SiCarrier - チップにおけるファーウェイのパートナー - 情報筋によると、28億ドルの資金を求める

トランプ米大統領と中国の習近平国家主席が交渉のテーブルに着くことは無意味ではない。米国による１４５％の対中追加関税と中国の１２５％の報復関税は、どちらも持続不可能だ。

だが問題は、両国が前回締結した合意が機能しなかった点にある。加えて、米国は中国の技術的野心を国家安全保障上の脅威と見なしており、持続可能な合意の締結は難しいとみられる。

両国は２０２０年１月、貿易交渉を巡る「第１段階の合意」に署名。合意文書は９１ページにわたり、交渉に１年半を要した。

この合意を受け関税の応酬は止まったものの、既存の関税の撤廃に向けた道筋は示されなかった。中国も米国からの輸入を２０００億ドル以上増やすことに合意したが、実現には至らなかった。

両国は現在、合成麻薬「フェンタニル」の供給網の問題から、中国系動画共有アプリ「ＴｉｋＴｏｋ（ティックトック）」の米国事業売却の問題まで、さまざまな課題で対立しており、第１段階の合意のような形で問題を解決するのは難しいとみられる。

第２の問題は、米国の対中貿易赤字の規模にある。昨年の中国からの直接輸入は１８年比で２割近く減少したが、ベトナムなど第三国経由の間接輸入を含めると実質的な輸入は増えている可能性がある。

トランプ氏は、対中貿易赤字を「米国からの富の流出」と考えているとみられ、関係修復には貿易不均衡の解消が必要だ。だが、有効な対策を講じるのは容易ではない。中国企業に米国内での製造を強要しても、実現には時間がかかりコストも上昇する。さらに、米国では中国からの投資を敵視する傾向が一段と強まっている。

第３に、米国で中国の技術発展に対する警戒が急激に高まっているという問題がある。トランプ氏の貿易戦争は議会から多くの批判を浴びているが、対中強硬姿勢には党派を超えた支持がある。

米政府は半導体大手エヌビディア の人工知能（ＡＩ）向け半導体「Ｈ２０」について対中輸出規制を強化したが、同社はこれを受け５５億ドルの費用を計上すると発表した。

最後の問題は、中国の巨大な規模だ。人口は米国の４倍。世界銀行のデータによると、製造業の生産高は１５年前に米国を上回った。

この規模の問題をさらに悪化させる要因が２つある。１つは中国の投資主導型発展モデルが過剰生産能力を引き起こしていること。もう１つは、中国が１５年に打ち出したハイテク産業政策「中国製造２０２５」でハイテク分野の覇権を目指し、欧米が警戒心を抱いていることだ。

短期的には、トランプ氏は単に、関税を通じて中国に対する優位性を誇示したいだけかもしれない。だが、中国側はこれを自国の封じ込めに向けた全面攻撃と受け止めるだろう。調査会社ガブカルはこう指摘する。

仮に米中が近く合意に達したとしても、緊張と不信は払拭できない。突然の関税復活や制裁発動といったリスクが残り、世界経済に重くのしかかることになるだろう。

●背景となるニュース

＊米、対中関税引き下げ検討に前向き　財務長官「持続可能でない」

（筆者は「Reuters Breakingviews」のコラムニストです。本コラムは筆者の個人的見解に基づいて書かれています）

中国新興ＡＩ（人工知能）企業ディープシーク（深度求索）が今年初め、最先端の大規模言語モデルを無料で公開した際、メタ・プラットフォームズ の主任ＡＩである科学者ヤン・ルカン氏は、「中国がこの技術において米国より先へ進んでいる」との見方に異論を唱えた。その上で「オープンソースモデルがプロプライエタリー（非公開）モデルを追い抜こうとしている」というのが正しい解釈だと述べた。

だが、中国が自由な技術革新によって世界をいつまで圧倒し続けるかは不透明だ。

オープンソース方式では、ソフトウエアやソースコードを誰でも自由に使用、研究、修正、共有することが可能だ。中国では電子商取引（ＥＣ）大手アリババ・グループ 、ネットサービス大手騰訊控股（テンセント・ホールディングス） 、検索大手の百度（バイドゥ） も次世代ＡＩモデルのオープンソース化を受け入れている。　

