S&P 500 は 6,000 で: イランリスクと Fed のタカ派的姿勢が衝突、保有か下落か?

株式

中東情勢

概要:

S&P 500は、イランとイスラエルの緊張とFRBのタカ派的なシグナルに市場が反応し、6,000付近で推移しています。原油は紛争への懸念から反発し、6,000のテクニカルサポートは強気相場にとって依然として重要です。

欧州とアジアの市場は木曜日に下落した。米国がイスラエル・イラン紛争により直接的に巻き込まれるのではないかという懸念の高まりが、センチメントを揺るがしたことが明らかになった。この不安は、ジェローム・パウエル連邦準備制度理事会（FRB）議長の新たな発言によってさらに悪化した。議長は昨日、今後のインフレ圧力を警告したが、このメッセージは、既に神経質になっている投資家を安心させるどころか、利下げを求めるトランプ大統領の気持ちを鎮めるには、ほとんど役に立たなかった。

一方、米国株先物は下落傾向を示したが、株式と米国債の現物取引はジューンティーンス（独立記念日）のため取引停止となっている。一方、ドルは安全資産としての魅力と原油価格の上昇を受け、主要通貨バスケットに対して上昇した。ブレント原油は水曜日の安値から急反発し、序盤には高値で4%上昇し、一時1バレル77ドルの水準に迫った。この急騰は、中東情勢の不安定化への注目が高まっていることを反映しており、トレーダーはより広範な供給混乱の可能性を織り込んでいる。

マクロ要因について議論する前に、まずチャートに注目し、いくつかの技術的な展開について強調しておきましょう。

SP 500のテクニカル分析とトレードアイデア

SP500先物チャートは、中東情勢の緊張により月曜日の上昇が消失したことを受け、今週はほぼ横ばいに転じています。本稿執筆時点では、SP500指数は主要サポートラインである6,000を上回って推移していますが、強気の期待を維持するには、この水準を終値ベースで維持する必要があります。また、この水準は短期的な強気トレンドラインの影響を受ける部分でもあり、その下には21日指数平均線が存在します。そのため、終値ベースでこの水準を維持する限り、日中6,000を下回る小幅な下落は、強気バイアスを完全に終わらせるものではありません。

仮に6,000のサポートレベルを決定的に下回った場合、先週の安値5927に向けてテクニカルな売りが展開される可能性があり、その水準では間違いなくストップロスが控えているでしょう。その下では、次の潜在的なサポートは5,900で、その後は5837～45付近で従来のレジスタンスと200日平均の収束が見られます。

上昇局面では、6045が最初の重要な抵抗線として注目される。これを上抜ければ、月曜日の高値6109が次に注目されるだろう。

地政学的緊張とインフレ懸念が再燃し、市場はリスクを検討している

ブルームバーグによると、米国高官は近日中にイランへの攻撃が行われる可能性に備えており、週末の攻撃の可能性を示唆する声もある。しかし、状況は変化しており、変化する可能性もある。この報道を受けて原油価格は上昇基調を維持し、米国株価指数先物に圧力をかけた。

水曜日、トランプ大統領が今のところ介入しないと示唆したことを受け、原油価格は高値から下落した。しかし、トランプ大統領が状況は変わる可能性があると発言したことで、下落幅は限定的だった。原油在庫は大幅に減少したが（中東情勢への注目度を考えると、これが市場を動かすとは考えにくい）、トランプ大統領が米国のイランへの軍事介入について市場の憶測を呼んだため、原油価格は当初下落した。トランプ大統領は「介入するかもしれないし、しないかもしれない。私が何をするかは誰にも分からない」と述べた。

一方、双方からの攻撃は続いている。これは紛争がまだ終わっていないことを示唆している。しかし、少なくとも今のところ、トランプ大統領の発言を信じるならば、米国は介入するつもりはない。しかし、ブルームバーグの記事は、米国の介入への懸念を再び呼び起こし、事態を悪化させる可能性もある。

出典：投資

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原油価格見通し – 原油は下落局面でも買い手を見つけ続ける

アダム

商品

WTI/CLテクニカル分析

軽質スイート原油市場は、木曜日の取引時間中に小幅上昇しました。この日は米国では祝日です。ジューンティーンスのため、市場は通常時間中は休場となります。そのため、流動性に若干の問題が生じています。また、米国では正午に市場が閉まります。そのため、市場が全く動かない時間帯があります。

