉の停滞により地政学的緊張が高まったため、原油価格は上昇を続けた。ブレント原油は0.56%上昇の62.80ドルで取引を終えた。WTI原油は0.82%上昇の59.12ドルで取引を終えた。金は今回も珍しく狭いレンジで推移し、0.05%小幅下落の4,204.13ドルで取引を終えた。

外国為替市場ではポンドが注目される

昨日、為替の神々がポンドを対ドルおよびクロス通貨ペアで上昇させるという好機が重なり、ポンドはトレーダーの注目を集めました。ポンドは一日で1%以上上昇し、その動きはほとんど止まりませんでした。クロス通貨ペアも同様の動きで、EUR/GBPは3営業日を通して0.6%下落しました。この動きの明確な要因は見当たりませんが、いくつかの異なる要因が重なり合って、この大幅な動きにつながったと考えられます。多くのトレーダーは、市場の投機筋がショートポジションを保有しており、ポンドのストップロス注文が1.3270と1.3300を上回ったことがこの動きに寄与したと考えています。

サービス業および総合PMIも予想を上回りましたが、通常であれば市場をこれほど大きく動かすと予想されるほどではありませんでした。米国ADPの弱さがポンドの上昇に寄与し、これがクロスセクターの動きにも波及した可能性はありますが、主要通貨の他の動きを考えると、今回の動きは行き過ぎだったとトレーダーは全体的に感じています。トレーダーは今後のセッションでポンドの動きを注視し、今回の動きが正当なものなのか、それとも最近のレンジ内への小幅な戻りとなるのかを見極めるでしょう。

今日は経済カレンダー上では静かな一日

本日最初の2セッションはマクロ経済カレンダーは比較的静かだが、今夜は主要な労働市場指標の発表が予定されており、注目は再び米国へと移る。投資家はセッション序盤に、政府閉鎖以降重要性が高まっているチャレンジャー・グループの雇用削減データに注目するだろう。前回の発表では173%だったが、もしこの数字が上回れば、昨晩のADP統計の予想を下回る結果となり、利下げ期待がさらに高まる可能性が高い。

このセッションの後半には、週間失業保険申請件数が発表される予定で、219,000件という数字が確実に織り込まれている。カナダのアイビーPMIも国境の北で発表される予定で、予想の53.6から大きく外れれば、カナダドルの変動が大きくなる可能性がある。

出典: IC Markets

出典：ロイター

米海軍のフランク・「ミッチ」・ブラッドレー提督は、米特殊作戦軍の次期司令官に就任し、2025年10月3日にフロリダ州タンパで行われたUSSOCOMの司令官交代式で演説を行った。モニーク・ストーバー一等空軍兵/米特殊作戦軍/ロイター通信提供

米軍司令官は木曜日、カリブ海での軍事攻撃の生存者たちが乗った船舶には依然として違法麻薬が積まれていると考えられているため、彼らは第2次攻撃の正当な標的だったと議員らに話す予定だと、米当局者がロイター通信に語った。

9月2日、米軍はカリブ海で攻撃を実施し、麻薬密売容疑者11人を殺害した。

当局者は、米軍が自国の船舶に対して2度目の攻撃を実施したと述べており、この作戦の合法性に疑問が生じている。

当時統合特殊作戦司令部のトップだったフランク・M・ブラッドレー提督は、木曜日の機密説明会で議員らに対し、生存者２人は麻薬密売を継続する能力があるとみなされたため、正当な軍事目標であったと述べる予定だと当局者は述べた。

当局者は、現在米特殊作戦軍を率いるブラッドリー司令官が、非公開の公聴会に統合参謀本部議長のダン・ケイン将軍とともに出席すると付け加えた。

国防総省はコメント要請にすぐには応じなかった。

9月初旬の攻撃は、議会から超党派の精査を受け、政権の行動の合法性について懸念が高まっている。これまでに、カリブ海と太平洋で麻薬密輸の疑いのある船舶に対する米軍の攻撃が20回行われ、80人以上が死亡している。

