ビットコインは過去24時間で5.13%の大幅下落を記録し、重要な節目である10万5000ドルを下回り、市場の調整懸念が高まっています。この下落により、投資家の注目は10万ドル付近の重要な需要ゾーンへと移っています。このゾーンは歴史的に活発な買いの動きが見られることで知られており、回復の兆しとなる可能性があります。

ビットコインは継続的な市場の変動をどう乗り越えているのか?

仮想通貨セクターのボラティリティが高まる中、ビットコインはテクニカル指標の力強さが低下している兆候を見せています。MACD指標の下降トレンドは、売り圧力が短期的に続く可能性を示唆しています。市場予測では、価格は99,000ドルから101,000ドルのレンジまで下落すると予想されており、この水準は流動性が大幅に増加することで知られる重要なサポートレベルです。市場専門家によると、投資家がこの価格で買いを入れ始めれば、ビットコインの価値は107,000ドルの水準まで回復し、115,000ドルに達する可能性もあるとのことです。

ビットコインは投資家の信頼を維持できるか？

最近の下落にもかかわらず、長期投資家は引き続きポジションを維持しており、ビットコインの将来に対する信頼が続いていることを示しています。10万ドルを超える蓄積局面は、価格上昇への道を開き、12万5000ドルに達する可能性もあります。この傾向は、最近のビットコインの下落が、現在の調整局面の最終段階を示唆している可能性があるという見方を強めています。

対照的に、金は1オンスあたり4,300ドルを超え、世界第2位の準備資産となり、不確実な経済情勢の中で資本の流れを変えています。インフレ率の上昇と地政学的緊張により投資家が安定した投資へと傾倒していることから、暗号資産市場はこの変化を一時的な均衡の模索と捉えています。金の上昇は伝統的な投資家を活気づけましたが、ビットコインの下落は、最近のビットコインのパフォーマンスが低迷していることを浮き彫りにしています。

経済評論家のピーター・シフ氏は、ビットコインが8月以降32%下落したことから、「デジタルゴールド」としての魅力を失ったと主張した。一方、バイナンスの元CEOであるジャオ・チャンポン氏は、ビットコインが誕生以来、0.004ドルから​​10万ドルを超えるまでに至った驚異的な成長を強調した。

「ビットコインはこの16年間で大きく成長しました。その成長の可能性は依然として比類のないものです」と趙氏は述べた。

歴史的に、金が強気トレンドに入ると、ビットコインは一時的に値動きを安定させた後、両資産が連動して動きます。専門家は、金の上昇はビットコインに短期的な圧力をかける可能性があるものの、世界経済が安定すれば、暗号通貨への資金シフトが加速すると予想しています。

現在の動向はいくつかの結論を示唆しています。

• ビットコインの主要なサポートレベルは 99,000 ドルから 101,000 ドルの間です。
• 多くのビットコイン投資家の間では長期的な信頼がまだ存在している。
• ビットコインの歴史的な成長は依然として安心材料となっている。
• 経済の変化は金と暗号通貨間の資本配分に影響を与えています。

ビットコインの今後の動向は、重要な価格水準における市場の反応と、より広範な経済動向に大きく左右されるでしょう。仮想通貨コミュニティは、市場の状況と投資家の反応次第ではありますが、反発への期待を依然として抱いています。金価格上昇の影響は一時的なもので、世界経済の変動が安定するにつれて、仮想通貨への関心が再び高まる可能性も予想されます。

出典: CryptoSlate

北米と欧州の製造業者は、今後数十年間でまったく異なる電源の道を歩み始める予定であり、それが大西洋の両側の製品生産者の将来の見通しを変える可能性がある。北米では、地域全体に巨大なガス埋蔵量があるため、天然ガスが工場と生産ラインの主な電源であり続けると見込まれている。欧州では、輸入化石燃料への依存を減らす継続的な取り組みにより、今世紀半ばまでにほとんどの工場が電力で稼働するようになると見込まれている。

トムソン・ロイター北米と欧州の製造業における電力供給源 2025-2050

こうした異なる電力経路にはそれぞれ利点とリスクがあり、その経路で運営される企業の競争力に影響を及ぼす可能性があります。時間の経過とともに、世界最大の経済大国のうちの 2 つが部品や完成品の生産者とそれらが生み出す雇用のために非常に異なるエネルギー基盤を構築することを選択するため、特定の製造拠点の存続可能性そのものが危機に瀕する可能性があります。

地質学的論理

地質は、両地域の電力システム計画担当者が直面するガスと電気の選択において大きな要因となっている。北米とヨーロッパはどちらもエネルギー需要のかなりの割合を天然ガスに依存しており、エネルギー研究所のデータによると、2024年には北米の総エネルギー供給量の36％、ヨーロッパの総エネルギー供給量の24％をガスが占めることになる。

トムソン・ロイター 2024年の北米とヨーロッパのエネルギー供給源別総エネルギー供給量

しかし、北米は膨大なガス埋蔵量があるため、天然ガスを自給自足できるだけでなく、主に液化天然ガスの形で世界最大の天然ガス輸出国でもあります。一方、ヨーロッパは天然ガスの半分以上を輸入する必要があり、供給を他国に大きく依存しています。ヨーロッパの輸入への依存度が高いことは数十年前からよく知られていましたが、2022年のロシアによるウクライナ侵攻後、決定的な問題点となり、その後数か月にわたって天然ガス供給が急激に減少しました。

