J.P.モルガン、2026年のペイメント勝者には価格決定力と技術的優位性が必要と指摘

米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げが間近に迫り、ウォール街の主要株価指数が前場の最高値を更新した後、投資家は一服した。

水曜日の米株価指数は、 弱いADP雇用統計 （ ）と、 インフレ圧力の緩和を示すISM調査 （ ）により、来週FRBが利下げに踏み切るとの期待が高まった ため、8日ぶり7回目の上昇となった。

CMEグループのフェドウォッチ・ツールによると、FRBが今月25ベーシスポイントの利下げを実施する可能性は87％で、先月の約60％から上昇している。

ラッセル2000指数 は、低金利環境で成長する傾向のある小型株を対象とし、現在四半期ベースでベンチマークであるS&P500 をアウトパフォームしている。

証券会社のジェフリーズとBofAセキュリティーズは、中小企業の来年の収益が大きく伸びると予想している。

ハーグリーブス・ランズダウンのシニア・エクイティ・アナリスト、マット・ブリッツマン氏は、「投資家は、より緩和的な政策がやってくるという考えに傾いており、それがリスク選好を煽り、優良株から小型株まですべてを引き上げている」と語った。

木曜日遅くに発表される週間失業保険申請件数とチャレンジャー・グレイ・アンド・クリスマスの11月のレイオフに関するデータは、労働市場に関する新たな洞察を提供する。 また、遅れて発表される工場受注に関するレポートもその日のうちに発表される予定だ。

投資家の注目は、金曜日に発表される9月個人消費支出に集中する。

PCE報告は、最近の米政府閉鎖で市場や政策立案者が米経済に関する洞察をほとんど得られなくなって以来初めてとなる。

米国東部時間午前5時24分現在、ダウEミニ (YMcv1)は64ポイント（0.13％）高、S&P500Eミニ は5.75ポイント（0.08％）高、ナスダック100Eミニ は21.5ポイント（0.08％）高だった。

金融政策への潜在的な政治的干渉に対する懸念が高まる中、トレーダーはドナルド・トランプ米大統領が次期連邦準備制度理事会（FRB）議長を選出する動向にも注目していた。

ある報道によると、債券投資家は、次期連邦準備制度理事会（FRB）議長の有力候補であるケビン・ハセット氏が、金融政策をドナルド・トランプ大統領の意向に近づけるため、積極的な利下げを追求する可能性があるとの懸念を米財務省に表明している（）。

プレマーケット取引で、スノーフレーク< SNOW.N (link) >は、クラウドデータ分析会社の第4四半期の製品収益予測 、より強い成長を期待する高尚な投資家の期待を下回り、9.2％下落した。

セールスフォースlink) >は、好調な企業需要による人工知能エージェントプラットフォームの成長を見込み、 、2026会計年度の売上高と調整利益の見通しを上方修正し、2％上昇した。

ペイパル は、証券会社JPモルガンがフィンテック企業の格付けを「オーバーウエート」から「ニュートラル」に引き下げたことで1％下落した。

市場が開く前にホーメル・フーズ 、ダラー・ゼネラル 、クローガー などの企業の決算報告が予定されており、アメリカの消費者の経済的な健全性についてより多くの洞察を提供する可能性がある。

ウォール街の証券アナリストが木曜日、フィサーブ、ペイパル、UMHプロパティーズなど複数の米国上場企業の格付けと目標株価を修正した。

ハイライト

• * アバロンベイ・コミュニティーズ ：コリアーズ・セキュリティーズが中立に格下げ

• * ブレッド・フィナンシャル・ホールディングス ：JPモルガンがレーティングを中立からアンダーウエイトに引き下げ：JPモルガンが中立からアンダーウエイトに引き下げ

