5％ルール・取得（26日）－ニコン　エシロールが11.84％→12.95％

★10:04 東京応化工業－大和が目標株価を引き上げ　前工程・後工程材料とも好調、最高益更新続く東京応化工業<4186.T>が反発。大和証券では、前工程・後工程材料とも好調、最高益更新続くと予想。投資判断は「3（中立）」を継続し、目標株価は3900円→6000円に引き上げた。　大和では、25/12期の通期は売上高2350億円（Y/Y17％増）、営業利益430億円（同30％増）を予想。4Qは3Q比11億円増収、9億円減益となろうが、期末に費用が増える傾向があるため。通期のEUVレジストはY/Y42％増収、PKG用は同20％増収を見込む。来期は売上高2620億円（Y/Y11％増）、営業利益490億円（同14％増）を予想。AI向けGPUの段階的な世代交代（Blackwell→Rubin）はパッケージ基板やインターポーザの大面積化をもたらし、PKG材料の需要を押し上げると期待している。★10:11 ｎｏｔｅ－急騰　グーグルによる生成AI新モデル「ジェミニ3」の発表を材料視かｎｏｔｅ<5243.T>が急騰。米グーグルが生成AIの新モデル「ジェミニ3」を発表したことが材料視されているもよう。　同モデルの優位性などが評価され、グーグル親会社であるアルファベットの株価は24日に6％を超える上昇となった。同社は1月にグーグルインターナショナルとの資本業務提携を発表しており、noteプラットフォーム上でのAI機能開発に関する連携などに取り組むとしている。　「ジェミニ3」の発表を受けてアルファベットが大幅高となったことで、同社も期待感から買いが入っているようだ。★10:18 クオンタムソリューションズ－大幅反発　ＨａｓｈＫｅｙ　Ｃｌｏｕｄと日本初となるDATステーキング協業を開始クオンタムソリューションズ<2338.T>が大幅反発。同社は25日9時、ＨａｓｈＫｅｙ　Ｇｒｏｕｐ（香港）傘下でグローバルにWeb3インフラサービスを提供するＨａｓｈＫｅｙ　Ｃｌｏｕｄと共同で、日本初となるDAT Staking（デジタルアセット信託型ステーキング）に関する協業を開始すると発表した。同協業は、日本の上場企業がDATフレームワークに基づき、専門機関を通じてイーサリアム（ETH）ステーキングに参加し、デジタル資産の安定的な価値向上を図る初の事例だという。ＨａｓｈＫｅｙ　Ｃｌｏｕｄが有する機関投資家向けステーキング基盤およびリスクマネジメント技術を生かし、同社の資産効率の向上を支援するとともに、リステーキングやDeFi利回りアグリゲーションといった革新的ユースケースの創出に向けた取り組みを進めているとした。★10:22 テルモ－ＳＭＢＣ日興が目標株価引き下げ　買収影響を踏まえても魅力的な成長率テルモ<4543.T>が3日ぶり反落。ＳＭＢＣ日興証券では、買収影響を踏まえても魅力的な成長率と評価。投資評価は「1（アウトパフォーム）」を継続し、目標株価を3400円→3200円に引き下げた。ＳＭＢＣ日興では、26.3期2Q実績を踏まえ業績予想を下方修正。主力の心臓血管を引き上げたが、買収影響（ドイツ・レバークーゼン工場、OrganOX関連費用）、TIS事業による独占販売権の契約見直しを反映した。一方で同社が持続的な価格転嫁が可能な会社に変化しつつある点を評価しており、堅調な業績成長と収益性改善を期待。買収によるEPS影響以上に株価は調整したが、次第に見直しの気運が高まると考えている。★10:36 レンゴー－野村が目標株価引き上げ　株主還元の拡充を評価レンゴー<3941.T>が急騰。野村証券では、株主還元の拡充を評価。投資判断は「Buy」を継続し、目標株価を1280円→1430円に引き上げた。　野村では、同社は継続的かつ安定的に配当を行いつつ増配をめざす累進的な配当政策を取っているとし、かつ30.3期の配当目標60円/株と掲げているため、今後も増配が期待できると見ている。11月21日の経営説明会にてトップマネジメントから「資本政策に本格的に取り組む、時価総額を意識して経営していく」などの発言があり、資本効率やPBRの改善をより意識した経営への変化を感じたとコメント。今回、野村では26.3期以降の営業利益予想は小幅に減額修正したが、板紙・段ボールの値上げが本格化することで27.3期は大幅営業増益の予想を継続している。★10:41 マネーフォワード－3日続伸　取締役DXサービス手掛けるミチビクを完全子会社化マネーフォワード<3994.T>が3日続伸。同社は21日、連結子会社のマネーフォワードクラウド経営管理コンサルティングは、ミチビク（東京都中央区）の発行するすべての株式を取得し、完全子会社化すると発表した。　ミチビクは、取締役会の運営効率化と高度化を実現する、重要会議特化型のDXサービス「michibiku」を提供している。完全子会社化により、同社グループは「マネーフォワード クラウド」と「michibiku」との連携を推進し、新たなプロダクト開発や経営支援ソリューションへの展開を図るという。また、プロダクトラインアップの拡充、ならびにミチビクの強固なネットワークおよび顧客基盤を活用した「michibiku」顧客の早期拡大をめざすとしている。

