パランティア、AIデータセンター構築を加速するソフトウェアでNvidia、CenterPoint Energyと提携

ロボティクス関連銘柄が軒並み上昇している。安川電機 、ファナック 、ナブテスコ が７─８％超高で東証プライム市場の値上がり率上位を占めているほか、１０月にスイスのＡＢＢ のロボティクス事業の買収を発表したソフトバンクグループ も６％超高となっている。米政府がロボティクス分野に関する大統領令を発出することを検討しているとの報道を材料視している。

政治専門サイト「ポリティコ」が報じた。ラトニック米商務長官はロボティクス業界の最高経営責任者（ＣＥＯ）らと会談を重ねており、業界の発展を加速させることで賛同しているという。

ロボティクス企業を巡っては、このところフィジカルＡＩ分野での提携の発表が相次いでおり、市場では思惑買いが広がっている。ファナックは１日に米半導体大手エヌビディア との協業を発表したほか、同日には安川電機とソフトバンク もＡＩロボットの実用化で協業する発表した。市場では「企業間の提携は今後も増えることが考えられるため、技術革新が加速するとの見方が広がっている」（国内証券ストラテジスト）との声が聞かれる。

このほか、グロース市場のＫｕｄａｎ が９％超、スタンダード市場のハーモニック・ドライブ・システムズ も１３％超上昇している。

Gregor Stuart Hunter

木曜日、ドル円は5週間ぶりの安値をつけ、アジア株は冴えない取引スタートとなった。予想を下回る経済データにより、米連邦準備制度理事会（FRB）が来週の会合で利下げに踏み切るとの見方が強まったためだ。

日経平均 は0.8％上昇したが、MSCIの日本以外のアジア太平洋株で構成される最も幅広い指数 (.MIAPJ0000PUS)は韓国とニュージーランドの下落が重しとなり、0.1％下落した。S&P500e-ミニ先物 (ESC1)は、夜間の米国市場の勢いがアジアで弱まったため、ほとんど変化しなかった。

ラッセル2000指数は1.9％上昇し、ベンチマークであるS&P500 は2日続伸した。ラッセル2000指数は1.9％上昇し、ベンチマークであるS&P500 は2日続伸した。この上昇は、米民間給与データ（）が過去2年半で最大の落ち込みを記録したことを受けてのもの。

一方、米供給管理協会（Institute for Supply Management）による別の調査では、11月のサービス部門雇用者数は減少し、支払価格のサブ指数は7カ月ぶりの低水準となった。

「ANZのエコノミスト、ヘンリー・ラッセルはポッドキャストで、「この動きは、最近のスーパーコア・インフレの上昇が落ち着き、2026年にディスインフレが再開する可能性が高いという我々の見方と一致している。

「労働市場の下振れリスクに対応するため、FRBが利下げを継続することが適切であるとの見方に変わりはない」と同氏は述べ、来週の会合で25ベーシスポイントの利下げが行われ、来年にはさらなる緩和が実施されるとの見通しを示した。

CMEグループのFedWatchツールによると、12月12日に開催される米中央銀行の次回会合で25ベーシスポイントの利下げが実施される確率は、1週間前の83.4％から89％に上昇している。

米ドル指数 は0.4％安の98.878と、9セッション連続で下落し、10月29日以来の低水準となった。

米10年債利回りは4.0749％と堅調に推移した。フィナンシャル・タイムズ紙が2日、債券投資家が米財務省（）に対し、来年の連邦準備制度理事会（FRB）議長候補であるケビン・ハセット氏がドナルド・トランプ大統領の意向に沿うために積極的な利下げを行う可能性があるとの懸念を表明したと、会話に詳しい複数の関係者の話を引用して報じたためだ。

人民元は香港のオフショア取引で堅調に推移し、対米ドルで1年以上ぶりの高水準を記録した。人民元は7.056元で横ばいとなった。

10月の豪家計支出（）が過去約2年間で最大の伸びとなったことが公式データで示された後、豪ドルは0.1%上昇した。一方、金の輸出が2ヵ月連続で増加したため、同国の財貿易黒字（）は予想以上に拡大した。

