HPE、低調な四半期収益を予想

Marc Jones

マーク・ジョーンズ（グローバル市場特派員

今日の米国および世界市場で重要なこと

米国経済は痛みを経験しているようで、ドル , は10日続落、年間では2007年以来最大の下落に向かい、最も下落した資産の一つとなっている。

次期連邦準備制度理事会（FRB）議長が誰になるかという話も一役買っているかもしれないが、現在のパウエル議長が来週にも利下げを行うと予想されていることを考えると、経済データもまた一役買っている。

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マイク・ドーランのコラムはこちら。人工知能はまた新たなハイテクバブルか？

今日のマーケット

• ドナルド・トランプ米大統領は水曜日、ロシアのプーチン大統領（）と米国の特使たちとの「それなりに良い」会談の後、ウクライナ和平交渉の前途は不透明だと述べた。

• トランプ政権は2日、高度熟練労働者向けのH-1Bビザ申請者の審査を強化すると発表した。国務省の内部メモによると、言論の自由に対する「検閲」に関与した者は却下の対象となるという。

• 日銀の植田和男総裁は、昨年は利上げを「愚かだ」と言ったばかりだった高市早苗首相に、12月の利上げ計画を売り込むために、外交術を使い、インフレと円安の危険性にうなずいた。 次に何が起こるかはあまり定かではない。

• 高騰するアメリカの天然ガス価格は、国内のLNG生産者の利益率を低下させている。この傾向は今後数年でさらに深まる可能性があり、世界的な競争が激化するにつれて輸出は減少を余儀なくされる、とROIエネルギー・コラムニストのロン・ブッソは書いている。

• 欧州連合（EU）が2027年までにロシアの天然ガス輸入を段階的に停止する計画（）は、一部の加盟国に大きな影響を与えるだろう。ROIグローバル・エネルギー・トランジション・コラムニスト、ギャビン・マグワイアの最新記事で、最も大きな影響を受けるのはどこかを確認しよう。

奇妙な仕事と債券

ウォール街 (Esc1) は、何事もなく再スタートしそうだが、トレーダーはまもなく2つの雇用市場指標-米週間新規失業保険申請件数とチャレンジャー人員削減報告書、それにクローガー 、ダラー・ゼネラル 、ヒューレット・パッカード・エンタープライズ の決算-を手にする。

これらは、水曜日の11月ADP雇用統計が32kのマイナスとなったことを受けてのものだ。9月、8月、6月もマイナスだったが、2024年全体ではマイナスはなかった。

非農業部門雇用者数は金曜日には発表されず、来週水曜日のFRB決定（(再び閉鎖のせい)）の前にも発表されないことから、チャレンジャー・レポートは特に注視される可能性がある。先月分では、解雇者数が大幅に増加したが、失業保険申請件数が同月末まで低水準だったため、結果的には相殺された。

水曜日のマイクロソフト の株価急落は、同社がAIソフトウェアの販売ノルマを削減したとの報道（後に否定）を受けたものだ。

中国では、中央銀行が人民元の公定歩合を1ドル＝7.0733元と予想より大幅に引き下げた。

債券市場では、米国債は4％から4.1％の狭いレンジで取引されている。

一方、日本の30年債は、投資家が金利上昇を好感し、夜間の入札で2019年以来の高い需要を集めたことで上昇した。また、週初めの10年債の売り出しに続き、このような大きな需要が発生した。しかし、10年債利回り (JP10YTN=JBTC)が4ベーシスポイント近く上昇したため、ロングエンドの上昇はカーブの他の部分から資金が供給されたようだ。

一方、欧州では、凍結されたロシア中央銀行の準備金をウクライナの資金調達に充てることをめぐる議論が続いている。EU首脳は12月18日までに「賠償金融資」計画について最終決定を下す。もし合意に至らなかった場合、ウルスラ・フォン・デア・ライエンは、COVID-19のパンデミック時に行ったように、EU圏は共同債務発行に頼るだろうと述べている。

金曜日には、FRB好みのPCEインフレデータも発表される。これが出れば、FRBも投資家も、来週の会合までに重要なデータをすべて手に入れることになる。

FRBの政策決定者たちは、会合を控えて伝統的な沈黙の期間に入るため、それまではこれ以上の公的なガイダンスは期待できないが、FRBのボウマン議長はこの後、規制問題について講演する予定だ。