政府もこの姿勢を支持しているようだ。ディープシークの最高経営責任者（ＣＥＯ）、梁文鋒氏は１月に李強首相と会談した際、ＡＩ部門の代表として出席した。 　

オープンソースは中国独自のものではないが、中国のＡＩ製品は標準的な定義に則っている。ディープシークのソースコードは、ほぼ無制限の使用を許可するライセンスに基づいている。

その対極にあるのが、対話型生成ＡＩモデル「チャットＧＰＴ」を手がける米新興企業のオープンＡＩだ。同社は自社の独自モデルの学習データとプロセスを厳重に保護しているが、今後数カ月以内に公開するモデルでは、訓練済みパラメーター（回答を生成するためにアルゴリズムが考慮する変数）を一般に公開する予定だ。

無料で利用できるメタの生成ＡＩモデル「ラマ」でさえ、商業的な用途を一部制限しているが、同社は業界標準になるためには世代を超えてオープンであることが必要だという考えには賛同している。

中国政府は無論、オープンソース化を支持している。現時点では国家のために役立っているからだ。

米政府の輸出規制により、中国企業は米エヌビディア の最も優れたＡＩチップにアクセスできない。ＡＩモデルを訓練するには、このチップへのアクセスが可能な企業の高度なオープンソースモデルを使用するのが回避策の１つだ。ディープシークが登場するまで、中国の生成ＡＩモデルは大半が、軍事用に開発されたものも含め、「ラマ」の亜種に過ぎなかった。

中国はこのようにリソースを蓄積することで、早期に米国に追随する機会が生まれる。この数週間で百度、アリババ、テンセント、ディープシークはいずれもオープンソース製品の更新や公開を行った。例えばブルームバーグの報道によると、アリババ傘下の金融会社アント・グループは、性能で劣る華為技術（ファーウェイ）[RIC:RIC:HWT.UL]製の国産チップを使ってＡＩモデルを訓練する技術を開発。エヌビディアのチップを使った場合と同等の結果を得たという。こうした画期的な技術が広く採用されれば中国は、習近平国家主席の目標である「技術的自給」の達成に近づくだろう。

欧州連合（ＥＵ）が仏ミストラルＡＩのような新興企業による同様のアプローチを支持しているのは、オープンソース化が企業の追い上げに役立つ可能性があるからだ。欧州連合（ＥＵ）欧州委員会のフォンデアライエン委員長は２月、ＡＩ推進に向け総額２０００億ユーロを投じる計画を明らかにした。

中国はイノベーションを気前よく提供することで、世界的な評価も得ている。ディープシークの梁ＣＥＯは取材にあまり応じたことはないが、昨年公開された珍しいインタビューで「（オープンソースへの）貢献で、我々は敬意を勝ち取る」と語った。

これは中国にも当てはまる。無料で強力なＡＩモデルを利用できるようにしたことで、西側諸国以外でも中国のソフトパワーが強化された。米国の経済学者タイラー・コーエン氏は最近、中国が米国に対して「技術だけでなく好感度においても」優位に立ったと指摘した。

中国は他の分野でもオープンソースを利用している。政府は企業に対し、ファーウェイやエヌビディアなどが支援する、オープンソース技術のＲＩＳＣ─Ｖ（リスクファイブ）を採用するよう奨励した。ソフトバンクグループ 傘下の英半導体設計会社アーム・ホールディングス 、米インテル 、ＡＭＤ からライセンス供与を受ければ、米政府からこれらの技術へのアクセスが遮断される恐れがある。

だが、オープンソースへの過度な依存にはマイナス面もある。企業の収益力が低下し、将来の投資が妨げられることになるからだ。

オープンＡＩのような生成ＡＩモデルの所有企業は通常、モデルや製品へのアクセスを有料としているほか、チャットボットやその他の製品をＡＩモデルと統合しようとする開発者からも料金を徴収している。ディープシークのモデルはオープンソースであり、後者からの収益しか得ることができない。

