〔Market Flash〕コンテナ船・自動車船の需給バランスがさらに悪化する可能性～ＭＳＭＵＦＧ

【12:40】AI活用は日本企業の利益率向上に直結～ＳＭＢＣ日興　ＳＭＢＣ日興証券では、日本におけるAI活用のポテンシャルについて掘り下げており、AIの活用が進むとマクロ全体の生産性が向上して、それが上場企業の利益率の改善に直結すると考えている。日本は他国に比べてマクロの労働生産性と売上高利益率の相関が高い傾向にあるとのこと。日本では労働生産性が上がれば利益率も向上しやすい構造となっており、AI導入による生産性向上の効果が直接的に現れやすいとＳＭＢＣ日興では考えている。 【10:15】通貨高がユーロ圏の輸出企業の逆風に～東海東京　東海東京インテリジェンス・ラボでは欧州株に関するリポートの中で、今年に入って以降、ユーロ高の動きが顕著となっていることを指摘している。（1）各国の防衛力増強やドイツなどでのインフラ投資拡大の動き、（2）ＥＣＢによる利下げサイクルの終了接近、（3）巨額の貿易・サービス収支黒字の常態化―などが背景にあるとみている。ユーロ高は域内のインフレ抑制に寄与する一方、足元においてはユーロ圏の輸出企業の業績への悪影響が懸念され始めているとのこと。今後もユーロの動向には注意が必要と東海東京ではコメントしている。 【9:40】2月のMSCI見直しでは採用1・除外3銘柄の可能性～大和　大和証券のクオンツリポートでは、MSCI Japan Standard指数の2026年2月の銘柄入れ替え予想を実施。次回の見直しでは採用1銘柄、除外3銘柄で、MSCI Japan Standard指数の銘柄数は現行の182銘柄から180銘柄へ2銘柄の純減となる可能性があるとみている。採用の可能性が相対的に高い銘柄としては清水建設<1803.T>、除外の可能性が相対的に高い銘柄としては、資生堂<4911.T>、東京メトロ<9023.T>、シスメックス<6869.T>を挙げている。 【8:45】寄り前気配は山口ＦＧ、マネフォ、豊通商、ソフトバンクＧが高い気配値　主力株の寄り前気配では、山口ＦＧ<8418>+6.66%、マネフォ<3994>+5.47%、豊通商<8015>+4.10%、ソフトバンクＧ<9984>+4.09%、大塚商<4768>+3.65%、エア・ウォー<4088>+3.50%、アズビル<6845>+3.46%、北海電<9509>+3.30%、レゾナックＨ<4004>+3.29%、東ガス<9531>+3.25%などが高い気配値。　一方、ＯＳＧ<6136>-6.72%、アズワン<7476>-4.08%、ＳＭＳ<2175>-3.82%、エムスリー<2413>-3.60%、コカコーラＢ<2579>-3.53%、ＴＯＰＰＡＮ<7911>-2.38%、ニチレイ<2871>-2.14%、ＺＯＺＯ<3092>-1.87%などが安い気配値となっている。