ロイターが、トランプ大統領が2日、チップ大手エヌビディア のジェンセン・フアン最高経営責任者（CEO） と会談し、輸出規制について協議したと報じたことを受け、AIサプライチェーンに関わる日本のチップメーカーが上昇した。東京エレクトロン は0.7％上昇した。

貴金属は最近のホットな連騰を続けた 。金 は0.2％高の1オンス＝4213.38ドル、銀 は0.1％高の1オンス＝58.5415ドルで、水曜日に58.98ドルの史上最高値をつけた上げ幅を9日連続で拡大した。

米マイクロソフト は３日、複数の部門が特定の人工知能（ＡＩ）製品の売り上げ成長目標を引き下げたとするハイテク系ニュースサイト「ジ・インフォメーション」の報道を否定した。

同報道によると、多くの営業スタッフが６月末までの会計年度に目標を達成できなかったことが背景にあるとみられる。

マイクロソフトの広報は報道について「成長と販売ノルマの概念を誤って組み合わせており、販売組織や報酬の仕組みに対する理解の欠如を示している」と指摘。その上で「ＡＩ製品の総販売ノルマは引き下げていない」と述べた。

ハイテク企業のバリュエーション高騰やＡＩ実用化の遅れを示す兆候を背景に、１９９０年代のドットコム・ブームに似たバブル拡大への懸念がここ数カ月で高まっている。

ジ・インフォメーションによると、投資ファンドのカーライル・グループ は昨年、会議の要約や財務モデルなどのタスクを自動化するためＡＩエージェント作成ツール「コパイロット・スタジオ」の使用を開始したが、他のシステムからデータを確実に統合させる上で課題があるとして、同製品への支出を削減した。

また、クラウドサービス「Ａｚｕｒｅ（アジュール）」の米販売部門の一つは、ＡＩアプリケーション構築ツール「ファウンドリー」への顧客の支出を前年度に５０％増やすという目標を営業スタッフに設定したが、達成した担当者は２割に満たず、同社は７月に今年度の目標を前年比約２５％増に引き下げたという。

マイクロソフトはカーライルがコパイロット・スタジオへの支出を削減したかどうかについて回答を控えた。

Stephen Nellis

ドナルド・トランプ米大統領は水曜日、輸出規制について話し合うため、チップ大手のエヌビディア>のジェンセン・フアン最高経営責任者（CEO）と会談した。

エヌビディアはロイターのコメント要請に即座に応じなかった。フアンCEOは米首都で議員らと会談し、米国の州ごとの規制はAI開発の進展を遅らせることになるとCNBCに語った。

その日のうちに、ポッドキャスターのジョー・ローガンは、世界で最も価値のある企業のCEOがトランプ氏を称賛し、政権高官と定期的に連絡を取っていると語った、ホアン氏との約3時間に及ぶインタビューを公開した。

「何か必要なことがあれば、(ed)、胸の内を吐露したり、懸念を表明したり、彼らはいつでも対応してくれる」と黄氏はポッドキャストで語った。

ホアンはまた、他国より先にAIを開発することが米国の国家安全保障上の利益になる一方で、どの国が競争に勝つかという明白な変曲点は存在しないかもしれないとローガンに語った。

「おそらく、我々が考えているよりもずっと緩やかなものになると思います。「一瞬ではないでしょう。一瞬で終わることはないでしょう。テクノロジーがそうであるように、物事はどんどん良くなっていくものなんだ。

黄はまた、水曜日の後半にワシントンのシンクタンク、国際戦略研究センター主催のイベントで発言する予定だ。

ドナルド・トランプ米大統領が水曜日、チップ大手のエヌビディア のジェンセン・フアン最高経営責任者（CEO）と輸出規制について会談したと、CBSニュースの記者がXへの投稿で伝えた。

Nvidiaはロイターのコメント要請に即座に応じなかった。

Krystal Hu

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世界の政策立案者とCEOがビジネス、テクノロジー、地政学における最大のテーマを議論する2日間のフォーラムです。私はSAPから コヒーレまで 、企業が実際にAIにお金を払っているところ、払っていないところについてリーダーに迫っている。 (link) ライブストリームはこちら（(link)）から視聴することができる。

