〔Market Flash〕7-9月期GDPは6四半期ぶりのマイナス成長も過度な悲観は不要～ＳＭＢＣ日興

【13:15】日経平均は過熱感を解消させるための調整が必要～みずほ　みずほ証券ではテクニカルリポートの中で、日経平均は過熱感を解消させるために日柄と値幅を合わせた調整が必要と指摘している。今後はリバウンドを挟んで下落しやすく、11月SQ値（50323.66円）を下回る場面が目立つとみている。NT倍率は折に触れて低下しやすいとみており、日経平均よりもTOPIXの下落率が小さいと予想。12月SQ（12/12）にかけては47000円から51000円のレンジで乱高下すると予想している。 【11:10】株価調整は長期投資家にエントリーポイントを提供～ＵＢＳ　ＵＢＳでは、日本株に対して引き続き「Attractive（魅力度が高い）」との見方を維持している。11月はTOPIX、日経平均ともに下落して始まったが、今回の下落が長引くとはみていない。最近の株価急騰を受けて利益確定売りが出るのは自然な動きと捉えており、短期的な調整局面は、2026年度の利益成長が期待できる高クオリティ銘柄へのエントリーポイントになると考えている。 【9:45】ドローンは産業用から防衛まで幅広い活用が期待される～東海東京　東海東京インテリジェンス・ラボでは、ドローン市場が年々拡大していることに注目している。現在国内では、主に農業や建設現場での活用、人が入りにくい狭小地、危険な場所での測量・検査などに用いられることが多く、近年では山間地などでの物流の手段としても活用が期待されているとのこと。また、防衛の観点からもドローンに対する注目が集まっているとコメント。防衛用途としての需要が増えればより一層のドローン市場の拡大が期待され、関連銘柄も注目を集めると東海東京では考えている。 【8:45】寄り前気配はアサヒインテ、東邦ＨＤ、宝ＨＤ、堀場製が高い気配値　主力株の寄り前気配では、アサヒインテ<7747>+19.42%、東邦ＨＤ<8129>+14.61%、宝ＨＤ<2531>+7.64%、堀場製<6856>+6.56%、オープンハウス<3288>+6.42%、シップＨＤ<3360>+4.57%、ＦＵＪＩ<6134>+4.46%、ＨＵグループ<4544>+4.08%、アルバック<6728>+3.71%、ウシオ電<6925>+3.70%などが高い気配値。　一方、リクルートＨ<6098>-15.22%、ウエルシアＨ<3141>-13.06%、ニデック<6594>-10.95%、日本酸素<4091>-10.00%、高島屋<8233>-6.61%、Ｇウイン<8111>-6.50%、空港ビル<9706>-6.30%、ファナック<6954>-6.23%、ニッパツ<5991>-5.47%、ＮＲＩ<4307>-5.45%などが安い気配値となっている。

