＊みずほ－大和が投資判断を「2」継続、目標株価5300円→6400円

＜米国指標＞ ※各種データは取得時の値ですDOW47850.94 -31.96 (-0.07%) NASDAQ23505.136 +51.04 (+0.22%) SOX7215.969 -64.54 (-0.89%) CME225(円建て)50570 -430 WTI59.77 +0.82 (+1.39%)＜海外経済指標＞ ・前週分の新規失業保険申請件数 19.1万件、予想 22.0万件 ・前週分の失業保険継続受給者数 193.9万人、予想 196.1万人 ・11月米企業の人員削減数（前年比） +23.5％、前回 +175.3％＜海外の要人発言＞※時間は日本時間 ・特になし＜一般ニュース＞ ・著名投資家の五味大輔氏、ネクセラファーマ株買い増し　10.64％＝ロイター ・米メタ、メタバース事業の予算を最大30％削減と報道　株価4％高＝ロイター ・ネトフリ、米ワーナー買収入札で最高額提示か　85％現金案と報道＝ロイター ・コクヨ、ベトナム大手文具を連結子会社化へ　世界展開加速＝ロイター ・ゴールドマン、CMEのデータセンター運営会社向け債券発行計画を停止＝ＢＢＧ ・MUFGが米モルガンとの提携拡大へ、資産運用やアジア市場での協業視野＝ＢＢＧ ・三井住友銀行、ベイン・キャピタルと欧州融資プラットフォーム設立へ＝ＢＢＧ ＜今日の主な予定＞ ※記載された予定は、予告なく変更される可能性があります ※経済指標は（予定発表時間/予想数値） ※決算発表予定の企業はすべて掲載しておりません。5（金） 【国内】 10月家計調査（8:30） 10月景気動向指数（14:00） 《決算発表》 カナモト、日駐、ソフトウェアサー、アイル、ロックフィール、エターナルホスヒ、日本スキー、エイチームＨＤ、サイバーＳＯＬ、日ハウスＨＤ、大和コン、エイケン工業【海外】 米12月ミシガン大学消費者態度指数（24:00） 米9月個人所得（24:00） 米9月個人消費支出（PCE）（24:00） 米9月個人消費支出（PCEデフレーター）（24:00） 米10月消費者信用残高（12/6 5:00） 【今日の株価材料（12月5日）】 ▼長期金利、18年ぶり1.9％台　利上げや財政膨張を意識（日経） ▼出国税3000円が軸　政府・与党検討、来年度から（日経） ▼コクヨ<7984>　ベトナム文具にTOB　東南アで販売拡大（日経） ▼串カツ田中<3547>　米国に再挑戦　会長、海外売り上げ「ゼロから30％に」（日経） ▼内田洋行<8057>　ネット受験を100万人同日に　システムを拡張（日経） ▼ＩＨＩ<7013>　防衛関連増産　群馬に固体ロケットモーターの新工場棟（日経） ▼キオクシアＨＤ<285A>　ベイン保有低下　個別筆頭株主は東芝に（日経） ▼伊藤園<2593>　「お～いお茶」値上げで237円に　26年3月から（日経） ▼ニコン<7731>　ロボビジョン拡充　2D追従製品を小型・軽量化（日刊工） ▼川崎重工業<7012>　中国専用ロボ　部品現地調達で低価格（日刊工） ▼三菱ＵＦＪ<8306>　MMF復活　10年ぶり、金利上昇で需要（日経） ▼三菱ＵＦＪ<8306>　米モルガンとの提携拡大へ、資産運用やアジア市場での協業視野（ＢＢＧ）＜ADR＞ 主要銘柄のうち、騰落率上位と下位それぞれ5銘柄（12月4日） ※“ADR引値”は1ドル＝155.07円で換算した値です。コード 銘柄名 国内引値 ADR引値 国内対比 騰落率 出来高 <2503> キリンＨＤ 2,367.5 2,369.5 2.0 0.08% 13,741 <8591> オリックス 4,346.0 4,334.2 -11.8 -0.27% 143,734 <4704> トレンド 7,869.0 7,841.9 -27.1 -0.34% 30,234 <6954> ファナック 5,953.0 5,933.0 -20.0 -0.34% 681,079 <8411> みずほＦＧ 5,664.0 5,644.5 -19.5 -0.34% 1,660,519<8725> ＭＳ＆ＡＤ 3,561.0 3,499.9 -61.1 -1.71% 60,859 <4528> 小野薬 2,141.5 2,098.3 -43.2 -2.02% 41,510 <7261> マツダ 1,160.5 1,132.0 -28.5 -2.45% 92,040 <8601> 大和証Ｇ 1,342.0 1,304.1 -37.9 -2.82% 849 <6594> ニデック 2,092.0 1,674.8 -417.2 -19.94% 36,959