ピート・ヘグゼス米国防長官は火曜日、9月に麻薬密輸船とされる船舶に対する最初の米軍攻撃をリアルタイムで見ていたものの、海中に生存者がいる様子や、「戦場の霧」の中で行われたとされる2度目の致命的な攻撃は見ていなかったと述べた。しかし、ブラッドリー国防長官が追加攻撃を決定したことを擁護した。

「ブラッドリー提督は最終的に船を沈め、脅威を排除するという正しい決断を下した」とヘグゼス氏は述べた。

トランプ大統領は日曜、大統領専用機エアフォースワン内で記者団に対し、第２次攻撃は望んでいなかったと語り、火曜には第２次攻撃については知らなかったとしながらも、おおむね支持を表明した。

米当局者はロイター通信に対し、ヘグセス長官が、多くの法律専門家の反対にもかかわらず、麻薬密売容疑者をテロリストと同一視するトランプ政権の広範なキャンペーンの一環として、問題の9月初旬の船を含む麻薬密売船への致命的な攻撃を命じたと語った。

出典：ロイター

メモリーチップメーカーのマイクロンテクノロジーは12月3日、必須半導体の世界的な供給不足が続く中、人工知能（AI）データセンターで使用される先進的なメモリーチップへの注力を強化するため、消費者向け事業から撤退すると発表した。

マイクロン社が消費者向け事業を解消する動きは、スマートフォンに使われるNANDフラッシュチップからAIデータセンターで使われる高度な高帯域幅メモリ（HBM）に至るまで、半導体の供給が逼迫するなど、メモリサプライチェーンが世界的に逼迫している状況を背景にしている。

マイクロン社は、世界中の小売店、オンライン小売業者、販売代理店における「クルーシャル」部門の消費者ブランド製品の販売を停止するが、2026年2月までは消費者チャネルを通じて製品の出荷を継続すると述べた。

サミット・インサイツのアナリスト、キンガイ・チャン氏は、この消費者向けメモリユニットはマイクロンの事業にとって重要な原動力ではないと述べた。

マイクロンは長年にわたりHBM事業に重点を移しており、この事業は世界最大のメモリサプライヤー3社であるマイクロンと韓国のSKハイニックスおよびサムスンの間で最も競争の激しい分野として浮上している。

マイクロンの最高事業責任者、スミット・サダナ氏は「データセンターにおけるAI主導の成長により、メモリとストレージの需要が急増した」と語った。

「マイクロンは、成長の速い分野での大規模かつ戦略的な顧客への供給とサポートを改善するために、Crucialコンシューマー事業から撤退するという難しい決断を下しました。」

HBM（ダイナミックランダムアクセスメモリ）は、チップを垂直に積み重ねることで消費電力を削減し、大容量データの処理を可能にするため、AI開発において非常に貴重な技術です。これらのチップは一般消費者向けメモリよりも高価ですが、一般的に高い利益率をもたらします。

マイクロンのHBM売上高は8月四半期に20億ドル（26億シンガポールドル）近くまで伸び、年率換算で80億ドル近くに達するとサンジェイ・メロトラ最高経営責任者（CEO）は9月に述べた。

マイクロンは、 AIアプリケーションの需要増加に対応するため、2026年にウッドランズに70億米ドル（89億シンガポールドル）をかけて建設した新工場でHBMチップの生産を開始する予定だ。

シンガポールは、マイクロン社にとって、ソリッドステートドライブ、USBドライブ、携帯電話などに使われる最先端のNAND型フラッシュメモリチップの主要生産拠点でもある。ロイター

出典：ストレーツタイムズ

要点:

12月3日水曜日、スポットETFの純流入額が10億ドルに迫ったことを受け、 XRPは2.2ドルで主要な抵抗線を突破しました。米国の経済指標はスタグフレーションリスクを緩和する一方で、12月のFRB利下げ観測を高め、XRPなどのリスク資産にとって絶好のタイミングとなりました。