• * フィサーブ ：JPモルガンがレーティングを引き下げ：JPモルガン、オーバーウエートからニュートラルに引き下げ

• * ペイパル

• * UMHプロパティーズ ：JPモルガン、オーバーウエイトからニュートラルに引き下げコリアーズ・セキュリティーズが買いレーティングに引き上げ

以下は、ロイターが1日に発表した米国企業の調査結果。銘柄はアルファベット順。

• * アルコア・コーポレーション ：HSBCは目標株価を41ドルから47ドルに引き上げ。

• * アバロンベイ・コミュニティーズ ：コリアーズ・セキュリティーズ、目標株価を5ドル引き下げ195ドルに

• * アバロンベイ・コミュニティーズ ：コリアーズ・セキュリティーズが目標株価を5ドル引き下げ195ドルに：コリアーズ・セキュリティーズが中立評価に引き下げ

• * ブレッド・フィナンシャル・ホールディングス ：JPモルガン、アンダーウエイトから中立に引き下げJPモルガン、中立からアンダーウエイトに引き下げ

• * チューイー ：TDコーウェン、目標株価を引き下げTDコーウェンが目標株価を48ドルから47ドルに引き下げ

• * コンポスキュア ：JPモルガン、目標株価を48ドルから47ドルに引き下げJPモルガン、目標株価を20ドルから22ドルに引き上げ

• * デカルト・システムズ・グループ : 目標株価を20ドルから22ドルに引き上げバークレイズ、目標株価を108ドルから106ドルに引き下げ

• * ダラー・ツリー・インク : 目標株価を108ドルから106ドルに引き下げJPモルガン、目標株価を113ドルから140ドルに引き上げ

• * ダラー・ツリー・インク : JPモルガンは目標株価を113ドルから140ドルに引き上げ：パイパー・サンドラーが目標株価を108ドルから114ドルに引き上げ

• * ダラーツリー : 目標株価を108ドルから114ドルに引き上げTelsey Advisory Group が目標株価を130ドルから135ドルに引き上げ

• * エボリューション・ペトロリアム・コープ ：Roth MKM は買いレーティングでカバレッジを復活

• * エボリューション・ペトロリアム・コープ ：ロートMKMがカバレッジを買いで復活Roth MKM、目標株価5ドルでカバレッジを復活

• * フェデックス

• * フィサーブ・インク ：JPモルガン、オーバーウエイトからニュートラルに引き下げ

• * ファイブ・ビロウ・インク : 目標株価を引き上げジェフリーズ、目標株価を185ドルから215ドルに引き上げ

• * ファイブ・ビロウ・インク : JPモルガンは、目標株価を185ドルから215ドルに引き上げた：JPモルガン、目標株価を186ドルから197ドルに引き上げ

• * ジェンコ・シッピング＆トレーディング・リミテッド : 目標株価を186ドルから197ドルに引き上げジェフリーズ、目標株価を19ドルから23ドルに引き上げ

• * ギットラボ : 目標株価を19ドルから23ドルに引き上げマッコーリー、目標株価を70ドルから40ドルに引き下げ

• * ギットラボ・インク : 目標株価を70ドルから40ドルに引き下げマッコーリー、アウトパフォームからニュートラルに引き下げ

• * ヒールザクイティ ：JPモルガン、目標株価を12ドルに引き上げJPモルガン、目標株価を126ドルから129ドルに引き上げ

• * インディペンデンス・リアルティ・トラスト ：コリアーズ・セキュリティーズ、目標株価を1.5ドル引き下げ18.5ドルに

• * インディペンデンス・リアルティ・トラスト : コリアーズ証券は、目標株価を1.5ドル引き下げ、18.5ドルとした：コリアーズ・セキュリティーズが中立格付けに引き下げ