今日のチャート

以下はフィナンシャル・タイムズ紙のトップ記事である。ロイターはこれらの記事を検証しておらず、その正確性を保証するものではありません。

ヘッドライン

EQTとオマーズ、独ブロードバンド会社のリファイナンス計画の概要を発表

マイケル＆スーザン・デル夫妻、子供たちのための「トランプ口座」に62億5000万ドルを寄付

ジャガー・ランドローバー、長年のデザイン・ボスと決別

Anthropic、オープンＡＩの株式公開に向けてIPO弁護士を起用

概要

プライベート・キャピタル・グループの EQT とカナダの年金基金 Omers は、多額の負債を抱えるドイツのブロードバンド・プロバイダー Deutsche Glasfaser の債権者に対し、 (link)、17億ユーロの借り換え取引を提案した。

マイケル・デル氏とスーザン・デル氏は、 (link)、今年初めに発表された子供向け投資口座、いわゆるトランプ・アカウントへの資金提供を支援するため、62億5000万ドルの拠出を約束した。

ジャガー・ランドローバーは、英国の高級車メーカーの新最高経営責任者の到着から数週間後、ジャガーブランドの両極端な再設計の背後にあるチーフ・クリエイティブ・オフィサー、ジェリー・マクガバンと決別した (link)。

Anthropicは、 (link) 法律事務所ウィルソン・ソンシーニを起用し、早ければ2026年に実現する可能性のある、過去最大級の新規株式公開に向けた作業を開始した。

Johann M Cherian　Pranav Kashyap

米連邦準備制度理事会（FRB）が近く利下げに踏み切るとの見方が広がり、ハイテク株が上昇した。

ボーイング は 、 来年の737と787ジェット機の納入台数が増加すると予想したため、7.9％上昇し、優良株のダウをリードした。

情報技術セクター はS&P500の上昇を牽引したが、他のほとんどのセクターは赤字だった。より広範なチップ指数 は1％上昇し、インテル は6％上昇した。

国債利回りの上昇と暗号関連株の急落が圧力となり、主要3指数は月曜日に1週間の 連勝を止めた。

最近のデータ（）は、景気が徐々に冷え込んでいることを指摘しているが、ほとんどの政策担当者はインフレ圧力が再燃する可能性があると警告し、利下げに慎重を期している。

CMEグループのFedWatchツールによると、来週25ベーシスポイントの利下げが実施される確率は87.4%で、1ヵ月前の2倍近い。

アンダーセン・キャピタル・マネジメントの創設者であるピーター・アンダーセンは、「FRBは利下げを求める世論の圧力と、実際の経済状況の狭間で苦しんでいる。

「一部に弱さが見られるとはいえ、全般的にはトレンドは強い。

金曜日に発表される個人消費支出(PCE) 指数は、FRBが好んで使用するインフレ指標であり、来週の中央銀行の政策決定会合への期待を鮮明にする可能性がある。

日本時間午前11時22分現在、ダウ平均 は142.87ポイント（0.30％）高の47,432.20、S&P500 は8.74ポイント（0.13％）高の6,821.37、ナスダック総合 は80.49ポイント（0.35％）高の23,356.41。

市場はまた 、来年のパウエルFRB議長の任期終了後、誰が後任になるかを注視しており、ホワイトハウスのケビン・ハセット経済顧問が最有力候補であるとの報道もあった。 決定はクリスマス前と見られている。

プロクター・アンド・ギャンブル は 、 米政府機関閉鎖による打撃を 消費財大手 、2.5％下落した。

ワーナー・ブラザース・ディスカバリー < WBD.O (link) >は、ネットフリックス< NFLX.O (link) >からのオファーを含む第2ラウンドの入札を受けたとの報道（）を受け、約1％上昇した。

ビットコイン 価格が前場で2021年5月以来の大幅なドル安となった後、安定化の兆しを見せたことから、ストラテジー やコインベース などの暗号銘柄はそれぞれ4％、2.6％上昇した。

スティーブ・ウィトコフ米特使とドナルド・トランプ米大統領の娘婿ジャレッド・クシュナー氏は、ウクライナ戦争を終結させる可能性について協議するため、 ロシアのプーチン大統領と会談する予定。