ADPは、11月の雇用者数が10月の4万7千人増加から3万2千人減少したと発表し、FRBのよりハト派的な金利政策を支持する結果となりました。一方、極めて重要なISMサービス業PMIは、10月の52.4から11月は52.6へと予想外に上昇しました。

サービス部門の活動はGDPの約80%を占めており、米国経済にとって鍵となる。特に重要なのは、物価指数が70から65.4に低下したことで、これはインフレ見通しの緩和を示唆し、スタグフレーションへの懸念を和らげている。

XRPUSD – 時間足チャート – 041225

米国のスタグフレーションに対する懸念の緩和、12月のFRB利下げへの期待の高まり、XRPスポットETFへの堅調な需要が、短期から中期的にはより強気な見通しを支えている。

以下では、ブレイクアウトの背後にある主な要因、中期的（4～8週間）な見通し、トレーダーが注目すべき主要なテクニカルレベルについて説明します。

XRPスポットETFの流入が継続、さらなる上場も間近

12月2日火曜日、XRPスポットETFは6,774万ドルの純流入を記録しました。これは前日の8,965万ドルから減少したものです。しかしながら、XRPスポットETF市場への流入は12営業日連続となり、機関投資家の堅調な需要を裏付けています。

12月2日には、Grayscale XRP ETF（GXRP）が2,117万ドルの純流入額でトップとなりました。一方、Canary XRP ETF（XRPC）は、市場先行者としての優位性を活かし、3億5,521万ドルの純流入額で上場以来の流入額トップとなりました。スポットETFのフローデータの発表は遅れており、12月3日（水）の数値は本日中に発表される予定です。

重要なのは、スポット ETF の需要が堅調なため、需給バランスが XRP に有利となり、短期から中期にかけて価格見通しが強気になることです。

SoSoValue – XRP価格とETFフローのトレンド

背景として、ビットコイン（BTC）は、2025年10月6日に169%上昇し、史上最高値の125,761ドルを記録しました。これは、BTCスポットETFの発売から10月6日までの純流入額637億ドルを牽引したものです。2025年10月7日以降、ETF発行者は35億ドルの純流出を報告しており、BTCは史上最高値から26%下落しました。BTCスポットETFの市場フローの傾向は、機関投資家の需要が価格変動に及ぼす影響の大きさを浮き彫りにしました。

ソーシャルメディアのデータは強気のシグナルを送る

スポット ETF の流入とソーシャル メディア指標は、短期から中期の強気な価格見通しと一致しています。

市場情報プラットフォームのサンティメントは、一夜にしてソーシャルメディアプラットフォーム上の仮想通貨に対する現在の投資家の感情についての洞察を提供し、次のように述べています。

「X、Reddit、Telegram、4Chan、BitcoinTalk、Farcasterなどのソーシャルメディアデータによると、貪欲から恐怖への大きな変動がビットコインの価格を完璧に物語っている。」

Santimentは、ソーシャルメディア上の肯定的および否定的な感情比率に基づくBTCの価格動向を示すチャートを共有し、次のように説明した。

赤い丸は、$BTC（強気ゾーン）に関して、弱気コメントに比べて強気コメントが異常に多い日を示しています。緑の丸は、$BTC（恐怖ゾーン）に関して、強気コメントに比べて弱気コメントが異常に多い日を示しています。

ソーシャルメディアのセンチメントは、ビットコインとのパフォーマンスの相関性を考慮すると、BTC価格の先行指標であることが証明されており、市場全体にとって非常に重要である。Santimentは、センチメント比率とBTC価格の変動の間に逆相関関係があることを次のように説明している。

