トワイリオ、S&Pミッドキャップの追加を前に上昇

ウォーレン・バフェット氏のバークシャー・ハサウェイ が医療保険会社への新たな投資を明らかにした後、ユナイテッドヘルス・グループ の株価は金曜日の市場前取引で12%以上急上昇した。

バークシャーは、6月30日現在で約15億7000万ドル相当のユナイテッドヘルス株504万株を所有していると、米国証券取引委員会の提出書類で発表した。

ユナイテッドヘルスの株価は、医療費の高騰、請求慣行に関する米司法省の調査、サイバー攻撃、そして12月の元トップ経営者ブライアン・トンプソン氏の殺人事件によって、大打撃を受けている。

「モーニングスターのアナリスト、ジュリー・アッターバック氏は、「ユナイテッドヘルスは依然として不確実性の高まりに直面しているが、この有名な投資会社が、市場が長期的には悲観的すぎる前提を割り引いていると考えていることは、我々の見解と同様である。

先週末の時点で、ダウ平均 の株価は46％近く下落し、今年に入って最悪のパフォーマンスとなっている。

先月、同社は 、通年の調整後一株当たり利益は少なくとも16ドルになると予想したが、アナリストがすでに下方修正した予想を大きく下回り、第2四半期の利益もウォール街の予想を下回った。

5月、アンドリュー・ウィット最高経営責任者（CEO）は経営と財務のプレッシャーが高まる中、突然退任し、 2006年から2017年まで同社を経営していた スティーブン・ヘムズリー氏（Stephen Hemsley ）が後任となった 。

バンドエイドとタイレノールのメーカー、ケンビュー は、第2四半期に別のアクティビスト投資家の注目を集めた。

スコット・ファーガソンが経営するサケムは、6月30日現在でこの消費者向けヘルスケア会社の株を1060万株所有していると、木曜日の規制当局への提出書類で発表した。

提出書類によると、ケンビューは、トゥイリオ 、タレン・エナジー 、シーゲイト・テクノロジー・ホールディングス に次いで、四半期末時点で4番目に大きな保有株となっている。

サケム・ヘッドはコメントを控えた。サケム・ヘッドは、3年前にUSフーズ・ホールディング で騒々しい委任状争奪戦を行ったが、特定の企業では舞台裏で静かに改革を推し進めることで知られている。

ジョンソン・エンド・ジョンソン からスピンアウトし、現在時価総額400億ドルを誇るケンビューは、上場企業としての2年間で、スターボード・バリュー、サード・ポイント、トムス・キャピタル・インベストメント・マネジメントなど、業界で最も著名なアクティビストたちと対峙してきた。

7月、ケンビューの取締役会はティボー・モンゴンCEOを解任し、投資家たちは最終的に同社が売却されることを期待し、またそれを望んでいると述べた。

投資家たちは、ケンビューの株価が低迷していることに長い間不満を抱いており、株価は今年に入って1％下落し、木曜日の終値は21.06ドルだった。

スターボードはケンビューに対し、業績向上のためにブランドの位置づけや価格設定を見直すよう、公の場で圧力をかけた最初の企業のひとつである。このヘッジファンドは3月、ケンビューがスターボードCEOのジェフリー・スミスを含む3人の新取締役の選任に同意したことで、同社との委任状争奪戦に決着をつけた。

スターボードは木曜日に提出した書類で、ケンビューへの投資額を5.10％減らし、2100万株にしたと発表した。

しかし、同社に戦略的選択肢を検討するよう促してきたトムス・キャピタル・インベストメント・マネジメントは、第2四半期中に保有株を第1四半期末の1440万株から1600万株に引き上げた。

億万長者の投資家ダニエル・ローブが経営するサード・ポイントは、第1四半期中にケンビューを買収したが、第2四半期は変更せず、6月30日時点で850万株を保有している。

投資マネージャーは、各四半期末に米国企業の株式をどれだけ保有しているかを13Fファイリングで規制当局に報告することが義務付けられている。この報告書は後ろ向きなものだが、他の投資家たちは、アクティビスト投資家がどの企業をターゲットにしているかを示唆するなど、トレンドのヒントを得るために注意深く見ている。