クオンタムソリューションズ<2338.T>が大幅反発。同社は25日9時、ＨａｓｈＫｅｙ　Ｇｒｏｕｐ（香港）傘下でグローバルにWeb3インフラサービスを提供するＨａｓｈＫｅｙ　Ｃｌｏｕｄと共同で、日本初となるDAT Staking（デジタルアセット信託型ステーキング）に関する協業を開始すると発表した。同協業は、日本の上場企業がDATフレームワークに基づき、専門機関を通じてイーサリアム（ETH）ステーキングに参加し、デジタル資産の安定的な価値向上を図る初の事例だという。ＨａｓｈＫｅｙ　Ｃｌｏｕｄが有する機関投資家向けステーキング基盤およびリスクマネジメント技術を生かし、同社の資産効率の向上を支援するとともに、リステーキングやDeFi利回りアグリゲーションといった革新的ユースケースの創出に向けた取り組みを進めているとした。

上にブレイクではＡＩストームやストライダース、下にブレイクではウィルソンＷＬＷやＪＰＮエンジンが上位に並んだ。【上にブレークした銘柄】 銘柄名<コード> 現値 前日比 騰落率 5日平均 5日乖離 25日平均 25日乖離 --------------------------------------------------------------------------- ＡＩスト<3719> 510 48 10.38 463.4 10.05 395 29.11 ストライ<9816> 347 71 25.72 288.6 20.23 275.3 26.04 フェロー<6890> 4730 -160 -3.27 4722 0.16 4674.2 1.19 オリチエ<6380> 2676 146 5.77 2497.8 7.13 2357.2 13.52 アドバネ<5998> 1327 145 12.26 1275.4 4.04 1598.7 -16.99 テクノア<3089> 1290 5 0.38 1265.2 1.96 1288.8 0.09 くろ工　<7997> 1133 5 0.44 1132.2 0.07 1078.8 5.02 ＤＬＥ　<3686> 117 7 6.36 114 2.63 121.9 -4.01 ピクセル<2743> 72 2 2.85 69.2 4.04 102.2 -29.54 エディア<3935> 901 13 1.46 893.4 0.85 893.2 0.87 誠建設　<8995> 888 55 6.6 863.8 2.8 970.8 -8.52 フライト<3753> 174 6 3.57 171.4 1.51 182.3 -4.55 ダイドリ<3205> 1111 33 3.06 1098.4 1.14 1034.7 7.37 アイサン<4667> 1929 119 6.57 1825.6 5.66 1606.9 20.04 リベルタ<4935> 1758 118 7.19 1736 1.26 1958.4 -10.23【下にブレークした銘柄】 銘柄名<コード> 現値 前日比 騰落率 5日平均 5日乖離 25日平均 25日乖離 --------------------------------------------------------------------------- ウィルソ<9610> 160 -17 -9.6 164.4 -2.67 147.5 8.47 ＪＰＮエ<6016> 12540 -1030 -7.59 12820 -2.18 12252.4 2.34 ＳＤＳＨ<1711> 272 -24 -8.1 285.8 -4.82 278 -2.15 メディア<6659> 49 -1 -2 49.6 -1.2 53.6 -8.58 内海造　<7018> 15160 -1150 -7.05 15642 -3.08 15053.2 0.7 ネクスＧ<6634> 114 -1 -0.86 116.6 -2.22 125.6 -9.23 ＫＯＺＯ<9973> 25 -1 -3.84 25.4 -1.57 24.5 2.04 フジタコ<3370> 361 -8 -2.16 365 -1.09 383.2 -5.79 ａｂｃ　<8783> 274 -7 -2.49 276 -0.72 304.2 -9.92 ソフト９<4464> 4000 -5 -0.12 4003 -0.07 3778.2 5.87 クオンタ<2338> 416 -54 -11.48 461.6 -9.87 542.6 -23.33 プラズマ<6668> 1217 -48 -3.79 1230.2 -1.07 1241.4 -1.96 東洋合成<4970> 6150 -520 -7.79 6416 -4.14 6754 -8.94赤阪鉄　<6022> 4670 -220 -4.49 4714 -0.93 4621.6 1.04 湖北工業<6524> 3215 -195 -5.71 3292 -2.33 3347.8 -3.96上記スクリーニングは、東証スタンダード全銘柄について、出来高率上位200銘柄のうち、 当日に、5日移動平均線をはさんで【上にブレイクした銘柄】と【下にブレイクした銘柄】を出来高率の大きい順にならべています。 出来高率＝当日の出来高/（発行済み株式数X浮動株比率）X100で求めたものです。