12月4日 ※「ADR引値」は1ドル155.07円で円換算した値です。銘柄名<コード> 国内引値 ADR引値 国内対比 騰落率 出来高 --------------------------------------------------------------------- ＩＮＰＥＸ　<1605> 3,210.0 3,185.1 -24.9 -0.77% 15,720 大東建託 <1878> 2,901.0 2,884.3 -16.7 -0.58% 129,726 大和ハウス工<1925> 5,142.0 5,108.0 -34.0 -0.66% 41,367 積水ハウス　<1928> 3,409.0 3,382.1 -26.9 -0.79% 40,789 キリンホール<2503> 2,367.5 2,369.5 2.0 0.08% 13,741 日本たばこ産<2914> 5,769.0 5,719.0 -50.0 -0.87% 23,594 セブン＆アイ<3382> 2,147.5 2,121.4 -26.1 -1.22% 71,739 東レ <3402> 1,000.5 994.0 -6.5 -0.65% 12,780 旭化成 <3407> 1,325.0 1,311.9 -13.1 -0.99% 7,801 信越化学工業<4063> 4,868.0 4,838.2 -29.8 -0.61% 2,069,099 花王 <4452> 6,220.0 6,148.5 -71.5 -1.15% 172,925 武田薬品工業<4502> 4,473.0 4,428.8 -44.2 -0.99% 1,865,834 アステラス製<4503> 2,000.0 1,975.6 -24.4 -1.22% 61,323 小野薬品工業<4528> 2,141.5 2,098.3 -43.2 -2.02% 41,510 第一三共 <4568> 3,572.0 3,527.8 -44.2 -1.24% 198,364 大塚ホールデ<4578> 9,333.0 9,270.1 -62.9 -0.67% 15,859 ＬＩＮＥヤフ<4689> 419.9 415.6 -4.3 -1.03% 262,035 トレンドマイ<4704> 7,869.0 7,841.9 -27.1 -0.34% 30,234 楽天Ｇ <4755> 942.7 933.5 -9.2 -0.97% 8,047 富士フイルム<4901> 3,314.0 3,268.9 -45.1 -1.36% 138,064 資生堂 <4911> 2,290.5 2,276.4 -14.1 -0.61% 56,665 ブリヂストン<5108> 7,344.0 7,272.8 -71.2 -0.97% 42,272 住友金属鉱山<5713> 5,325.0 5,272.4 -52.6 -0.99% 40,719 ＳＭＣ <6273> 57,950.0 57,748.1 -201.9 -0.35% 199,806 小松製作所　<6301> 5,240.0 5,173.1 -66.9 -1.28% 82,871 クボタ <6326> 2,298.0 2,273.9 -24.1 -1.05% 6,866 ダイキン工業<6367> 20,250.0 19,957.5 -292.5 -1.44% 121,431 日立製作所　<6501> 4,957.0 4,904.9 -52.1 -1.05% 205,745 三菱電機 <6503> 4,500.0 4,438.1 -61.9 -1.38% 50,236 ニデック <6594> 2,092.0 1,674.8 -417.2 -19.94% 36,959 富士通 <6702> 4,125.0 4,081.4 -43.6 -1.06% 185,151 ソニーＧ <6758> 4,418.0 4,386.9 -31.1 -0.70% 2,802,634 ＴＤＫ <6762> 2,481.0 2,456.3 -24.7 -1.00% 85,142 キーエンス　<6861> 55,740.0 54,936.6 -803.4 -1.44% 10,126 デンソー <6902> 2,074.0 2,048.5 -25.5 -1.23% 159,603 ファナック　<6954> 5,953.0 5,933.0 -20.0 -0.34% 681,079 村田製作所　<6981> 3,447.0 3,396.0 -51.0 -1.48% 295,402 日東電工 <6988> 3,813.0 3,760.4 -52.6 -1.38% 18,696 日産自動車　<7201> 377.8 376.0 -1.8 -0.46% 452,940 いすゞ自動車<7202> 2,380.5 2,363.3 -17.2 -0.72% 86,256 トヨタ自動車<7203> 3,103.0 3,074.6 -28.4 -0.92% 307,916 マツダ <7261> 1,160.5 1,132.0 -28.5 -2.45% 92,040 本田技研工業<7267> 1,547.5 1,533.1 -14.4 -0.93% 918,612 ＳＵＢＡＲＵ<7270> 3,380.0 3,330.9 -49.1 -1.45% 107,609 ＨＯＹＡ <7741> 23,840.0 23,614.1 -225.9 -0.95% 13,601 任天堂 <7974> 12,875.0 12,765.4 -109.6 -0.85% 1,003,438 伊藤忠商事　<8001> 9,334.0 9,267.8 -66.2 -0.71% 33,480 三井物産 <8031> 4,281.0 4,241.2 -39.8 -0.93% 4,759 東京エレクト<8035> 33,820.0 33,557.1 -262.9 -0.78% 66,821 住友商事 <8053> 5,009.0 4,977.7 -31.3 -0.62% 104,758 三菱ＵＦＪフ<8306> 2,515.0 2,484.2 -30.8 -1.22% 2,231,324 三井住友フィ<8316> 4,900.0 4,843.4 -56.6 -1.16% 1,523,328 みずほフィナ<8411> 5,664.0 5,644.5 -19.5 -0.34% 1,660,519 オリックス　<8591> 4,346.0 4,334.2 -11.8 -0.27% 143,734 大和証券グル<8601> 1,342.0 1,304.1 -37.9 -2.82% 849 野村ホールデ<8604> 1,239.5 1,225.1 -14.4 -1.17% 678,668 ＭＳ＆ＡＤイ<8725> 3,561.0 3,499.9 -61.1 -1.71% 60,859 東京海上ホー<8766> 5,612.0 5,532.9 -79.1 -1.41% 128,912 三菱地所 <8802> 3,684.0 3,639.5 -44.5 -1.21% 20,591 東日本旅客鉄<9020> 3,951.0 3,898.5 -52.5 -1.33% 42,744 東海旅客鉄道<9022> 4,368.0 4,307.8 -60.2 -1.38% 27,428 日本航空 <9201> 2,894.0 2,856.4 -37.6 -1.30% 28,330 日本電信電話<9432> 155.6 154.8 -0.8 -0.50% 100,780 ＫＤＤＩ <9433> 2,670.5 2,648.6 -21.9 -0.82% 185,830 セコム <9735> 5,478.0 5,402.6 -75.4 -1.38% 97,154 ファーストリ<9983> 58,100.0 57,422.4 -677.6 -1.17% 48,032 ソフトバンク<9984> 18,200.0 18,093.6 -106.4 -0.58% 663,230

