AIバブルへの懸念からオラクルの信用不安指数は2009年以来の高水準を記録

出典：ブルームバーグ

モルガン・スタンレー・アルファワイズ社の最新調査によると、現在のロボットが商業化には程遠いにもかかわらず、中国企業は人型ロボットの導入に熱心であるようだ。

これは、同銀行が中国のさまざまな業界の経営幹部を対象に実施した初のアルファワイズ調査だった。

アナリストの盛中氏は投資家向けメモの中で、同社が「回答者の62％が今後3年以内に導入する可能性が高い」と結論付けたことを明らかにした。この結果は強力であり、場合によっては驚くべきものでもあるという。

しかし、この技術の発展にはまだまだ長い道のりが残されています。モルガン・スタンレーの報告によると、「製品はまだ準備が整っていない」とのことで、回答者のわずか23%が「現在の製品に満足している」とのことです。

幹部らは、ロボットの器用さ、機能性、そして価格面での欠点を挙げているという。コストも大きな障壁となっており、「回答者の92%」が、ロボットの大量導入が現実的になるには「20万元（約2万8000米ドル）以下」にする必要があると回答している。

調査によると、「Unitree が最もエンゲージメントの高いブランドであり、DeepRobotics、UBTECH、Mideaがそれに続いている。」

それでも、ほとんどの企業は依然として待機状態にあり、レポートでは「回答者の約10％のみが現在パイロット プロジェクトを評価または開始している」と指摘しています。

それでも、長期的な労働代替への期待は大きい。回答者は「今後5年と10年で、それぞれ11%と28%の雇用がロボットに置き換えられる可能性がある」と考えている。

モルガン・スタンレーは、サンプルがすでにロボットを導入している大企業で構成されていることを考えると、62%の導入可能性は「楽観的すぎるかもしれない」と述べている。

しかし、今回の調査結果は、この分野に対する同社の前向きな見方を裏付けるものとなった。同社は、今回の調査結果が「ヒューマノイドロボットに対する当社の長期的な前向きな見方を強める」としながらも、生産量の拡大には時間がかかるだろうと警告している。

新たなモデル、政府の補助金、潜在的なIPOにより、2026年もこのテーマは重要な位置を占め続ける可能性がある。モルガン・スタンレーは、イノヴァンス、リーダードライブ、Hesai、Hengli Hydraulicを最も早く恩恵を受ける企業として挙げている。

出典：投資

水曜日の米国時間正午の取引で、金と銀の価格が上昇しました。銀は過去最高値を更新し、1オンスあたり60.00ドルに迫っています。市場予想を下回る米国経済指標を受けて、銀は前日の上昇を維持し、金は前日の小幅な上昇をさらに加速させました。両市場の短期チャートは堅調に推移しており、週半ばには投機筋によるテクニカルな買いも目立っています。2月限の金価格は前日比30.00ドル高の4,250.80ドル、3月限の銀価格は前日比0.347ドル高の59.06ドルとなりました。

11月のADP月次雇用統計は、雇用者数が3万2000人減少したと発表しました。これは、4万人増加の予想を上回っています。政府の公式発表が依然として遅れているため、このデータはより重要な意味合いを帯びています。本日発表されたADP雇用統計は、米国の金融政策ハト派の見解に沿うものであり、彼らは早期の金利引き下げを望んでいます。

指標となる10年米国債の利回りは4.08%前後で推移し、投資家が連邦準備制度理事会（FRB）の政策見通しを慎重に見極める中で、最近の上昇局面は一服した。市場は現在、来週の連邦公開市場委員会（FOMC）で0.25%の利下げが実施される確率を89%と織り込んでおり、FRBの緩和策総額の約0.9%は2026年までに織り込まれている。ホワイトハウス経済顧問のケビン・ハセット氏が次期FRB議長に指名される可能性が高いとの見方も、市場のハト派的なセンチメントを強めている。ハセット氏は、トランプ大統領のスタンスに沿って、より迅速な利下げを支持することで知られている。

本日の主要外貨市場では、米ドル指数が下落し、3週間ぶりの安値となっている。原油価格は上昇し、1バレル59.50ドル前後で取引されている。

金市場は主に2つの価格形成メカニズムによって運営されています。1つ目はスポット市場です。スポット市場では、現物購入と即時受渡の価格が提示されます。2つ目は先物市場です。先物市場では、将来の受渡価格が設定されます。年末のポジショニング市場の流動性により、12月限の金先物は現在、CMEで最も活発に取引されています。