• * カスピ・アオ ：JPモルガン、目標株価を96ドルから88ドルに引き下げ

• * ナイフリバー・コーポレーション ：JPモルガンが中立評価を開始JPモルガンが中立評価でカバレッジを開始

• * ナイフリバー・コーポレーション ：JPモルガン、中立評価でカバレッジ開始JPモルガン、目標株価83ドルでカバレッジを開始

• * レンディングクラブ・コーポ : JPモルガンがカバレッジを開始：JPモルガン、目標株価を22ドルから25ドルに引き上げ

• * メイシーズ : 目標株価を22ドルから25ドルに引き上げ：TDコーウェン、目標株価を17ドルから21ドルに引き上げ

• * メルク・アンド・カンパニー : 目標株価を17ドルから21ドルに引き上げスコシアバンク、目標株価を105ドルから120ドルに引き上げ

• * マイクロチップ・テクノロジー : 目標株価を105ドルから120ドルに引き上げニーダムは目標株価を73ドルから75ドルに引き上げ

• * エヌシーノ・インク : 目標株価を引き上げKBW、目標株価を34.5ドルから36ドルに引き上げ

• * オクタ・インク ：スティーブンス、目標株価を115ドルから97ドルに引き下げ

• * ペイメントス・ホールディングス ：JPモルガン、目標株価を35ドルから38ドルに引き上げ

• * ペイパル ：JPモルガン、目標株価を85ドルから70ドルに引き下げ

• * ペイパル ：JPモルガン、オーバーウェイトからニュートラルに引き下げ

• * PPGインダストリーズ ：ベレンベルク、目標株価を131ドルから110ドルに引き下げ

• * PVHコーポレーション ：JPモルガン、目標株価を131ドルから110ドルに引き下げJPモルガン、目標株価を82ドルから83ドルに引き上げ

• * セールスフォース : 目標株価を82ドルから83ドルに引き上げベアード、目標株価を325ドルから315ドルに引き下げ

• * セールスフォース : 目標株価を325ドルから315ドルに引き下げバークレイズ、目標株価を316ドルから330ドルに引き上げ

• * スカイワード・スペシャリティ・インシュアランス・グループ ：パイパー・サンドラーはPTを62ドルから64ドルに引き上げ

• * スノーフレーク・インク : 目標株価を引き上げJPモルガン、目標株価を255ドルから268ドルに引き上げ

• * スノーフレーク・インク ：JPモルガン、目標株価を255ドルから268ドルに引き上げスコシアバンクは目標株価を280ドルから290ドルに引き上げ

• * ソフィー・テクノロジーズ ：JPモルガン、目標株価を引き上げJPモルガン、目標株価を28ドルから31ドルに引き上げ

• * スターバルクキャリアーズ : 目標株価を28ドルから31ドルに引き上げジェフリーズ、目標株価を22ドルから27ドルに引き上げ

• * ストラテジー ：目標株価を引き下げTDコーウェン：目標株価を535ドルから500ドルに引き下げ

• * トースト ：JPモルガン、目標株価を引き上げJPモルガン、中立からオーバーウエイトに引き上げ

• * ユイパス : 目標株価を引き上げ：RBC、目標株価を14ドルから16ドルに引き上げ

• * ユイパス : RBCが目標株価を14ドルから16ドルに引き上げ：TDコーウェン、目標株価を13ドルから16ドルに引き上げ

• * UMH プロパティーズ・インク : 目標株価を13ドルから16ドルに引き上げコリアーズ・セキュリティーズ、目標株価を1ドル引き上げ17ドルに

• * UMHプロパティーズ・インク ：コリアーズ・セキュリティーズが買いレーティングに引き上げ

アドビ・アナリティクスのレポートによると、米国の買い物客はサイバーマンデーに142億5000万ドルを消費し、感謝祭の週末におけるオンライン販売の総額を442億ドルに押し上げた。

いわゆるサイバーウィーク（感謝祭からサイバーマンデーまでの5日間）の消費額は7.7％増で、昨年は8.2％増の411億ドルだった。

このホリデーが始まった時点で、アドビは今年のオンライン消費額が前年比6.3％増の437億ドルに達すると予測していた。

「米国の小売業者は、このホリデーシーズンにオンライン需要を促進するため、値引きに大きく傾注した。サイバーウィークを通じて競争的で継続的な取引が消費者の買い物を早め、ブラックフライデーがサイバーマンデーの優位性に挑戦する環境を作り出しました」と、Adobe Digital Insightsのリードアナリスト、Vivek Pandya氏は述べています。

と、Adobe Digital Insights の主席アナリスト、Vivek Pandya 氏は述べた。「オンライン小売ウェブサイトへの買い物客の訪問を追跡している Adobe によると、ブラックフライデーにおける米国のオンライン消費額は過去最高の118億ドルに達した。

Amazon.com 、Walmart 、Target を含む小売業者は、散財を熱望する富裕層の買い物客と、1ドルでも多く使いたいと考える節約志向の消費者の両方を引きつけるため、カテゴリーを問わず魅力的な割引 を展開した。

何人かのアメリカ人は、電化製品、おもちゃ、ビデオゲーム、宝飾品などのカテゴリーで商品を閲覧し価格を比較するために、チャットボットなどのAI搭載サービス を利用した。

アドビのデータによると、米国の小売サイトへのAI連携トラフィックはサイバーマンデーに670％増加し、ブラックフライデーには昨年比805％増加した。

アドビのデータによると、今シーズンの強力な値引きは、電子機器、スポーツ用品、家電製品などのカテゴリーで、買い物客を高額商品の購入に駆り立てている。

サイバーマンデーでは、「今すぐ買って後で払う」サービスの利用が過去最高を記録し、オンライン消費額は前年比4.2％増の10億3000万ドルに達した。

大幅な値引きによって、プレゼントの買い物中に短期的な借金を背負う顧客も少なくなかったが、アナリストは、消費者が今年も精通し、衝動買いを避けるために値札を注意深く見ていたと指摘している。

