マイクロソフトがハイテク企業の足を引っ張り、ウォール街はまちまち。

** マイクロソフト の株価は2.8％ 安の476.21ドル。

** AIソフトウェアの販売ノルマを引き下げ , The Informationが、Azureクラウド部門の営業担当者2名を引用して報じている。

** 複数の部門が、6月終了の会計年度でスタッフが目標を達成できなかったため、特定のAI製品の売上成長目標を引き下げたと報じている。

** 直近の終値まで、MSFTは年初来で16%上昇していた

マーベル・テクノロジー は水曜日、32.5億ドルでの半導体新興企業セレスティアルAIの買収契約により、次世代AIインフラへの取り組みに対する投資家の信頼が高まったことから、9.3％急騰し9カ月ぶりの高値をつけた。

同社は、カスタムAIチップとネットワーキングにおける激しい競争に見舞われた厳しい年の後、勢いを取り戻すためにAIインフラに二の足を踏んでいる。同社の株価は今年、火曜日の終値までで約16％下落している。

水曜日の上昇が続けば、マーベルの市場価値は63億ドル以上上昇することになる。

セレスティアルAIとの取引は 、次世代データセンター向けのフォトニック技術を追加するもので、ジェネレーティブAIブームの中でハイパースケーラーがより高速でエネルギー効率の高いシステムの構築を競う中、マーベルはブロードコム やエヌビディア と直接競合することになる。

同社はまた、アマゾン・ドット・コム に新株予約権を発行し、ハイテク大手が2030年までフォトニック・ファブリック製品の購入に関連するマーベル株を購入できるようにした。

TDコーウェンのアナリストは、「アマゾンからの祝福を受けたCelestial AIは、カスタムXPUとスケールアップスイッチング向けのマーベルのCPO(co-packaged optics) テクノロジーを強化し、マーベルをより強力な競争相手にする」と述べた。

フォトニクス・ファブリック技術は、電気信号の代わりに光を使い、次世代データセンター向けのAIチップとメモリをつなぐ。

セレスティアル社の技術は、マーベルの次世代フォトニクス関連インフラ製品に使用され、マーベルにとって新たな100億ドル市場に貢献するだろうと、マット・マーフィーCEOは火曜日にロイターに語った。

セレスティアル社の技術は、2028年度後半までに年換算で5億ドルの収益に貢献し、1年後には10億ドルに倍増すると予測されている。

マーヴェルは、データセンターの売上高が25％急増することを背景に、来年度の売上高を約100億ドルと見込んでいる。カリフォルニア州サンタクララに本社を置く同社は、来年のカスタムチップの売上が20％増加すると見積もっている。

LSEG のデータによると、マーベルの 12 か月先株価収益率は 27.25 で、ブロードコムの 38.39 を下回っています。

Toby Sterling　Lucy Raitano

オランダを拠点とするデータセンター事業者ネビウス は、マイクロソフト およびメタ との最近の数十億ドル規模の契約を活用し、伝統的な企業や将来の技術的巨頭となりうる新興AI企業とのビジネスを構築していくと、同社の共同創業者は語った。

9月のマイクロソフト との170億ドルの契約と、メタ との30億ドルの提携により、ナスダックに上場している同社の株価は今年248％上昇し、時価総額は250億ドルを超えた。

特に、AIバブル（(link)）がすでに進行中であるとの懸念があるためだ。

「我々は非常に強気です」とロマン・チャーニンはロイターのインタビューに答え、技術革命の最中に波があるのは自然なことだが、AIインフラへのアクセスを企業に提供する市場は10倍、100倍に成長する可能性があると付け加えた。

同社は、急成長するこの分野の中小企業として、利益率の高いサービスと長期的な関係を構築することで、厳しい時代に備えている。

「私たちは、) 冬が来たときのために、(準備をしておくべきです」とチェルニンは言い、ネビウスはその後、コンソリデーターとして機能するだろうと付け加えた。

欧州最大のネオクラウド企業

レガシー企業がネビウスのサービスを利用し始めているのは、製造業、小売業、銀行などの分野にわたっている。

Nvidia と提携しているネビウスは、ヨーロッパ最大の「ネオクラウド」企業であり、AIに必要な強力だが高価なグラフィック・プロセッシング・ユニット（(GPUs)）へのアクセスを提供している。

同社はまた、GPUを効果的に使用し、特殊なAIアプリケーションを実行するために必要なソフトウェアも提供しており、従来のデータセンター事業者や、アマゾンやグーグルのような米国の「ハイパースケーラー」と競合している。

ネビウス社の売上高と設置容量でトップの市場は米国だが、英国、アイスランド、フィンランド、フランスなど欧州にもデータセンターを展開している。顧客の需要を反映し、2026年末までに両地域の施設に2.5ギガワットの契約電力を確保する計画だ。

不動産サービス会社CBREによると、ヨーロッパの「ネオクラウド」プロバイダーに販売された容量は、2025年1～9月期に前年比211％増の414メガワットに達した。