とはいえ、中東からの最新のニュースを受けて原油価格は大きく変動しており、注目に値します。中東戦争が続く中、供給途絶への懸念が高まっています。そのため、この先物契約だけでなく、他の原油グレードの原油についても、押し目買いの姿勢は依然として維持されていると考えています。200日移動平均線は68.51ドルで推移しており、上昇傾向にあるため、やや底値を形成しています。

ブレントテクニカル分析

ブレント原油市場はわずかに反落したものの、その後反転し、再び活況を呈し、75.50ドル水準がやや底値圏を形成しています。現時点では、ここから上昇できれば、78.45ドル水準がやや障壁となっていますが、これを突破できれば82ドル水準まで上昇する可能性があります。繰り返しますが、私は原油の空売りには興味がありません。中東情勢が緊迫している限り、原油価格は上昇し続けるでしょうし、率直に言って、それ以前からずっとベースラインを形成してきたように思います。ですから、これらの状況を踏まえると、原油市場は最終的に上昇するか、少なくとも大幅な下落には至らないでしょう。

出典: fxempire

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ビットコインアナリストがBTC価格の新たな変動を予想する時期

ウォーレン・タクンダ

暗号通貨

要点:

仮想通貨市場の参加者によると、米国の祝日と連邦準備制度理事会の「大したことない」政策のせいで、ビットコインはボラティリティを高める要因を欠いている。

米国の貿易戦争の期限がリスク資産にとって中心的な位置を占め始めている。

BTC の価格動向は今月も狭い範囲から抜け出すと予想されています。

分析により主要な仮想通貨ボラティリティ日が特定されたため、ビットコインは6月19日に低迷した。 Here's When Bitcoin Analysts Expect New BTC Price Volatility_1

BTC/USD 1時間足チャート。出典：Cointelegraph/TradingView

7月、8月は新たな暗号通貨の下落リスクをもたらす

Cointelegraph Markets ProとTradingViewのデータによれば、BTC/USDはサポートとして105,000ドルを確保できず、狭い範囲で推移している。

地政学的な不確実性と連邦準備制度の政策停滞、そして米国のジューンティーンス祝日による株式市場の閉鎖が相まって、BTC の価格変動は横ばいとなった。

６月１８日の会合で金利を据え置くことを選択したＦＲＢに関して、トレーディング会社ＱＣＰキャピタルは当局が迅速に行動する意欲がないことを強調した。

「当局者は、インフレの軌道がより明確になるまで、「様子見」の姿勢を好むと改めて表明した」とテレグラムチャンネルの登録者への最新速報で述べた。

CMEグループのFedWatchツールのデータは、市場が依然として9月の利下げを支持していることを示した。 Here's When Bitcoin Analysts Expect New BTC Price Volatility_2

