コロンビアのエコペトロール社、パーミアン盆地でオクシデンタル・ペトロリアム社との契約を延長

コロンビアの国営エネルギー会社エコペトロール は、オクシデンタル・ペトロリアム と米パーミアン盆地での契約を延長することで合意に達した。

この計画には8億8000万ドルの投資が含まれており、ミッドランドとデラウェアのサブ盆地で91の井戸を掘削する予定だという。

コロンビアの国営エネルギー会社エコペトロール は20日、JPモルガン・チェース銀行 との間で、同社の米国預託証券の売買にかかる転換コストを半額に引き下げることで合意したと発表した。

この引き下げは 一時的なもので、2025年7月10日まで有効となる予定であるとコロンビア企業は述べている。

JPMorgan Chase Bank N.A.はエコペトロルのADRプログラムの預託銀行であり、米国の投資家が海外企業の株式を購入できる仕組みとなっている。

コロンビアのグスタボ・ペトロ大統領による国営石油会社エコペトロールへの干渉疑惑と、親政府派の後任を擁立するための数百人の職員の粛清が、このエネルギー会社の将来の利益と経済への貢献に対する懸念を煽っている。

労働者、元従業員、元役員、アナリストへのインタビューによると、この懸念は、エコペトロール がテキサス州のオクシデンタル・ペトロリアム との石油合弁事業を更新するか、終了するかの期限である3月を前にしている。

この決定で辞任した2人の元エコペトロール取締役によると、ペトロ大統領は、採掘に反対し、同社が負債を負うことを懸念したため、8月にオクシデンタルとのシェール生産会社クラウンロックの30％を買収する36億ドルの別取引を中止した。左派の大統領は、コロンビアの再生可能エネルギーの利用を増やし、化石燃料への依存度を下げたいと述べている。

コロンビア最大の企業であるエコペトロールは、CEOのリカルド・ロアが2023年4月に就任して以来、数百人のスタッフを解雇してきた。

8月に解雇されたエコペトロールの技術革新部門の元リーダーによると、事業全体で約600人、従業員の3％が解雇されたという。

離職の規模はこれまで報告されていない。

「エコペトロール社にはガバナンスの問題があるが、根本的な問題は、会社の88.5％が政府のものであり、ペトロ大統領と閣僚が石油やガスを欲しがらないことだ」と、元取締役の一人であるフアン・ホセ・エチャバリア氏はロイターに語った。

エコペトロールの株価は今年に入って28％下落した。

シティ、サンタンデール、ゴールドマン・サックス、JPモルガンの各銀行は、エコペトロールと米国預託証券（外国企業の株式を米国で取引できるようにする証券）の目標株価を引き下げた。

エコペトロールの第2位の大株主であるJPモルガンは、9月中旬と10月下旬の2回、株価を「売り」に格下げした。

シティグループのアナリスト、アンドレス・カルドナ氏は「最大の懸念はコーポレート・ガバナンスの悪化だ」と述べた。

ペトロの事務所は質問に答えなかった。エコペトロール社によると、ロアは記者会見でロイターの質問に答えたことがあるという。

CEOは疑惑を否定

ロアは経営不振の非難を否定し、ペトロは会社の問題に干渉しないと述べた。

「彼らは私の信用を失墜させ、私を不安定にさせ、それによって会社を不安定にさせようとしている」と彼は11月の記者会見で述べた。

2022年のペトロの選挙キャンペーンを率いたロアは、ブラジルのペトロブラス (link) やカナダのパレックス・リソーシズ (link) との取引や、2025年の支出計画 (link) の最大64億ドルを会社の健全性の証拠として強調している。

エチャバリア氏は、エコペトロールの最近の業績は確かに良好であると述べた。日量752,000バレルの生産量は過去9年間で最高であり、1月から9月までの純利益は前年同期比25.6％減となったが、2022年、2023年、2024年の利益は過去最高である。

