OPECプラスが小幅増産に合意し、原油価格が安堵感から上昇

概要:

OPECプラスが小幅な生産量増加に合意し、トレーダーらの大幅な増加に対する懸念が払拭されたことで、原油価格は上昇した。

ブレント原油は1バレル65ドルを超え、ウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）は61ドル付近で推移した。日曜日の会合で、石油輸出国機構（OPEC）とロシアを含むパートナー諸国は、日量13万7000バレルの増産を支持した。これは、決定前に報じられていた一部の増産案を大幅に下回る。

ペッパーストーン・グループの調査責任者、クリス・ウェストン氏は、今回の動きは「明らかに予想を下回るものだ」と述べ、価格上昇の要因として、より大規模な増産に備えていたトレーダーが戦術的なポジションを調整したことを挙げた。OPECプラスの増産は「2026年に市場が供給過剰になるという見方に何のプラスにもならないため、今回の上昇余地は限定的になるはずだ」と同氏は述べた。

原油価格は今年に入って下落しており、先週は8%下落しました。これは、世界的な供給過剰が需要を上回るとの懸念によるものです。国際エネルギー機関（IEA）は2026年に過去最高の年間供給過剰を予測しており、多くのウォール街の銀行は、供給過剰の減少に伴い、今後数ヶ月で価格が下落すると予想しています。

このグループの最新の決定は、共同リーダーであるサウジアラビアとロシアの間で以前から立場の相違があったにもかかわらず行われた。わずか9分間の会合に先立ち、モスクワは価格維持につながる調整を支持していたと関係者2人が明らかにした。しかし、市場シェアを重視するリヤドは、より大きな増産を支持する姿勢を示したと関係者1人が述べた。

OPECプラスは今年、非加盟の石油掘削業者から市場シェアを奪還するため、段階的に供給制限を緩和してきた。当初、OPECプラスは停止していた生産量のうち、日量220万バレルを段階的に再開することで合意し、その後、さらに生産抑制の強化に取り組むこととなった。しかし、実際の生産量増加は、主要統計の数字を下回っている。

「2024年半ばから2025年にかけて始まった需給逼迫期を経て、需給バランスは決定的に余剰へと転じました」と、ライスタッド・エナジーASのアナリスト、スーザン・ベル氏は述べた。「供給は一方方向にしか動いておらず、需要が弱まる中で、2025年の残りの期間は原油価格にとってダブルパンチとなるでしょう。」

セッションの早い段階での取引は通常より活発で、最初の5分間でブレントとWTIがそれぞれ約2,000ロット取引された。

出典: Theedgemarkets

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RBNZ、オール元総裁に競業避止義務金支払いを命じる

ダニエル・カーター

中央銀行

ニュージーランド中央銀行は、エイドリアン・オール前総裁に対し、辞任した3月までの9か月間の報酬として総額118万NZドル（69万ドル）を支払うと発表した。

ニュージーランド準備銀行（NZRB）は月曜日にウェリントンで発表した2025年度年次報告書の中で、オー氏の7月1日から3月31日までの報酬総額は76万6180NZドルで、さらに41万6120NZドルの競業避止義務金を受け取る予定だと述べた。この競業避止義務金は、条件が満たされることを条件に、今月中に支払われる予定だという。

「エイドリアン総裁の任命条件は、就任時に合意されたもので、6ヶ月間の営業停止期間が含まれており、その期間は総裁の収入から差し引かれる」と、RBNZの広報担当者はブルームバーグ・ニュースに語った。「これは、総裁として彼が知り得た機密情報を保護するためだ」

オー氏は3月5日、2期目の5年間の任期を3年残して辞任した。RBNZは、オー氏が政府との新たな資金調達協定に失望したために辞任したと説明するのに3ヶ月かかり、さらにオー氏と理事会の間でオー氏の行動をめぐって問題があったことを明らかにするのにさらに長い時間を要した。

この論争はニコラ・ウィリス財務大臣の怒りを買った。RBNZのニール・クイグリー理事長は8月に辞任した。

出典：ブルームバーグヨーロッパ

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米上院、政府閉鎖解除に向けた相反する計画を採決へ、いずれも可決の可能性は低い