梁ＣＥＯは、同社は非上場企業であり、利益よりも技術革新が優先だと語っているため、大した問題ではないのかもしれない。だが、ＡＩとクラウドコンピューティングに約５３０億ドルの投資を約束したアリババのような上場企業にとって、収益の低迷は株価や企業価値の評価への重しとなる可能性がある。

時価総額３１５０億ドルのアリババは、非公開モデルとオープンソースモデルを両方保有しているほか、大規模なクラウドコンピューティング事業も展開している。

蔡崇信（ジョー・ツァイ）会長は前週、香港で開催されたＨＳＢＣのグローバル投資サミットでこの戦略について説明した。顧客はオープンソースモデルを使用するが、演算能力、データ処理、セキュリティー、そして「複数の技術を兼ね備えた『フルスタック』のソフトウエア」はアリババから購入する、というものだ。これまでＡＩやＩＴの導入で遅れをとってきた中国企業が、支出を増やすことが前提となる。

中国におけるオープンソースにとって一段と大きな脅威となる可能性があるのは、中央集権的な産業政策と厳格な規制を通じて経済を厳しく統制している中央政府かもしれない。たとえば、生成型ＡＩ製品およびサービスは「中核となる社会主義的価値観を順守」し、「国家安全保障を脅かす」コンテンツを排除する必要がある。分散的かつボーダレスであることがオープンソースモデルの本質であり、現在の規則はあいまいだ。

生成ＡＩ分野で中国企業が欧米の競合他社に追いつくか、追い越すようになれば政府は、軍事やサイバー戦争でどの国が優位に立つかという決定力を持つ技術をオープンソース化していることについて、考えを改めるかもしれない。

テクノロジーニュースサイト「ジ・インフォメーション」は３月、情報筋の話として、ディープシークの従業員の一部が渡航制限を受けていると報じた。米国のシンクタンク、戦略国際問題研究所（ＣＳＩＳ）のグレゴリー・Ｃ・アレン氏は、ディープシークの革新的なＡＩトレーニング技術は、米国企業がはるかに優れたコンピューティング資源に適用できると分析。中国企業よりも米国企業に利益をもたらす可能性があるとの見解を提示している。

注目すべき点は、中国がオープンソースを採用している分野は、電気自動車（ＥＶ）用バッテリーやグリーンエネルギーなど、すでに世界的リーダーとなっている分野には及んでいないことだ。実際、政府は２０２３年に特定のレアアース（希土類）処理技術の輸出を禁止。さらに、フィナンシャル・タイムズ紙が３月、関係者の話として報じたところによると、技術が米国に漏えいする恐れがあるとしてＥＶ大手、比亜迪（ＢＹＤ） のメキシコ工場建設計画を延期させた。

中国からは安価または無料の生成ＡＩモデルが豊富に供給されるかもしれないが、長く続くかどうかは不明だ。

中国新興ＡＩ（人工知能）企業ディープシーク（深度求索）が今年初め、最先端の大規模言語モデルを無料で公開した際、メタ・プラットフォームズ の主任ＡＩである科学者ヤン・ルカン氏は、「中国がこの技術において米国より先へ進んでいる」との見方に異論を唱えた。その上で「オープンソースモデルがプロプライエタリー（非公開）モデルを追い抜こうとしている」というのが正しい解釈だと述べた。

だが、中国が自由な技術革新によって世界をいつまで圧倒し続けるかは不透明だ。

オープンソース方式では、ソフトウエアやソースコードを誰でも自由に使用、研究、修正、共有することが可能だ。中国では電子商取引（ＥＣ）大手アリババ・グループ 、ネットサービス大手騰訊控股（テンセント・ホールディングス） 、検索大手の百度（バイドゥ） も次世代ＡＩモデルのオープンソース化を受け入れている。　

政府もこの姿勢を支持しているようだ。ディープシークの最高経営責任者（ＣＥＯ）、梁文鋒氏は１月に李強首相と会談した際、ＡＩ部門の代表として出席した。 　

オープンソースは中国独自のものではないが、中国のＡＩ製品は標準的な定義に則っている。ディープシークのソースコードは、ほぼ無制限の使用を許可するライセンスに基づいている。

