ポンド価格のニュースと予測: GBP/USD はチャネルの上限バンド付近で横ばい

コーエン

経済的

外国為替

概要:

GBP/USDは1.2923レベル付近で足踏み状態が続いており、3月の強気相場が強気チャネルの上限付近で失速した後、さらなる上昇に苦戦している。

GBP/USDはチャネルの上限バンド付近で横ばい

GBPUSDは、3月の強気相場が強気チャネルの上限付近で失速した後、さらなる上昇に苦戦し、1.2923レベル付近で足踏み状態が続いている。

先週、この通貨ペアは1.2945まで急騰し、2024年11月以来の高値となった。しかし、買われすぎのシグナルが強まり、RSIとストキャスティクス・オシレーターがそれぞれ30と20を超えてピークを迎えたように見えることから、最近の上昇は勢いを失いつつある可能性があることを示唆している。

GBP/USD 予測: ポンドは 1.3000 を目標とする前に強い抵抗に直面する可能性があります

GBP/USDは月曜日に小幅な下落を記録した後、火曜日に勢いを取り戻し、1.2900を上回って快適に取引されています。短期的なテクニカル分析では、強気の傾向は維持されているものの、このペアは1.2975の強い抵抗を突破するのに苦労する可能性があります。

月曜日、GBP/USDは前週の大幅な上昇を維持できず、金融市場では安全資産への流れが優勢となった。マイナス圏で始まったウォール街の主要株価指数は、米国経済の低迷に対する懸念の高まりに圧迫され、急落した。日曜日、ドナルド・トランプ米大統領は、自身の政策変更が景気後退を引き起こす可能性があるかどうかとの質問に対し、「移行期間」があると認めた。

出典: FXSTREET

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株価暴落でポンドがユーロとドルに対して下落

ウォーレン・タクンダ

経済的

過去24時間で米国株を中心とした市場売りが加速し、その波及効果が世界の為替市場に現れた。

「感情がポジティブなときはポンドは上昇するが、世界情勢が悪化するとポンドは下落する」とコンベラの主任FXストラテジスト、ジョージ・ベッシー氏は言う。

ドナルド・トランプ政権下での米国経済の方向性に対する懸念から、ナスダックテクノロジー指数は4％下落し、SP500は2.5％下落した。

ポンドはユーロとドルに対しては下落したが、特に「リスクオフ」の局面で影響を受けやすいニュージーランドドルやオーストラリアドルなどの「高ベータ」通貨に対しては上昇を続けた。

ポンド対ユーロの為替レートは下落が続き、1.19を下回り、火曜日には1.1866まで下落した。ポンド対ドルの為替レートは上昇が止まり、1.2860の安値まで下落した。

「ドナルド・トランプ大統領の予測不可能な貿易政策と潜在的な景気後退への懸念から、米国のテクノロジー株は月曜日に急落した。テスラ、アマゾン、マイクロソフトなどの大手テクノロジー企業は大きな損失を被った」とLGTプライベートバンクのアナリスト、シェーン・ストロウマット氏は語る。

上: GBPEUR は SP 500 の下落を追跡しています。

トランプ大統領は日曜日、米国経済が景気後退に陥る可能性があることを認める一方、最近は株式市場の動きに対する長年の執着を捨て、もう注目しないと述べた。

トランプ氏の最初の任期における「トランプ・プット」はもはや株式投資家にとってのものではなくなり、市場の懸念が高まっている可能性がある。

BNPパリバは最近のFX調査ノートで「G10通貨の中で最もリスクオフの影響を受けやすいのはNZドルとGBPだ」と述べている。

ポンドはユーロに対しては圧力を受けているものの、米ドルに対しては比較的良好なサポートを維持している。

上記：株式の売りにもかかわらず、GBPUSDは上昇傾向を維持しています。

これは市場の懸念の中心が米国経済にあり、景気減速とインフレ上昇の兆候が混在してスタグフレーションへの懸念が生じているためである。

このため、連邦準備制度理事会は再び金利を引き下げざるを得なくなるが、景気後退時に通常行われるほどの引き下げではなく、ドルと株式投資家にとって最悪の結果をもたらすことになる。