★14:22 大和証券Ｇ－反発　インド富裕層向けウェルスマネジメントのＡｍｂｉｔ Ｗｅａｌｔｈに出資大和証券グループ本社<8601.T>が反発。同社は4日、インドで超富裕層向けのウェルスマネジメント事業を展開するＡｍｂｉｔ Ｗｅａｌｔｈ（ムンバイ）に約50億円を出資したと発表した。　同社グループよりＡｍｂｉｔ Ｗｅａｌｔｈの取締役を1名任命することにより、Ａｍｂｉｔ Ｗｅａｌｔｈを持分法適用関連会社とする予定。今回の出資により、市場の拡大が見込まれるインドのウェルスマネジメント事業の成長の果実を取り込むとしている。★14:35 電通Ｇ－底堅い　ワールドカップ2026の国内放送権を取得電通グループ<4324.T>が底堅い。同社傘下の電通は4日、FIFAワールドカップ2026の国内における放送権を取得したと発表した。　大会は2026年6月11日から7月19日にかけて、カナダ、メキシコ、アメリカの3か国で開催される。48チームが出場し、全104試合が行われる予定。日本サッカー協会（ＪＦＡ）やJリーグの想いに賛同し、放送局や動画配信サービス事業社と連携するなどの取り組みを通じて、大会を主催するＦＩＦＡ（国際サッカー連盟）から権利を取得するになったとしている。★14:44 メルカリ－みずほが目標株価引き上げ　Marketplace事業のGMV増加などカタリストメルカリ<4385.T>が大幅に3日続伸。みずほ証券では、Marketplace事業のGMV増加やコスト構造改善、Fintech事業の業績成長がカタリストと指摘。投資判断は「買い」を継続し、目標株価を2700円→3000円に引き上げた。　みずほでは、従来予想対してMarketplace事業のGMV（流通取引総額）やコスト構造の推移、Fintech事業の売り上げ推移などを見直した結果、26.6期以降の営業利益予想を増額修正した。カタリストとして、Marketplace事業の安定的なGMV成長率やFintech事業の好調な推移、コスト管理の徹底に注目している。★14:51 三菱ＵＦＪ－反発　10年債利回りが1.9％台に乗せた後も上昇続く　銀行株が高い三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ<8306.T>が反発。国内10年債利回りの上昇が材料視されている。　日銀が12月の金融政策決定会合で利上げを実施するとの観測が強まったことで、長期金利の上昇が継続。4日の債券市場で10年債利回りが1.93％（前日大引けは1.89％）まで上昇している。　このことから、金利上昇メリットがある銀行株も買いが優勢。三井住友フィナンシャルグループ<8316.T>、みずほフィナンシャルグループ<8411.T>、三井住友トラストグループ<8309.T>なども高い。★15:08 ティーライフ－もみ合い　1Q営業益43％増　物流センターの運用効率改善など寄与ティーライフ<3172.T>がもみ合い。同社は4日15時、26.7期1Q（8-10月）の連結営業利益は2200万円（前年同期比42.7％増）だったと発表した。ロジスティクス事業において、各センターの運用効率改善に努めたことなどが寄与した。★15:16 大日本印刷－みずほが目標株価引き上げ　新中計での「変化の加速」に期待大日本印刷<7912.T>が4日ぶり反発。みずほ証券では、新中計での「変化の加速」に期待。投資判断は「中立」を継続し、目標株価を2500円→2650円に引き上げた。　みずほでは、短期業績は好調が続くものの明確な成長ドライバーは不在で、バッテリーパウチやOLED用メタルマスクは踊り場が続いていると指摘。事業ポートフォリオ改革に関しても組織再編などの取り組みは進んでいるものの、「競争力のある高収益事業を上場子会社を含む低収益事業が薄めている構図」は不変で改善は道半ばであり、バランスシート改革が加速する動きもなく、株式市場の期待値上昇にはつながっていないとみている。来期からの新中計に向け、事業ポートフォリオ改革およびB/S改革の進展を待つスタンスを維持とした。