★9:07 パレモＨＤ－3日続伸　11月度の既存店売上高2％増パレモ・ホールディングス<2778.T>が変わらずをはさみ3日続伸。同社は26日、11月度（10月21日-11月20日）の既存店売上高は速報値で前年同月比1.9％増だったと発表した。客数は同1.7％増、客単価は同0.2％上昇となった。★9:08 電通Ｇ－大和が目標株価を引き上げ　無配リスクはあるが費用削減による増益余地大きい電通グループ<4324.T>が小幅安。大和証券では、無配リスクはあるが費用削減による増益余地大きいと指摘。投資判断は「2（アウトパフォーム）」を継続し、目標株価は3400円→4000円に引き上げた。　大和では、調整後営業利益予想は、25/12期：1686億円（従来予想：1530億円）、26/12期：1840億円（同：1614億円）へと増額修正。従来予想対比では、主に海外のオーガニック成長率見通しを引き下げた一方、26/12期を中心に海外の人員削減効果を一部織り込んだ。人員削減効果の現出は会社計画の半分程度に留まると想定しているが、説明会等において会社側から事前計画以上のコスト削減の達成に自信が示された点等を踏まえると、上振れ余地を残す状況と考えている。★9:08 三井化学－大和が投資判断を引き下げ　現株価は来期業績をほぼ織り込んだ水準三井化学<4183.T>が続伸。大和証券では、現株価は来期業績をほぼ織り込んだ水準と判断。投資判断は「2（アウトパフォーム）」→「3（中立）」に引き下げ、目標株価は4400円→4000円に引き下げた。　大和では、FY25通期のコア営業利益を1080億円（Y/Y7％増、同70億円増）と予想（下期為替前提：150円/$）、会社計画を20億円下回るとみている。来期のコア営業利益は1270億円（Y/Y18％増、同190億円増）を予想している。BGMで4期ぶり黒字化が見えてきたことをひとまず評価。L&H、MB、ICTからなる成長3領域のコア営業利益はFY27までの3期間で年率7％を予想。FY24までの同9％を下回り、拡販のみならず製品値上げやコスト削減にも期待している。★9:09 ジモティー－続伸　15万株・1億5000万円を上限に自社株買い　割合は1.51％ジモティー<7082.T>が続伸。同社は26日、15万株・1億5000万円を上限とした自己株取得枠を設定すると発表した。取得期間は2025年11月27日～2026年2月13日。なお、上限株数を取得した場合の自己株式を除いた発行済株式総数に対する割合は1.51％となる。★9:11 山口ＦＧ－急騰　1000万株・150億円を上限に自社株買い　割合は4.73％山口フィナンシャルグループ<8418.T>が急騰。同社は26日、1000万株・150億円を上限とした自己株取得枠を設定すると発表した。取得期間は2025年11月27日～2026年10月30日。なお、上限株数を取得した場合の自己株式を除いた発行済株式総数に対する割合は4.73％となる。★9:11 ブレインズテクノロジー－4日ぶり反落　インフラ施設管理AI協議会のAI開発ベンダーとして活動開始ブレインズテクノロジー<4075.T>が4日ぶり反落。同社は26日、国土交通省が設置する「インフラ施設管理AI協議会」にAI開発ベンダーの法人会員として参画し、「AIモニタリングシステム（AI異常検知システム）」の研究開発・社会実装に向けた活動を開始したと発表した。同社はこれまで、製造業やプラントなどの設備において、大規模な時系列データ解析と機械学習による異常検知・故障予兆検知を実現するAI異常検知ソリューション「Impulse」の開発・提供を通して、設備保全の高度化・省人化に取り組んできたという。これらの実績で培った技術・ノウハウを生かし、AI開発ベンダーの法人会員として活動を開始するとしている。なお、株価への好影響は限定的となっている。

【10:15】通貨高がユーロ圏の輸出企業の逆風に～東海東京　東海東京インテリジェンス・ラボでは欧州株に関するリポートの中で、今年に入って以降、ユーロ高の動きが顕著となっていることを指摘している。（1）各国の防衛力増強やドイツなどでのインフラ投資拡大の動き、（2）ＥＣＢによる利下げサイクルの終了接近、（3）巨額の貿易・サービス収支黒字の常態化―などが背景にあるとみている。ユーロ高は域内のインフレ抑制に寄与する一方、足元においてはユーロ圏の輸出企業の業績への悪影響が懸念され始めているとのこと。今後もユーロの動向には注意が必要と東海東京ではコメントしている。 【9:40】2月のMSCI見直しでは採用1・除外3銘柄の可能性～大和　大和証券のクオンツリポートでは、MSCI Japan Standard指数の2026年2月の銘柄入れ替え予想を実施。次回の見直しでは採用1銘柄、除外3銘柄で、MSCI Japan Standard指数の銘柄数は現行の182銘柄から180銘柄へ2銘柄の純減となる可能性があるとみている。採用の可能性が相対的に高い銘柄としては清水建設<1803.T>、除外の可能性が相対的に高い銘柄としては、資生堂<4911.T>、東京メトロ<9023.T>、シスメックス<6869.T>を挙げている。 【8:45】寄り前気配は山口ＦＧ、マネフォ、豊通商、ソフトバンクＧが高い気配値　主力株の寄り前気配では、山口ＦＧ<8418>+6.66%、マネフォ<3994>+5.47%、豊通商<8015>+4.10%、ソフトバンクＧ<9984>+4.09%、大塚商<4768>+3.65%、エア・ウォー<4088>+3.50%、アズビル<6845>+3.46%、北海電<9509>+3.30%、レゾナックＨ<4004>+3.29%、東ガス<9531>+3.25%などが高い気配値。　一方、ＯＳＧ<6136>-6.72%、アズワン<7476>-4.08%、ＳＭＳ<2175>-3.82%、エムスリー<2413>-3.60%、コカコーラＢ<2579>-3.53%、ＴＯＰＰＡＮ<7911>-2.38%、ニチレイ<2871>-2.14%、ＺＯＺＯ<3092>-1.87%などが安い気配値となっている。