ウォール街最大のヘッジファンドであるブリッジウォーター・アソシエイツ、タイガー・グローバル・マネジメント、ディスカバリー・キャピタルは、人工知能の成長という世代を超えたブームの中、第2四半期にビッグテックへのエクスポージャーを増やした。

6月期、ヘッジファンドは航空宇宙・防衛、消費財・小売といった業界の出遅れ銘柄へのエクスポージャーを削減し、モメンタム投資への回帰という幅広い動きの一環となった。

これは、関税が金融市場の乱高下を引き起こし、インフレ上昇に対する投資家の懸念とAIバブルへの懸念が「マグニフィセント・セブン」銘柄の売りを誘発したため、トップ・マネー・マネジャーがビッグ・テックへの賭けに陰りを見せた今年初めからの大きな転換を意味する。

その後、ハイテク株は大復活を遂げた。S&P500種株価指数 は、今年に入ってから10％ 上昇しており、この指数の構成銘柄の時価総額合計の3分の1近くを占める大手ハイテク企業に大きく支えられている。

テクノロジー以外では、ローン・パインやディスカバリーなどのヘッジファンドがユナイテッドヘルス・グループ に賭けている。バークシャー・ハサウェイ とマイケル・バリーのサイオン・アセット・マネジメントもこの保険会社へのベットを発表し、ソロス・ファンド・マネジメントは既存のポジションを増やした。

ユナイテッドヘルスの株価は、コスト上昇、米司法省の調査、サイバー攻撃、昨年12月の元トップ・ブライアン・トンプソン射殺事件に直面し、今年に入って46％下落している。

このファンドのポジションは、四半期ごとに提出される証券報告書（13F）で明らかにされている。過去にさかのぼったものではあるが、この提出書類は通常、ファンドが四半期の最終日に何を保有していたかを明らかにするもので、ヘッジファンドやその他の機関投資家がポジションを申告する数少ない方法のひとつである。

以下は、上位ヘッジファンドの保有銘柄の増減の詳細である：

ブリッジウォーター・アソシエーツ

ブリッジウォーター・アソシエイツは、第2四半期にエヌビディア 、アルファベット 、マイクロソフト の株を増やした。

レイ・ダリオが設立したマクロ・ヘッジファンドは、エヌビディアへのベットを2倍以上に増やした。6月末時点で723万株と、3月末時点より154.5%増加した。エヌビディアは、ブリッジウォーターの単一銘柄における最大のベットであり、総額11.4億ドルであった。

アルファベットとマイクロソフトの持ち株はそれぞれ84.1％と111.9％増加し、9億8700万ドルと8億5300万ドルに達した。

その他のAI関連銘柄としては、ブロードコム (+102.7%)、3億1780万株、3億1700万ドル、パロアルトネットワークス (+117%)、3億1380万株、3億1400万ドルが追加された。

ディスカバリー・キャピタル

ディスカバリー・キャピタルは、創業者のロブ・シトローンがラテンアメリカへのエクスポージャーを理由にメキシコのアメリカ・モビル に最近強気で、第2四半期にこのワイヤレス・プロバイダの株式を倍増させた。

6月30日に終了した四半期に、同ファンドはさらに265万株を取得し、現在のアメリカ・モビルの保有株数を約9500万ドルと評価した。

シトローンのヘッジファンドは昨年、投資で52％の利益を上げたが、米国の保有株から分散する戦略の一環として、中南米へのエクスポージャーを高めている。

当四半期、ディスカバリーは、フェイスブックの親会社であるメタ・プラットフォームズ の株を2倍以上に増やすなど、ビッグ・テックの保有株を増やした。また、エヌビディアが支援するクラウド・プロバイダーのコアウィーブ のポジションを新たに取得するなど、AIに対する需要の高まりに賭けている。