その対極にあるのが、対話型生成ＡＩモデル「チャットＧＰＴ」を手がける米新興企業のオープンＡＩだ。同社は自社の独自モデルの学習データとプロセスを厳重に保護しているが、今後数カ月以内に公開するモデルでは、訓練済みパラメーター（回答を生成するためにアルゴリズムが考慮する変数）を一般に公開する予定だ。

無料で利用できるメタの生成ＡＩモデル「ラマ」でさえ、商業的な用途を一部制限しているが、同社は業界標準になるためには世代を超えてオープンであることが必要だという考えには賛同している。

中国政府は無論、オープンソース化を支持している。現時点では国家のために役立っているからだ。

米政府の輸出規制により、中国企業は米エヌビディア の最も優れたＡＩチップにアクセスできない。ＡＩモデルを訓練するには、このチップへのアクセスが可能な企業の高度なオープンソースモデルを使用するのが回避策の１つだ。ディープシークが登場するまで、中国の生成ＡＩモデルは大半が、軍事用に開発されたものも含め、「ラマ」の亜種に過ぎなかった。

中国はこのようにリソースを蓄積することで、早期に米国に追随する機会が生まれる。この数週間で百度、アリババ、テンセント、ディープシークはいずれもオープンソース製品の更新や公開を行った。例えばブルームバーグの報道によると、アリババ傘下の金融会社アント・グループは、性能で劣る華為技術（ファーウェイ）[RIC:RIC:HWT.UL]製の国産チップを使ってＡＩモデルを訓練する技術を開発。エヌビディアのチップを使った場合と同等の結果を得たという。こうした画期的な技術が広く採用されれば中国は、習近平国家主席の目標である「技術的自給」の達成に近づくだろう。

欧州連合（ＥＵ）が仏ミストラルＡＩのような新興企業による同様のアプローチを支持しているのは、オープンソース化が企業の追い上げに役立つ可能性があるからだ。欧州連合（ＥＵ）欧州委員会のフォンデアライエン委員長は２月、ＡＩ推進に向け総額２０００億ユーロを投じる計画を明らかにした。

中国はイノベーションを気前よく提供することで、世界的な評価も得ている。ディープシークの梁ＣＥＯは取材にあまり応じたことはないが、昨年公開された珍しいインタビューで「（オープンソースへの）貢献で、我々は敬意を勝ち取る」と語った。

これは中国にも当てはまる。無料で強力なＡＩモデルを利用できるようにしたことで、西側諸国以外でも中国のソフトパワーが強化された。米国の経済学者タイラー・コーエン氏は最近、中国が米国に対して「技術だけでなく好感度においても」優位に立ったと指摘した。

中国は他の分野でもオープンソースを利用している。政府は企業に対し、ファーウェイやエヌビディアなどが支援する、オープンソース技術のＲＩＳＣ─Ｖ（リスクファイブ）を採用するよう奨励した。ソフトバンクグループ 傘下の英半導体設計会社アーム・ホールディングス 、米インテル 、ＡＭＤ からライセンス供与を受ければ、米政府からこれらの技術へのアクセスが遮断される恐れがある。

だが、オープンソースへの過度な依存にはマイナス面もある。企業の収益力が低下し、将来の投資が妨げられることになるからだ。

オープンＡＩのような生成ＡＩモデルの所有企業は通常、モデルや製品へのアクセスを有料としているほか、チャットボットやその他の製品をＡＩモデルと統合しようとする開発者からも料金を徴収している。ディープシークのモデルはオープンソースであり、後者からの収益しか得ることができない。

梁ＣＥＯは、同社は非上場企業であり、利益よりも技術革新が優先だと語っているため、大した問題ではないのかもしれない。だが、ＡＩとクラウドコンピューティングに約５３０億ドルの投資を約束したアリババのような上場企業にとって、収益の低迷は株価や企業価値の評価への重しとなる可能性がある。