★9:08 ＩＧＳ－3日続落　上期最終赤字縮小　赤字着地を嫌気Ｉｎｓｔｉｔｕｔｉｏｎ ｆｏｒ ａ Ｇｌｏｂａｌ Ｓｏｃｉｅｔｙ<4265.T>が3日続落。同社は14日、26.3期上期（4-9月）の連結純損益は3500万円の赤字（前年同期は1億8600万円の赤字）だったと発表した。上期の会社計画7200万円の赤字を上回った。　コスト構造の見直しによる外注費を含めた売上原価の削減、販売費や支払手数料などの計上が下期に後ろ倒しとなったこと、暗号資産評価益の計上などが寄与した。　なお、株価は赤字着地を嫌気した売りが優勢となっている。★9:08 ＩＧＳ－3日続落　プルータス・グループと資本業務提携　新株およびCB発行で1.6億円調達Ｉｎｓｔｉｔｕｔｉｏｎ ｆｏｒ ａ Ｇｌｏｂａｌ Ｓｏｃｉｅｔｙ<4265.T>が3日続落。同社は14日、プルータス・コンサルティング（東京都千代田区）、プルータス・マネジメントアドバイザリーおよびプロフィンクス（以下、プルータス・グループ）との資本業務提携、およびプルータス・コンサルティングを割当先とする第三者割り当てによる新株式および第1回転換社債型新株予約権付社債（CB）の発行を発表した。　新株式の払込期日は12月1日。発行株式数は25万株。発行価額は1株につき321円。CBの払込期日は12月1日。新株予約権の総数は40個（潜在株式数20万4081株）。転換価額は392円。社債の発行総額は8000万円。利率は0％。償還期限は2028年11月30日。　差引手取概算額として1億5690万2000円を調達し、業務提携による人的資本デューデリジェンスの共同開発資金、グローバル事業展開資金などに充当する。募集後の同社に対するプルータス・コンサルティングの持ち株比率は9.14％となる予定。　プルータス・グループとの資本業務提携により、人的資本デューデリジェンス（HCDD）の共同開発・提供、人的資本経営コンサルティングの共同展開、顧客基盤・ビッグデータの相互活用と新規ソリューションの創出に取り組むとしている。★9:09 パス－下落　新株予約権で43.9億円調達　ビットコイン取得資金に充当パス<3840.T>が下落。同社は14日、第三者割り当てによる第20回新株予約権（行使価額修正条項付）、第21回新株予約権および第1回無担保普通社債（少人数私募）の発行、ならびに新株予約権の買い取り契約の締結を発表した。　第20回新株予約権および第1回無担保普通社債はＥＶＯ ＦＵＮＤ（ケイマン諸島）に、第21回新株予約権はサスティナ（東京都渋谷区）にそれぞれ割り当てる。　新株予約権の割当日は12月1日。発行数は第20回：38万個、第21回：15万個。潜在株式数は5300万株。当初行使価額はいずれも83円。第20回の下限行使価額は42円。社債の払込期日は12月15日。総額は5億円から、第20回新株予約権が12月12日までに行使された場合に行使に際して出資された金銭の合計額に相当する金額を控除した金額。償還期日は2028年6月2日。利率は0％。　新株予約権の発行および行使による調達資金額は差引手取概算額で43億9084万円。ビットコイン・トレジャリー戦略に基づくビットコイン取得、社債の償還資金に充当する。発行済み株式総数に対する希薄化率は最大で69.02％となる。★9:09 京都ＦＧ－反発　通期最終益を上方修正　増配も発表京都フィナンシャルグループ<5844.T>が反発。同社は14日、26.3期通期の連結純利益予想を従来の400億円から450億円（前期比23.1％増）に上方修正すると発表した。資金利益や株式等売却益が当初予想を上回る見込みであることなどを踏まえた。　26.3期上期（4-9月）の連結純利益は269億円（前年同期比26.4％増）だった。　併せて、26.3期の中間配当を従来予想の35円に対し40円（前期中間は30円）に決定し、期末配当予想を35円から40円（前期末は30円）に上方修正すると発表した。年間配当予想は70円→80円（前期は60円）となる。なお、同日発表された自社株買いも好感されている。★9:09 オープンハウスグループ－急騰　今期営業益17％増見込む　前期は23％増オープンハウスグループ<3288.T>が急騰。同社は11月14日、26.9期通期の連結営業利益予想を1700億円（前期比16.5％増）と発表した。市場コンセンサスは1583億円。　引き続き主力の戸建関連事業が収益をけん引することを見込む。また、マンション事業の大花場増益も見込んでいる。　併せて発表した、25.9期通期の連結営業利益は1459億円（前の期比22.5％増）だった。戸建関連事業の売上総利益率の改善が業績をけん引した。収益不動産事業やその他（アメリカ不動産など）の営業利益の大幅な増加も寄与した。★9:09 オープンハウスＧ－急騰　500万株・250億円を上限に自社株買い　割合4.44％、全株消却へオープンハウスグループ<3288.T>が急騰。同社は14日、500万株・250億円を上限とした自己株取得枠を設定すると発表した。取得期間は2025年11月17日～2026年9月30日。なお、上限株数を取得した場合の自己株式を除いた発行済株式総数に対する割合は4.44％となる。これにより取得した自己株式は全株消却する予定で、消却予定日は2026年10月30日。★9:09 京都ＦＧ－反発　立会外含む100万株・20億円を上限に自社株買い　割合は0.35％京都フィナンシャルグループ<5844.T>が反発。同社は14日、100万株・20億円を上限とした自己株取得枠を設定すると発表した。取得期間は2025年11月17日～2026年3月31日。取得方法は、自己株式立会外買付取引（ToSTNeT-3）の利用を含む市場買い付けによる。なお、上限株数を取得した場合の自己株式を除いた発行済株式総数に対する割合は0.35％となる。★9:10 データセクション－売り気配　上期経常赤字14.3億円　先行投資や為替差損の計上響くデータセクション<3905.T>が売り気配。同社は11月14日、26.3期上期（4-9月）の連結経常損益は14.3億円の赤字（前年同期は2.3億円の赤字）だったと発表した。通期の会社計画25.1億円の黒字は据え置いた。　既存事業が堅調に推移したことに加え、AIデータセンター事業に係るサービス提供を2025年9月より開始したことにより増収となった。一方、AIデータセンター事業向けの多額の先行投資費用や為替差損の計上により、赤字拡大となった。★9:10 かんぽ－大幅に6日続伸　通期最終益を上方修正　上期は49％増かんぽ生命保険<7181.T>が大幅に6日続伸。同社は14日、26.3期通期の連結純利益予想を従来の1360億円から1590億円（前期比28.8％増）に上方修正すると発表した。　運用環境の好転などにより資産運用収益が増加する見込みであることや、事業費が減少する見込みであることを踏まえた。　26.3期上期（4-9月）の連結純利益は939億円（前年同期比49.3％増）だった。　なお、同日発表された自社株買いも好感されている。★9:10 かんぽ－大幅に6日続伸　立会外含む2000万株・450億円を上限に自社株買い　割合は5.4％かんぽ生命保険<7181.T>が大幅に6日続伸。同社は14日、2000万株・450億円を上限とした自己株取得枠を設定すると発表した。取得期間は2025年11月17日～2026年3月31日。取得方法は、自己株式立会外買付取引（ToSTNeT-3）の利用を含む市場買い付けによる。なお、上限株数を取得した場合の自己株式を除いた発行済株式総数に対する割合は5.4％となる。　このうち1084万株・449億9999万2800円を上限として、2025年11月14日の終値（最終特別気配を含む）4148円で、17日8時45分の東京証券取引所の自己株式立会外買付取引（ToSTNeT－3）において買い付けの委託を行うとしている。

