SiCarrier - チップにおけるファーウェイのパートナー - 情報筋によると、28億ドルの資金を求める

中国の通信機器最大手、華為技術（ファーウェイ）[RIC:RIC:HWT.UL]が人工知能（ＡＩ）向けのＧＰＵ（画像処理半導体）「９１０Ｃ」の量産出荷を５月にも始める予定だと、事情に詳しい２人の関係者が明らかにした。中国顧客向けで、一部は出荷済みという。

トランプ米政権は今月、米半導体大手エヌビディア に対し、中国向けのＡＩ半導体「Ｈ２０」に輸出許可が必要だと通知した。中国のＡＩ企業が代替品を調達する必要に迫られる中、絶好のタイミングでの投入となりそうだ。関係者によると、「９１０Ｃ」は、従来品である「９１０Ｂ」と比べて計算能力とメモリ容量を２倍に高め、中国での販売が禁止されたエヌビディアの「Ｈ１００」と同等の性能を有しているという。

米政府は先端半導体の中国への供給を遮断しようと、輸出規制を強化してきた。その結果、ファーウェイや中国の新興企業が、これまでエヌビディアが押さえていた市場への参入が可能になった。

関係筋は昨年末、ファーウェイは「９１０Ｃ」のサンプルを複数のハイテク企業に提供し、受注を開始したと述べていた。ロイターは「９１０Ｃ」の主な製造企業について確認できていない。

関係筋によると、「９１０Ｃ」の一部には、半導体受託生産世界最大手の台湾積体電路製造（ＴＳＭＣ） が中国拠点の企業向けに製造した半導体が使われているという。

米商務省は現在、ＴＳＭＣの半導体が「９１０Ｂ」に使用されていることが発覚したことを受け、調査している。

Huawei Technologies (HWT.UL)、早ければ来月にも中国の顧客向けに先進的な910C人工知能チップの大量出荷を開始する予定だと、この件に詳しい2人の関係者が語った。

すでに一部の出荷が始まっているという。

このタイミングは、最近までエヌビディア が中国市場で自由に販売することを許されていた主要なAIチップであるH20 の国内代替品を求めて奔走していた中国のAI企業にとっては幸運なことだ。

今月、ドナルド・トランプ米大統領政権は Nvidiaに対し、H20の販売には輸出許可が必要だと伝えた。

ファーウェイの910Cはグラフィック・プロセッシング・ユニット（GPU）()、技術的なブレークスルーというよりはむしろアーキテクチャーの進化を表していると、2人のうちの1人とその設計に詳しい3人目の情報筋は述べている。

高度な統合技術によって2つの910Bプロセッサーを1つのパッケージに統合することで、NvidiaのH100チップに匹敵する性能を実現しているという。

つまり、910Bの2倍の演算能力とメモリ容量を持ち、さらに多様なAIワークロードデータへの対応強化など、段階的な改良が施されているという。

すべての情報源は、メディアに話すことを許可されておらず、特定されることを拒否した。ファーウェイは、910Cの出荷計画やその能力に関する憶測と呼ばれるものについてはコメントを避けた。

中国の技術開発、特に軍事的な進歩を制限しようとするワシントンは、フラッグシップのB200チップを含むエヌビディアの最先端AI製品から中国を切り離した。

例えばH100チップは、発売前の2022年に米国当局によって中国での販売が禁止された。

これにより、ファーウェイや、ムーア・スレッズやIluvatar CoreXといった中国のGPU新興企業が、主にNvidiaが支配してきた市場を狙うことができるようになった。

NvidiaのH20に対する米商務省の最新の輸出規制は、「ファーウェイのAscend 910C GPUが、(中国の) AIモデル開発者や推論能力を展開するためのハードウェアとして選ばれるようになることを意味する」と、コンサルティング会社Albright Stonebridge Groupのパートナー、ポール・トリオロ氏は述べた。

