株式強気派は、季節的なボラティリティの高まりが過ぎ去ったように見えることから、SP 500 が 7,000 を超えて急騰すると賭けている。

月曜日、指数は貿易に関する明るい兆候、利下げ期待、そして好調な企業業績に支えられ、過去最高の6,875まで上昇しました。こうしたマクロ経済情勢を踏まえ、強気派は、心理的に重要な7,000水準を指数が突破する可能性のある他の要因を指摘しています。

資金流入は個人投資家と機関投資家の市場への流入を示しており、テクニカル分析は、1株当たりの取引数の節目を前に抵抗感がほとんどないことを示している。季節的な特異性として、今週は過去75年間で株式市場にとって最も好調な週となっている。

UBS証券のヘッジファンド株式デリバティブセールス責任者、マイケル・ロマーノ氏は日曜日の顧客向けメモで、「リスクを高める要因は尽きない」と述べた。「年末にかけて7100ドルという楽観的な見通しだったものが、市場が来年の上昇を前倒しする中で、急速にベースシナリオへと変わりつつある」

今週は楽観的な見方が厳しい試練にさらされるだろう。巨大テクノロジー企業7社のうち5社が水曜日と木曜日に決算を発表するからだ。また、連邦準備制度理事会（FRB）に加え、日本や欧州などの主要な中央銀行による政策決定もいくつか予定されている。

株価がこの期間を乗り切ることができれば、季節要因はプラスに働くだろう。年末はリスク資産が有利になる傾向がある。ゴールドマン・サックス・グループのトレーディングデスクによると、1985年まで遡るデータでは、ナスダック100指数は10月20日から年末まで平均8.5%上昇したのに対し、SP500指数は平均4.2%の上昇となっている。

もっと直接的に言えば、1950年以降のSP500の1週間平均収益率に基づくUBSのデータによれば、10月最終週は株式を買い持ちするのに最も良い週として際立っている。

テクニカルな観点からは、アナリストはさらなる上昇余地があると見ている。マクロ・リスク・アドバイザーズのチーフ・テクニカル・ストラテジスト、ジョン・コロボス氏は、SP500の次の抵抗線は7,000付近で、これは月曜日の終値からわずか1.8%高い水準だと述べた。

「これは重要な節目となるだろう。指数がこれを突破すれば、7,500～7,700が次の目標となるだろう」と同氏は語った。

バークレイズの株式戦略部門グローバル責任者、アレクサンダー・アルトマン氏は、過去5年間の同指数の絶対年平均変動率が23％であることを挙げ、SP500は12月の終値までに7,250に達すると予想している。

大手投資家グループが株価上昇に拍車をかけているため、いわゆる資金の流れも良好に見える。

シタデル・セキュリティーズによれば、米国株の取引量の22％を占める個人投資家は、過去27週間のうち23週間で買い越しとなっている。

決算シーズン前に一時停止されていた企業の自社株買いが再び許可され、ゴールドマンのトレーダーは第4四半期は歴史的に自社株買いが活発になると指摘している。

ヘッジファンドですら、2週間の大量売りの後に米国株の買い越しに転じ、金曜日の低調なインフレ指標が利下げ観測を強めたことで株式を買い漁っている。

だからといって、4月の安値から38％上昇し、評価額がバブル期に見られる水準まで押し上げられた株式市場にリスクがないというわけではない。

企業業績は今のところ好調だが、時価総額でSP500の約4分の1を占めるマイクロソフト、アルファベット、メタ・プラットフォームズ、アマゾン・ドット・コム、アップルはまだ業績を報告していない。

「失望の兆候やAIへの投資が成果を上げていないという疑問が少しでもあれば、投資家はすぐに彼らを罰するだろう」とラウンドヒル・ファイナンシャルの最高経営責任者（CEO）、デーブ・マッザ氏は述べた。

一方、大幅な上振れがあれば、わずか数日のうちに強気派が優勢となる可能性がある、と彼は述べた。

「これがこの上昇相場の勢いを維持するきっかけとなり、SP500は今週7,000に到達する可能性がある。」

出典：ブルームバーグヨーロッパ

欧州連合（EU）と中国は今週、貿易紛争に対処するための協議を行う予定だ。中国による主要鉱物および半導体の輸出制限が欧州の自動車産業に混乱をもたらす恐れがあるからだ。欧州委員会は、EU加盟国政府や企業に警鐘を鳴らしているレアアース（希土類元素）規制について協議するため、中国代表団を受け入れる予定だ。EU執行機関のオロフ・ギル報道官は、木曜日の中国高官技術代表団の到着に備えて、月曜日に予備協議が行われたと述べた。