技術的には、2月金先物強気派の次の上昇目標は、堅固な抵抗線である約定高値4,433.00ドルを上抜けて引けとなることです。弱気派の次の短期的な下落目標は、堅固なテクニカルサポートである4,100.00ドルを下回ることです。最初の抵抗線は4,300.00ドル、次に4,350.00ドルに見られるでしょう。最初のサポート線は4,200.00ドル、そして火曜日の安値4,194.00ドルに見られるでしょう。ワイコフの市場レーティングは7.5です。

3月銀先物強気派は、短期的にはテクニカル面で全体的に優位に立っています。彼らの次の上昇目標は、堅固なテクニカル抵抗線である60.00ドルを上回る終値です。弱気派の次の下落目標は、堅固なサポート線である55.00ドルを下回る終値です。最初の抵抗線は本日の高値である59.655ドル、次に60.00ドルです。次のサポート線は58.00ドル、そして今週の安値である56.85ドルです。ワイコフの市場レーティングは9.0です。

出典: Kitco

11月の民間部門雇用者数が予想外に減少したというデータを受け、水曜日の米国債利回りは低下した。労働市場の弱さに対する懸念が高まり、来週の連邦準備制度理事会による利下げ観測が強まった。

午前終盤の取引では、指標となる10年債利回りは1.3ベーシスポイント（bps）低下して4.075％となり、30年債利回りは横ばいの4.744％（US30YT=RR）となった。

一方、短期金利では、FRBの金利動向を反映する2年債利回りが1.6ベーシスポイント低下し、3.499%となった（US2YT=RR）。

データによると、米国の民間雇用は10月の4万7000人増から、先月は3万2000人減少した。これは10月の4万2000人増から上方修正された。ロイターが調査したエコノミストは、10月の民間雇用は1万人増になると予想していた。これは、前回発表された10月の4万2000人増から増加した。

CMEフェドウォッチによると、データを受けて、米金利先物は来週25ベーシスポイントの利下げが行われる確率を89％織り込んでおり、1週間前の83.4％から上昇した。

「リスクを見てみると、われわれや大半のエコノミストにとって、ここからインフレが加速するリスクはかなり低いと思われるため、今のところ労働市場がＦＲＢの政策の原動力となるだろう。ＦＲＢにとっては、労働市場が予想以上に悪化するリスクが焦点となるだろう」と、ニューヨークのシュワブ金融調査センターの債券調査・戦略責任者、コリン・マーティン氏は述べた。

「ですから、ADP報告のように労働市場に関する何らかのネガティブな兆候が出れば、FRBの政策方針に対する期待は変化するでしょう。労働市場が緩やかな冷え込みから急激な悪化へと転じる兆候が見られれば、今後12ヶ月ほどで利下げ回数が増えることを示唆するでしょう。」

一方、水曜日に発表された調査によると、11月の米国サービス部門の活動は横ばいだった。雇用は依然として低調で、投入財価格は上昇していた。この報告は、来週のFRBによる金融緩和への期待を強めた。

供給管理協会（ISM）は、非製造業購買担当者景気指数（PMI）が前月の52.4からほぼ横ばいの52.6となったと発表した。ロイターが調査したエコノミストは、サービス業PMIが52.1に低下すると予想していた。

債券市場の他の部分では、金融政策への期待を反映する利回り曲線は直近でほぼ横ばいとなり、2年債と10年債の利回り格差（US2US10=TWEB）は火曜日の57.4bpsから57.5bpsに拡大した。この利回り曲線は取引序盤に58.3bpsまでスティープ化し、火曜日には59bpsと9月以来の大幅な拡大となった。

イールドカーブは緩やかなブルスティープニングのパターンを示しており、これは短期債の利回りが長期債の利回りよりも速いペースで低下するシナリオである。これは主に、FRBが近いうちに利下げに踏み切るとの市場の期待を反映している。

出典: TradingView

ビットコインは、最近84,000ドルまで急落した後、劇的な反転を見せ、約93,000ドルまで急回復しました。この急騰は、価格の大幅な変動を意味するだけでなく、機関投資家の市場復帰という歴史的な瞬間を象徴しています。分析によると、無期限契約市場では3年間で最も強い買いトレンドが観測されています。