同ヘッジファンドはまた、ユナイテッドヘルス (UnitedHealth.O)のポジションを13％増やした。

タイガー・グローバル・マネジメント

タイガー・グローバル・マネジメントは第2四半期、アマゾン・ドット・コム 、アルファベット、エヌビディア、マイクロソフト、メタなど、マグニフィセント・セブン企業の株を買い増したことが13Fで明らかになった。

チェース・コールマンのヘッジファンドは、アマゾンを約400万株追加し、6月末にはおよそ1000万株（23億4000万ドル相当）を保有した。

同ファンドは、小規模のAIプレーヤーへの投資も増やした。チップ製造装置のサプライヤーであるラム・リサーチ・コープ に80万株以上を追加し、5億1200万ドル相当の526万株を保有して6月を終えた。

コートー経営陣

フィリップ・ラフォンのコアチュー・マネジメントのポートフォリオでも、AI関連銘柄を中心に多くの変更があった。アーム・ホールディングス (O9tY.F)とオラクル の新規ポジションを発表し、それぞれ約7億5000万ドルと8億4300万ドル相当の株式を追加した。両社ともAI関連の事業構想を強化している。

コアチューはまた、Nvidiaを支援するCoreWeaveの保有株数を増やし、第2四半期に339万株を追加した。

ローンパイン

ローン・パイン・キャピタルは、ユナイテッドヘルス・グループに新たなポジションを取り、6月期に169万株（約5億2,800万ドル相当）を買い増した。

米著名投資家ウォーレン・バフェット氏が率いる投資会社バークシャー・ハサウェイ は１４日、医療保険大手ユナイテッドヘルス・グループ への新たな投資を明らかにした。

６月３０日時点の米上場株保有状況を報告する米証券取引委員会（ＳＥＣ）への提出書類によると、ユナイテッドヘルスの保有株は５０４万株（約１５億７０００万ドル相当）。

ユナイテッドヘルスの株価は引け後の時間外取引で８．５％上昇した。

バークシャーはまた、第２・四半期にアップル株 ２０００万株を売却し、保有数は２億８０００万株となった。バークシャーの保有株では依然として最大。大量に保有するバンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ） の株式も削減した。

一方、ＤＲホートン への新たな出資とレナー への大幅な出資を明らかにし、住宅建設株への投資を拡大した。

セキュリティ製品プロバイダーのアレジオン 、屋外広告ラマー・アドバタイジング 、鉄鋼メーカーのニューコア への新たな投資も明らかにした。

新規投資にもかかわらず、バークシャーは第２・四半期の株式売却額が購入額を３０億ドル上回った。現金・同等物の保有額は６月末時点で３４４１億ドル。

ウォーレン・バフェット氏のバークシャー・ハサウェイ は木曜日、ユナイテッドヘルス・グループ への新たな投資を明らかにした。

バークシャーは 、6月30日現在で約15億7000万ドル相当のユナイテッドヘルス株504万株（）を所有していると発表した。

この開示は、バークシャーの6月30日時点の米国上場普通株式保有を詳述する米国証券取引委員会の提出書類の中で行われた。

ユナイテッドヘルス株は時間外取引で8.5％急騰した。

バフェット氏のコングロマリットはまた、第2四半期にiPhoneメーカーのアップル を2000万株売却し、最大の持ち株を2億8000万株に減らし、もう一つの主要持ち株であるバンク・オブ・アメリカ を減らしたと発表した。

バークシャーはまた、DRホートン への新たな出資とレナー への大幅な出資を明らかにし、住宅建設業者への賭けを強化した。

また、セキュリティ製品のアレジオン 、屋外広告のラマー・アドバタイジング 、鉄鋼メーカーのニューコール への新たな投資も明らかにした。

バフェット氏、彼のポートフォリオ・マネージャーであるトッド・コムズ氏とテッド・ウェシュラー氏、あるいは将来の最高経営責任者（）であるグレッグ・アベル氏が、個々の売買の背後に いるかどうかは明らかではない 。