【9:40】2月のMSCI見直しでは採用1・除外3銘柄の可能性～大和　大和証券のクオンツリポートでは、MSCI Japan Standard指数の2026年2月の銘柄入れ替え予想を実施。次回の見直しでは採用1銘柄、除外3銘柄で、MSCI Japan Standard指数の銘柄数は現行の182銘柄から180銘柄へ2銘柄の純減となる可能性があるとみている。採用の可能性が相対的に高い銘柄としては清水建設<1803.T>、除外の可能性が相対的に高い銘柄としては、資生堂<4911.T>、東京メトロ<9023.T>、シスメックス<6869.T>を挙げている。 【8:45】寄り前気配は山口ＦＧ、マネフォ、豊通商、ソフトバンクＧが高い気配値　主力株の寄り前気配では、山口ＦＧ<8418>+6.66%、マネフォ<3994>+5.47%、豊通商<8015>+4.10%、ソフトバンクＧ<9984>+4.09%、大塚商<4768>+3.65%、エア・ウォー<4088>+3.50%、アズビル<6845>+3.46%、北海電<9509>+3.30%、レゾナックＨ<4004>+3.29%、東ガス<9531>+3.25%などが高い気配値。　一方、ＯＳＧ<6136>-6.72%、アズワン<7476>-4.08%、ＳＭＳ<2175>-3.82%、エムスリー<2413>-3.60%、コカコーラＢ<2579>-3.53%、ＴＯＰＰＡＮ<7911>-2.38%、ニチレイ<2871>-2.14%、ＺＯＺＯ<3092>-1.87%などが安い気配値となっている。

山口フィナンシャルグループ<8418.T>が急騰。同社は26日、1000万株・150億円を上限とした自己株取得枠を設定すると発表した。取得期間は2025年11月27日～2026年10月30日。なお、上限株数を取得した場合の自己株式を除いた発行済株式総数に対する割合は4.73％となる。

【8:45】寄り前気配は山口ＦＧ、マネフォ、豊通商、ソフトバンクＧが高い気配値　主力株の寄り前気配では、山口ＦＧ<8418>+6.66%、マネフォ<3994>+5.47%、豊通商<8015>+4.10%、ソフトバンクＧ<9984>+4.09%、大塚商<4768>+3.65%、エア・ウォー<4088>+3.50%、アズビル<6845>+3.46%、北海電<9509>+3.30%、レゾナックＨ<4004>+3.29%、東ガス<9531>+3.25%などが高い気配値。　一方、ＯＳＧ<6136>-6.72%、アズワン<7476>-4.08%、ＳＭＳ<2175>-3.82%、エムスリー<2413>-3.60%、コカコーラＢ<2579>-3.53%、ＴＯＰＰＡＮ<7911>-2.38%、ニチレイ<2871>-2.14%、ＺＯＺＯ<3092>-1.87%などが安い気配値となっている。