歴史的な市場の変遷

暗号資産アナリストCoinCareが共有したデータによると、12月2日、永久先物取引所の売買比率は1.17に上昇し、2023年1月以来の高値を記録しました。この比率は、積極的な買いの量が売りの量を上回っていることを示しており、現在の強気サイクルにおいて買い手が主導権を握っていることを裏付けています。CoinCareはこれを市場が拡大局面に入ったことを示す重要な兆候と捉え、構造的な資本フローが増加し始めていることを強調しています。

この上昇の大きなきっかけとなったのは、投資大手バンガードが5,000万人以上の証券顧客にビットコイン、イーサリアム、XRP、ソラナETFのスポット取引の機会を提供したことです。ブラックロックの元幹部で新CEOのサリム・ラムジ氏が主導したこの動きは、潜在的な資金プールを大幅に拡大しました。ブルームバーグのアナリスト、エリック・バルチュナス氏は、バンガードの顧客が「即座に、そして一斉に」購入に動いたと指摘しました。さらに、マクロ経済の流動性状況の改善は、ビットコインのようなリスク資産にとってより好ましい環境を作り出しています。

市場の拡大とアルトコインの影響

ビットコインの急速な回復は、BTC価格に影響を与えただけでなく、イーサリアム価格を3,000ドル以上に押し上げ、ソラナやカルダノといった主要アルトコインにも2桁の上昇をもたらしました。XWINリサーチ・ジャパンのアナリストは、バンガードの運用資産11兆ドルのごく一部が暗号資産ETFに流入するだけで、このセクターに数百億ドルの流動性が注入される可能性があると示唆しています。この額は、米国のスポットETFの初年度の流入総額を上回る可能性があり、暗号資産がニッチな投資分野から機関投資家に認知された市場へと移行していることを象徴しています。

しかしながら、アナリストは、最近のわずかな反落からも明らかなように、上昇トレンドにもかかわらず、市場におけるシステミックリスクは依然として監視されていると強調しています。特に、日本の金融ストレスは、注意深い注意を要するリスク要因として浮上しています。これらの指標を総合すると、現在の強気サイクルはまだ終わっていないことが示唆されます。機関投資家向けETF、市場参加者の増加、そして流動性状況の改善が、市場の拡大プロセスを支えています。

まとめると、ビットコインと暗号資産市場は現在、重要な転換点にあります。機関投資家の関心の高まりと新たなETFの導入は、今後数ヶ月で市場がさらなる成長を遂げる可能性を示唆しています。投資家にとって、このプロセスはリスクと観察の慎重なバランスを必要とする機会をもたらします。

出典: CryptoSlate

金石報道によると、ジャネット・イエレン米財務長官は経済の脆弱性を指摘し、利下げが必要になるかもしれないと示唆した。

この姿勢は仮想通貨市場に影響を与える可能性があり、予想される金融緩和の中で投資家がよりリスクの高い資産を求めるため、BTCとETHが上昇する可能性がある。

イエレン議長の利下げ提案：米国経済と仮想通貨への影響

イエレン氏は特定の経済セクターの弱点を指摘し、成長促進のための利下げを提案した。元連邦準備制度理事会（FRB）議長としての経験を踏まえ、過去の景気後退局面で用いられた同様の戦略を強調した。この提案は、景気低迷に苦しむセクターを支援し、経済活動を刺激することを目的としている。金融緩和政策への移行は、低金利環境に依存しているセクターを活性化させ、流動性に影響を与える可能性がある。市場観測筋は、投資家の反応を予想しており、イーサリアムやビットコインなどの仮想通貨の需要が高まる可能性がある。しかし、仮想通貨コミュニティの有力者から、イエレン氏の最近の発言について公式コメントは出ていない。アナリストがこの政策調整の潜在的な影響を検討する中で、金融市場は調整すると予想される。

CoinMarketCapによると、イーサリアム（ETH）は現在3,088.63ドルで取引されており、24時間で6.69%上昇しました。90日間のトレンドでは28.88%の下落を示しており、最近のボラティリティの高さを浮き彫りにしています。時価総額はformatNumber(372783776803, 2)、24時間取引量はformatNumber(30707241570, 2)です。これらの変動は、マクロ経済シグナルに対する典型的な反応と一致しています。

「ジャネット・イエレン米財務長官は、経済の一部に景気低迷の兆候があると認識しており、利下げの潜在的必要性を強調した。」

出典: CryptoSlate