しかし、投資家がバフェットからの承認の印とみなすため、バークシャーが購入すると株価はしばしば上昇する。

DRホートン、レナー、アレジオン、ラマー、ニューコアも時間外取引で上昇した。

テープウォーム

ダウ工業株30種平均 に属するユナイテッドヘルスの株価は、木曜日まで、コスト上昇、米司法省の 調査 （ ）、サイバー攻撃、昨年12月の元トップ・ブライアン・トンプソン氏の射殺事件などを 背景に、今年に入って46％下落していた。

バフェット氏は、高い医療費を経済成長を制限する「サナダ虫」と呼び、JPモルガン・チェースのジェイミー・ダイモン氏やアマゾン・ドット・コムのジェフ・ベゾス氏とともに、両社の従業員の医療費改善を試みたが失敗に終わった。

彼らのジョイントベンチャーであるヘブンは、 2021年に3年後に 。

ユナイテッドヘルスは、バークシャーの投資についてコメントを求めたが、すぐに回答は得られなかった。

バークシャーの2024年第3四半期以来のアップル売却は、かつて9億500万株あった株式をさらに減らしたが、株式からの本格的な撤退を示唆するものではない。

アップル株は時間外でほとんど変化しなかった。

新規購入にもかかわらず、バークシャーは4月から6月にかけて30億ドル多く株式を売却した。6月末の現預金残高は3,441億ドル。

木曜日に提出された書類には、石油会社のシェブロン 、アルコール飲料メーカーのコンステレーション・ブランズ 、ドミノ・ピザ の株式の増加、無線ネットワーク事業者のTモバイル の株式の売却などが含まれている。

バークシャーはまた、4月以前にDRホートン、レナー、ヌーコーの株を購入していたことを明らかにしたが、SECは投資家がピギーバックを試みないよう、購入の秘密を守ることを許可した。

ネブラスカ州オマハを拠点とするバークシャーは、ガイコ自動車保険、BNSF鉄道、多くのエネルギー、産業、小売、サービス企業など200近い企業も所有している。

バフェット氏は8月30日に95歳になる。エーベル氏（63歳）が2026年1月1日に最高経営責任者に就任した後も、同氏はバークシャーの会長に留まると見られている。

マイケル・バリーのサイオン・アセット・マネジメントは、トランプ政権が関税の発動を検討する中、中国企業に対してベットしていたが、第1四半期は様々なセクターや地域の企業に対して強気の姿勢で臨んだことが、木曜日に提出された有価証券報告書で明らかになった。

2008年の米国住宅市場の暴落を前に、先見の明のある呼びかけで「ビッグ・ショート」投資家として知られるバリーは、株価上昇の恩恵を受ける賭けを行った。コールオプションは、将来設定された価格で株式を購入する権利を伝えるものだ。

この投資家は、中国企業のアリババ やJDドットコム 、オランダの半導体サプライヤーASMLホールディング 、そして化粧品会社など米国のいくつかの企業のコールオプションを購入した。化粧品のエスティローダー 、ルルレモン・アスレティカ 、メタ・プラットフォームズ 、リジェネロン・ファーマシューティカルズ 、ユナイテッドヘルス・グループ 、VFコープ などだ。

サイオンのポートフォリオには、ブルカー・コーポレーション 、エスティローダー、ルルレモン、リジェネロン、ユナイテッドヘルスのロングオンリーポジションも含まれている。

バリーの第2四半期のポートフォリオは、トランプ大統領が中国からの輸入品に高額の課税を発表するのを前に、第1四半期にアリババ、バイドゥ 、JD.com、PDDホールディングス にベットしたのとは対照的だ。

有価証券報告書には、バリーの現在の保有銘柄は記載されていない。

トランプの「解放の日」関税発表を受けてS&P500が4月8日に約1年ぶりの安値まで下落した後、米国株は回復した。S&P500種指数 とナスダック指数はともに6月の終値で過去最高値を更新し、貿易取引や金利引き下げの可能性への期待から投資家の不透明感が和らぎ、1年以上ぶりの四半期最高値を更新した 。

両指数とも2桁の上昇で四半期を終えた。S&P500種指数は10.57％、ナスダック指数は17.75％上昇した。