アトランタ連邦準備銀行のリアルタイムGDP成長指標では、第1四半期の米国のGDP成長率が-1.5%から-2.8%に低下すると予測されている。

「貿易戦争で外国が米国よりも多くの損失を被ると主張するのは馬鹿げている。関税は輸入品に対する税金だ。米国は他のどの国よりも輸入に依存している。したがって、米国は他のどの国よりも貿易戦争で多くの損失を被るのだ！」とユーロ・パシフィックのチーフエコノミスト兼グローバルストラテジストのピーター・シフ氏は説明する。株価暴落でポンドがユーロとドルに対して下落_3

シティは米国株をオーバーウェイトからニュートラルに格下げした。ストラテジストのダーク・ウィラー氏は「米国例外主義は少なくとも一時停止している」と述べている。

HSBCの株式ストラテジストらも米国株を中立に引き下げ、「今のところ他によりよい投資機会がある」とみている。

FTSE 100 と欧州市場も圧力を受けているが、米国市場ほどではない。これは、2025 年もこれらの資産が引き続き優れたパフォーマンスを発揮することを示唆しており、米国からの継続的な資金流出入は、ポンドとユーロの対ドル相場に有利な資本流入を生み出す可能性がある。

しかし、株式のアウトパフォーマンスはドイツで最も顕著で、支出を大幅に増やす計画は欧州最大の経済大国にとって転換点となるとみられている。

ドイツのDAX指数は今年14%近く上昇しており、欧州資産に対する継続的な需要を示しており、最終的にはユーロがポンドやドルに対してアウトパフォーマンスを発揮する可能性がある。

上: ドイツのDAXはSP500を上回っています。

「過去数週間にわたり、当社は長期的な米ドル強気見通しを後退させてきたが、現在ではその見方を完全に放棄している。ドル指数は下落し、その変化を技術的に裏付けるものも出ている。当社は、すでにロングのJPY選好に加え、ロングのEURポジションを追加し始めるだろう」とロイズ銀行のFXストラテジスト、ニック・ケネディ氏は述べた。

米国の経済指標の減速が明らかになりつつあり、金融市場では連邦準備制度理事会によるさらなる利下げに期待が高まっている。短期金融市場では、投資家が12月の会合までに75ベーシスポイントの利下げを織り込んでいることが示されている。

これは25bpの利下げが3回行われることを意味しており、2月初めに予想されていた1回の利下げよりも増加している。これは米国債利回りに重くのしかかり、それが自動的にドルに重くのしかかる。

出典: Poundsterlinglive

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DXYの引き下げにより貴金属に好機が生まれ、金が急騰

アレックス

商品

経済的

金は火曜日に1%上昇し、今週発生した損失をすべて取り戻した。

ドイツの防衛費合意の可能性に関する見出しは米ドルに打撃を与え、金を支援した。

トレーダーらは3月19日に予定されているFRBの会合に備えている。

金価格 (XAU/USD) は 2,900 ドル台を再び上回り、火曜日の執筆時点では 2,912 ドルを上回って取引されています。この急騰は、今朝、防衛費に関する合意にゴーサインを出したと発表されたドイツの緑の党連合のリーダーたちの見出しから始まったドミノ効果の結果です。これによりユーロ (EUR) への信頼が高まり、米ドル指数(DXY) の新たな下落が引き起こされ、金価格が急騰するきっかけとなりました。

一方、米国外で関税戦争が制御不能に陥っているため、貿易業者は依然として慎重だ。カナダは、キャノーラ油などのカナダ製品に中国からの対抗関税を課し、複数の中国輸入品に打撃を与えた。ドナルド・トランプ米大統領の要求は今のところ満たされており、カナダとメキシコも中国製品に関税を課せば、自国の関税をさらに緩和できる可能性がある。

