Blue Owl、データセンター専用ファンドに17億ドルを調達 - Bloomberg News

** オルタナティブ資産運用会社ブルー・オウル・キャピタル の株価が4.9％上昇し、約15.6ドルに。

** FTの報道によると、Blue Owlの従業員は11月、上場資産運用 会社の株式約7,000万ドルと、上場している最大のプライベート・クレジット・ファンド2本で1億3,500万ドルを購入した。

** 同社は先月、 、プライベート・クレジット・ファンド2本の合併を取りやめ、取引に先立ち引き出しを凍結する計画の後、株価が下落した。

** この日の動きを含めると、株価は年初来で32.8％下落した。

-- ソースリンク https://tinyurl.com/4b5r9mus

-- 注：ロイターはこの記事を検証しておらず、その正確性を保証するものではない。

月曜の21時までに報道された入札、合併、買収、売却は以下の通り：

** 米放送局シンクレア >は 、コードカットやストリーミングサービスとの競争がメディア業界の統合につながる中、 E.W.スクリプス >を現金と株式で買収すると発表した。

** 出会い系アプリのグリンダー は、最大株主2社による34.6億ドルの非公開化交渉について、資金調達の不透明さを理由に打ち切ったと発表。

** また、BHP は、BHPが保有するプライベート・クレジット・ファンドの株価が改善すれば、2つのファンドを合併させる計画の復活を検討していると発表した。

** BHP < BHP.AX (link) > は、ライバルのアングロ・アメリカン < AAL.L (link) > を買収し、銅分野での優位性を強化するための最後の努力を断念した。

** モナシュIVFグループ < MVF.AX (link) > は、オーストラリアの不妊治療サービスプロバイダーを3億1170万豪ドル(2011万豪ドル) と評価するコンソーシアムからのオファーを拒否したと発表し、同社株は半年ぶりの高値に急騰した。

*()* キューブ・ホールディングス< QUB.AX (link) >は、マッコーリー< MQG.AX (link) >傘下のマッコーリー・アセット・マネジメントが、キューブの発行済み全株式を1株当たり現金5.20豪ドルで取得する拘束力のない提案を提出したと発表した。

Anirban Sen

Blue Owl Capital は、先週この動きに対する投資家の反発に直面した後、オルタナティブ資産運用会社がその選択肢を評価する中で、より大きなファンドの株価が改善すれば、2つのプライベート・クレジット・ファンドを合併する計画の復活を検討していると、この問題に詳しい2人の関係者が語った。

資産運用会社は11月19日、上場しているOBDCファンド とBlue Owl Capital Corporation IIを統合し、小さいほうのファンドからの引き出しを凍結し、大きいほうのファンドの株価を保有者に提供するという計画が投資家を動揺させたため、その動きを断念せざるを得なかった。

しかし、ブルーアウルのクレイグ・パッカー共同社長はロイターに寄せた声明の中で、同社が現時点で合併の復活を積極的に検討していることを否定した。「これは延期ではなく中止です」とパッカー氏は述べた。

Blue Owlは、株主に出口を与え、コストを削減するためにファンドを合併させる強い理由があると見ていたが、水曜日には、 将来的にファンドの代替案を再評価する予定であり、取引にはまだメリットがあると見ていると述べていた 。

この情報筋は、話し合いは機密事項であるため匿名を要求したが、何も最終決定しておらず、そのような動きの時期も特定しなかったと注意を促した。

Blue Owlの計画は、ここ数ヶ月の間、投資家がクレジットに対する不安を示していたことを受けたものだ。プライベート・クレジットは、経営陣が安心感を与えようとしているにもかかわらず、特に厳しい監視の目を向けられている。

以前には報告されていなかったが、この取引の復活は、OBDCファンドが純資産価値より割安で取引されないように株価が改善することが条件である。

ファンドからの情報開示によると、このようなイベントは2026年4月末日か2027年4月末日までに発生すると予想されている（(link)）。ファンドの流動性イベントは通常、売却やIPOを含むオプションを通じて、投資家、役員、従業員を現金化する取引を指す。