ニューヨーク証券取引所では、下落銘柄が上昇銘柄を1.08対1で上回った。ナスダック市場では、値上がり銘柄が値下がり銘柄を1.12対1で上回った。

S&P500種株価指数は52週間ぶりの高値を9つ、安値を2つ更新し、ナスダック総合株価指数は54の高値と64の安値を記録した。

Johann M Cherian　Pranav Kashyap

S&P500とナスダックは火曜日、今週末の重要なインフレ・データを控えての警戒感を利下げ観測の高まりが相殺し、ハイテク株が上昇した。

情報技術セクター は、エヌビディア が3％上昇し1週間ぶりの高値を付けたほか、デル・テクノロジーズ が5％上昇し、約1.4％上昇した。

国債利回りの上昇と暗号関連株の急落が圧力となり、月曜日に主要3指数が1週間の連勝を止めた。

最近のデータ（）は、景気が 徐々に冷え込んでいることを示唆しており、 来週の連邦準備制度理事会（FRB）による利下げ観測を強めている 。

アンダーセン・キャピタル・マネジメントの創設者ピーター・アンダーセンは、「FRBは利下げを求める世論の圧力と、実際の経済状況の狭間で揺れ動いている。

「一部に弱さが見られるとはいえ、全般的にはトレンドは強い。

CMEグループのフェドウォッチ・ツールによれば、政策決定者の間では金利の先行きについて意見が大きく割れているが、ここ数週間、主要な投票メンバーからハト派的な発言が相次いだため、トレーダーは来週25ベーシスポイントの利下げが実施される確率を87.4％としている。

投資家の関心は、金曜日に発表される個人消費支出（個人消費支出(PCE)）指数に移っている。これはFRBが好んで使用するインフレ指標で、来週の中央銀行の政策決定会合への期待を先鋭化させる可能性がある。

市場はまた 、パウエルFRB議長の任期が来年終了する際に、誰が後任となるかを注視しており、ホワイトハウスの経済アドバイザーであるケビン・ハセット氏が最有力候補であるとの報道もある。 この決定はクリスマス前に行われる見通しだ。

日本時間 午前9時45分現在、ダウ工業株30種平均 は15.72ポイント（0.03％）高の47,304.31、S&P500種 は25.23ポイント（0.37％）高の6,837.86、ナスダック総合 は197.84ポイント（0.85％）高の23,473.97。

ボーイング は、納品数の増加が来年のキャッシュ・フロー（）をプラスにする重要な原動力に なると発表し、6％上昇した。

ワーナー・ブラザース・ディスカバリーlink) >は、ネットフリックスlink) >からのオファーを含む第2ラウンドの入札を受けたとの報道（）を受けて1％上昇した。

ビットコイン 価格が前場に2021年5月以来の大幅なドル安となった後、安定化の兆しを見せたことから、ストラテジー やコインベース などの暗号銘柄はそれぞれ 4.2％、 2.4％ 上昇 した。

米連邦準備制度理事会（FRB）のミシェル・ボウマン監督担当副議長は火曜日、下院金融サービス委員会の金融規制当局の監督に関する公聴会で証言する予定。

地政学面では、スティーブ・ウィトコフ米特使とドナルド・トランプ米大統領の娘婿ジャレッド・クシュナー氏が、ウクライナ戦争終結の可能性について協議するため、ロシアのプーチン大統領（）と会談する予定。

ニューヨーク証券取引所では下落銘柄が上昇銘柄を1.07対1で上回り、ナスダックでは上昇銘柄が下落銘柄を1.25対1で上回った。

S&P500種株価指数は52週高値更新7銘柄、安値更新2銘柄、ナスダック総合株価指数は高値更新37銘柄、安値更新32銘柄となった。

マイケル・デルとスーザン・デル夫妻は、トランプ政権の「インベスト・アメリカ」イニシアチブの一環として、62億5000万ドルの慈善活動の誓約として、2500万人のアメリカの子供たちの投資口座に250ドルずつ入金する。

トランプ口座」として知られるこのイニシアチブは、ドナルド・トランプ大統領の「One Big Beautiful Bill Act」に基づいて今年創設された。米国財務省は、2025年から2028年の間に生まれたすべての子供たちのために、1000ドルを投資口座に入金する。

この資金は、より広い株式市場のパフォーマンスを反映するインデックス・ファンドに投資することが義務付けられており、18歳に なると教育、職業訓練、最初の住宅、または起業のために利用できるようになる。

「私たちは、この取り組みが機会を拡大し、地域社会を強化し、より多くの子供たちが自分たちの未来にオーナーシップを持てるようになると信じています」とデルズは声明で述べた。

デル のマイケル・デル最高経営責任者（CEO）とスーザン・デル夫人は火曜日、アメリカの2500万人の子供たちの投資口座を支援するために62億5000万ドルを拠出し、インベスト・アメリカ法の下で資金援助を行うことを約束した。