デイリーダイジェスト市場動向：上昇中

ドナルド・トランプ米大統領が関税導入で貿易政策を転換すれば、まず経済が打撃を受ける可能性があると示唆したことで、景気後退の可能性に対する懸念が高まった。ブルームバーグの報道によると、伝統的な避難資産である貴金属は、突然の市場売りで売り圧力に直面する可能性があるという。

タイの通貨タイバーツ（THB）は、今年、金価格の上昇により上昇した。しかし、ストラテジストらは、この上昇は関税リスクからタイを守るには不十分だと警告している。THBは今年、米ドルに対して約1.2％上昇しており、これはアジア通貨全般の上昇率の2倍以上である。主な理由は、タイがこの地域の金取引の中心地としての役割を担っており、それが通貨への信頼を高めたことだ、とブルームバーグは報じている。

CME Fedwatchツールは、3月19日のFRB会合で金利が変更されない可能性を95.0%と予測しています。ただし、5月7日の会合で金利が引き下げられる可能性は47.8%に上昇します。

テクニカル分析: DXYに感謝します

今回、貴金属価格を押し上げているのは関税に関するニュースではない。今回は、米ドル安が金価格上昇のきっかけとなるドミノ効果だ。史上最高値を更新する望みはまだないが、当初の週次損失が解消され、金価格が週ベースで横ばいに戻ったのは良いことだ。

金は再び 2,900 ドルの水準を上回り、日中テクニカルな観点からは、日次ピボットポイントである 2,895 ドルを上回っています。この記事の執筆時点では、金は 2,910 ドル付近の R1 抵抗の扉を叩いています。そこを突破すると、2,933 ドルの日中 R2 抵抗が上昇の焦点となり、先週の高値に収束します。

下降局面では、堅固なサポートは 2,880 ドルで、月曜日と火曜日に金価格を支えてきました。この水準が下がった場合、2,873 ドル付近の S1 サポートに注目してください。小幅な下落は、S2 サポートと 3 月 3 日の安値が収束する 2,857 ドルをターゲットにする可能性があります。

XAU/USD: 日足チャート

出典: FXSTREET

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ウォール街は景気後退懸念で急落、米国のハイテク株の評価額は数十億ドル減少

ウォーレン・タクンダ

経済的

先週、米国が一連の関税を課し、中国とカナダが報復措置を取ったことで世界貿易戦争が激化し、景気後退への懸念が高まった。ウォール街は月曜日に急落し、ハイテク株中心のナスダック指数は4％下落し、2022年以降で最大の1日当たりの下落率を記録し、時価総額は1兆1000億ドル（7100億ユーロ）減少した。

米国の大手ハイテク株が急落

ドナルド・トランプ米大統領の積極的な関税が利益率への懸念を引き起こし、ハイテク大手の価格障壁が高まったため、マグニフィセント・セブン銘柄が市場全体の下落を主導した。「市場は現在、成長鈍化による収益低下のリスクと、関税によるコスト上昇による利益率低下にも対処している」とコンピタル・ドット・コム・オーストラリアのシニア市場アナリスト、カイル・ロッド氏は電子メールで述べた。

米国の大手ハイテク株の中で、テスラは月曜日に15％急落し、最大の下落率を記録した。この電気自動車メーカーの株価は、昨年12月中旬の史上最高値から半分以下に下落し、上昇分をすべて帳消しにした。その一因は、CEOのイーロン・マスク氏の政治的展開による反発だ。

最初の2か月で、テスラのEV販売はドイツで71%、フランスで44%急落した。一方、米国との貿易摩擦により、中国では自動運転の承認が遅れる可能性がある。投資銀行UBSは、2025年のテスラ車の納車見通しを引き下げた。

