テクニカル一覧＝引き続き21日線が重い

日足一目均衡表におけるトレンド示唆1 ※前営業日引け時点 ドル円 転換線 156.38円 ＝ 156.38円 基準線 … 中立 遅行スパン 154.18円 ＜ 157.05円 実線 … 売り示唆 終値 154.18円 ＝ 雲のなか … 中立ユーロドル 転換線 1.1740ドル ＝ 1.1740ドル 基準線 … 中立 遅行スパン 1.1880ドル ＞ 1.1762ドル 実線 … 買い示唆 終値 1.1880ドル ＞ 1.1680ドル 雲の上限 … 買い示唆ユーロ円 転換線 184.33円 ＝ 184.33円 基準線 … 中立 遅行スパン 183.17円 ＜ 184.69円 実線 … 売り示唆 終値 183.17円 ＞ 182.67円 雲の上限 … 買い示唆

下影陰線引け。一時181.79円と、昨年12月17日以来の安値まで下落が先行した。しかし上限が182.67円の一目均衡表・雲の中から折り返し、雲を上回る水準へ浮上。本日182.76円へ切り上がった雲の上限付近で底堅さを示すか注視したい。ただ、陰線で引けており地合いに強さは感じにくく、再び雲の中へ潜り込む展開を警戒すべきか。レジスタンス1 183.80（1/23安値） 前日終値 183.17 サポート1 181.93（ピボット・サポート1）

参考レート　183.00円　1/27 1:33 パラボリック　186.87円（実勢レートが上回れば買い・下回れば売り示唆） 移動平均線・MA（各レベルで短期が長期を上回れば買い・下回れば売り示唆） 5日移動平均線 184.73円（前営業日184.96円） 21日移動平均線 184.06円（前営業日184.12円） 90日移動平均線 180.05円（前営業日179.96円） 200日移動平均線　173.80円（前営業日173.70円） RSI［相体力指数・14日］ 46.06％　（売られすぎ目安30％・買われすぎ目安70％） ボリンジャーバンド（買われすぎ・売られすぎ水準目安　周期20日） 2σシグマ［標準偏差］上限　185.80円 2σシグマ［標準偏差］下限　182.34円 MACD指数平滑移動平均・収束拡散指標 MACD［12、26］　0.46　vs　0.61　MACDシグナル　［かい離幅　-0.14］ （MACDがシグナルを上回れば買い・下回れば売り示唆。かい離幅も反発・反落の目安） 注；テクニカル指標の解釈の説明は一般例のひとつで、同一の指標でも上記以外に様々な判断基準があります。

Avinash P　Niket Nishant　Johann M Cherian

月曜の欧州株は、今週末に大手銀行の決算を控えた金融株の上昇に下支えされ、上昇して終わった。

汎欧州市場であるSTOXX 600 は、ほとんどの時間帯で不安定な値動きとなり、終値は０．２％高の609.83ポイントと、1週間以上ぶりの高値となった。セクター別では銀行 (.SX7E) (.SX7P)が１％ずつ上昇し上昇率トップ。

ドイツのドイツ銀行< DBKGn.DE (link) >や英国の ロイズ< LLOY.L> (link) など複数の大手金融機関の決算が今週後半に予定されており、LSEGが木曜日にまとめたデータによると、金融全体の収益は４％増加すると予想されている。

また、マイクロソフト やアップル といった米ハイテクセクターの大物が週明けに決算を発表するため、ハイテクセクター (.SX8P)はAIによる収益化の兆しがあるかどうかを精査することになる。

「リスク資産は新年早々から前進する傾向があるが、データや企業業績が出始めると再評価される可能性がある。と、レイモンド・ジェームズの欧州ストラテジスト、ジェレミー・バットストーン＝カー氏。

トレーダーは、グリーンランドをめぐる紛争に端を発した先週の米欧貿易の不透明感からまだ立ち直っていない。

安全資産である金と銀の価格は急騰し、鉱業株 (.SXPP)は１．６％上昇し、２００８年６月以来の高値を記録 した。

月曜の決算では、ライアンエアー が第3四半期決算（）を発表 し、２．３％下落した。フランスの食品・飲料メーカー、ダノン は２．３％下落し、一部の 市場で特定の ベビー用粉ミルクのロット（）を回収したことで年初来安値を更新した。

エアバス は２．１％下落した。ロイター（）が入手した社内文書で、ギヨーム・フォーリー最高経営責任者（CEO）は、航空機メーカーは不安な新たな地政学的リスクに適応する準備が必要だと従業員に警告した。

また、防衛関連株 (.SXPARO)が１．６％下落した ことも上げ幅を抑えた。

一方 、スポーツウェアメーカーのプーマ は１６．９％高となり、金曜日の１４％安から回復した。

政策面では、今週末の米連邦準備制度理事会（FRB）の金利決定が注目される。FRBは 借入金利を据え置くと予想されているが、FRBの独立性に関する懸念が中心になり そうだ。

世界的には、日本の中央銀行が為替市場に介入する可能性があるとの 憶測が飛び交い（）、円 は対ドルで２カ月ぶりの高値まで上昇した。このセンチメントはユーロ にも重しとなり、０．７％下落して 対円で１カ月以上ぶりの安値を つけた。

ユーロ円・週足は上影小陽線引け。ユーロ導入以来の高値を186.87円まで更新したものの、大きく押し戻された。上値の重さを示唆する長い上ひげをともなう足型を形成している。週明けはさらに下値を探り、182円台で推移。182円前半で上昇中の13週移動平均線付近の攻防となっているが、昨年12月19日週安値181.57円などといった水準も視野に入れて臨むべきか。レジスタンス3 186.87（1/23週高値＝ユーロ導入以来の高値） レジスタンス2 185.25（1/23週レンジ61.8％水準） レジスタンス1 184.25（1/23週レンジ38.2％水準） 前週終値 184.06 サポート1 181.57（2025/12/19週安値） サポート2 180.50（2025/12/12週安値） サポート3 179.26（2025/11/21週安値）

日足一目均衡表におけるトレンド示唆1　※前営業日引け時点 ドル円 転換線 157.54円 ＞ 157.48円 基準線 … 買い示唆 遅行スパン 155.70円 ＜ 157.75円 実線 … 売り示唆 終値 155.70円 ＝ 雲のなか … 中立ユーロドル 転換線 1.1704ドル ＝ 1.1704ドル 基準線 … 中立 遅行スパン 1.1828ドル ＞ 1.1710ドル 実線 … 買い示唆 終値 1.1828ドル ＞ 1.1679ドル 雲の上限 … 買い示唆ユーロ円 転換線 184.75円 ＞ 184.56円 基準線 … 買い示唆 遅行スパン 184.06円 ＜ 184.74円 実線 … 売り示唆 終値 184.06円 ＞ 182.46円 雲の上限 … 買い示唆