Blue OwlのOBDCファンド は、合併を発表した11月5日に、第3四半期の1株当たり基準価額が14.89ドルであったことを明らかにした (link)。同ファンドの株式は今年、最高で15.73ドル、最低で11.65ドルで取引されており、月曜日には1％近く上昇していた。 同社は水曜日に、2026年の第1四半期から投資家の資金を引き出せるようにすると発表した。

個人投資家向けプライベート・クレジット・ファンドのひとつであるBlue Owl Capital Corporation IIが単独で新規株式公開を行う可能性は低いと関係筋は述べ、2つのファンドのポートフォリオがかなり重複していることから、2つのファンドの合併が同社にとって最も望ましい結果であり、戦略的にも理にかなっていると付け加えた。

先週のテレビインタビューで、Blue Owlの幹部は、ファンドの上場や資産の売却を含め、あらゆる選択肢を検討すると語った。パッカー氏はブルームバーグTVのインタビューで、「今後数ヶ月のうちに、他の選択肢を思いつくかもしれない」と語った。

水曜日のBlue Owlは、2つのファンドを合併させるメリットを引き続き信じているが、"現在の市場環境を考慮すると、現時点では合併を追求しない "と述べた。

プライベート・クレジット・ブーム

民間クレジット業界は近年、空前のブームに見舞われている。ノンバンクの金融業者が、規制強化のためにこうした融資が制限されている伝統的なウォール街の金融業者から、大企業向け融資を行い、市場シェアを奪うという、一世一代のチャンスをつかんだからである。

この業界の急成長により、アセット・マネージャーは一般投資家にプライベート・クレジットを提供する方法を開始した。投資家がキャッシュアウトする流動性イベントに資金を持ち込むBlue Owlの能力は、市場にとって重要である。

9月30日現在、Blue Owl Capital Corporation IIのポートフォリオには、総額17億ドル相当の190社への出資が含まれている。一方、OBDCは、 (link) によると、総額171億ドル相当の238社への出資を保有している。

「(Blue Owl Capital Corporation II) をOBDCと合併させるのが最も収益が上がる方法である。OBDCが簿価に近い価格で取引されるなら、彼らが再検討する可能性は十分にある」と、オッペンハイマー・アンド・カンパニーで事業開発会社(BDC) を担当するシニア・アナリスト、ミッチェル・ペン氏はインタビューで語った。

近年、プライベート・クレジット業界ではファンド間の合併がかなり頻繁に行われている。昨年、カーライルの上場クレジット・ファンドであるセキュアード・レンディングは、同社のプライベート・ファンドであるセキュアード・レンディングIIIを買収する契約を結んだと、同社は述べている (link)。2019年、ゴールドマン・サックスは上場BDCを非公開のミドルマーケット・レンディング・コーポと合併させたとプレスリリースで発表した (link)。

Manya Saini　Saeed Azhar　Isla Binnie

オルタナティブ資産運用会社の米ブルー・アウル は１９日、同社のプライベートクレジットファンド２本の合併を中止した。合併を控えてファンドの１つで資金引き出しを凍結する計画だったが、投資家が動揺して同社株の売りが加速したことが背景。株価は先週末から約８％下落している。

同社は今月、上場しているブルー・アウル・キャピタル・コープ と非上場の事業開発会社（ＢＤＣ）ブルー・アウル・キャピタル・コープＩＩの２つのデットファンドを合併させる計画を発表した。

ただ、英紙フィナンシャル・タイムズ（ＦＴ）は１６日、ブルー・アウル・キャピタル・コープＩＩの投資家が２０％の損失を負い、２０２６年第１・四半期に予定される合併が完了するまで資本を引き出せない見通しだと報じた。

信用市場は、自動車部品メーカーのファースト・ブランズとサブプライム金融業者のトリコロールがこのほど破綻したことを受けて、すでに不安定化している。

** オルタナティブ資産運用会社ブルー・オウル・キャピタル の株価がプレマーケットで2.7％上昇。

** 同社は、2つの負債ファンドの合併（）を中止することを決定した。

** 合併の準備段階において、OWLは合併に関与するファンドの1つ、非上場のBlue Owl Capital Corp IIからの償還 を阻止していた。

** 株価は今週5％近く下落