三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ<8306.T>が反発。国内10年債利回りの上昇が材料視されている。　日銀が12月の金融政策決定会合で利上げを実施するとの観測が強まったことで、長期金利の上昇が継続。4日の債券市場で10年債利回りが1.93％（前日大引けは1.89％）まで上昇している。　このことから、金利上昇メリットがある銀行株も買いが優勢。三井住友フィナンシャルグループ<8316.T>、みずほフィナンシャルグループ<8411.T>、三井住友トラストグループ<8309.T>なども高い。

＜米国指標＞ ※各種データは取得時の値ですDOW47882.9 +408.44 (+0.86%) NASDAQ23454.092 +40.42 (+0.17%) SOX7280.511 +131.04 (+1.83%) CME225(円建て)49870 +40 WTI59.11 +0.47 (+0.80%)＜海外経済指標＞ ・EIA石油在庫統計：原油は57.4万バレルの積み増し ・11月米ISM非製造業景況指数 52.6、予想 52.1 ・9月米鉱工業生産（前月比） +0.1％、予想 ±0.0％ ・9月米設備稼働率 75.9％、予想 77.3％ ・9月米輸入物価指数（前月比） ±0.0％、予想 +0.1％ ・11月ADP全米雇用報告 -3.2万人、予想 +1.0万人 ・米MBA住宅ローン申請指数（前週比） -1.4％、前回 +0.2％＜海外の要人発言＞※時間は日本時間 ・3日19:43　レーン欧州中央銀行（ECB）専務理事兼チーフ・エコノミスト 「ECBはインフレの一時的な振れに反応すべきではない」3日21:24 「ユーロ高がユーロ圏のインフレを抑制してきた」 ・3日22:42　ラガルド欧州中央銀行（ECB）総裁 「インフレ率は2％付近にあり、コア指数はECBの中期的な目標と一致」 「ECBは今後数カ月間、インフレ率が目標の2％付近で推移すると予想」 「見通しに対するリスクは引き続き両サイドにある」 ・3日23:33　ベッセント米財務長官 「トランプ大統領は15-20％の関税を常態化させた」 「関税はインフレ心理を引き起こしていない」 「最高裁は大統領の関税撤回について慎重になる必要がある」 「大統領は最高裁の関税決定に対して楽観的」＜一般ニュース＞ ・マイクロソフトがＡＩ製品の成長目標引き下げとの報道、株価2％超安＝ロイター ・ＪＦＥ、インド一貫製鉄所運営で合弁　約2700億円を出資＝ロイター ・エアバス、今年の納入目標引き下げ　主力機で部品不具合＝ロイター ・日清食品、来年4月から「カップヌードル」など値上げ＝ロイター ・ハセット氏のFRB議長起用、債券投資家が財務省に懸念を伝達－FT＝ＢＢＧ ・モルガン・スタンレー、データセンター融資の一部リスク移転を検討＝ＢＢＧ ・黒海航行の船舶保険料､3倍超に上昇－ウクライナとロシアの攻撃激化で＝ＢＢＧ ・メタ、アップルのデザイン幹部を引き抜き－AIデバイスの開発加速へ＝ＢＢＧ ＜今日の主な予定＞ ※記載された予定は、予告なく変更される可能性があります ※経済指標は（予定発表時間/予想数値） ※決算発表予定の企業はすべて掲載しておりません。4（木） 【国内】 30年国債入札 《決算発表》 積水ハウス、ティーライフ、キタック、トラースＯＰ【海外】 米10月貿易収支（22:30） 《米決算発表》 クローガー、ダラー・ゼネラル、ドキュサイン、アルタ・ビューティ、ホーメル・フーズ 【今日の株価材料（12月4日）】 ▼ＳＢＩグローバルアセット<4765>　投信事務の新会社（日経） ▼みずほＦＧ<8411>　自己資金ファンド　100億円、新興に直接出資（日経） ▼大和証券Ｇ<8601>　インド証券に出資　持ち分適用に　超富裕層に強み（日経） ▼スズキ<7269>　インドでEV充電10万カ所　30年までに　関連13社と提携（日経） ▼しまむら<8227>　タイに本格参入　実店舗・EC開設　ポップさ前面（日経） ▼ソフトバンクＧ<9984>CFO「オープンAI支援に専念」　