昨年末、ファーウェイは910Cのサンプルを複数のテクノロジー企業に配布し、注文の受付を開始した、と情報筋は述べている 。

ロイターは、どの企業が910Cを主に生産するのか確認することはできなかった。

中国のSMIC は、チップの歩留まり率は低いものの、N+2 7nmプロセス技術を用いてGPUの主要コンポーネントの一部を製造している、と情報筋は以前述べている。

情報筋の1人と4人目によれば、ファーウェイの910C GPUの少なくとも一部には、TSMC が中国のSophgo向けに製造した半導体が使われているという。

商務省は、TSMC製のチップの1つが910Bプロセッサーで発見された後、台湾の委託チップ製造大手がSophgoのために行った作業を調査している。

バージニア州アーリントンにあるランド研究所（RAND）のテクノロジー・アンド・セキュリティ・アンド・ポリシー・センター（Technology and Security and Policy Center）の研究者で、中国のAI開発を追跡しているレナート・ハイムによると、TSMCは近年、ソフゴが発注した設計（）と一致するチップを300万個近く製造したという。

ファーウェイは、TSMC製のソフゴ製チップは使用していないと繰り返した。ソフゴはコメントを求めたが、すぐに返答はなかった。

TSMCは規制要件を遵守しており、2020年9月中旬以降はファーウェイに供給していないと述べた。

コンピュータチップ装置メーカーのASML が水曜日に第1四半期の業績を発表する際、投資家はドナルド・トランプ米大統領が半導体業界に課す予定の関税がもたらすリスクについて明らかにすることを求めるだろう。

トランプ大統領は日曜日に、ASMLのような 、10％の「ベースライン」関税から半導体装置メーカーを免れ、 、チップに対するセクター全体の関税を準備している。

調査会社Visible Alphaがまとめた予測によると、業界で最も注目されるネット予約は、今年第1四半期に48億9000万ユーロ(55億6000万ドル) に達すると予想されている。

コンピューター・チップの製造に使用される装置の最大サプライヤーであるASMLは、昨年、収益の17％を米国市場から得ている。 ASMLの最大の顧客である台湾のTSMC は、すでに1000億ドル以上（）を投じて米国に5つの新工場を建設する予定だ。

「関税の潜在的影響が焦点になるだろう」とINGのアナリスト、マーク・ヘッセリンクはリサーチノートに書いている。

しかし、他のアナリストは、チップメーカーにとって米国での拡張コストは他の地域よりも高くなると警告している。

「これは主に、インテル やTSMCアリゾナ工場、その他の企業の米国工場に影響する」と、みずほ証券のアナリスト、ケビン・ワン氏は述べた。

ASMLのハイエンドEUV露光装置は、世界で最も先進的なチップ彫刻システムであり、オランダで生産されている。

「チップメーカーは、関税を理由に最高の技術を拒否することはない。ASMLのEUVのように、代替手段がない場合もある」とモーニングスターのアナリスト、ハビエル・コレオネロ氏は言う。

ASMLは、EUV光源のような装置の重要な部分を米国で製造している。KBC証券のアナリスト、ティボー・レネウ氏は、「このことは、オランダのASMLが関税に対抗する上で有利な立場になることを意味する」と語った。

また、ASMLにとって米国は、中国の支出減速の結果、より大きな市場として浮上している。中国は2024年の受注の42％を占めていた。ASMLは1月（）に、このシェアは年間を通じて20％台前半まで低下すると予測している。

それでも、みずほとジェフリーズのアナリストは、SMIC のようなチップメーカーが、今年後半に輸出規制が強化されることを恐れてASMLの旧式のDUVマシンを在庫し続けているため、中国のチップメーカーは第1四半期に「比較的高いレベルの受注を維持する」と予想しているという。

(ドル＝0.8800ユーロ)

インテルCEOのリップ・ブー・タンは、1987年に設立したサンフランシスコのベンチャーキャピタル会社ウォルデン・インターナショナルと、香港に拠点を置く2つの持ち株会社サカリヤ・リミテッドとセイン・リミテッドを通じて、数十年にわたり中国企業に数百件の投資を行ってきた。以下は、ロイター (link) が明らかにした主な投資先と中国国家機関とのつながりである：