国の反対側、しかもずっと日差しの強い場所で、私の同僚たちはAI最大の学術集会であるNeurIPSに参加している。かつてはホテルのバーに収まるようなニッチなミートアップだったが、今では何万人もの研究者が集まり、リクルーターやVCも次の10億ドルのアイデアを探している。今年もあるテーマが持ち上がった：米国のフロンティア研究所は画期的な研究成果を発表することをほとんどやめてしまったが、中国の研究者たちはフルスロットルで研究を進めている。

今週、ディープシーク社がGPT-5とGemini-3.0-Proに匹敵する、あるいは凌駕すると主張する2つの新モデルを発表したことで、このシフトが注目されるようになった。研究者たちによれば、真相はリーダーボードで自慢することではなく、中国の積極的なオープン・パブリケーション文化が世界の研究課題にどのように舵を切り、米国の研究所にも静かに影響を与えているかということである。

今週号では、主要な投資家が最大の顧客にもなりつつあるオープンＡＩの動向を追う。さらに、AIが新たな "持たざる者 "を生み出す可能性について、国連が厳しい警告を発している。スクロールしてください。

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私たちに出資すれば、私たちから買うことになる

オープンＡＩとグーグルの逆転劇。

グーグル がチャットＧＰＴの急成長に対して "コード・レッド "を宣言してから3年後、オープンＡＩのCEOサム・アルトマンは今週、従業員に対して、同社は今、チャットＧＰＴを改善するために "コード・レッド "の段階に入っていると語ったと報じられている。

オープンＡＩは本拠地を守る一方で、エンタープライズ市場にも力を入れている。5,000億ドルという評価額には、安定した継続的な収益が必要だ。アルトマンは10月、 、「エンタープライズ市場への本格的な参入を期待している」と予告した。

注目すべきは、誰がその実現を支援しているかということだ：オープンＡＩの投資家たちだ。オープンＡＩの最大の出資者は小切手を出すだけでなく、インフラのプロバイダーや顧客になっている。ソフトバンクは、 データセンターの建設や そのモデルの利用を支援している。そして現在、ジョシュ・クシュナー率いるスライブ・キャピタルは、オープンＡＩの橋渡し役として、最もとらえどころがなく、かつ有利なセグメントである、AIに実際にお金を払うことを望んでいる伝統的な企業に参入している。

AIが企業内で役立つためには、チャットＧＰＴの気軽なクエリに答えるだけでなく、実際の企業データにアクセスし、ワークフローに組み込む必要がある。そこで、スライブとの取引 の出番となる。スライブ・ホールディングス(同社のAIロールアップ車両) は、オープンＡＩが切実に必要としているもの、つまりドメイン・エキスパートをもたらす。オープンＡＩは、Thriveの会計士やITチームと一緒に、「経済的価値の高いタスク」-財務ワークフローからバックオフィスの自動化まで-についてモデルをトレーニングするために、冠たる研究者の何人かを直接配置する。その見返りとして、オープンＡＩはスライブ・ホールディングスの株式を取得する。

最大の資金提供者が最大の顧客となる、AIの循環型経済のもう一つの例だ。マイクロソフト は、自社のクラウドを通じてオープンＡＩのモデルを販売する代わりに、クラウドクレジットを提供した。チップメーカーのNvidia とAMD は、オープンＡＩのコンピュート・インフラに資金を提供し、彼らのハードウェアの需要を牽引している。

そしてオープンＡＩは今、研究能力を提供することでビジネス顧客に出資し、提供する側に回るほど大きくなっている。このような取引の性質は、何が欠けているのかも明らかにする。企業への有機的な導入は、手厚いサポートがない限り、遅々として進まない。多くの企業は、オープンＡＩのようなサードパーティプロバイダーとどれだけのデータを安全に共有できるのか、また、モデルが十分に良くなり、その作業の一部を代替できるようになった場合、どれだけの専門知識を提供するつもりなのか、慎重になっている。

オープンＡＩがこのモデルを再現し、販売先となる企業に資本参加するかどうかは注目に値する。オープンAIは、資金提供者、サプライヤー、パートナーの役割を担うエコシステムを構築しようとしている。それは、一見インセンティブが一致しているように見えるが、真の市場需要と機械的な採用の境界線を曖昧にするリスクもある。

今週のチャート