ダニエル・カーター

政治的

● 上院は民主党と共和党の政府閉鎖計画に投票する。

● 民主党は財政パッケージに医療補助金を盛り込むことを要求。

● トランプ大統領は民主党の州への資金を凍結し、連邦政府のさらなる人員削減を警告。

米上院は金曜日、現在3日目に入っている政府閉鎖を終わらせるための民主党と共和党の対立する計画について再度投票を行う予定だが、どちらの計画も可決される兆しはない。

議員らは政府資金の供給再開を可能にする合意に向けて進展を見せていないようで、民主党と共和党はここ数日間、会計年度開始の10月1日以降も政府資金の供給を維持できなかったとして互いを非難し合っている。

民主党は、いかなる資金援助パッケージも、12月末に期限切れとなるパンデミック時代の医療補助金の拡充が必要だと主張しているが、共和党は、この問題は別途対処されるべきだと主張している。

一方、ドナルド・トランプ米大統領は、民主党支持の州に割り当てられた数十億ドルの予算を凍結し、年末までに30万人の連邦職員を解雇する計画に加え、さらに解雇すると警告した。ラス・ボート予算局長は、連邦政府機関に対し、政権の優先事項に沿わない職員の解雇計画を策定するよう指示した。

1981年以来15回目となる今回の政府閉鎖により、科学研究、経済指標の発表、金融規制など、幅広い活動が停止された。約200万人の連邦職員の給与は停止されているが、軍人、空港の保安検査員、その他「必須」とみなされる職員は引き続き出勤しなければならない。

政府閉鎖が長期化すれば、航空便の運航が中断され、数百万人のアメリカ人への食糧支援が中断され、連邦裁判所も閉鎖に追い込まれる可能性がある。この膠着状態が10月中旬までに解決されなければ、連邦職員は最初の給与を受け取れなくなるだろう。

最も長い政府閉鎖はトランプ大統領の最初の任期中の2018年から2019年にかけての35日間続いた。

上院は、11月21日まで政府に資金を提供する共和党の計画と、期限切れを迎える医療補助金の拡充も盛り込んだ民主党の代替案を既に3回否決している。上院は金曜日に両案について再投票を行う予定だ。

共和党は議会の両院を支配しているが、上院で支出法案を進めるには少なくとも民主党の7票が必要だ。

両党の上院議員グループは妥協案を模索していると述べた。しかし、一部の民主党議員は、共和党がまず政府機関を再開し、その後、2021年の民主党の新型コロナウイルス救済策の一環として可決され、現在2400万人のアメリカ人の保険料支払いを支えている医療補助金に取り組むという合意を尊重するとは信じていないと述べている。

出典：ロイター

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ハマス、トランプ氏のガザ計画の一部に同意。トランプ氏はイスラエルに対し爆撃停止を要求

マヌエル

政治的

パレスチナ・イスラエル紛争

ハマスは金曜日、人質解放などガザ戦争終結に向けたドナルド・トランプ米大統領の計画の一部条件に同意すると述べたが、軍縮などより厄介な問題への対応は避け、さらなる交渉を求めると述べた。

トランプ大統領は自身のプラットフォーム「トゥルース・ソーシャル」への投稿で、ハマスの声明は同国が「永続的な平和への準備」ができていることを示していると述べ、「イスラエルはガザへの爆撃を直ちに停止しなければならない。そうすれば人質を安全かつ迅速に救出できる！」と付け加えた。「現時点では、そうするのはあまりにも危険すぎる」とトランプ大統領は綴った。「詳細について既に協議を進めている。これはガザだけの問題ではなく、中東で長年求められてきた平和の問題だ」

トランプ大統領がパレスチナ武装勢力に対し、日曜日までに受け入れなければ重大な結果に直面するとの判断を示したことを受け、ハマスはトランプ大統領の20項目の計画に対する反論を発表した。

ロイターが閲覧した回答のコピーによると、ハマスはガザ地区の武装解除と非軍事化に同意するかどうかについては言及しなかった。これはイスラエルと米国が求めているものであり、ハマスはこれまで拒否してきた。また、ハマスが要求する即時完全撤退とは対照的に、イスラエルの段階的な撤退にも同意しなかった。

トランプ大統領は自身のTruth Socialページにハマスの書簡のコピーを掲載し、ホワイトハウス報道官のキャロライン・リービット氏は大統領が「ハマスが彼の和平案を受け入れた」ことに対する反応を記録している画像をXに投稿した。

トランプ大統領の提案を支持するイスラエルからは今のところコメントはない。

ガザ地区の目撃者によると、ハマスが声明を発表した1時間後、イスラエル軍機はガザ市への爆撃を激化させ、レマル地区の複数の住宅を攻撃した。住民によると、ハーンユニスにも空爆があったが、死傷者の報告はないという。