9月のFOMCにおけるFRBの目標金利の確率。出典：CMEグループ

QCPは、代わりに、暗号通貨とリスク資産のボラティリティの可能性のある原因として、進行中の米国貿易戦争における将来の期限に焦点を当てました。

「交渉は依然として停滞しており、情報漏洩は繰り返されている。市場は段階的な関税引き上げのニュースにそれほど反応しなくなっている可能性がある」と報告書は主張した。

重要な日付としては、EUが米国製品に報復関税を課す予定の7月14日と、中国に対する関税の一時停止が終了する8月12日などがある。

QCPは「今後の日程により、リスク資産に断続的な下振れボラティリティが生じる可能性がある」と付け加え、中国の場合は「安定した結果」の可能性が高いと指摘した。

ビットコインはFOMCの「大したことない」発言を無視

より短期的な時間枠では、ビットコイントレーダーはボラティリティのきっかけがレンジを揺るがすのを待ち続けた。

人気トレーダーのDaan Crypto Tradesは、6月後半、あるいは今週中にこれが起こる可能性が高いと見ています。

「月間レンジの中央であり、月間オープンと同水準の10万5000ドル付近で推移している」と、同氏は最新の分析の中でXフォロワーに語った。

「価格は圧縮されており、市場は大きな動きを待っているのは明らかです。統計は依然として、今週、特に今月はさらなる価格変動が起こることを強く示唆しています。」

BTC/USD 4時間チャート。出典: Daan Crpyto Trades/X

トレーダー仲間のスキュー氏も、10万3000ドル付近で入札流動性を獲得する可能性があると見ている人たちに加わった。

一方、仮想通貨トレーダー、アナリスト、起業家のミカエル・ファン・デ・ポッペ氏は、FRBのイベントを「何もないバーガー」と表現した。

同氏は当日、「今後数日のうちに10万6000ドルを試し、上抜けるのではないかと思う」と予測した。 Here's When Bitcoin Analysts Expect New BTC Price Volatility_4

RSIデータを含むBTC/USDの4時間足チャート。出典: ミヒャエル・ヴァン・デ・ポッペ/X

出典：コインテレグラフ

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イスラエルがイランへの攻撃を強化すると宣言したことで、原油価格は1％以上上昇した。

アダム

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イスラエルのベンヤミン・ネタニヤフ首相が軍にイランへの攻撃を強化するよう命じたことを受け、原油先物は木曜日に1％以上上昇した。

米国産原油は東部時間午前9時38分までに1バレルあたり1.36ドル（1.81％）上昇し、76.50ドルとなった。一方、世界の指標であるブレント

原油価格は1バレルあたり1.10ドル（1.43%）上昇し、77.80ドルとなった。イスラエルがイランの核・ミサイル開発計画を批判し始めてから7日間で、価格は11%以上上昇した。

ネタニヤフ首相は、イスラエル軍に対し、イラン国内の「戦略目標」と首都テヘランの「政府関連目標」への攻撃を強化するよう指示したと、イスラエルのカッツ国防相がソーシャルメディアで述べた。カッツ国防相は、攻撃の目的は「アヤトラ政権の弱体化」だと述べた。

イスラエルがイスラム共和国に対する軍事作戦をエスカレートさせる決定を下したのは、イランのミサイルが南部ベエルシェバの主要病院を攻撃したとの報道を受けたものだ。カッツ氏は病院への攻撃を受け、イランの最高指導者アリー・ハメネイ師を脅迫した。

カッツ氏は、イスラエル軍は「すべての目標を達成するためには、この男は絶対に存在し続けるべきではないと指示を受けており、それを知っている」とハメネイ師に言及した。

ドナルド・トランプ大統領は、イランの核開発計画に対する米国の攻撃命令を依然として検討している。「攻撃するかもしれないし、しないかもしれない。つまり、私が何をするかは誰にも分からない」と、トランプ大統領は水曜日に記者団に語った。

JPモルガンは水曜日、イランのような主要産油国における政権交代は世界の原油価格に深刻な影響を与える可能性があると警告した。イランはOPEC加盟国の中で最大の産油国の一つである。

「歴史を参考にすると、イラン情勢のさらなる不安定化は、長期間にわたり原油価格の大幅な上昇につながる可能性がある」とＪＰモルガンのグローバル商品調査責任者、ナターシャ・カネバ氏は顧客向けメモで述べた。

カネバ氏は、政権交代に伴う供給の減少は「すぐに回復するのが難しく、価格の高騰をさらに助長するだろう」と述べた。

出典：CNBC

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イランは紛争下でも原油輸出を維持できるよう適応していると専門家が指摘

ウォーレン・タクンダ

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イランは、イスラエルからの攻撃を受ける中、主要な収入源を維持しようと、タンカーに原油を一隻ずつ積み込み、浮体式石油貯蔵施設を中国にずっと近いところに移動させることで、原油供給を維持していると、船舶追跡会社2社がロイター通信に語った。

先週勃発したイランとイスラエルの紛争は、イランにとって新たな障害となっている。イランは、自らの出所を隠し、核開発計画をめぐって2018年に復活した米国の制裁を回避するためにタンカーの影の船団を利用している。

OPEC第3位の産油国であるイランからの原油輸出は主に中国向けだ。トラッカーによると、これまでのところ積荷はイスラエルとの紛争による影響はほとんど受けていない。

分析会社Kplerの最新データによると、イランは今週これまでに1日あたり220万バレルの原油を積み込んでおり、5週間ぶりの高水準となっている。

両国のエネルギーインフラは両国間のミサイル攻撃の標的となっており、イスラエルのハイファ石油精製所やイランの南パルスガス田もその一つであるが、イランのハルグ島にある主要原油輸出施設は今のところ攻撃を免れている。