市場は群衆の予想とは逆の方向に動くことが分かっているので、コメントが恐怖ゾーンに落ち込んだ日は、その後の反発を完璧に予測していたと言える。逆に、コメントが貪欲ゾーンに落ち込んだ日は、その後の下落を完璧に予測していたと言える。今回の上昇は小売業を再び貪欲にさせたが、上昇がすぐに止まれば、すぐに落ち着くかもしれない。

Santiment – ソーシャルメディア上の小売センチメントとBTC価格動向

ビットコイン恐怖強欲指数は現在、前日の28から下落し26で恐怖ゾーンに位置しており、さらなる価格上昇を後押ししている。

BTC恐怖強欲指数 – 041225

強気な中期見通しは維持

XRPは12月2日の上昇を12月3日に定着させ、中期的な価格見通しの強気さを裏付けました。XRPの需要を押し上げる可能性のある主要な価格要因としては、以下が挙げられます。

• スポット ETF への投資家のアクセスが拡大します。
• 連邦議会における市場構造法案の進捗状況。
• 複数回のFRBによる利下げが期待される。

CME FedWatchツールによると、12月のFRBによる利下げの可能性は12月2日の88.0%から12月3日には89.0%に上昇した。一方、2026年3月のFRBによる利下げの可能性は12月2日の45.6%から52.9%に上昇した。

私の意見では、これらの価格上昇要因は、短期的（1〜4週間）には2.35ドルまで上昇し、中期的（4〜8週間）には3ドルまで上昇すると考えています。

強気な見通しに対する下振れリスク

明るい見通しにもかかわらず、サンタラリーを頓挫させる可能性のあるいくつかの潜在的な出来事があります。具体的には以下のとおりです。

これらの出来事により、XRP は 2 ドルを下回り、11 月の安値 1.82 ドルに達する可能性があり、その後 3 ドルに向けて持続的に上昇する可能性があります。

要約すると、短期的な見通しは慎重に強気であり、中期から長期的な見通しは建設的です。

財務分析

テクニカル展望：EMAは注意を喚起

XRPは12月3日水曜日に2.03%上昇し、前日の6.04%の上昇に続き、2.1973ドルで取引を終えました。XRPは市場全体の2.92%上昇を下回りました。

水曜日の上昇にもかかわらず、XRPは50日および200日指数移動平均線（EMA）を下回って推移し、弱気バイアスが再確認されました。しかし、ファンダメンタルズはテクニカルトレンドから転換し、強気の見通しを支えています。

注目すべき主要なテクニカルレベルは次のとおりです。

2.2ドルのサポートレベルを上抜ければ、50日EMAを試す展開となるでしょう。50日EMAを継続的に上抜ければ、2.35ドルのレジスタンスレベルが作用するでしょう。重要なのは、50日EMAを上抜ければ、短期的な強気トレンドの反転を示唆し、2.35ドルへの上昇をサポートすることです。

XRPUSD – 日足チャート – 041225

ファンダメンタル指標：企業のシグナル、政策決定

短期的な価格上昇要因としては以下が挙げられます。

強気シナリオ: 2.2 ドルが維持された場合、何が起こるでしょうか?

市場センチメントが良好で、2.2ドルを上回って推移すれば、上値トレンドラインへの上昇が期待できます。上値トレンドラインの抵抗線を突破できれば、中期目標価格である3ドルに近づくでしょう。

しかし、1.8239ドルを下回ると、中期的な強気構造は無効となるだろう。

XRPUSD – 日足チャート – 041225 – 強気

見通し：2.2ドルのサポートが中期的な強気路線の鍵

XRPは12月4日木曜日に厳しい監視を受けることになるだろう。XRPスポットETFへの旺盛な資金流入と、FRBによる複数回の利下げへの期待の高まりが、現在の2.35ドルへの回復を支えるだろう。

しかし、トレーダーは、リスク感情にも影響を与える市場構造法案、米国の経済指標、日銀、FRBの動向を注意深く監視する必要がある。

出典：FXエンパイア