エヌビディア、アップル、マイクロソフト、アルファベット、メタ・プラットフォームズ、アマゾンなど他の大手ハイテク銘柄も、いずれも2～5％下落した。SP500指数では、ハイテク部門が4％以上下落し、同指数は2.7％下落して、ほぼ6カ月ぶりの安値となった。ダウ工業株30種平均は900ポイント近く、2.08％下落し、トランプ氏が大統領選に勝利して以来の上昇分がすべて帳消しとなった。

トランプ大統領、米国経済は「移行期」にあると見ている

トランプ大統領は日曜日のフォックスニュースのインタビューで、今年の景気後退を予想しているかとの質問に対し、米国経済は「移行期にある」可能性があると認めた。「そのようなことを予測するのは嫌だ」と同氏は述べた。「我々がやっていることは非常に大きなことだから、移行期がある。我々は富を米国に取り戻している」。また、4月2日の相互関税の実施後に関税が引き上げられる可能性を示唆した。

トランプ大統領は先週火曜日の議会共同演説で、関税政策が経済や市場に及ぼす潜在的な影響を軽視し、「多少の混乱はあるだろうが、我々はそれで構わない。大したことはないだろう」と述べた。

米国債は早期利下げを予想

しかし、市場参加者は、世界貿易戦争の拡大による経済への大きな影響を予想している。債券トレーダーは現在、今年6月にFRBが利下げを行うと予想しており、これは以前の予想である9月よりもかなり早い。金利に敏感な2年米国債利回りは13ベーシスポイント下落して3.86%となり、2024年10月以来の最低水準となった。

米国では国債とも呼ばれる国債利回りは、金利の変化に対する期待を反映している。国債利回りは、トランプ大統領の関税と連邦政府の積極的な人員削減による経済見通しの悪化により、1月中旬にピークに達した後、低下している。連邦準備制度理事会

アトランタ銀行は、主に純輸出の減少により、米国の第1四半期の経済成長はマイナスになると予測している。

ユーロと欧州株式市場への影響

EUR/USD は火曜日の中央ヨーロッパ標準時午後 4 時 30 分に 1.0854 まで上昇し、11 月 5 日の米国選挙日以来の損失をすべて帳消しにした。大西洋の両側の市場で国債利回りの異なる動きにより、ユーロはドルに対して引き続き上昇する可能性がある。

欧州連合（EU）は、ドイツの次期首相が財政規制の緩和を推し進めたことを受けて、防衛費の増額で合意した。この合意により、ドイツ国債の利回りは急上昇し、米国国債の利回り低下とは対照的となった。

それにもかかわらず、ウォール街の売りが世界市場に波及したため、欧州株式市場は月曜日に下落して引けた。欧州株式は先週、史上最高値に達したが、リスク回避の感情が引き続きリスク資産の下落を牽引する可能性がある。

「今後、売られ過ぎによる反発はあり得るが、持続的な回復は、トランプ大統領の政策課題がより明確になることと、インフレと景気後退のリスクが緩和している兆候という2つの重要な要因にかかっている。それまでは、高バリュエーション、高ベータのハイテク株から、よりディフェンシブな銘柄へのシフトがさらに進む可能性がある」とペッパーストーン・オーストラリアの調査ストラテジスト、ディリン・ウー氏は述べた。

出典: ユーロニュース

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GBP/USD: 上昇の勢いは鈍化

オーウェン・リー

経済的

外国為替

英ポンド（GBP）は1.2845から1.2930の範囲で取引される可能性が高い。長期的には上昇の勢いは鈍化しており、1.2830を下回れば、今回は1.2975の目標は達成不可能となるだろうとUOBグループのFXアナリスト、クエック・サー・リアン氏とピーター・チア氏は指摘する。