追跡会社Kplerの原油分析責任者、ホマユン・ファラクシャイ氏は、今週のカルグ島からの積み込みはすべて同施設の東側の桟橋から行われたと述べた。

ハーグ島はペルシャ湾の奥深く、中東の国の南西海岸から約30キロ沖合に位置しています。

ファラクシャイ氏はイラン国営石油会社ナショナル・イラニアン・オイル・カンパニー（NIOC）に言及し、「NIOCは西側の外洋にある他の主要桟橋よりもリスクが低いと考えているのかもしれない」と述べた。

大型の石油タンカーが一隻ずつハーグ島に接近しており、島の西側にある第二桟橋は数日間使用されていない。さらに15～16隻のイランのタンカーがペルシャ湾の広範囲に散らばっている。

国際エネルギー機関（ＩＥＡ）は火曜日、米国が３月以来中国顧客に対して制裁を課しているにもかかわらず、イランの原油輸出は今年これまでのところ日量約１７０万バレルで安定していると発表した。

船舶追跡会社ボルテクサがロイター通信に語ったところによると、イランは、混乱が買い手に及ぼす影響を最小限に抑えるため、36隻の船舶に積載されている4000万バレルの浮体式貯蔵施設の一部を中国により近い場所に移動させたという。

供給国。EUは2026年から、年末までに締結されたロシアとの新たなガスおよび液化天然ガス（LNG）取引に基づく輸入を禁止する。

ボルテクサによると、イラン産原油約800万バレルを積んだ約10隻のタンカーが現在、中国沖に直接停泊しており、さらに2000万バレルが積まれているシンガポール地域から移動しているという。

残りの約1200万バレルは今月初めにはペルシャ湾にあったが、現在の位置は不明だとボルテクサは付け加えた。

浮体式貯蔵設備があれば、タンカーはすぐに向かわなければならない目的地を決めなくても原油を積み込むことができます。

「イランは、地政学的リスクが高まっている時期に、最終購入者の近くに戦略的に配置するために、明確な指示がないにもかかわらず、これらのバレルを東に移動させている」と、ボルテクサの中国市場シニアアナリスト、エマ・リー氏は述べた。

ボルテクサは、原油を中国の近くに移動させることで、イランからの原油積み込みが最大2週間中断されることによる影響を相殺できるだろうと付け加えた。

出典：ロイター

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マイクロソフトとOpenAIの将来の提携は不透明

アダム

経済的

フィナンシャル・タイムズ紙が関係筋の話として報じたところによると、マイクロソフトはOpenAIとの戦略的提携の将来に関する進行中の交渉を断念する用意があるとのことだ。両社にとって極めて重要とされるこの交渉は、ChatGPT開発企業におけるマイクロソフトの将来的な株式保有規模をめぐって膠着状態にある。

報道によると、この米国の巨大テクノロジー企業は、論争の的となっている問題で妥協点が得られない場合には、2030年まで自社の技術へのアクセスを保証するOpenAIとの現在の商業契約に引き続き依存しながら、交渉を中断することを検討しているという。

ウォール・ストリート・ジャーナルによると、このニュースは、OpenAIの幹部が最近、提携におけるマイクロソフトの反競争的行為を非難することを検討していたことを受けて報じられた。両社はまた、将来の利益分配権や同社への出資比率の変更など、マイクロソフトの初期投資条件の見直しについても協議している。

これらの暴露を受けて両社は共同声明を発表し、国民に安心感を与えようとした。「協議は継続中であり、長期的に共に築き上げていく能力について楽観的な見方を維持している」

マイクロソフトにとって、OpenAIへの数十億ドルの投資は、アルファベットやメタといった競合他社に対抗し、人工知能分野での躍進に重要な役割を果たしてきた。しかし、現在の膠着状態は、両社の関係がますます複雑化していることを浮き彫りにしている。

一方、OpenAIは非営利公益法人への転換を完了するためにマイクロソフトの承認を必要としており、この状況は新たな投資家を引き付ける上でより有利になると考えている。