リンジー・グラハム米共和党上院議員はXへの投稿で、ハマスの反応は「残念ながら予想通りだった」とし、計画の拒否に等しいと述べた。

「典型的な『イエス、しかし』だ。武装解除はせず、ガザはパレスチナの支配下に置かれ、人質解放は交渉次第という、その他諸々の問題を抱えている。これは本質的に、トランプ大統領の『受け入れるか、拒否するか』という提案をハマスが拒否していると言えるだろう。」

ハマス幹部はアルジャジーラに対し、イスラエルによる同地域の占領が終わるまでは武装解除しないと語り、戦争が2年目に近づく中で両派間の溝を浮き彫りにする発言となった。

カタールは、トランプ大統領のガザ計画に関する協議を継続するため、仲介役のエジプトおよび米国との調整を開始したと、カタール外務省報道官が10日に明らかにした。

ハマスは更なる交渉を求める

トランプ大統領の計画に対し、ハマスは「アラブ諸国、イスラム諸国、そして国際社会の努力、そしてガザ地区での戦争の終結、捕虜の交換、援助の即時流入を求めるドナルド・トランプ米大統領の努力を評価する」などと述べた。

同省は、「トランプ大統領の提案に含まれる交換方式に従い、交換を実施するために必要な現地条件を満たした上で、生存者と遺体を含むすべての占領捕虜の釈放を承認する」と発表したと述べた。

しかしハマスは、「この文脈において、ハマスは仲介者を通じて詳細を協議するための交渉に直ちに参加する用意があることを確認する」と付け加えた。

同グループは、「パレスチナの国民的合意に基づき、アラブとイスラムの支援を受けたパレスチナの独立派（テクノクラート）団体にガザ地区の行政を引き渡す」用意があると述べた。

ハマスはこれまで、人質全員の解放とガザ地区の行政を別の組織に引き渡すことを提案していた。

トランプ大統領の計画には、即時停戦、ハマスに拘束されている人質全員とイスラエルが拘束しているパレスチナ人捕虜の交換、イスラエルのガザからの段階的な撤退、ハマスの武装解除、国際機関が主導する暫定政府の導入が盛り込まれている。

トランプ氏は以前「地獄だ」と警告していた

トランプ大統領は同日早朝、ハマスが日曜日午後６時（東部標準時）までに同氏の提案する飛び地建設案に同意しなければ、ガザ地区で「地獄」が勃発すると警告した。

「すべての国が署名しました！この最後のチャンスの合意が成立しなければ、誰も見たことのないような地獄がハマスに対して勃発するでしょう。」

トランプ大統領は先週、アラブ諸国とイスラム諸国に計画を提示した後、イスラエルのベンヤミン・ネタニヤフ首相をホワイトハウスに迎え、同首相は同文書がイスラエルの戦争目的を満たすものだとして承認した。

ハマスはこの提案に至る交渉には関与していなかった。

トランプ計画は「好機」と国連援助高官

イスラエルは木曜日にガザ市の主要道路を封鎖し、住民100万人に対し南への避難を命じ、大規模攻撃から逃れる最後のチャンスだと警告した。国連はガザには安全な場所はどこにもないと繰り返し述べている。

国連報道官は、アントニオ・グテーレス国連事務総長がハマスの反撃に勇気づけられ、すべての関係者に対し戦争終結の機会を捉えるよう求めたと述べた。

国連の援助担当官トム・フレッチャー氏は、トランプ大統領の計画はパレスチナ人に命を救う援助を受ける機会を与えるものだと述べ、「われわれは行動する準備ができており、意欲的だ」と付け加えた。

トランプ大統領の計画では、ガザへの援助は中立的な国際団体による干渉なしに分配されることが求められており、国連は17万トンの援助をすぐに受け入れると約束している。

イスラエルは、2023年10月7日のハマス主導によるイスラエルへの攻撃を受け、ガザへの攻撃を開始した。イスラエルの集計によると、この攻撃では約1,200人が死亡し、251人が人質としてガザに連行された。イスラエルによると、人質は48人で、うち20人は生存している。ガザの保健当局によると、イスラエルの軍事作戦によりガザでは6万6,000人以上が死亡しており、その大半は民間人である。

出典：ロイター

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行き詰まりの中、上院議員らがワシントンを離れ、政府閉鎖は長引く