しかし、エコペトロールの国民所得への貢献は、2025年には急減すると、同社の内部事情に詳しい情報筋やアナリストは言う。ペトロ社は、 (link)、クラウンロック社との契約を含む新たな石油契約を禁止し、収入と埋蔵量を減らしている。

投資持ち株会社Corfiの分析によると、エコペトロールが政府に支払う配当金は、2025年には31％減の約18億ドルになるという。

コルフィ社は、エコペトロールの生産量に対する最大のリスクは、オクシデンタル社とのテキサス州パーミアン盆地プロジェクトが更新されるかどうかだと付け加えた。

財務省によると、エコペトロールは2023年に配当、ロイヤルティ、税金を通じて国家予算の約11％にあたる130億ドル以上を政府にもたらした。エコペトロールは、請負業者や購買業者を通じて、さらに52億ドルを経済に投入した。

ペトロ政権は、税収が減少する中、2024年の歳出 (link) を64億ドル削減し、今月、国会議員は20億ドルの税制改革案 (link) を阻止した。

多くの恐れ

前リーダーは、長年の取引先を変更し、資格のなさそうな人材を雇うようにという上級管理職からの圧力に反対したため、標的になったと語った。

「もしあなたが政府と同じ考えでないなら、あなたは政府になじめないのです」と彼女は言った。

バランカベルメハにある同社の製油所で30年近く働いているある技術者は、匿名を条件に、「恐怖心が強い」と語った。

エコペトロールは離職率に関する質問に回答せず、ロアは雇用慣行は法律に従っていると述べている。

エコペトロールが49％を保有するテキサス州でのオクシデンタルとの共同事業は、2023年には同社の利払い・税引き・減価償却前利益の10分の1を占め、最近の四半期の生産量増加の大部分を占めた。

もしエコペトロールがこの取引から離脱すれば、同社からの収入減少を通じてコロンビア経済に打撃を与える可能性があると、投資持株会社Corfiの財務分析マネージャー、アンドレス・ドゥアルテ氏は述べた。

エコペトロールの取締役会は、クラウンロックの30％を買収する決定をすでに承認していたが、8月に期限のわずか24時間前に方針を転換し、オクシデンタルのビッキ・ホルブCEOから鋭い批判を浴びた。

「ペトロはリカルド・ロアと取締役会の数名のメンバーに、フラッキングへの投資はエコペトロールの負債を増やすことであり、コロンビアの資源を海外に送ることになるため、このプロジェクトには賛成できないと話した」と、エチャバリアとルイス・アルベルト・ズレータは8月の共同辞表で述べている。

数週間後、ロアは、ペトロからの圧力を否定し、負債のために取引が失敗したと述べた。ペトロ社はこの件に関して公にはコメントしていない。

「このようなメッセージでは、投資家がエコペトロールを信用するのは難しい」とエチャバリアはインタビューで語った。「現在の業績ではなく、将来についてのメッセージなのです」。

金曜日の1330GMTまでに以下の入札、合併、買収、売却が報告された：

*()* スペインの電力会社イベルドローラは、英国の電力ネットワークElectricity North West(ENWL) の88％を買収することで合意した。

** 遺伝子検査会社の23andMe は、CEOのAnne Wojcicki氏の株式公開買い付けに応じず、代替取引に反対するいかなる計画も撤回するよう要請した、と同社は述べた。

*() * ルーマニアの通信会社デジ Dは、ポルトガルの第4位の通信会社ノウォ・コミュニケーションズをスペインのMASMOVILから1億5000万ユーロ（約1億6200万ドル）で買収することで合意したと発表した。