ウォルデン・インターナショナル

タンはウォルデンを通じて、中国最大のチップファウンドリーであるセミコンダクター・マニュファクチャリング・インターナショナル・コープ（SMIC）の設立翌年の2001年にシード投資家となり、2018年まで取締役を務めた。

米下院中国共産党特別委員会によると、2020年、SMICは中国軍との密接な関係を理由に米政府による制裁下に置かれ、タンは2021年にSMICへの投資から撤退した。SMICはロイターのコメント要請に応じなかった。

中国の企業データベースによると、同社は杭州、合肥、無錫などのハイテク・ハブを含む20のファンドや企業に、中国政府系ファンドや国有企業と並んで投資している。

ウォルデンはまた、2020年にトランプ大統領によって "中国軍需企業 "への購入や投資を禁止する大統領令の一部として制裁された、PLAの主要サプライヤーであるチャイナ・エレクトロニクス・コーポレーションとともに、中国のハイテク企業6社に投資している。CECはロイターのコメント要請に応じなかった。

ウクライナ政府のデータベースによると、中国政府のデータベースに詳細が記載されているこれらの共同投資には、ウクライナが捕獲したロシア軍の無人機からセンサーが発見された上海を拠点とするQSTグループが含まれている。QSTグループはロイターのコメント要請に応じなかった。

CECとのもう一つの共同投資は、2020年に新疆ウイグル自治区での人権侵害に関与した疑いで米商務省の貿易ブラックリスト（(link)）に掲載された監視会社インテリフュージョンの株式2％だ。

ウォルデンの2つのファンドは現在、中国の大手メモリー・チップ・メーカーであるYangtze Memory Technologies Co.Ltd.の5％以上を所有している。

商務省は2022年、YMTCを貿易ブラックリストに追加した（）。国防総省は2024年1月31日、YMTCを「米国で活動する中国軍需企業 (link) 」のリストに追加した。インテリフュージョン、無錫新郷、YMTCもコメント要請に応じなかった。

サカリヤ・リミテッド

10月31日に発表されたサカリヤが支援するチップメーカーの業績報告によると、タン氏は香港を拠点に中国に投資する持ち株会社サカリヤ・リミテッドの単独オーナーとしてリストアップされている。

中国の企業データベースによると、SakaryaはHuaxin Yuanchuang(Qingdao) Investment Management Co,Ltd.を含む38の中国企業を支配しており、これは中国本土におけるWaldenの主要投資事業体であり、500以上の中国企業と譚を結びつけている。

SakaryaとHuaxin Yuanchuangはコメントの要請に応じず、Waldenはコメントを拒否した。

セーヌ・リミテッド

中国の企業データベースによると、タン氏は、ウォルデン・テクノロジー・ベンチャーズIII LPが支配する香港を拠点とする別の企業、セイネ・リミテッドを通じて68の中国企業に出資している。

中国共産党に関する米下院特別委員会がPLAの請負業者と認定した広東省の部品メーカーDapu Technologiesの株式を3.1％、同委員会がPLAとの契約に入札し、中国の監視会社と協力していると指摘したHAI Roboticsの株式を8.3％保有している。Seine LimitedとDapuはコメントの要請に応じなかった。

Hai Robotics社は、Seine社が同社に出資していることを確認し、軍事契約に入札したことはないと述べた。

「すべての技術の研究開発と商業化は、ロジスティクス技術の革新が中心であり、民間の倉庫管理シナリオに焦点を当て、中国、米国、欧州の管理法と規制を厳格に遵守している」と同社は声明で述べた。

中国がドナルド・トランプ米大統領に対する一撃として、すべての米国製品に34％の関税（）を課すという動きは、航空から農業まで幅広い業界を揺るがすことになりそうだ。

最大の打撃を受けそうな米国のセクターと企業をいくつか紹介しよう：

航空機

中国の報復関税はボーイング に大打撃を与え、同社の飛行機はライバルのエアバス や中国商用飛機有限公司（(COMAC)）よりもはるかに高価になる。

トランプ大統領による中国との最初の貿易戦争中、北京はボーイングに関税を課さなかったが、MAX 8ジェット機の2度の死亡事故を受け、また技術から国家安全保障に至る問題をめぐるワシントンと北京の緊張激化の中で、2019年以降、中国への販売と納入は激減した。

