原油価格の上昇がカナダドルを支え、USD/CADは1.4400近くまで下落

USD/CADは原油価格の上昇により小さな課題に直面しました。

欧州のエネルギー企業が再生可能エネルギーよりも石油に重点を置いているとの報道があり、石油価格は週ごとに上昇する見込みだ。

カナダ銀行が成長を支えるために金利を緩和するという期待が高まっているため、カナダドルは苦戦する可能性があります。

USD/CAD は 2 日間の上昇の後、低調なままで、金曜日のアジア時間には 1.4410 付近で取引されました。カナダは米国にとって最大の石油輸出国であるため、原油価格の上昇によりカナダドル (CAD) が上昇したため、USD/CAD ペアは小幅な下落にとどまりました。

ウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油価格は上昇し、本稿執筆時点では1バレルあたり69.50ドル前後で取引されている。原油価格は、欧州の大手エネルギー企業が短期的な利益のために再生可能エネルギーではなく石油とガスに注力しているという報道によって上昇しており、この傾向は2025年まで続くと予想される。

カナダのGDPは11月に前月比0.1%減少したとみられ、今年初の月次減少となり、中央銀行の最近の警告と成長予測の下方修正を反映している。政府はまた、GDP予測を下方修正し、2025年の成長率を1.9%から1.7%に、2026年の成長率を2.2%から2.1%に引き下げた。カナダ銀行（BoC）が成長を支えるためにさらなる金利緩和を行うとの期待が高まっており、米国との金利差が拡大し、カナダドルの魅力が低下する可能性がある。

米連邦準備制度理事会（FRB）による利下げが減るとの見方が高まったことで米ドル（USD）が上昇しているため、USD/CADペアの下落は限定的となる可能性がある。FRBは12月の会合で金利を0.25ポイント引き下げ、2025年の利下げ見通しを、従来予想の4回から2回に引き下げた。

米ドル（USD）の価値を主要6通貨に対して測定する米ドル指数（DXY）は、2022年11月以来の高値をわずかに下回る108.00を上回って取引されている。しかし、本稿執筆時点では、米国債の2年物および10年物の利回りがそれぞれ4.32%および4.57%と低水準にとどまっているため、米ドルの上昇は抑制される可能性がある。

カナダドルに関するよくある質問

カナダドルを動かす主な要因は何ですか?

カナダドル（CAD）を動かす主な要因は、カナダ銀行（BoC）が設定する金利水準、カナダ最大の輸出品である原油価格、カナダ経済の健全性、インフレ、貿易収支（カナダの輸出額と輸入額の差）です。その他の要因には、市場心理（投資家がよりリスクの高い資産を保有しているか（リスクオン）または安全な避難先を探しているか（リスクオフ））があり、リスクオンはCADにとってプラスです。最大の貿易相手国である米国経済の健全性も、カナダドルに影響を与える主な要因です。

カナダ銀行の決定はカナダドルにどのような影響を与えますか?

カナダ銀行 (BoC) は、銀行が相互に貸し付けできる金利水準を設定することで、カナダドルに大きな影響を与えています。これは、すべての人の金利水準に影響を与えます。BoC の主な目標は、金利を上下に調整してインフレ率を 1 ～ 3% に維持することです。比較的高い金利は、CAD にとってプラスになる傾向があります。カナダ銀行は、量的緩和と引き締めを使用して信用条件に影響を与えることもできます。前者は CAD にとってマイナス、後者は CAD にとってプラスになります。

石油価格はカナダドルにどのような影響を与えますか?

石油価格は、カナダドルの価値に影響を与える重要な要因です。石油はカナダの最大の輸出品であるため、石油価格はカナダドルの価値に即座に影響を与える傾向があります。一般的に、石油価格が上昇すると、通貨の総需要が増加するため、カナダドルも上昇します。石油価格が下落した場合は、その逆になります。石油価格が上昇すると、貿易収支がプラスになる可能性も高くなり、これもカナダドルの支えとなります。

インフレデータはカナダドルの価値にどのような影響を与えますか?

インフレは通貨の価値を下げるため、伝統的に通貨にとってマイナス要因と考えられてきましたが、国境を越えた資本規制の緩和により、現代ではその逆になっています。インフレ率の上昇により、中央銀行は金利を引き上げる傾向があり、資金を保管する有利な場所を求める世界中の投資家からの資本流入が増えます。これにより、カナダの場合、カナダドルである現地通貨の需要が増加します。

経済データはカナダドルの価値にどのような影響を与えますか?

マクロ経済データの発表は経済の健全性を測り、カナダドルに影響を与える可能性があります。GDP、製造業およびサービス業のPMI、雇用、消費者心理調査などの指標はすべて、カナダドルの方向性に影響を与える可能性があります。経済が好調であれば、カナダドルは有利です。より多くの外国投資を誘致するだけでなく、カナダ銀行が金利を引き上げるよう促し、通貨高につながる可能性があります。ただし、経済データが弱い場合は、カナダドルは下落する可能性があります。

出典: FXSTREET