** カールスバーグ は、インドとネパールでの事業を完全に掌握することで合意したとデンマークのビール会社が発表。

** スイスのSika AG は、ドミニカ共和国の化学建設会社Vinaldomを買収したと発表。

** ニュージーランドのウェアハウス・グループ は、主要株主が買収提案を拒否したため、プライベート・エクイティ会社アダマンタム・キャピタルとの最大5億8710万ニュージーランドドル（(3億4910万ドル)）の買収交渉を中止したと発表。

** 世界的なエネルギー・トレーダーであるヴィトールは、香港を拠点とするノーブル・リソーシズ・トレーディング・リミテッドを買収することで合意したと、同社は声明で発表した。

** フィリピン最大のコングロマリットの一つであるアヤラ・コープ は、マイントとして知られるグローブ・フィンテック・イノベーションズの株式8％を229億ペソ（(3億9307万ドル)）で追加取得したと発表した。

** 保険会社のライアン・スペシャリティ は、フロリダの建築業者向け危険保険会社USアシュア保険サービスの買収に合意したと発表した。

** オクシデンタル・ペトロリアム は、コロンビアのエコペトロール がシェールオイル生産会社クラウンロックの株式を購入しないと発表。

*)* BNPパリバ は、フランスの保険会社アクサ と、アクサ・インベストメント・マネージャーズ部門の100％株式を51億ユーロ（(）で買収することで独占交渉中。

** ブリティッシュ・エアウェイズのオーナーであるIAGは、独占禁止法規制当局に救済策を提示して買収の承認を得てから2ヵ月も経たないうちに、規制環境上の懸念を理由に、スペインのエア・ヨーロッパの買収計画を中止した。

** 欧州委員会は、ブンゲ とグレンコア傘下のビテラ社との340億ドルの合併契約を承認したと発表。

以下の入札、合併、買収、売却は金曜日の0930 GMTまでに報告された：

** カールスバーグ は、インドとネパールの事業を完全に掌握することで合意したとデンマークのビール会社が発表した。

** スイスのシーカAG は、ドミニカ共和国の化学建設会社ビナルドムを買収したと発表。

** ニュージーランドのウェアハウス・グループ は、主要株主が買収提案を拒否したため、プライベート・エクイティ会社アダマンタム・キャピタルとの最大5億8710万ニュージーランドドル（(3億4910万ドル)）の買収交渉を中止したと発表。

** 世界的なエネルギー・トレーダーであるヴィトールは、香港を拠点とするノーブル・リソーシズ・トレーディング・リミテッドを買収することで合意したと、同社は声明で発表した。

** フィリピン最大のコングロマリットの一つであるアヤラ・コープ は、マイントとして知られるグローブ・フィンテック・イノベーションズの株式8％を229億ペソ（(3億9307万ドル)）で追加取得したと発表した。

** 保険会社のライアン・スペシャリティ は、フロリダの建築業者向けリスク保険会社USアシュア保険サービスの買収に合意したと発表した。

** オクシデンタル・ペトロリアム は、コロンビアのエコペトロール がシェールオイル生産会社クラウンロックの株式を購入しないと発表。

*)* BNPパリバ は、フランスの保険会社アクサ と、アクサ・インベストメント・マネージャーズ部門の100％を51億ユーロ（(）で買収することで独占交渉中。

** ブリティッシュ・エアウェイズのオーナーであるIAGは、独占禁止法規制当局に救済策を提示して買収の承認を得てから2ヵ月も経たないうちに、規制環境上の懸念を理由に、スペインのエア・ヨーロッパの買収計画を中止した。

** 欧州委員会は、ブンゲ とグレンコア傘下のビテラ社との340億ドルの合併契約を承認したと発表。

** 米石油生産会社オクシデンタル・ペトロリアム の株価が2.6％下落し、59.24ドルに。

** コロンビアのエコペトロール が、 (link)、クラウンロック資産の株式取得を見送ったと発表。

** OXYとECOは、36億ドル相当の株式売却の可能性について交渉していた。

** 証券会社Stephensは、今回の発表は「バランスシートにとって若干マイナス」であり、OXYが債務目標を達成するまでの期間を2026年半ばから2026年以降に延長するとしている。

** ECOとの取引からの収益は、OXYの負債を減らすのに役立つと予想された。

** セッションの動きを含めると、OXYはYTDで1％下落している。