アドビ・アナリティクスのレポートによると、米国の買い物客はサイバーマンデーに142億5000万ドルを消費し、感謝祭の週末のオンライン売上高を442億ドルに押し上げた。

いわゆるサイバーウィーク（感謝祭からサイバーマンデーまでの5日間）の消費額は7.7％増で、昨年は8.2％増の411億ドルだった。

このホリデーが始まった時点で、アドビは今年のオンライン消費額が前年比6.3％増の437億ドルに達すると予測していた。

「米国の小売業者は、このホリデーシーズンにオンライン需要を促進するため、値引きに大きく傾注した。サイバーウィークを通じて競争的で継続的な取引が消費者の買い物を早め、ブラックフライデーがサイバーマンデーの優位性に挑戦する環境を作り出しました」と、Adobe Digital Insightsのリードアナリスト、Vivek Pandya氏は述べています。

と、Adobe Digital Insights の主席アナリスト、Vivek Pandya 氏は述べた。「オンライン小売ウェブサイトへの買い物客の訪問を追跡している Adobe によると、ブラックフライデーにおける米国のオンライン消費額は過去最高の118億ドルに達した。

Amazon.com 、Walmart 、Target を含む小売業者は、散財を熱望する富裕層の買い物客と、1ドルでも多く使いたいと考える節約志向の消費者の両方を引きつけるため、カテゴリーを問わず魅力的な割引 を展開した。

何人かのアメリカ人は、家電製品、玩具、ビデオゲーム、宝飾品などのカテゴリーで商品を閲覧し価格を比較するために、チャットボットなどのAI搭載サービス を利用した。

アドビのデータによると、米国の小売サイトへのAI連携トラフィックはサイバーマンデーに670％増加し、ブラックフライデーには昨年比805％増加した。

サイバーマンデーでは、「今すぐ買って後で払う」サービスの利用が過去最高を記録し、オンライン消費額は前年比4.2％増の10億3000万ドルに達した。

大幅な値引きによって、プレゼントの買い物中に短期的な借金を背負う顧客も少なくなかったが、アナリストは、消費者が今年も精通し、衝動買いを避けるために値札を注意深く見ていたと指摘している。

データ分析会社のデータブリックスは、今年の予想売上高約41億ドルの約32倍にあたる1340億ドルの評価額で、50億ドルの資金調達に向けた交渉を行っていると、投資家の文書とこの件に詳しい人物の話を引用して、『ザ・インフォメーション』が日曜日に報じた。

ロイターはこの報道をすぐに確認することはできなかった。データブリックスはコメントを拒否した。

同社は今年少なくとも2回、売上予測を上方修正しており、9月には売上予測を38億ドルから40億ドルに修正し、その後再び若干上方修正したという。同社は現在、今年の売上高が55％成長すると見込んでいる。

同時に、同社は投資家に対し、売上総利益率が予想を上回るペースで低下していることを明らかにした。

2013年に設立されたDatabricksは、ユーザーがAIアプリケーションを取り込み、分析し、構築するのを支援するプラットフォームを提供している。同社は以前から株式公開の有力候補と目されており、投資家からの問い合わせも多い。

同社のウェブサイトによると、ブロック 、シェル 、リビアン など2万社以上の顧客を持つ。

ワークデイ は火曜日、第3四半期のサブスクリプション収入がウォール街の予想と一致したと発表した。

この人事ソフトウェア・プロバイダの第4四半期のサブスクリプション収益予測も、連邦政府からの資金に大きく依存する特定の高等教育機関の顧客からの需要が低迷していることから、かろうじて予測を上回った。

ワークデイは、オラクル 、SAP、オートマチック・データ・プロセッシング などの給与計算プロバイダーと競合している。顧客にはユナイテッド航空 、ビザ 、フェデックス などがある。

不透明な経済状況の中、一部の顧客は予算とタイミングを見直すため、Workday のようなプラットフォームへの支出を引き締めている。

LSEG がまとめたデータによると、第4四半期のサブスクリプション売上はアナリストの平均予想23.5億ドルに対し、同社は約23.6億ドルを見込んでいる。

第3四半期の売上高は12.6%増の24.3億ドルで、予想の24.2億ドルをわずかに上回った。

サブスクリプション収入も10月31日に終了した四半期で14.6％増の22.4億ドルとなり、予想と一致した。

調整後の1株当たり利益は2.32ドル（予想2.18ドル）。