リカージョンファーマのAI搭載療法、希少疾患試験でポリープの成長を抑制

** 医薬品開発会社リカージョンファーマ の株価は6.2％上昇し、プレマーケットで5.05ドル。

** 同社は、実験的な経口薬であるREC-4881が、家族性腺腫性ポリポーシスと呼ばれるまれな遺伝的疾患を持つ患者の 結腸で、ポリープと呼ばれる 異常な増殖を抑えるのに役立ったと発表した。

** 早期から中期の臨床試験において、11例中9例が治療中止後12週間経過してもポリープの減少が持続した。

** Co社は、本試験を18歳以上の幅広い患者集団に拡大することを検討している。

** 最終終値まで、株価は前年同期比30.3％下落

ヤーデニ・リサーチは、"マグニフィセント7 "の "オーバーウェイト "をやめ、15年にわたる米国ハイテク株への強気スタンスに終止符を打った。

ウォール街のベテラン、エド・ヤルデニが設立したこの調査会社は、12月7日付のメモによると、現在はこの7銘柄を「アンダーウェイト」、S&P500指数の残り493銘柄を「オーバーウェイト」することを推奨している。

ヤーデニは、"マグニフィセント7 "が享受している豊かな利益率を狙うライバルが増え、S&P500の残りの銘柄の生産性と収益性が上昇すると予想している。

「事実上、あらゆる企業がテクノロジー企業へと進化している、というのが我々の見方だ」とヤルデニ氏。

マグニフィセント7とは、ハイテク大手のエヌビディア 、マイクロソフト 、アップル を含む米国最大手株のグループを指す。このグループはここ数年の市場の上昇の大部分を支えてきた。

S&P500 のポートフォリオを構築する際、ヤルデニ氏は情報技術 と通信サービス セクターを「マーケット・ウェイト」で維持し、金融 、工業 、ヘルスケア を「オーバーウェイト」にすることを推奨している。

格下げされた2つのセクターに対する長年の強気スタンスは、その先行収益が高騰を続けていることから正当化されたものだが、集中度が急上昇していることからリスクは高まっている、と同社は述べている。

LSEGがまとめたデータによると、金曜日の終値時点で、情報技術（IT）と通信サービスは合わせてS&P500のウェイトの約50％を占めている。LSEGのデータによれば、このウェイトは2000年以降で最も高い。

40年以上前に「債券自警団」という言葉を生み出したエド・ヤルデニは、セルサイド・コンサルティング会社の社長兼チーフ・インベストメント・ストラテジストを務めている。

Sriparna Roy

人工知能を使って新薬候補を発見するRecursion Pharma は月曜日、その実験的経口薬がまれな遺伝的疾患を持つ患者の結腸の異常増殖を抑えるのに役立ったと発表した。

エヌビディアの支援を受けている 社は、大腸の内壁にポリープと呼ばれる異常な増殖を引き起こす遺伝的疾患である家族性腺腫症ポリポーシスの治療薬としてREC-4881を研究している。

この疾患は大腸癌の発症リスクを高め、ほとんどの患者は大腸を切除する手術に頼ってきた。

早期から中期の臨床試験において、11人中9人の患者が、治療中止12週間後もポリープ総量の持続的減少を維持し、中央値で53％の減少を示した。

「これは、Recursion社のAIプラットフォームが初めて臨床的に検証されたものであり、この分子がこの病気に効く可能性があることを、偏りのない知見から導き出し、この最新データによって患者において証明したものです」と、次期CEOのNajat Khan氏はロイターに語った。

医薬品開発企業は、創薬や安全性試験にAI技術を採用する傾向が強まっている。専門家（）は、今後数年間で、タイムラインとコストを少なくとも半分に削減し、動物実験も削減できると指摘している。

• 「われわれは、このようなグリーン・シュートと呼ばれる実証点をいち早く示している
• 発見AIから臨床へという点では、実に良い弧を描いている」とカーンは付け加えた。