マヌエル

暗号通貨

上院民主党は金曜日、共和党の支出法案を否決した。共和党は、数千人の連邦職員を解雇し政治的報復を行うとのドナルド・トランプ大統領の脅しに対し断固たる姿勢を崩さず、米政府閉鎖が来週まで続くことはほぼ確実だ。

両陣営の膠着状態により、長期の休職や政府サービスの長期的な混乱の可能性が高まる中、上院議員たちは週末にワシントンを離れた。議事堂の反対側では、下院共和党議員らが、議員らがさらに1週間ワシントンを離れ、10月中旬まで採決は予定されていないと発表した。

約7年ぶりの政府閉鎖が3日目を迎える中、両党の指導者はそれぞれの主張を堅持している。金曜日は、11月21日まで政府機関を閉鎖する条件なしの暫定措置を民主党が拒否した4回目の日となった。共和党はまた、主に医療保険に1兆5000億ドルの追加支出を盛り込んだ民主党の代替案も否決した。

この抵抗は、3月に就任したばかりのトランプ大統領があまりにも強力で人気があり、対抗するには無理があるという懸念から、民主党はトランプ大統領の要求に屈したが、民主党にとって転機となる。しかし今、民主党はオバマケアの保険料補助金を守り、メディケイド削減を撤回するという努力が有権者の共感を呼び、トランプ大統領の強硬な戦術による痛みに耐えるだけの価値があると確信している。

「政府閉鎖の一環としてドナルド・トランプ大統領とその共和党の取り巻きが行った復讐的な行動は、現政権の残酷さを浮き彫りにするだけだ」と下院民主党のハキーム・ジェフリーズ院内総務は木曜遅くに記者団に語った。

今週初めに見られた合意成立への期待感は薄れ、トランプ大統領の脅しは党派間の非難を煽り、民主党を勢いづかせるだけとなった。ジェフリーズ下院議員は月曜日、大統領執務室で議会指導者らと会談した際、トランプ大統領は温厚で、ファーストネームで呼びかけ、大統領自身も「機能不全」と認めているアメリカの医療制度の改革を支持する姿勢を示したと述べた。

わずか数時間後、ジェフリーズ氏は、トランプ氏がソンブレロをかぶったジェフリーズ氏を描いたディープフェイクAI動画を投稿したことに衝撃を受けたと述べた。下院民主党院内総務はこれを「人種差別的」だと非難したが、大統領との交渉は避けられないと認めた。

「より伝統的な共和党の大統領と交渉する方が良いだろうか？答えはイエスだが、我々が直面している現実はそうではない」とジェフリーズ氏は述べた。

長い戦い

連邦政府職員解雇の脅威がワシントンに暗い影を落とす中、共和党は政府閉鎖が続けば影響は拡大するばかりだと警告した。

「政府閉鎖を続ければ、状況はますます悪化するだろう」とマイク・ジョンソン下院議長は述べ、オバマケア補助金に関する協議は民主党が政府活動再開に賛成票を投じた後にのみ実施できると付け加えた。

Johnson on Friday offered a small olive branch to Democrats and said that lawmakers can “certainly” work together on a possible Obamacare deal in October if the government is reopened. Senate Majority Leader John Thune, however, immediately added that he can make no “promises” of action since he doesn’t know if a subsidy extension can pass.

Democratic leaders argue that Trump and White House Budget Director Russ Vought had already planned to try to gut federal agencies and conduct mass layoffs whether there was a shutdown or not.

Senate spending panel Chairwoman Patty Murray told reporters Thursday that any firings during the shutdown would surely be challenged in court. Murray and other Democrats have pointed to appropriations laws, which they say forbid the government from spending money during a shutdown on activities like preparing reductions in force and making severance payments to fired workers.

“A shutdown does not give the president any additional ability to fire people,” Murray said.

Democrats also point to Vought’s pledge to hold up $20 billion in New York and Chicago infrastructure funding and $8 billion in clean energy projects in Democratic states as jeopardizing US jobs and driving up utilities prices — a record, they say, that won’t serve Republicans well in the 2026 midterm elections.

These arguments have helped underline Democrats’ opposition in the Senate, where Republicans need at least five more Democrats to overcome a filibuster of the spending bill. Three members of the Democratic caucus have already backed the legislation.

Several key Senate Republicans said Friday they had been optimistic in informal bipartisan talks but any progress had fallen apart by the afternoon.