中国は今月初め、レアアースなどの重要鉱物の輸出規制を大幅に強化する計画を発表した。この措置により、中国産の特定鉱物を微量でも使用した製品を輸出する海外企業は、輸出許可が必要となる。また、別の紛争として、中国政府はネクスペリア社の中国子会社からの製品輸出を阻止している。これは、ネクスペリア社の親会社である中国のウィングテック・テクノロジー社が同社の事業を妨害しようとしているとの懸念から、オランダ政府がナイメーヘンに拠点を置くネクスペリア社の経営権を掌握したことに対する報復措置である。

ブリュッセルでの協議は、二国間貿易摩擦の緩和を目的としたドナルド・トランプ米大統領と習近平中国国家主席の韓国での会談と同時期に行われる。スコット・ベセント米財務長官は、中国が鉱物資源の採掘許可制度の拡大を1年間延期し、再検討すると述べた。ブリュッセルと欧州各国の首脳は、鉱物資源不足への対応策を協議してきた。欧州産業界が競争力強化に奔走する一方で、世界貿易の混乱により技術革新の圧力が強まっている中で、この混乱は発生している。欧州当局者は、中国との関係悪化が続く中、迅速な解決策はないと認めている。

EUは、域内鉱物生産の増強、供給網の多様化、一部材料の再利用などを含む緊急時対応計画に取り組んでいる。さらに、共同購買・戦略備蓄センターの設置も検討していると、欧州委員会は発表した。一方、事情に詳しい関係者によると、欧州と中国の当局者は、長期的な解決策を協議する間、供給を維持するため、ネクスペリア社製チップの一時的な輸出を許可することについて当初協議していた。自動車業界は、このような動きが、広範囲にわたる生産停止を回避するための最も現実的な方法だと考えていると、関係者は付け加えた。

「企業が直面している状況を非常に深刻に受け止めており、影響を受けている企業と連絡を取っています」と、ドイツ経済省のルイーザ＝マリア・スポー報道官は月曜日、ベルリンで行われた政府の定例記者会見で述べた。「サプライチェーンの潜在的な問題を懸念しており、ドイツ経済の利益を促進するために中国と協力しています。」また、フリードリヒ・メルツ首相率いる政権はEUと連絡を取り合っており、金曜日の会合でその立場を明確にしたと付け加えた。欧州委員会が交渉による解決策を模索する一方で、EU執行部は協議で優位に立つため、中国の制限に対する報復措置として貿易オプションも準備している。

フランスのエマニュエル・マクロン大統領が先週、中国との紛争においてEUの最も強力な貿易手段である反強制措置の活用を求めたのを受け、欧州委員会のウルズラ・フォン・デア・ライエン委員長は週末、あらゆる選択肢を検討していると述べた。「中国とEUの経済貿易関係の本質は、相互補完的な利点と相互利益にある」と、中国外務省の郭家坤報道官は火曜日の北京での定例記者会見で述べた。「欧州側が自由貿易を支持し、保護貿易主義に反対するという約束を守り、制限的な措置を頻繁に採用せず、対話と協議を通じて貿易問題を解決することを期待する」

出典: Theedgemarkets

WLTQ暗号資産の購入場所：価格、予測、知っておくべきことすべて

WLTQ暗号資産は、新たなブロックチェーン投資機会を求める投資家の間で注目を集める、トレンドのデジタル資産として台頭しています。このガイドでは、WLTQとは何か、購入方法、最近の市場動向、そして2025年以降の価格予測について解説し、初心者から経験豊富なトレーダーまで、幅広いトレーダーに役立つ情報を提供します。

結論

WLTQ Cryptoは、実世界でのユースケースを備えた革新的なブロックチェーン資産を求める投資家にとって、成長の機会を提供します。長期的な成功は、採用、パートナーシップ、そしてより広範な市場状況に依存しますが、WLTQの着実な進歩と活発なコミュニティは、進化する暗号通貨市場における持続的な成長の可能性を示唆しています。

