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出典：SAXO

豪ドルとカナダドルは、本日の連邦準備制度理事会（FRB）とカナダ銀行（中央銀行）の会合を前に市場の慎重姿勢を反映し、調整局面で推移している。投資家は、週初めの不安定な動きを受けて利益確定の動きを見せており、政策当局による今後の金融政策の方向性に関する最新のガイダンスを待つ姿勢を示している。

今後の取引セッションでは、カナダ銀行とFRBの政策決定、そしてそれに伴う声明や記者会見に注目が集まるでしょう。中央銀行が今日の雰囲気を決定づけるため、今後数時間でAUD/USDとUSD/CADの反応は大きく、非常に不安定になる可能性があります。

米ドル/カナダドル

先週末、USD/CADは急落し、主要サポートレベルである1.3890～1.3930を下回りました。しかし、心理的な節目である1.3800からの反発を受け、1.3800～1.3860のレンジ内での値固めとなりました。テクニカル分析では、日足チャートに「ピアシングパターン」が形成されていることから、以前下抜けたサポートレベルへの調整局面への回帰の可能性が示唆されています。

1.3860を上抜けた水準での持続的な上昇は、1.3890～1.3930への回復を示唆する可能性があります。米ドルにとってネガティブなニュースが出れば、1.3800を再び試し、その後1.3730に向けて下落する可能性があります。

短期的にUSD/CADに影響を与える可能性のある主なイベント：

豪ドル/米ドル

AUD/USDは約1週間、0.6600～0.6650という比較的狭いレンジ内で推移しています。RBA（オーストラリア準備銀行）の会合結果が豪ドルを支えましたが、このレンジの上限を上抜けて上昇トレンドを継続するには至っていません。

0.6650を上回る動きは買い手のコントロールを確認し、0.6690～0.6710への道を開くでしょう。一方、下抜ければ弱気圧力が高まり、ターゲットは0.6550付近になるでしょう。

短期的にAUD/USDに影響を与える可能性のある主なイベント：

出典: FXOpen

米国株はFRBの利上げ決定を前に下落、ダウ平均は0.4%下落

火曜日の米国株式市場は、本日の重要な連邦準備制度理事会（FRB）の金利決定を前にトレーダーが様子見姿勢に転じたことで、下落した。ダウ平均株価は0.38%下落し、47,560で取引を終えた。SP500は0.09%下落して6,840となった一方、ナスダック総合指数は0.13%の小幅上昇にとどまり、23,576で取引を終えた。予想を上回る米国雇用統計を受け、米国債利回りは全般的に上昇し、2年債は4ベーシスポイント上昇の3.615%、10年債は2.4ベーシスポイント上昇の4.188%となった。

堅調な利回り環境がドル高を後押しし、DXYは0.14%上昇して99.23で取引を終えました。コモディティ市場では、キエフと同盟国によるロンドンでの会談を受け、ウクライナ和平交渉の進展への期待が再燃したことで原油市場は引き続き圧迫され、ブレント原油は0.70%下落して1バレル62.05ドル、WTI原油は0.95%下落して58.32ドルとなりました。一方、金はマクロ経済指標の過密日程を前にトレーダーが安全策を求めたため、直近のレンジに持ち直し、0.43%上昇して1オンス4,208.21ドルとなりました。

ついに連邦準備制度理事会の日

本日の連邦準備制度理事会（FRB）の政策金利発表は、おそらく今年最も注目された中央銀行会合と言えるでしょう。金利予想の変動幅は、過去11ヶ月間のどの会合よりも大きく、この11ヶ月間で最も激しいものでした。残り1日を切った現在、市場は本日中に25ベーシスポイントの追加利下げが実施されると予想しており、その割合は90%弱となっています。これは1ヶ月前の70%から上昇していますが、さらに重要なのは、約6週間前の30%近くから上昇している点です。

市場参加者の多くは、本日の利下げは比較的「慎重」なものになると予想しており、委員会の意見の相違は既に周知の事実です。そのため、利下げがハト派寄りかタカ派寄りかに振れれば、あらゆる金融商品に大きな動きが見られるでしょう。株式市場はここ数週間、楽観的な動きを見せており、2026年にかけて更なる景気刺激策が実施されるとの見方を示しています。一方、債券市場はより慎重な姿勢を示しています。いずれにせよ、大幅な調整の可能性は高く、取引終了まで非常に活発な市場となるでしょう。

投資家にとって大きな一日が到来

本日は、世界の市場にとって今月最大の注目日の一つとなりそうです。アジア市場では、中国の主要指標である消費者物価指数（CPI）（前月比+0.7%）と生産者物価指数（PPI）（前年比+2.0%）が発表され、現地市場では好調な動きが期待されます。ロンドン市場では、欧州中央銀行（ECB）のクリスティーヌ・ラガルド総裁による経済指標発表が予定されています。一方、ニューヨーク市場は非常に活発な動きが予想されます。

終盤に予定されている連邦準備制度理事会（FRB）の利下げは、間違いなく注目イベントとなるでしょう。25ベーシスポイントの利下げは既に織り込まれており、その直後に行われるジェローム・パウエル議長の記者会見は、ボラティリティをさらに押し上げる可能性が高いでしょう。北半球市場​​では、カナダ銀行が政策金利の決定を発表する見込みです。市場は政策金利を2.25%に据え置くと確固たる見方を示しています。FRBと同様に、トレーダーは声明とその後の記者会見で示されるフォワードガイダンスが、現地市場のボラティリティをさらに高めると予想しています。米国原油在庫データもこのセッションで発表される予定ですが、主要中央銀行の発表が市場を席巻すると予想されます。