Danilo Masoni

セレス・パワー は水曜日、英国のクリーンエネルギー技術開発会社がデータセンターへの電力供給を支援するため、中国の筆頭株主とライセンス契約を結んだと発表し、23％以上急騰した。

この動きは、AIインフラ構築をサポートするエネルギー企業への投資家の関心の高まりによって、すでに株価に勢いを与えた。

オラクル との契約により今年480％の急騰を見せた米上場企業ブルーム・エナジー とアナリストからよく比較されるセレスは、歴史的にアジア市場に注力してきた。

、Weichai Power は、AIデータセンター、商業ビル、産業用アプリケーションをターゲットに、セレスの固体酸化物燃料電池と定置用電源システム用スタックを中国で製造する。

金銭的な条件は明らかにされていないが、セレスは、このライセンスからの収益は来年認識される見込みであり、2025年のガイダンスは変更されていないと述べた。

エネルギー転換ファンドSpesXのCIOであるルカ・モロ氏は、今回の急騰は「AIへの電力供給」というテーマへの熱狂によるところが大きく、投資家はこのトレンドに関連した銘柄を物色していると述べた。

同氏は、今回の買収が赤字企業のファンダメンタルズを劇的に変えたわけではないと指摘し、注意を促した。

「この買収は正しい方向への一歩だが、現在の評価を正当化するために必要なキャッシュフローを生み出すかどうかはまだわからない」と同氏は述べた。

セレス・パワーは過去2ヶ月で300％近く上昇し、時価総額を10億ドルに近づけた。1112GMTまでに、FTSE250 の株価は21％上昇し、380ペンスとなった。

ゴールドマン・サックスは今週、同社がデータセンター成長の次の波から利益を得る立場にあるとし、480ペンスを目標に欧州の確信リストに追加した（）。

UBSは、セレスが1年早い2026年に収支均衡（）を達成すると予想している。

＊保有株は単位千株で記載ｺｰﾄﾞ 銘柄 主な当事者 保有株 保有比率 以前 差引 ----------------------------------------------------------------------------------- <3905> データSEC FIRST PLUS FINANCIAL H47,718,000 70.60% 19.91% 50.69% <8462> フューチャーVC DSG1 2,984,200 30.06% 22.02% 8.04% <2338> クオンタムS ハイツ・キャピタル・マ27,156,900 38.67% 37.09% 1.58% <8818> 京阪神ビ ストラテジックキャピタ 4,043,800 8.28% 7.14% 1.14% <2961> 日本調理 マルゼン 125,500 11.05% 10.03% 1.02% <3673> ブロドリーフ 光通信 29,332,000 29.96% 28.94% 1.02% <4415> ブロドエンタ 中西 良祐 4,618,000 73.08% 72.20% 0.88% <3175> APHD 米山 久 6,135,400 47.62% 47.48% 0.14% <430A> ネクストハンズ 長田 敏彦 179,400 99.67% - - <439A> アクトビ 藤原 良輔 68,100 68.10% - - <431A> ユーソナー 福富 七海 4,052,000 46.64% - - <7601> ポプラ MIT CORPORATE ADVISORY 2,483,809 17.80% - - <439A> アクトビ 豊田産業 14,900 14.90% - - <439A> アクトビ 石村 真一 9,000 9.00% - -