【11:10】株価調整は長期投資家にエントリーポイントを提供～ＵＢＳ　ＵＢＳでは、日本株に対して引き続き「Attractive（魅力度が高い）」との見方を維持している。11月はTOPIX、日経平均ともに下落して始まったが、今回の下落が長引くとはみていない。最近の株価急騰を受けて利益確定売りが出るのは自然な動きと捉えており、短期的な調整局面は、2026年度の利益成長が期待できる高クオリティ銘柄へのエントリーポイントになると考えている。 【9:45】ドローンは産業用から防衛まで幅広い活用が期待される～東海東京　東海東京インテリジェンス・ラボでは、ドローン市場が年々拡大していることに注目している。現在国内では、主に農業や建設現場での活用、人が入りにくい狭小地、危険な場所での測量・検査などに用いられることが多く、近年では山間地などでの物流の手段としても活用が期待されているとのこと。また、防衛の観点からもドローンに対する注目が集まっているとコメント。防衛用途としての需要が増えればより一層のドローン市場の拡大が期待され、関連銘柄も注目を集めると東海東京では考えている。 【8:45】寄り前気配はアサヒインテ、東邦ＨＤ、宝ＨＤ、堀場製が高い気配値　主力株の寄り前気配では、アサヒインテ<7747>+19.42%、東邦ＨＤ<8129>+14.61%、宝ＨＤ<2531>+7.64%、堀場製<6856>+6.56%、オープンハウス<3288>+6.42%、シップＨＤ<3360>+4.57%、ＦＵＪＩ<6134>+4.46%、ＨＵグループ<4544>+4.08%、アルバック<6728>+3.71%、ウシオ電<6925>+3.70%などが高い気配値。　一方、リクルートＨ<6098>-15.22%、ウエルシアＨ<3141>-13.06%、ニデック<6594>-10.95%、日本酸素<4091>-10.00%、高島屋<8233>-6.61%、Ｇウイン<8111>-6.50%、空港ビル<9706>-6.30%、ファナック<6954>-6.23%、ニッパツ<5991>-5.47%、ＮＲＩ<4307>-5.45%などが安い気配値となっている。

【9:45】ドローンは産業用から防衛まで幅広い活用が期待される～東海東京　東海東京インテリジェンス・ラボでは、ドローン市場が年々拡大していることに注目している。現在国内では、主に農業や建設現場での活用、人が入りにくい狭小地、危険な場所での測量・検査などに用いられることが多く、近年では山間地などでの物流の手段としても活用が期待されているとのこと。また、防衛の観点からもドローンに対する注目が集まっているとコメント。防衛用途としての需要が増えればより一層のドローン市場の拡大が期待され、関連銘柄も注目を集めると東海東京では考えている。 【8:45】寄り前気配はアサヒインテ、東邦ＨＤ、宝ＨＤ、堀場製が高い気配値　主力株の寄り前気配では、アサヒインテ<7747>+19.42%、東邦ＨＤ<8129>+14.61%、宝ＨＤ<2531>+7.64%、堀場製<6856>+6.56%、オープンハウス<3288>+6.42%、シップＨＤ<3360>+4.57%、ＦＵＪＩ<6134>+4.46%、ＨＵグループ<4544>+4.08%、アルバック<6728>+3.71%、ウシオ電<6925>+3.70%などが高い気配値。　一方、リクルートＨ<6098>-15.22%、ウエルシアＨ<3141>-13.06%、ニデック<6594>-10.95%、日本酸素<4091>-10.00%、高島屋<8233>-6.61%、Ｇウイン<8111>-6.50%、空港ビル<9706>-6.30%、ファナック<6954>-6.23%、ニッパツ<5991>-5.47%、ＮＲＩ<4307>-5.45%などが安い気配値となっている。

オープンハウスグループ<3288.T>が急騰。同社は11月14日、26.9期通期の連結営業利益予想を1700億円（前期比16.5％増）と発表した。市場コンセンサスは1583億円。　引き続き主力の戸建関連事業が収益をけん引することを見込む。また、マンション事業の大花場増益も見込んでいる。　併せて発表した、25.9期通期の連結営業利益は1459億円（前の期比22.5％増）だった。戸建関連事業の売上総利益率の改善が業績をけん引した。収益不動産事業やその他（アメリカ不動産など）の営業利益の大幅な増加も寄与した。

オープンハウスグループ<3288.T>が急騰。同社は14日、500万株・250億円を上限とした自己株取得枠を設定すると発表した。取得期間は2025年11月17日～2026年9月30日。なお、上限株数を取得した場合の自己株式を除いた発行済株式総数に対する割合は4.44％となる。これにより取得した自己株式は全株消却する予定で、消却予定日は2026年10月30日。