South Dakota Senator Mike Rounds, who has said he wants a compromise on the health care subsidies, said he fears the shutdown will only become harder to resolve when the House returns and angry lawmakers add to the blame game.

“You’re just going to have more fuel to the fire,” he said

The most likely pickups for Republicans are moderate Democrats who voted to keep the government open in March and those in swing states. The list includes New Hampshire’s Jeanne Shaheen and Maggie Hassan, as well as Michigan’s Gary Peters, all of whom voted to fund the government six months ago.

Virginia’s Mark Warner and Tim Kaine are seen as keen to reopen the government given the number of federal workers in Virginia. Others swing-state senators who Republicans eye as potential flip votes include Ruben Gallego and Mark Kelly of Arizona, Jacky Rosen of Nevada and Elissa Slotkin of Michigan.

これらの上院議員の多くは共和党との非公式協議を行ってきたが、大統領への不信感は高まっており、民主党は共和党の空約束に甘んじるつもりはないとしている。民主党は政府支出こそが最大の影響力であり、オバマケア補助金対策を議会で可決させる唯一の手段だと考えている。ジョンソン氏は補助金延長に反対している下院では、補助金延長は議会の承認を得る唯一の手段だと考えている。

「私たちは皆、国民の医療を守るために頑張っている」とミネソタ州の民主党上院議員エイミー・クロブシャー氏は金曜の投票の直前に語った。

出典：ブルームバーグ

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スタンチャート、米政府閉鎖が追い風となりビットコインの年末20万ドル予測を再確認

マヌエル

暗号通貨

スタンダード・チャータード銀行のデジタル資産調査責任者、ジェフリー・ケンドリック氏は10月2日、年末のビットコイン（BTC）価格目標を20万ドルと再確認した。

ケンドリック氏によれば、新たなETFの流入と米国政府閉鎖により、今後数週間で暗号通貨の価格がさらに高騰する可能性があるという。

ケンドリック氏は顧客向けメモの中で、ビットコインは数日以内に史上最高値を超え、数週間以内に13万5000ドルに達する可能性があると述べ、これは以前の予測よりやや遅いペースだと述べた。

ケンドリック氏は、年内残り3カ月でビットコインETFへの純流入額が500億ドル近くに達したと強調した。

シャットダウンは触媒となる

ケンドリック氏は、ビットコインがほとんど反応を示さなかった2018～2019年の出来事よりも、今回のシャットダウンの方が重みがあると主張した。

同氏は、今年、この資産は国債の期間プレミアムに反映されている「米国政府リスク」と密接に連動しており、政治的行き詰まりが深まるにつれて恩恵を受ける立場にあると指摘した。

予測市場ポリマーケットは、システム停止が10日から29日間続く可能性を60％と示しており、ケンドリック氏は、その期間を通じてビットコインの価格が上昇する可能性が高いと述べた。

ETFの流入と市場状況

最近、金ETFへの流入はビットコインETFを上回っていますが、ケンドリック氏はこの傾向がすぐに反転し、デジタル資産が優位になると予測しています。過去1週間で流入は増加しており、今後も増加が続くと予想されています。

ケンドリック氏によると、ビットコインETFの需要は、仮想通貨とマクロ経済リスク指標との相関関係の高まりと相まって、成熟した金融資産としての役割を強化しているという。

同氏は「年末までに少なくともさらに200億ドルは増えると予想しており、この数字であれば年末の20万ドルという予測は可能になるだろう」と記した。

出典: Cryptoslate

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トランプ大統領のハマスに対する期限延長でリスクプレミアムが上昇し、原油価格が上昇

マヌエル

商品

ドナルド・トランプ米大統領が、ガザ紛争終結に向けた自身の計画にハマスが同意しない場合、厳しい結末を迎えると警告したことを受け、原油価格は上昇した。この発言は、OPECプラスによる原油供給に関する差し迫った決定に影を落とした。

ウェスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）先物は0.7%上昇し、1バレル61ドル付近で取引を終えたが、週間では7.4%下落した。トランプ大統領は、ハマスが自身の提案を受け入れる期限を日曜日の夕方に設定した。大統領はこれに先立ち、イスラエルが合意を拒否した場合、米国とEUからテロ組織に指定されているハマスを壊滅させるため、イスラエルを「全面的に支援する」と述べていた。トランプ大統領のハマスに対する期限延長でリスクプレミアムが上昇し、原油価格が上昇