5月に発表された予備データでは、6人の患者において治療開始13週目にポリープが43％減少した。

同社は、18歳以上の患者を対象としたより広範な集団に試験を拡大しようとしている。

リカーシオン社はまた、2026年前半に米国保健規制当局と関わり、登録の可能性のあるピボタル試験の道筋を定める予定であるとカーン氏は述べた。

*S&P500 は2週連続の上昇、FRB利下げ期待の高まりで0.3%上昇 * ダウ は0.5%上昇、ナスダック総合 は1%近く上昇

** ダウ は0.5%上昇、ナスダック総合 は1%近く上昇。

** 実際、ナスダック総合株価指数は、 、上昇に転じた。

** 週半ばには、S&P500は過去最高値（）まで接近したが、10月28日（金）の終値は更新されず。

** ダウ・ジョーンズ運輸平均 は現在10連勝中 、2020年8月に終了した11日続伸以来の長さ。

** 成長対モメンタム：レースは までもつれ込むかもしれない。

** 米10年債利回り は4.14%前後まで上昇し、2週連続の低下を食い止めた。とはいえ、この利回りはまだ "巻きバネ "のようなものだ。

** 大半のセクターが好調：エネルギーとテクノロジーが最も上昇、ディフェンシブ・プレイは悲観的

** エネルギー 1.4%上昇。ロシアがウクライナ和平交渉失敗と発表した後、グループは原油価格の上昇を追跡 。

** テック 1.4％高。マイクロチップ が週間で23％急伸、 第3四半期の見通し改善で

チップ設計ソフトのシノプシス 、エヌビディア の20億ドル株式取得で上昇 AI案件急増で加速

半導体指数 は～4％上昇

セールスフォース (.CRM.N)、年間見通しを上方修正し上昇 AIプラットフォーム「Agentforce」の牽引役として

** 通信サービス は0.8%上昇。 メタ・プラットフォームズ 、最大30％の予算削減の可能性報道で上昇 メタバース・イニシアチブを推進。

ワーナー・ブラザース・ディスカバリー (.WBD.O)は、ネットフリックス (.NFLX.O)が WBDのテレビ・映画スタジオとストリーミング部門を買収するとの報道で上昇。しかし、最有力候補と見られていたパラマウント・スカイダンス (.PSKY.O)は、入札額が を上回ったため急落。

** 金融 は0.6％上昇。 JPMは、 フィサーブ 、ペイパル の格付けを「中立」に格下げ。それでも、FISVは～8％急上昇、PYPLは～1％下落。

今週、S&P500銀行指数 (.SPXBK)は2％上昇、KBW地域銀行指数 Kは2.4％上昇。

** 産業株 は0.5%堅調。 ボーイング は、CFOが 、来年の737、787の納入が増加すると述べたことを受けて火曜日に上昇し、その後FTCが合併承認のために スピリット・エアロシステムズ の資産売却を要求したため水曜日に下落した。BAは週間で7％上昇