出典: IC Markets

韓国は、半導体大国の地位を維持するための取り組みの一環として、国と民間の投資で4兆5000億ウォン（30億6000万米ドルまたは126億リンギ）を投じてチップを製造するファウンドリーの建設を検討していると産業省が明らかにした。

李在明大統領は水曜日、サムスン電子やSKハイニックスなどの半導体メーカーの幹部や政策立案者、専門家らが出席した会議を主宰し、メモリチップにおける韓国の主導権を維持し、ファウンドリー事業を強化し、AI時代におけるファブレス半導体設計を拡大するための計画を打ち出した。

「韓国は新たな飛躍を遂げる必要がある。半導体部門はわれわれが非常に競争力のある分野だ」と李氏は語った。

韓国産業通商資源省は声明で、ファブレス企業によるチップの開発・試験を支援するため、官民共同で支援する12インチ、40ナノメートルのファウンドリー設立を検討すると述べた。

韓国国防省は、防衛関連半導体の供給の99％を輸入に依存していることから、同国の国内生産も目指すとしている。

政府は、国家安全保障基盤に国産半導体を優先的に調達するための規定を関連法に盛り込むことを検討するという。

声明によれば、半導体に関する国家政策の統制センターとして機能する半導体特別委員会が李大統領の下に設立される。

出典: Theedgemarkets

世界中の投資家が米連邦準備制度理事会の金利決定に備える中、欧州株は水曜日にマイナス圏で始まると予想されている。

IGのデータによると、英国のFTSE指数は0.34%下落して始まる見込みで、ドイツのDAXは0.24%、フランスのCAC 40は0.25%、イタリアのFTSE MIBは0.3%下落する。

世界の市場は水曜日に行われるFRBの今年最後の会合の結果を待っている。

中央銀行は0.25パーセントポイントの3回連続の利下げを実施すると広く予想されており、CMEのFedWatchツールによると、フェデラルファンド金利先物は利下げの確率を87.6％と示唆している。

しかし、金利を決定する連邦公開市場委員会の委員の間では意見が分かれており、労働市場のさらなる弱体化を防ぐため利下げを支持する委員がいる一方で、さらなる利下げはインフレを悪化させる可能性があると考える委員もいる。

投資家たちは会合後の声明と、水曜午後に予定されているジェローム・パウエル議長の待望の記者会見から、加盟国の感情を測ろうとしている。

ドナルド・トランプ米大統領が今週、火曜公開されたポリティコとのインタビューで地域の指導者らを「弱い」と批判したことを受け、欧州市場のセンチメントは今週打撃を受けたとみられる。

トランプ大統領は欧州各国首脳との関係に不安定な点があり、英国のキア・スターマー首相やイタリアのジョルジャ・メローニ首相など一部の首脳とは良好な関係にあるように見える一方で、そうでない首脳もいるようだ。インタビューの中で大統領は、移民管理やウクライナ紛争への対応を怠っているとして、欧州が「衰退しつつある」と批判した。

「彼らは何をすべきか分かっていないと思う」と彼はインタビューで語り、「欧州も何をすべきか分かっていない」と付け加えた。

欧州の同盟国がウクライナ和平案をめぐる交渉において、欧州の声が確実に反映されるよう努めている今、この発言は痛烈な打撃となるだろう。トランプ大統領が先週発表した新たな国家安全保障戦略では、欧州諸国が「信頼できる同盟国であり続けられる」かどうかが疑問視されている。

水曜日にはTUIから決算が発表され、データ発表にはイタリアの工業生産統計が含まれる。

出典：CNBC

東南アジア競技大会 - 開会式 - タイ、バンコク、ラジャマンガラ国立競技場 - 2025年12月9日 開会式では、同期したドローンが第33回東南アジア競技大会タイ2025のエンブレムを形成 REUTERS/Patipat Janthong

カンボジアは水曜日、両隣国間の国境紛争が3日目に突入したことを受け、安全上の理由からタイで開催中の東南アジア競技大会から選手団を撤退させた。

カンボジアオリンピック委員会は主催者への書簡で、選手の家族からの帰国許可を求める「深刻な懸念」と要請により今回の決定を下したと述べた。

タイとカンボジアの間で月曜日に戦闘が勃発した。これは両国間の今年２度目の大きな衝突であり、ドナルド・トランプ米大統領が７月に仲介した脆弱な休戦協定を崩壊させるものとなった。

双方の激しい砲撃とタイ戦闘機による空爆により、数十万人が避難を余儀なくされた。当局によると、今週の衝突で少なくとも14人が死亡、88人が負傷した。

「NOCCは安全上の理由から、選手団全員を撤退させ、速やかにカンボジアに帰国させるよう手配しなければならない」と、同委員会は12月10日付の書簡で述べた。この書簡は、選手団がバンコクで行われたオリンピックの開会式に出席した翌日の水曜日に発表された。

「この決定は軽々しく下されたものではない」と声明は述べた。

カンボジアは2023年に前回大会を開催した際、メダル獲得数で4位だった。今年の大会はバンコク、チョンブリ、ソンクラーで開催される。

出典：ロイター