今日の焦点

スウェーデンでは、リクスバンクが中央ヨーロッパ時間9時30分に半期ごとの企業調査を発表します。市場では見過ごされがちですが、この調査は歴史的にリクスバンクの金融政策審議における重要な材料となっています。リクスバンクの現時点での主要シナリオ、すなわち経済は依然として弱含んでいるものの徐々に回復しつつあるという見方と一致すると予想しています。インフレ率が高止まりしていることから、予想価格変動に関する定量的な指標には特に注目しています。2025年5月の報告書では、家計向け販売を行う企業が今後12ヶ月間で価格を引き上げることを計画していることが示されており、これは仕入れコストの上昇と、これまでのコスト上昇を完全に相殺できないことによるものです。

経済と市場ニュース

一晩で何が起こったのか

米国と日本は、重要鉱物およびレアアースのサプライチェーンの確保と中国への依存度の低減を目的とした枠組み合意に署名した。ホワイトハウスは声明の中で、この合意は両国の重要鉱物およびレアアースのサプライチェーンの強靭性と安全性の向上を目指すものであると強調した。

昨日何が起こったか

ユーロ圏では、銀行融資は9月も引き続き増加し、非金融法人向け融資は前年比2.9%増加しました。GDP成長率との相関が高い信用インパルスはGDPの0.3%で安定しており、低金利政策が依然として経済を支えていることを示唆しています。これは、ユーロ圏のGDPが第3四半期に成長した可能性が高いことを示唆していますが、そのペースは上半期よりも緩やかです。木曜日に発表されるGDPデータは、第3四半期のGDPが前期比0.1%と緩やかな伸びを示すものと予想されます。

ドイツのIfo景気指数は10月に予想をわずかに上回り、87.7から88.4に上昇しました。しかし、現状判断は予想に反して85.3に低下し、2月以来の最低水準となり、依然として経済的な課題が続いていることを示唆しています。一方、期待指数は89.8から91.6に急上昇し、楽観的な見通しを示しています。Ifoの現状判断は最近のPMIの上昇に比べると依然として弱いものの、期待指数の回復とPMIの上昇は、今後1年間でドイツ経済が徐々に回復することを示唆しています。

株式：株式市場は昨日の取引を通して堅調に推移しました。SP500は1.2%上昇、ナスダックは1.9%上昇、ラッセル2000は0.3%上昇で取引を終えました。いずれも（今回も）ハイテク株と景気循環株が牽引しました。クアルコムは、新型AIチップの出荷を来年開始すると発表し、上昇を牽引しました。昨夜のアジア市場はややまちまちで、日経平均株価は0.4%下落、深セン300指数は0.2%上昇しました。

金融・為替：米ドルは一晩中下落を続け、EURUSDは1.1670に向けて推移、USDJPYは152円を下回った。これは、スコット・ベセント総裁と片山総裁との会談で日銀の政策と為替レートの変動性について議論されたことが示され、米政権がドル安を好んでいることを改めて示した格好となった。米国債利回りは午後遅くから低下し、10年米国債は現在4%をわずかに下回る水準まで戻した。FRBは水曜日の会合で米国債のQT（量的緩和）終了を発表すると予想しており、25bpの利下げが広く予想されていることから、これは市場を大きく動かす要因となる可能性がある。10月と12月の利下げは完全に織り込まれているため、米ドルの短期的なリスクは非対称的に上昇に傾いているとみられる。EURSEKは直近の10.90～11.10のレンジの下限付近にとどまり、EURNOKは金曜日の午後以降、11.62～11.66のレンジでほぼ横ばいとなっている。

出典: ACTIONFOREX

ベテランストラテジストは、地政学的感情の改善、利下げの可能性、機関投資家の需要の高まりの組み合わせにより、BTCが10万ドルを超える水準で永続的に固定される可能性があると考えている。

市場のムードは恐怖から信頼へ

ケンドリック氏は、リスク資産を取り巻く世界的な環境がここ1週間で劇的に改善したと指摘した。世界市場は当初不安の時期を迎えていたが、米中間の協力の兆しが見られるにつれ、急速に楽観的な見方が再燃した。米国が中国のレアアース輸出制限を延期するとの報道に加え、中国が米国産農産物の輸入拡大に意欲を示したことで、韓国で開催されるドナルド・トランプ大統領と習近平国家主席の首脳会談を前に市場の緊張が緩和された。