収益ではなくマージン

チェルニンは、ハイパースケーラの契約交渉において、ネビウスは収益ではなくマージンを優先していると述べた。

「私たちはシステムとして考えているので、(のような大規模な) の契約は、残りを資金調達する必要があることを念頭に置いて締結しました」と彼は語った。

マイクロソフトとの取引後、ネビウスは公募増資と転換社債の販売を通じて42億ドルを調達した。

ネビウス社の初期の顧客ベースには、フランスのモデルメーカー、ミストラル社、米国のコーディング専門企業カーソル社、ドイツのビジュアルAI企業ブラックフォレスト社といったAIネイティブ企業が含まれており、これらは新世代の大企業になる準備が整っている企業だとチャーニン氏は述べた。

2026年の同社の成長は、顧客であるShopify、Prosus、ServiceNowのような、AIの早期導入者である既存のデジタル企業からもたらされる。これらの企業は、常に米国のクラウド・サービスに依存してきたが、ネビウスが提供する特化したAIに利点を見出し、同社のモデルを検証することになる、と同氏は付け加えた。

2027年以降、ネビウスは主流企業にサービスを提供することを望んでおり、それは米国企業による大規模データセンターへの投資を誘致するよりも、欧州の主権のためになるとチェルニンは述べた。

「シーメンスやBMWがAIを大規模に導入する必要が生じたとき、どこに行くのだろうか？

「ネビウスの北斗の野望は、その市場に存在し、関連性を持つことだ」。

** ハイテク大手マイクロソフト の株価は2.1％安の479.97ドル。

** MSFT、AIソフトの販売ノルマを引き下げ , The Informationが、Azureクラウド部門の営業担当者2人の話を引用して報じている。

** 同報道によると、6月期決算で多くの営業担当者が目標を達成できなかったため、複数の部門が特定のAI製品の売上成長目標を引き下げたという。

** 直近の終値まで、MSFTは年初来で16%上昇していた。

マイクロソフト の複数の部門が、6月に終了した会計年度で多くの営業スタッフが目標を達成できなかったため、特定の人工知能製品の売上成長目標を引き下げたと、The Informationが水曜日に報じた。

マイクロソフトが特定の製品のノルマを引き下げるのは珍しいという。同レポートは、クラウド部門Azureの営業担当者2名を挙げている。

同社の株価はプレマーケット取引で約2％下落した。マイクロソフトはロイターのコメント要請に即座に応じなかった。

Johann M Cherian　Pranav Kashyap

米連邦準備制度理事会（FRB）が今月末に開く会合で利下げに踏み切る可能性を強めた、予想を下回る雇用統計を投資家が評価したことで、ウォール街の主要指数は水曜日、上昇して始まる予定だった。

投資家は、 ADP全国雇用報告（ ）を評価した 。11月の米民間雇用者数は予想外に減少し、ロイターのエコノミスト世論調査では1万人増の予想だったのに対し、3万2000人減となった。

10月と11月の公式雇用統計は来週の決定後に発表されるため、市場は例年以上に民間雇用統計に注目している。

CMEのFedWatchツールによると、来週のFRB理事会で25ベーシスポイントの引き下げが実施されるとのトレーダー予想は、87％から88.8％に上昇した。

民間雇用者数は最近、米国全体の雇用統計とほぼ一致している。B・ライリー・ウェルスのチーフ・マーケット・ストラテジスト、アート・ホーガン氏は、「FRBの利下げ観測が強まり、リスク資産もバランスを取っている。

市場は、FRBが好むインフレ指標である個人消費支出を金曜日に控えて、9月のFRB鉱工業生産報告と、水曜日遅くに発表されるISMサービス業景況指数に注目している。

日本時間午前8時32分現在、ダウEマイナス (YMcv1)は93ポイント（0.20％）高、S&P500Eマイナス は17.5ポイント（0.26％）高、ナスダック100Eマイナス は50.25ポイント（0.20％）高だった。

トランプ政権がFRB議長の最終候補者との面接を突然キャンセルしたとの報道があり、来年5月にジェローム・パウエル議長の後任として、米利下げ派とされるケビン・ハセット氏（）が就任するとの見方が強まった。

トレーダーは、ここ数日、有力な政策決定者たちが利下げにハト派的な見方を強めているにもかかわらず、製造業データと年末商戦の売上高がまちまちのシグナルを発信している、不安定な経済状況を背景に、この見通しを検討している。

プレマーケット取引では、マーベル・テクノロジー< MRVL.O (link) >が、32億5000万ドル相当の取引で半導体の新興企業セレスティアルAI を買収すると発表し、来年度について強気の見通しを示したことで、10.7％急騰した。

マイクロチップ・テクノロジー< MCHP.O (link) >は、好調な予約に牽引され、第3四半期の純売上高と1株当たり利益の予想（）を上方修正し、 3.2％ 上昇した。

アメリカン・イーグル・アウトフィッターズ < AEO.N (link) > は、ホリデーシーズンのアパレルとアクセサリーのマーケティング主導の需要に賭けて、年間既存売上高予想 を引き上げ、株価は13％上昇した。

メイシーズ< M.N (link) >は、百貨店運営会社がホリデーシーズンの消費についてより慎重なトーン 、6.7％下落した。

ビットコイン が1.6％回復し、2週間ぶりの高値を付けたことから、ストラテジー やビットデジタル などの暗号銘柄はそれぞれ2.6％ 、3.6％ 上昇した。

クラウドストライクlink) >は、 四半期決算と見通しを発表後、1％下落した。