時価総額３１５０億ドルのアリババは、非公開モデルとオープンソースモデルを両方保有しているほか、大規模なクラウドコンピューティング事業も展開している。

蔡崇信（ジョー・ツァイ）会長は前週、香港で開催されたＨＳＢＣのグローバル投資サミットでこの戦略について説明した。顧客はオープンソースモデルを使用するが、演算能力、データ処理、セキュリティー、そして「複数の技術を兼ね備えた『フルスタック』のソフトウエア」はアリババから購入する、というものだ。これまでＡＩやＩＴの導入で遅れをとってきた中国企業が、支出を増やすことが前提となる。

中国におけるオープンソースにとって一段と大きな脅威となる可能性があるのは、中央集権的な産業政策と厳格な規制を通じて経済を厳しく統制している中央政府かもしれない。たとえば、生成型ＡＩ製品およびサービスは「中核となる社会主義的価値観を順守」し、「国家安全保障を脅かす」コンテンツを排除する必要がある。分散的かつボーダレスであることがオープンソースモデルの本質であり、現在の規則はあいまいだ。

生成ＡＩ分野で中国企業が欧米の競合他社に追いつくか、追い越すようになれば政府は、軍事やサイバー戦争でどの国が優位に立つかという決定力を持つ技術をオープンソース化していることについて、考えを改めるかもしれない。

テクノロジーニュースサイト「ジ・インフォメーション」は３月、情報筋の話として、ディープシークの従業員の一部が渡航制限を受けていると報じた。米国のシンクタンク、戦略国際問題研究所（ＣＳＩＳ）のグレゴリー・Ｃ・アレン氏は、ディープシークの革新的なＡＩトレーニング技術は、米国企業がはるかに優れたコンピューティング資源に適用できると分析。中国企業よりも米国企業に利益をもたらす可能性があるとの見解を提示している。

注目すべき点は、中国がオープンソースを採用している分野は、電気自動車（ＥＶ）用バッテリーやグリーンエネルギーなど、すでに世界的リーダーとなっている分野には及んでいないことだ。実際、政府は２０２３年に特定のレアアース（希土類）処理技術の輸出を禁止。さらに、フィナンシャル・タイムズ紙が３月、関係者の話として報じたところによると、技術が米国に漏えいする恐れがあるとしてＥＶ大手、比亜迪（ＢＹＤ） のメキシコ工場建設計画を延期させた。

中国からは安価または無料の生成ＡＩモデルが豊富に供給されるかもしれないが、長く続くかどうかは不明だ。

業界団体SEMIが水曜日に発表した報告書によると、中国は、前年比で大幅に減少しているにもかかわらず、2025年には他のどの地域よりも新しいコンピュータ・チップ製造装置に投資し続ける。

SEMIは製造工場への支出予測の中で、人工知能向けチップ製造に必要なツールへの投資により、ギアへの世界投資は今年2％増の1100億ドルに達し、6年連続で増加すると述べた。

SEMIは、人工知能の影響は2026年にはさらに強くなり、投資額はさらに18％増加すると予測している。

中国はチップの最大消費国であり、同国の企業は何年も前からチップ製造能力を拡大してきたが、輸入チップへの依存を減らすドライブの一環として、また、米国政府によって課された規制（）に対応するため、政府の支援（）を受け、2023年半ばから2024年にかけて大規模なスプリントを開始した。

チップ製造装置メーカー最大手のASML は、2025年の売上高を320億～380億ユーロと予測しており、同社のサブセクターであるリソグラフィの市場シェアが25％を超え、同社が圧倒的な地位を占めていることを意味する。

他の上位装置メーカーには、アプライド・マテリアルズ 、KLA 、LAMリサーチ、東京エレクトロン などがあるが、ナウラ 、AMEC (68812.SS)、ファーウェイ< (HWT.UL) >傘下のSiCarrierなど中国の装置メーカーが急成長している。

中国の支出は2025年には380億ドルと、2024年の500億ドルから24％減少すると予想されているが、SKハイニックス やサムスン電子 がメモリーチップの生産能力を拡大している韓国の215億ドルを上回っている。