1.2830を下回ると、1.2975の目標は達成不可能となる。

24時間の見通し: 「先週の金曜日、GBPは1.2945の高値まで上昇しました。昨日の月曜日、GBPが1.2930だったとき、私たちは次の点を強調しました。『上昇の勢いが明確に高まったわけではありませんが、GBPが1.2975の主要抵抗をテストし、その後に反落のリスクが高まる可能性があります。1.2975を上回る継続的なブレイクは起こりそうにありません。下降局面では、GBPが1.2870（マイナーサポートは1.2900）を下回った場合、レンジ取引フェーズに移行したことを示唆します。』しかし、GBPの上昇は予想よりも低く、1.2946から1.2862に下落しました。今日、私たちはGBPが1.2845から1.2930のレンジで取引されると予想しています。

1～3週間の見通し: 「先週木曜日(3月7日、スポット価格1.2890)の最新の記事では、「 GBPの見通しは引き続き良好」で「次のテクニカル目標は1.2975」と強調しました。昨日月曜日、GBPは先週の高値1.2943をわずかに上回り、その後0.33%下落して1.2879で引けました。上昇の勢いは鈍化しており、1.2830(昨日からの「強力なサポート」レベルに変化なし)を下回れば、今回は1.2975は手の届かない水準となります。」

出典: FXSTREET

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NZD/USD 価格予測: 50 日 EMA サポート付近の 0.5700 以上のポジションを維持

ミシェル

経済的

外国為替

NZD/USD ペアは、日々の損失を回復した後、上昇を維持しており、火曜日の欧州取引時間中に 0.5710 付近で取引されています。日足チャートのテクニカル分析では、ペアが長方形パターン内で動いており、統合フェーズにあることが示されています。

さらに、9 日間と 50 日間の指数移動平均 (EMA) が揃うと、通常、短期と中期のトレンドが収束する市場の均衡期を示します。9 日間の EMA は 50 日間の EMA を下回っていましたが、現在は上回ろうとしています。最終的に上回れば、強気の転換を示す可能性があります。

しかし、14日間の相対力指数（RSI）は50を上回ったままであり、強気バイアスが働いていることを示唆しています。

上昇局面では、NZD/USD ペアは 0.5760 レベルの長方形の上部トレンドラインをテストし、続いて 1 月 24 日に記録した 0.5794 の 3 か月ぶりの高値を試す可能性があります。この重要なレジスタンスゾーンを上抜けると、強気バイアスが出現し、NZD/USD ペアが 2024 年 12 月に記録した 0.5922 レベルの 4 か月ぶりの高値付近の領域を探索するサポートになる可能性があります。

直近のサポートは50日間EMAの0.5697レベルで、9日間EMAの0.5696レベルと一致しています。これらのレベルを下回ることに成功すれば、短期的な価格の勢いが弱まり、NZD/USDペアに下向きの圧力がかかり、心理的レベルの0.5600をテストし、その後、長方形の下側トレンドラインの0.5590レベルを試す可能性があります。さらなるサポートは、2月3日に記録された2022年10月以来の最低レベルである0.5516付近に現れます。

NZD/USD: 日足チャート

出典: FXSTREET

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トランプ大統領の関税に対する警戒感からウォール街の売り急ぎに呼応し、アジア株は下落

ウォーレン・タクンダ

株式

ドナルド・トランプ大統領の関税が地域経済や企業に与える波及効果をめぐる懸念が高まり、アジアの指標は火曜日に下落した。

日本の指標である日経平均株価は0.8％下落して36,793.11となり、6カ月ぶりの安値で引けたが、前日の2％超の下落からは回復した。

中国の上海総合指数は、同国の年次全国代表大会が減速する経済を後押しするいくつかの措置を盛り込んで年次会期を締めくくる準備を進めていることから、0.1％上昇し、3,368.41となった。

