ASML、AIチップ需要で過去最高の受注、2026年の見通しを上方修正、人員削減

コンピューターチップ製造装置大手のASML （ASML.AS） は水曜日、第4四半期の受注が過去最高を記録し、1,700人の人員削減を行ったにもかかわらず、AIに重点を置く顧客からの需要が急増したため、2026年の見通しを引き上げた。

時価総額で欧州最大手の同社は、人員削減は異例の措置で従業員の3.8％に相当し、主にオランダと米国の研究開発部門の幹部に影響を及ぼすと述べ、技術的な機敏性向上のために必要な措置だという。

業界で最も注目される指標である第4四半期の受注額は、前年同期の71億ユーロから過去最高の132億ユーロ（158億ドル）に急増した。調査会社ビジブル・アルファによると、受注額はアナリスト予想の63億2000万ユーロを大きく上回った。

株価は朝方の取引で4.2%上昇。一時7.5%上昇し、史上最高値を更新した。年初来では38%上昇している。

「派手に終わる」四半期データ発表へ

ＩＮＧのアナリスト、マーク・ヘッセリンク氏は、ＡＳＭＬが受注高の公表を中止する計画に触れ、「ＡＳＭＬが四半期受注高を発表するのは今回が最後となるが、同社は華々しく幕を閉じることになる」と述べ、それが株価に不必要な変動をもたらすと主張した。

LSEGのデータによると、同社は2026年の売上高見通しを340億～390億ユーロに引き上げ、アナリスト予想の350億ユーロを上回った。同社は従来、2025年の売上高を327億ユーロから横ばいから上回ると予想していた。

ＡＳＭＬのクリストフ・フーケ最高経営責任者（ＣＥＯ）は声明で、顧客はここ数カ月、「主にＡＩ関連の需要の持続性に対する期待がより強まったことに基づき、中期的な市場状況について」より楽観的になっていると述べた。

世界最先端の半導体チップの印刷に使われるEUVリソグラフィー装置の唯一のメーカーである同社の2025年の純利益は、前年の76億ユーロから26.3％増の96億ユーロとなり、売上高は前年比15.5％増の327億ユーロとなった。

AIチップの需要が急増し、受注が予想を上回る

受注の予想超過は、マイクロソフト（MSFT.O）、アマゾン（AMZN.O）、アルファベット傘下のグーグル（GOOGL.O）などクラウドコンピューティング大手が必要とするAIロジックやメモリチップの需要が高まる中、ASMLの顧客であるTSMC （2330.TW ）、サムスン（005930.KS）、SKハイニックス（ 000660.KS ）、マイクロン（MU.O） が投資計画を強化したことによる。

韓国のSKハイニックス（000660.KS）も、 AIブームの中、水曜日に過去最高の四半期利益を報告した。

みずほのアナリスト、ケビン・ワン氏は電子メールで、「ロジックとDRAM、つまりメモリチップの両方におけるEUVに対するAIの需要に牽引され、全体として第4四半期の受注と2026年の見通しは良好だ」と述べた。

ＡＳＭＬはまた、２０２８年までに１２０億ユーロ相当の自社株を買い戻すと発表した。

長期にわたる景気拡大の後に人員削減

最高財務責任者（CFO）のロジャー・ダッセン氏は記者との電話会議で、2010年代と2020年代の長期にわたる事業拡大の後、ASMLでは絶対数で過去最大の人員削減となったと述べた。

デグルーフ・ピーターカムのアナリスト、マイケル・ローグ氏は「記録的な受注の中での人員削減は、労働組合との興味深い協議につながるはずだ」と述べた。

アナリストらは、メモリやAIアクセラレータチップの世界的な供給が逼迫する中、オランダの巨大半導体企業は、NVIDIA （NVDA.O）向けチップを製造している主要顧客TSMCの需要増の恩恵を受けると予想していた。

中国は半導体製造装置の世界最大の買い手であり、2025年にはASMLの単独の最大の市場となり、売上高の33％を占めたが、この数字は2024年の41％から減少している。

ダッセン氏は、2026年にはさらに20％まで低下すると予測した。

米国主導の輸出制限により、中国の半導体メーカーはASMLの最先端のEUVツールやNvidiaの最高のチップを購入できない。

ＡＳＭＬのフーケ最高経営責任者（ＣＥＯ）は、２０３０年までの長期ガイダンスは変更せず、２０３０年の売上高は４４０億〜６００億ユーロ、粗利益率は５６％〜６０％になると予想していると述べた。

出典：ロイター