** 消費財 は1.4％下落。 しかし、ダラー・ゼネラル (.DG.N)は堅調な需要で年間利益見通しを引き上げ 、ライバルのダラー・ツリー (.DLTR.O)は堅調な手頃な価格の必需品需要で利益見通しを引き上げ 、上昇した。

** 不動産 1.5％下落。アレクサンドリア・リアルエステート・エクイティーズ (.ARE.N)は、REITがバランスシート強化と流動性維持のため、四半期配当 を45％減額したことで暴落。

** ヘルスケア は2.7％下落。 モデルナ (.MRNA.O)などワクチンメーカーが下落、米FDAメモが 子供の死亡とCOVID注射の関連を指摘したため。

** 公益事業 4.5％急落。 エクセロン は9億ドルの転換社債募集後、下げ幅を拡大

** 一方、個人投資家 強気派は突撃、弱気派は後退。

** SPXのYTDパフォーマンス：

*S&P500 は2週連続の上昇、FRB利下げ期待の高まりで0.3%上昇 * ダウ は0.5%上昇、ナスダック総合 は1%近く上昇

** ダウ は0.5%上昇、ナスダック総合 は1%近く上昇。

** 実際、ナスダック総合株価指数は、 、上昇に転じた。

** 週半ばには、S&P500は過去最高値（）まで接近したが、10月28日（金）の終値は更新されず。

** ダウ・ジョーンズ運輸平均 は現在10連勝中 、2020年8月に終了した11日続伸以来の長さ。

** 成長対モメンタム：レースは までもつれ込むかもしれない。

** 米10年債利回り は4.14%前後まで上昇し、2週連続の低下を食い止めた。とはいえ、この利回りはまだ "巻きバネ "のようなものだ。

** 大半のセクターが好調：エネルギーとテクノロジーが最も上昇、ディフェンシブ・プレイは悲観的

** エネルギー 1.4%上昇。ロシアがウクライナ和平交渉失敗と発表した後、グループは原油価格の上昇を追跡 。

** テック 1.4％高。マイクロチップ が週間で23％急伸、 第3四半期の見通し改善で

チップ設計ソフトのシノプシス 、エヌビディア の20億ドル株式取得で上昇 AI案件急増で加速

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** 通信サービス は0.8%上昇。 メタ・プラットフォームズ 、最大30％の予算削減の可能性報道で上昇 メタバース・イニシアチブを推進。

ワーナー・ブラザース・ディスカバリー (.WBD.O)は、ネットフリックス (.NFLX.O)が WBDのテレビ・映画スタジオとストリーミング部門を買収するとの報道で上昇。しかし、最有力候補と見られていたパラマウント・スカイダンス (.PSKY.O)は、入札額が を上回ったため急落。

** 金融 は0.6％上昇。 JPMは、 フィサーブ 、ペイパル の格付けを「中立」に格下げ。それでも、FISVは～8％急上昇、PYPLは～1％下落。

今週、S&P500銀行指数 (.SPXBK)は2％上昇、KBW地域銀行指数 Kは2.4％上昇。

** 産業株 は0.5%堅調。 ボーイング は、CFOが 、来年の737、787の納入が増加すると述べたことを受けて火曜日に上昇し、その後FTCが合併承認のために スピリット・エアロシステムズ の資産売却を要求したため水曜日に下落した。BAは週間で7％上昇

** 消費財 は1.4％下落。 しかし、ダラー・ゼネラル (.DG.N)は堅調な需要で年間利益見通しを引き上げ 、ライバルのダラー・ツリー (.DLTR.O)は堅調な手頃な価格の必需品需要で利益見通しを引き上げ 、上昇した。

** 不動産 1.5％下落。アレクサンドリア・リアルエステート・エクイティーズ (.ARE.N)は、REITがバランスシート強化と流動性維持のため、四半期配当 を45％減額したことで暴落。

** ヘルスケア は2.7％下落。 モデルナ (.MRNA.O)などワクチンメーカーが下落、米FDAメモが 子供の死亡とCOVID注射の関連を指摘したため。

** 公益事業 4.5％急落。 エクセロン は9億ドルの転換社債募集後、下げ幅を拡大

** 一方、個人投資家 強気派は突撃、弱気派は後退。

** SPXのYTDパフォーマンス：

アルファベット、バリュエーション・プレミアムでNVIDIAを上回る

人工知能をめぐる市場心理の変化の兆しとして、アルファベット・インク は重要な評価倍率でエヌビディア・コープ を引き離した。

アルファベットの株価は第4四半期に30％以上上昇し、時価総額を4兆ドル（）に近づけ、将来株価収益率（(P/E)）を28.6とし、エヌビディアの25.7を上回った。

この急騰は、アルファベットのAIチップ事業 に対する投資家の信頼が高まっていることを反映しており、その原動力となったのは、同社独自のTensor Processing Units(TPUs) が、市場を支配するエヌビディアのGPUに代わる信頼できる選択肢として採用されつつあることだ。

一方、グーグルのGeminiとの競争が激化する中、ライバルのオープンＡＩがチャットＧＰＴを改善するために「コード・レッド」を宣言したとの報道も出ている。

アルファベットは、クラウドの力強い成長と新モデルGemini 3に対する好意的な初期評価に後押しされ、年初来で70％近く上昇しており、AIの雄Nvidiaの36％上昇を大きく上回っている。

予測市場のPolymarketは、アルファベット が2026年6月までにアップル とマイクロソフト を抜き、エヌビディア に次いで2番目に価値のある企業になる確率が高まっていることを示している。