香港ではハンセン指数が0.6％下落し、23,634.20となった。

オーストラリアのSP/ASX 200は0.9%下落して7,890.10となった。韓国のKOSPIは1.2%下落して2,539.94となった。

アクティブトレードのトレーダー、アンダーソン・アルベス氏は「米国の既存および今後の関税、さらに貿易相手国による報復措置をめぐって不安が高まっており、中国の新たな関税は引き続き株式市場を圧迫するだろう」と述べた。

また、日本は火曜日、消費者支出と民間在庫の修正により、10月から12月までの経済成長率を前月の2.8%から年率2.2%に若干下方修正した。

アジアでの株価下落は、ウォール街での月曜日の売り急落に呼応しており、投資家らは、トランプ大統領が望みを叶えるために関税やその他の政策を通じて経済にどの程度の痛みを強いるつもりなのか疑問を投げかけている。

SP 500は2.7%下落し、先月記録した史上最高値を9%下回って引けた。一時は、SP 500は3.6%下落し、2022年以来最悪の日になりそうだった。当時は、数世代ぶりの高インフレが予算を圧迫し、結局は実現しなかった景気後退の可能性を懸念する声が上がっていた。

ダウ工業株30種平均は、前日の1,100以上の下落から回復し、2.1％下落した。一方、ナスダック総合指数は4％下落した。

トランプ大統領の関税の発動と撤回により、SP500指数は8日間で7回、1％以上上下に振れるという恐ろしい状況が続いており、この日がこれまでで最悪の日となった。この急激な変動が経済に直接打撃を与えるか、あるいは不確実性を生み出して米国企業と消費者を経済を麻痺させるほどの状態に追い込むのではないかと懸念されている。

経済はすでに、主に悲観論の高まりを示す調査を通じて、弱体化の兆候を見せている。そして、アトランタ連邦準備銀行がまとめた、広く注目されているリアルタイム指標の集合は、米国経済がすでに縮小しつつある可能性を示唆している。

週末、2025年に景気後退が起こると予想しているかと問われたトランプ大統領は、フォックスニュースチャンネルに対し、「そのようなことを予測するのは嫌だ。我々がやっていることは非常に大きなことだから、移行期間がある。我々はアメリカに富を戻している。これは大きなことだ」と答え、さらに「少し時間がかかる。少し時間がかかる」と付け加えた。

トランプ大統領は、関税の理由として、製造業の雇用を米国に呼び戻したいと述べている。財務長官のスコット・ベセント氏も、政府支出依存から脱却する中で、経済は「デトックス」期間に入るかもしれないと述べている。ホワイトハウスは連邦政府支出を制限しようとしているが、同時に連邦政府職員の削減や国外追放の増加も進めており、雇用市場の妨げになる恐れがある。

確かに、米国の雇用市場は現時点では依然として安定した雇用を示しており、経済は昨年末まで堅調に推移していた。しかし、経済学者たちは今年の経済動向に関する予想を下方修正している。

ウォール街を襲う不安は、これまでのところ、その最大のスター企業のいくつかに最も大きな打撃を与えている。大手テクノロジー株や、近年の人工知能ブームに乗った企業は急落している。

エヌビディアは月曜日にさらに5.1％下落し、今年のこれまでの損失は20％を超えた。これは2023年と2024年の約820％の急上昇からの大幅な落ち込みだ。

イーロン・マスク氏のテスラ株は15.4％下落し、2025年の損失は45％に拡大する見通しだ。選挙後、マスク氏とトランプ大統領の親密な関係が電気自動車メーカーに有利になるとの期待から株価は上昇したが、ブランドがマスク氏と結びついているのではないかという懸念から株価は下落している。例えば、米政府の人員削減策やその他の措置に対する抗議活動は、テスラの販売店を標的にしている。

エネルギー取引では、指標となる米国原油が9セント上昇し、1バレル66.12ドルとなった。国際基準のブレント原油は18セント上昇し、1バレル69.46ドルとなった。

為替取引では、米ドルは147.14円から147.27円に上昇。ユーロは1.0834ドルから1.0862ドルに上昇。