ボラティリティが高値付近で推移する中、銀は新たな売りに見舞われる

マヌエル

商品

概要:

貴金属価格の激しい変動により、たとえ一時的であってもロングまたはショートポジションを保有することがリスクとなり、銀行は投資家との取引に苦戦している。

銀は、歴史的な市場暴落を受けて底値を見つけるのに苦戦する中、2日間の回復を打ち消し、急落した。

木曜日の銀現物価格はアジア時間の取引時間中に暴落が始まり、１オンス当たり71ドルを下回るまで20％も急落した。

記録的な上昇が過熱し過ぎたように見えた後、金価格は先週史上最高値を付けて以来、3分の1以上下落しました。歴史的なボラティリティ指標は急上昇しており、市場は1980年以来、これほどの混乱を経験していません。

貴金属価格は、中国の投機筋の勢い、地政学的な混乱、そして米中央銀行の独立性に対する懸念を背景に、過去1年間で急騰した。しかし、先週末に急騰は急落し、銀は金曜日に過去最大の日次下落を記録し、金は2013年以来の大幅な下落となった。

メタルズ・デイリーのロス・ノーマン最高経営責任者（CEO）は木曜日のメモで、特に中国における投機は「金地金の価格形成プロセスに大混乱をもたらしている」と述べた。同氏は、貴金属のボラティリティは実体市場とその牽引役から切り離され、自律的に維持されていると述べた。

個人投資家からコモディティに投資する大手株式ファンドに至るまで、中国の投機筋による買いの波が、銅から銀に至るまで、金属価格を過去1ヶ月で過去最高値に押し上げました。中国唯一の純銀ファンドは大幅なプレミアムがついたため、発行会社はほぼ毎日リスク警告を発し、募集を停止しました。ボラティリティが高値付近で推移する中、銀は新たな売りに見舞われる_1

1月を通して、他の投資家もレバレッジ型上場投資信託（ETF）への資金流入やコールオプションの買いの波などを通じて、貴金属のポジションを大量に積み上げました。金曜日のアジア時間中に価格が下落すると、連鎖的な売りが引き起こされ、今週初めまで続きました。その後も価格は極めて不安定な状態が続いています。

貴金属の急激な下落は、ベースメタル市場のセンチメントにも重くのしかかり、銅は木曜日に最大2%下落し、1トンあたり1万3000ドルを下回りました。一方、スポット金は不安定な取引の中で最大4.1%下落しました。ボラティリティが高値付近で推移する中、銀は新たな売りに見舞われる_2

「銀はフローに大きく左右される局面に入り、価格変動は現物ファンダメンタルズよりも投機筋とCTAポジショニングに左右される」とサクデン・ファイナンシャルのダリア・エファノバ氏とヴィクトリア・クザック氏は述べた。

サクデンのアナリストによると、構造的な逼迫が続いているにもかかわらず、銀は高いベータ値と強いマクロ経済連動性により、高値圏での急激な調整に対して脆弱である。「ボラティリティは引き続き顕著になる可能性が高い。上昇は新たな資金流入に依存し、下落は限定的だが不均一で、ポジションシフトが引き続き過大な動きを促している」とアナリストらは述べている。

銀は市場規模が小さいため、金よりも常にボラティリティが高い傾向にあります。それでも、最近の変動は規模とスピードが際立っており、投機筋の流入が急増し、店頭市場での取引が薄くなったことで価格変動が拡大しています。

トレーダーらによると、価格上昇は貴金属トレーディングデスクに割り当てられた信用枠にも負担をかけている。取引量の減少はボラティリティをさらに高め、デリバティブ市場の動向が価格に過大な影響を与える可能性がある。

市場のベテランであるノーマン氏は、異常なボラティリティは貴金属にとって長期的にはマイナスになると指摘する。投資家、宝石商、そして産業界のユーザーが「市場というよりカジノのような」市場から撤退するにつれ、「やがて金地金取引の風景は月面のような荒涼としたものになるだろう」と同氏は述べた。

ブルームバーグのストラテジストの見解...

「トレーダーは今週の底値である71ドルをわずかに上回る水準を注視しているだろうが、おそらくより重要なのは70ドルの水準だ。貴金属は12月以来60ドル台に留まっておらず、この水準に戻れば、資産全般にわたるリスク回避ムードが強まるだろう。」

出典：ブルームバーグ

「リスク警告と投資免責事項」

あなたはトレードにおける戦略には高いリスクがあることを理解し認識する必要があります。戦略や投資方法に従うことは損失の可能性があります。このサイトのコンテンツは情報提供のみを目的として投稿者およびアナリストによって提供されています。投資目的と財務状況に基づいて、取引資産、証券、戦略、またはその他の製品があなたに適しているかどうかを判断する責任はあなただけにあります。

リスク開示

株式、FX、コモディティ、先物、債券、ETF、仮想通貨などの金融資産を取引する際の損失のリスクは大きなものになる可能性があります。ブローカーに預け入れた資金が完全に失われる可能性があります。したがって、お客様の状況と財政的資源に照らして、そのような取引が適しているかどうかを慎重に検討していただく必要があります.

十分なデューデリジェンスを実施するか、ファイナンシャルアドバイザーに相談することなく、投資を検討するべきではありません。お客様の財務状況や投資ニーズを把握していないため、当社のウェブコンテンツはお客様に適しない可能性があります。当社の財務情報には遅延があったり、不正確な情報が含まれている可能性があるため、取引や投資に関する決定については、お客様が全責任を負う必要があります。当社はお客様の資本の損失に対して責任を負いません。

ウェブサイトから許可を得ずに、ウェブサイトのグラフィック、テキスト、または商標をコピーすることはできません。このウェブサイトに組み込まれているコンテンツまたはデータの知的財産権は、そのプロバイダーおよび交換業者に帰属します。

最近の検索

トップの検索

マーケット情報

分析

ユーザー

7x24

経済カレンダー

教育