輸入凍結は 、2024年1月に終了したが、輸入が全面的に再開されたのはその半年後だった。

中国のトップ3航空会社--中国国際航空 、中国東方航空 、中国南方航空 --は、2025年から2027年の間に、それぞれ45機、53機、81機のボーイング機を引き渡そうと計画しており、価格上昇の影響を受ける可能性がある。

半導体

中国は米国から年間100億ドル相当のチップを輸入している。バーンスタインのアナリストによると、そのうちの約80億ドルは、インテル が米国で組み立てた中央処理装置(CPU) である。

こうしたインテルのCPUは、ノートパソコンやサーバーに広く使われている。中国は2024年にインテルにとって最大の市場となり、2023年の27％から29％に増加した。

米国のメモリー・チップ・メーカーであるマイクロン も、中国やその他の国に生産拠点を持つものの、中国で販売されるマイクロン製チップの一部は米国から輸入されているため、何らかの影響を受ける可能性がある。

中国企業はエヌビディア の人工知能チップの大口購入者であるが、これらの輸入品は委託チップメーカーTSMC によって台湾で生産・組み立てられるため、中国の関税の影響を受けない。

農機具

米国の農機具セクターにとって、中国の34％の報復関税は、北京が3月に業界にかけた先の10％の関税 に追加され、キャタピラー 、ディア・アンド・カンパニー 、AGCO などの企業に影響を与える。

農業

中国は米国の農産物にとって最大の市場であるため、米国の農業セクターは中国の報復関税によって最も打撃を受ける産業のひとつとなる。

さらに中国は金曜日、食品安全上の問題を理由に、中国資本のC&D(USA) Inc.のソルガムきび、American Proteins、Mountaire Farms of Delaware、Darling Ingredientsの鶏肉骨粉の輸入資格を停止した。

また、Mountaire Farms of Delaware社およびCoastal Processing社からの鶏肉製品の輸入も停止した。

木曜日の2000GMTまでに、以下の入札、合併、買収、売却が報告された：

*() * 英ヘルスケアREITアシュラ (link) は、プライマリー・ヘルス・プロパティーズ (link) から15億ポンド（約19億6000万円）の現金・株式入札を受けた。

** 英国のオクトパス・エナジーは木曜日、同社のオクトパス・エナジー・ジェネレーション事業がイースト・アングリア・ワン風力発電所の株式10％を取得したと発表した。

** グッチのオーナーであるケリング は、同社のハイエンド・アイウェア部門が、イタリアのメーカーであるヴィサールの全株式と、同じくイタリアのミストラル社の少数株式を取得する契約を締結したと発表した。

** 豪ガラン・リチウム は、浙江華友コバルト とルノー・グループ から、アルゼンチンのリチウム探査資産の株式を現金1億5000万ドルで取得する提案を拒否したと発表。

** グアテマラのコングロマリット、カスティーリョ・エルマノスは、米国を拠点とする飲料メーカー、ハーベスト・ヒルを、負債を含めて約15億ドルで買収する。

** イタリアの銀行ウニクレディト は、中小のライバル銀行バンコBPM を買収する計画について、ローマ政府から条件付きでゴーサインを得る方向だと、この問題に詳しい3人の関係筋がロイターに語った。

** キャピタル・ワン・ファイナンシャル・コープ は、司法省がディスカバー・ファイナンシャル・サービシズ の買収を検討している他の規制当局に対し、買収を阻止するほどの競争上の懸念はないと述べたため、司法省からゴーサインを得たと、ニューヨーク・タイムズ紙が木曜日に報じた。

** インテル と台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング は、米国企業のチップ製造施設を運営する合弁会社を設立することで予備合意に達したと、インフォメーション紙が2人の関係者の話として木曜日に報じた。