AI投資巡り（日経） ▼日清食品ＨＤ<2897>　カップヌードルなど170品値上げ（日経） ▼ホシデン<6804>　土砂災害リスク検知器　センサーで土壌監視（日経） ▼伊藤忠商事<8001>　蓄電池制御で5社と提携　電力需給に商機（日経） ▼ＪＦＥＨＤ<5411>　インド鉄鋼に2700億円出資　高炉の新設検討（日経） ▼ＮＥＣ<6701>　米で顔認証決済　新興に出資　自社技術に置き換え（日経） ▼三井物産<8031>　1兆円企業へ体制　化学品など、非資源分野を強化（日経） ▼大林組<1802>　今期配当上振れ余地　DOE5％で84～85円（日経） ▼内田洋行<8057>　8～10月純利益92％増　小中学校向けICT好調（日経） ▼フィックスターズ<3687>の配当方針、DOE7％以上　今期から（日経） ▼車「環境性能割」2年停止　政府・与党調整　購入時の負担軽減（各紙） ▼マイクロソフト、AI製品の売上成長目標引き下げとの報道否定（ロイター） ▼地銀の合併･統合への交付金増額、金融審「地域金融力強化」報告書案（ＢＢＧ）＜ADR＞ 主要銘柄のうち、騰落率上位と下位それぞれ5銘柄（12月3日） ※“ADR引値”は1ドル＝155.18円で換算した値です。コード 銘柄名 国内引値 ADR引値 国内対比 騰落率 出来高 <9984> ソフトバンクＧ 16,670.0 17,051.2 381.2 2.29% 996,382 <6594> ニデック 1,985.0 2,017.3 32.3 1.63% 105,005 <8053> 住友商事 4,811.0 4,888.2 77.2 1.60% 45,470 <7267> ホンダ 1,503.5 1,518.7 15.2 1.01% 1,234,190 <7203> トヨタ 3,005.0 3,032.8 27.8 0.93% 461,637<4689> ＬＩＮＥヤフー 409.5 405.0 -4.5 -1.09% 219,746 <6981> 村田製 3,315.0 3,274.3 -40.7 -1.23% 1,834,434 <4901> 富士フイルム 3,311.0 3,268.1 -42.9 -1.30% 763,024 <4528> 小野薬 2,132.5 2,104.5 -28.0 -1.32% 8,609 <7261> マツダ 1,122.5 1,104.9 -17.6 -1.57% 14,462

【今日の株価材料（12月4日）】▼ＳＢＩグローバルアセット<4765.T>　投信事務の新会社（日経） ▼みずほＦＧ<8411>　自己資金ファンド　100億円、新興に直接出資（日経） ▼大和証券Ｇ<8601>　インド証券に出資　持ち分適用に　超富裕層に強み（日経） ▼スズキ<7269>　インドでEV充電10万カ所　30年までに　関連13社と提携（日経） ▼しまむら<8227>　タイに本格参入　実店舗・EC開設　ポップさ前面（日経） ▼ソフトバンクＧ<9984>CFO「オープンAI支援に専念」　AI投資巡り（日経） ▼日清食品ＨＤ<2897>　カップヌードルなど170品値上げ（日経） ▼ホシデン<6804>　土砂災害リスク検知器　センサーで土壌監視（日経） ▼伊藤忠商事<8001>　蓄電池制御で5社と提携　電力需給に商機（日経） ▼ＪＦＥＨＤ<5411>　インド鉄鋼に2700億円出資　高炉の新設検討（日経） ▼ＮＥＣ<6701>　米で顔認証決済　新興に出資　自社技術に置き換え（日経） ▼三井物産<8031>　1兆円企業へ体制　化学品など、非資源分野を強化（日経） ▼大林組<1802>　今期配当上振れ余地　DOE5％で84～85円（日経） ▼内田洋行<8057>　8～10月純利益92％増　小中学校向けICT好調（日経） ▼フィックスターズ<3687>の配当方針、DOE7％以上　今期から（日経） ▼車「環境性能割」2年停止　政府・与党調整　購入時の負担軽減（各紙） ▼マイクロソフト、AI製品の売上成長目標引き下げとの報道否定（ロイター） ▼地銀の合併･統合への交付金増額、金融審「地域金融力強化」報告書案（ＢＢＧ）