ケンドリック氏は、こうした動きが世界経済への信頼感を再び高め、投資家をよりリスクの高い資産へと呼び戻す一因となったと主張した。この変化を示す重要な指標の一つがビットコイン対金比率で、これは最近、10月初旬の市場下落前の水準を上回ったと同氏は指摘する。「この比率が30％を超えて持続的に上昇すれば、恐怖の局面は過ぎ去ったことが証明されるだろう」とケンドリック氏は分析の中で述べている。

ETFの流入がビットコインの強さを強固にする可能性がある

スタンダード・チャータードのストラテジストは、マクロ経済指標の他に、ビットコインの次の大きな原動力はスポット・ビットコインETFへの資金流入だと考えている。先週、わずか3日間で約20億ドルの金担保ETFからの資金流出があったことを指摘し、その資金の半分でもビットコイン商品にシフトすれば、ビットコイン価格が再び力強く上昇する可能性があると示唆した。

ケンドリック氏は、この移行は機関投資家の資金配分方法における構造的な変化を示すものだと見ている。「かつては半減期サイクルがビットコインの価格変動の大きな要因となっていたが、その見方は薄れつつある」とケンドリック氏は述べた。「現在、ETFへの資金流入がビットコインの長期的な方向性を形作る主要な力となっている。」

中央銀行の政策が株価上昇に拍車をかける

ケンドリック氏はまた、マクロ経済政策が短期的にはビットコインに有利になると予想している。連邦公開市場委員会（FOMC）は今週、25ベーシスポイントの利下げを承認すると広く予想されており、この動きは世界市場の流動性をさらに高め、仮想通貨のようなリスクに敏感な資産を押し上げる可能性がある。

同氏はさらに、アップル、グーグル、マイクロソフトなどの大手テクノロジー企業、およびコインベースやストラテジー社などの仮想通貨関連企業による今後の決算報告が予想を上回れば、前向きな感情を強める可能性があると付け加えた。

ビットコインの構造的変化

ケンドリック氏は閉会の辞で、今週の展開が予想通りに進めば、ビットコインの6桁の水準は一時的な節目ではなく長期的な価格の下限となる可能性があると述べた。

「マクロ経済状況が好調を維持し、ETFの流入が続けば、ビットコインは再び10万ドルを下回ることはないかもしれない」と述べ、この潜在的な瞬間を仮想通貨市場の「構造的な再評価」と呼んだ。

ケンドリック氏の見通しは、地政学的安定性、規制の明確さ、機関投資家による採用の組み合わせにより、ビットコインが新たな段階、つまり5桁の価格の時代が永久に過去のものとなる段階に進む可能性があることを示唆している。

この記事で提供される情報は教育目的のみであり、金融​​、投資、または取引に関するアドバイスを構成するものではありません。Coindoo.comは、特定の投資戦略または暗号通貨を推奨または推奨するものではありません。投資に関する決定を行う前に、必ずご自身で調査を行い、資格のあるファイナンシャルアドバイザーにご相談ください。

出典: CryptoSlate

昨日、主要株価指数は上昇し、多くの銘柄が史上最高値を更新しました。これは、米国と中国が相互輸出品への3桁の関税発動を回避する貿易協定に近づいているというニュースを受けたものです。この楽観的な見方は今日も続いています。トランプ大統領と高市早苗新首相の会談は非常に順調に進み、重要な鉱物資源貿易で合意に至ったと報じられています。トランプ大統領は日本を称賛し、これを日米同盟の「新たな黄金時代」と呼びました。これ以上ないほど素晴らしい展開でした。

中国に関しては、投資家も今や好結果に備え始めている。しかし、根本的に、米中の目標を一致させることは依然として難しい。米国は製造業の国内回帰を望んでいるが、これは中国の犠牲を伴う。一方で、北京には国内支出の増加を促している。これは習近平主席が試みたものの、概ね達成できていないことだ。ブルームバーグの2人の記者が今朝的確に指摘したように、中国の最新の5カ年計画は「トランプ大統領のリバランスの夢が、北京にとっては幻想に過ぎないことを示しているようだ」。