大手ファウンドリーTSMCがNvidiaなどのAIチップを製造している台湾の支出は210億ドルと予測されている。

他の地域では、南北アメリカと日本が2025年にそれぞれ140億ドルを投じ、ヨーロッパは90億ドルを投じるとSEMIは予想している。

２０２３年、スマートフォンから半導体まで手掛ける中国の華為技術（ファーウェイ）は、ひっそりと主力スマホ「Ｍａｔｅ　６０　Ｐｒｏ」を発売した。静かな門出ながら、中国にとっては祝うに値する出来事だった。米国の制裁措置により、以前は手が届かないと考えられていた中国製半導体を搭載していたからだ。

先月末には、杭州を拠点とする新興企業ＤｅｅｐＳｅｅｋ（ディープシーク）が、米オープンＡＩやメタ・プラットフォームズ に匹敵する大規模な言語モデルを、その数分の１のコストで訓練したと発表し、中国の技術に対する驚きを誘ったばかりだ。

欧米諸国は中国におけるＡＩの進歩を抑えようと躍起だが、上記のような成果を見れば、中国は対処法を見つけ出していることが分かる。マッキンゼーの推計によると、ＡＩは年間６兆ドルの経済効果が見込める可能性を秘めた分野だ。また習近平国家主席は、無人兵器やデータ処理などにおけるＡＩ能力の開発を含め、人民解放軍を世界トップクラスの軍事力にすることに重点を置いている。その取り組みはまだ初期段階ではあるが、これまでの実績を見る限り、中国は西側諸国とほぼ肩を並べることができるかもしれない。

米国の歴代政権と同盟国は、中国における半導体とＡＩの進歩を安全保障上のリスクとみなし、投資と貿易面で制限を課してきた。直近の打撃は今月初め、米政府がＡＩデータセンター用の先進的な画像処理装置（ＧＰＵ）の流通を制限したことだ。これは、中国が第三国を通じて米エヌビディア の貴重なキットを入手するのを阻止することが、目的の一つだと見られる。

中国企業は、米国製チップは「もはや安全ではない」として購入を控え、代わりに現地で購入するべきだと、中国トップクラスの業界団体4団体が火曜日、ワシントンの規制に対して珍しく協調した反応を示した。

各協会は同じような文言の声明を発表したが、米国製チップが安全でない、あるいは信頼できない理由の詳細には触れなかった。

両協会は、電気通信、デジタル経済、自動車、半導体など、中国最大の産業のいくつかをカバーし、合わせて6,400社を会員として数える。

彼らの助言は、輸出規制にもかかわらず、中国市場で製品を販売し続けているエヌビディア 、AMD 、インテル といった米国の大手チップメーカーに影響を与える可能性がある。

また、ドナルド・トランプ次期大統領のホワイトハウス復帰を前に、両国間の貿易摩擦が激化する可能性もある。

中国インターネット協会（Internet Society of China）は、WeChatの公式アカウントによると、国内企業に対し、米国のチップを調達する前に慎重に考え、米国以外の国や地域のチップ企業との協力関係を拡大するよう促した。

また、国内企業に対し、中国内外の企業によって生産されたチップを「積極的に」使用するよう奨励した。

米国のチップ輸出規制は、中国のインターネット産業の健全性と発展に「実質的な害悪」をもたらしたと付け加えた。

中国通信企業協会（China Association of Communication Enterprises）は、もはや米国のチップ製品が信頼でき、安全であるとは見ておらず、中国政府は国の重要な情報インフラのサプライチェーンがどれだけ安全であるかを調査すべきだと述べた。

この警告は、米国が月曜日、中国の半導体産業に対して3年間で3回目となる取り締まり（(link)）を開始し、チップ装置メーカーのナウラ・テクノロジー・グループ を含む140社への輸出を抑制した後に出された。

昨年、米国が中国へのチップ製造技術の輸出規制を課した直後、サイバーセキュリティの見直しの対象となった。

その後、中国はマイクロンに対し、主要な国内産業へのチップの販売を禁止し、同社の総売上高の2桁台前半の割合に影響を与えた (link)。

インテルもまた精査に直面している。10月には、別の有力な業界団体である中国サイバーセキュリティ協会が、インテル製品のセキュリティ見直しを要求し、米チップメーカーが「常に国の国家安全保障と利益を害している」 (link) と述べた。