＊保有株は単位千株で記載ｺｰﾄﾞ 銘柄 主な当事者 保有株 保有比率 以前 差引 ----------------------------------------------------------------------------------- <6312> フロイント 伏島 靖豊(相続人代表 9,127,228 49.60% 21.54% 28.06% <2540> 養命酒 湯沢 4,621,900 28.01% 21.68% 6.33% <3697> SHIFT 三井住友トラスト・アセ23,562,400 8.81% 6.78% 2.03% <4833> DEFコンサル エボ ファンド(EVO FUND15,151,600 17.91% 16.01% 1.90% <6532> ベイカレント 三井住友トラスト・アセ11,603,700 7.47% 5.94% 1.53% <415A> GMOTE-HD 鈴木 明人 193,560 11.91% 10.50% 1.41% <4275> カーリット 野村証券 1,729,509 7.19% 5.83% 1.36% <6961> エンプラス 三井住友トラスト・アセ 639,800 6.57% 5.31% 1.26% <7725> インタアクショ カナメ・キャピタル・エ 1,453,200 12.63% 11.43% 1.20% <3963> シンクロフード アセット・バリュー・イ 5,684,100 19.52% 18.42% 1.10% <6407> CKD 三井住友信託銀行 4,384,000 6.46% 5.36% 1.10% <8771> Eギャランティ ありあけキャピタル 3,993,200 8.33% 7.24% 1.09% <4212> 積水樹 野村アセットマネジメン 2,207,987 6.94% 5.87% 1.07% <3034> クオールHD ウィル・フィールド・キ 3,557,100 9.14% 8.07% 1.07% <3401> 帝 人 エフィッシモ キャピタ 23,994,600 12.12% 11.08% 1.04% <7111> INEST SBIキャピタル 526,550 7.21% 6.17% 1.04% <3487> CREロジ 大和アセットマネジメン 40,670 6.57% 5.53% 1.04% <7261> マツダ 三井住友信託銀行 41,299,352 6.54% 5.52% 1.02% <3935> エディア SBI証券 433,511 6.99% 6.05% 0.94% <3436> SUMCO 野村証券 27,062,127 7.73% 6.80% 0.93% <3697> SHIFT 野村証券 16,755,636 6.26% 5.46% 0.80% <4598> DELTA-P SBI証券 682,034 5.92% 5.24% 0.68% <3463> いちごホテ 野村証券 18,342 5.60% 5.14% 0.46% <5332> TOTO 三井住友トラスト・アセ12,174,500 7.32% 6.90% 0.42% <8233> 高島屋 野村証券 28,708,691 8.30% 8.03% 0.27% <281A> インフォメティ SBI証券 261,300 5.35% 5.15% 0.20% <6526> ソシオネクスト 三井住友トラスト・アセ13,212,700 7.34% 7.18% 0.16% <5288> アジアパイル 野村アセットマネジメン 2,634,213 6.92% 6.83% 0.09% <9416> ビジョン 野村アセットマネジメン 3,331,621 6.54% 6.46% 0.08% <3656> KLAB 野村証券 3,654,856 6.05% 6.00% 0.05% <5310> 東洋炭素 野村証券 1,500,813 7.15% 7.10% 0.05% <9104> 商船三井 三井住友信託銀行 24,367,800 6.72% 6.68% 0.04% <5301> 東海カーボ 野村証券 18,373,754 8.17% 8.16% 0.01% <2338> クオンタムS ハイツ・キャピタル・マ27,200,000 37.09% - - <8410> セブン銀行 伊藤忠商事 194,632,60 16.50% - - <429A> テクセンド ICEインテグラル1 9,706,619 9.51% - - <1491> 中外鉱 SBI証券 1,142,100 7.88% - - <2137> Hヴェラス SBI証券 159,600 7.64% - - <3034> クオールHD モルガン・スタンレーMU 2,795,178 7.19% - - <7089> フォースタ 楽天証券 214,400 6.50% - - <6590> 芝浦メカ モルガン・スタンレーMU 893,105 6.39% - - <5726> 大阪チタ 三井住友トラスト・アセ 2,293,400 6.23% - - <3143> オーウイル SBI証券 583,350 6.17% - - <2788> アップル SBI証券 832,384 6.01% - - <3661> エムアップHD 三井住友トラスト・アセ 2,185,700 5.99% - - <1491> 中外鉱 楽天証券 839,500 5.79% - - <4813> ACCESS SBI証券 2,200,300 5.51% - - <7345> アイパートナー SBI証券 189,900 5.37% - - <4071> プラスアルファ 野村アセットマネジメン 2,289,352 5.36% - - <7352> TWOSTONE 倉田 将志 2,332,900 5.36% - - <6062> チャームケア 野村アセットマネジメン 1,746,541 5.34% - - <6923> スタンレ電 三井住友信託銀行 7,868,856 5.18% - - <7140> ペットゴー SBI証券 97,200 5.16% - - <9684> スクエニHD 野村証券 18,685,885 5.08% - - <6370> 栗田工 三井住友信託銀行 5,879,800 5.06% - - <6464> ツバキナカシマ アーカス・インベストメ 2,093,500 5.03% - - <7943> ニチハ 三井住友信託銀行 1,875,300 5.02% - -