それでも、両首脳の個人的な信頼関係は、現状において両国関係を可能な限り安定させるのに役立つだろう。しかし、いかなる貿易協定もトランプ政権下での政策の不安定さを魔法のように消し去ったり、終局を意味するものではないだろう。幸いにも、市場は1月以降、それに慣れてきている。SP500指数は、完璧なニュースを待たずに高値更新を続けている。6月以降、上昇が続いているのだ。一方、中国株と香港株は、ハイテク銘柄に牽引されて過去の下落分を取り戻しつつある。

日本では、月曜日に日経平均株価が史上初めて50,000円を突破しましたが、今朝は利益確定の動きも見られます。しかし、全体としては、リスクテイクを支持するニュースが続いています。米国との貿易協定が順調に進み、連邦準備制度理事会（FRB）とカナダ銀行（BoC）はともに今週利下げに踏み切ると予想されており、高市総裁の下で日本銀行（BoJ）の見通しも緩和されています。

何が問題になるのか？時が経てば分かるだろう。しかし今のところ、世界中の株式投資家は上昇を享受​​している一方で、安全資産は下落している。例えば、金は1オンスあたり4,000ドルを下回ったが、これは急騰後の健全な調整局面と言えるだろう。この下落幅は10～20%拡大し、価格は過去2年間の上昇における重要な38.2%フィボナッチ・リトレースメントである3,400ドルに向けて戻る可能性がある。3,400ドルを超えると、金の上昇トレンドは維持され、強気派は依然として5,000ドルを視野に入れている。

その他のコモディティ市場では、銅は依然としてボラティリティは高いものの概ねプラス圏で推移しています。一方、米国産原油は昨日、貿易摩擦への楽観的な見方にもかかわらず、50日移動平均線を試したものの、上抜けることはできませんでした。先週のロスネフチとルクオイルに対する制裁を受けて行われた戦術的な強気の買いは、現在では解消されつつあります。トランプ大統領は価格高騰の誘発を避けたいとみられるため、制裁は当初懸念されていたほど厳しくない可能性があるとの憶測も広がっています。さらに、サウジアラビアの市場シェア拡大への取り組みと、OPECによる追加生産への期待が加わり、弱気派は1バレル60ドルを下回る水準で価格を回復させると予想されます。

為替市場では、FRB（連邦準備制度理事会）が2日間の政策会合を開始する中、米ドルは1週間ぶりの安値に下落した。FRBは今年2度目の25bp利下げを実施すると広く予想されており、量的引き締め（QT）の終了も発表するのではないかという憶測も高まっている。パンデミック後の過剰流動性は既に完全に吸収されており、FRBはこれ以上の流出を避けたいと考えているため、QTは即時終了する可能性があると指摘する声もある。もしそうなれば、つまり今週の利下げが期待され、完全に織り込まれている中で、QT終了までに利下げが実現すれば、株式強気派は現在の上昇相場を反転させる理由はほとんどなくなるだろう。短期金利とドルは下落する可能性が高い。

株式市場では、今週もAIとテクノロジーが引き続き注目の的となっている。投資家が水曜日と木曜日に大手テクノロジー企業の決算発表を待つ中、クアルコムは昨日、急拡大するAIチップ市場でNvidiaやAMDに対抗するため、新たなAIチップを発売する計画を発表し、注目を集めた。同社のAI200とAI250チップは来年発売予定で、最初の顧客はサウジ・ヒューメイン社となる。NvidiaとAMDはこのニュースに不安を抱く可能性もあったが、実際にはそうではなかった。チップ需要は拡大を続け、誰もが十分に享受できるほどの供給があるという楽観的な見方が広がり、両銘柄とも約2.7～2.8%上昇した。一方、クアルコムは日中取引で20%以上急騰し、取引を約11%高で終えた。

今後数日のうちに、大手テック企業の支出計画が明らかになり、半導体需要予測に直接影響を与えるでしょう。Amazon、Microsoft、Alphabet、Metaは第3四半期に合計1,000億ドル以上を支出したと予想されており、そのほとんどは半導体とデータセンターへの投資です。バブルであろうとなかろうと、資金は既に使われており、株価上昇は続いています。そして、バブルは崩壊するまで存在し得ません。

出典: ACTIONFOREX