価格痛

ロシアのウクライナ侵攻の余波を受けて、欧州の電気と天然ガスの価格はともに急騰し、経済全体に波紋を呼んだ。しかし、電気と天然ガスの価格上昇の度合いはそれぞれ異なり、それがひいてはそれ以降のエネルギー政策決定の推進力となっている。オープン・エネルギー・トラッカーによると、欧州最大の経済大国であり、かつてはロシア産ガスの最大の輸入国だったドイツでは、2025年の電気料金は2010～2020年の平均より約50％高くなる見込みだ。

トムソン・ロイター米国と欧州の電力・天然ガス価格動向

電気料金の急騰は深刻な影響を及ぼしており、家庭や企業の電気料金の急騰、全体的な電力使用量の削減、全国的なエネルギー効率化の推進につながっています。しかし、LSEGによると、2025年の地域の天然ガス価格（TRNLTTFMc1）の上昇は、電気料金の上昇を上回っています。地域の天然ガス価格の上昇は、2010年から2020年の平均より90％以上高くなると予想されています。電気料金と比較した地域のガス料金のこの異常な上昇は、電気料金が以前の平均をはるかに上回っているにもかかわらず、ヨーロッパの電化努力に対する支持を強固なものにしました。

米国では近年、平均電気料金が国内天然ガス料金を大幅に上回る上昇を見せており、商業用電力網の主柱としてガスを維持すべきだという支持が高まっている。米国エネルギー情報局のデータによると、2025年現在までに米国の電気料金は2010～2020年の平均より約40％高く、天然ガス価格は2010～2020年の平均より約12％高い。

製造業の変化

コンサルタント会社DNVの最近の予測によると、ガスと電気の価格動向の乖離により、欧州の製造業者の間では電化の動きが加速する一方で、北米では電力のガス依存度が維持されると予想されている。実際、欧州と北米の製造業者が2024年に使用した電力量はほぼ同じで、約3,800ペタジュールであったが、2050年までには欧州の製造業者は北米の製造業者よりも約30％多くの電力を使用することになると見込まれている。

トムソン・ロイター電力格差：北米と欧州の製造業における電力からの発電

電気で動く製造業者の割合も、2050年までに大きく変化すると予想されています。2025年には、欧州の製造業者の約33％、北米の製造業者の約27％が、主な動力源として電気を使用しています。2050年までには、欧州の製造業者の48％が電化されると予想されていますが、北米ではわずか34％です。欧州の製造業者による電力使用量の増加の反面、大陸の工場による天然ガス使用量は急激に減少するでしょう。

トムソン・ロイター北米と欧州の天然ガス発電製造業

現在、欧州の製造業者の約 28% がガスで稼働していますが、2050 年までにガスで稼働する製造業者はわずか 11% になると予想されています。北米では、現在製造業者の約 46% がガスで稼働しており、その割合は 2050 年まで横ばいになると予想されています。

フォールアウト

大西洋の両側にある製造業者は、予測される電源の移行によるリスクに直面しています。北米では、LNG輸出の継続的な増加が予測されており、発電業者やその他の産業ユーザーとのガス供給の競争が激化し、企業のガスコストが着実に上昇する可能性があります。同時に、再生可能エネルギー、原子炉、その他の電源からのエネルギー供給の導入が拡大すれば、電力コストが下がり、電力を利用する製造業者に競争上の優位性がもたらされる可能性があります。

欧州では、地域電力市場への依存度が高まることで、特にネットワークが老朽化している地域では、メーカーは価格変動や停電の危険に晒されることになる。また、ガス使用量をさらに削減するためには大規模な送電網のアップグレードが必要となるため、欧州の電力消費者は今後何年も電気料金の値上がりに見舞われる可能性が高く、メーカーの利益が圧迫されることになる。最終的に、欧州の電化推進と北米のガス推進のどちらがより良い戦略となるかについて、最終決定権を持つのはメーカーではなく消費者になるかもしれない。

2つの地域間の輸送コストが低いことを考えると、高コストの生産者は、類似の製品を製造する低コストの海外のライバル企業によって最終的に値下げされることになる。そして、ほとんどの消費者は、生産にどのようなエネルギー源が使用されたかに関係なく、類似製品の低価格版を選択することになる。

出典: TradingView

投資すべきスタートアップ企業：2025年の投資家にとっての新たな機会

スタートアップへの投資は高い成長ポテンシャルを秘めている一方で、リスクも高くなります。2025年には、AI、フィンテック、グリーンエネルギーといった分野が、注目すべき革新的な新事業を生み出すでしょう。このガイドでは、投資対象として最も有望なスタートアップ企業を厳選し、それぞれの強みを浮き彫りにするとともに、急速に変化する市場において賢明な選択を行う方法を解説します。

理事会メンバーのゲディミナス・シムクス氏によると、経済の逆風により、欧州中央銀行は今後数カ月で金利をさらに引き下げる必要が生じる可能性がある。

「全体的な見通しは、成長とインフレの両面で下振れリスクの方が高い」とシムカス氏は述べた。「ドイツでは最近、産業の衰退が見られ、フランスでは政情不安が企業統合の進展につながる可能性が高く、これは通常、成長率の低下を意味する。賃金も我々の見通しと同じく減速しており、これはサービス業のモメンタムの弱まりを意味するだろう。」

つまり、インフレ率が2%の目標値を下回らないようにするためには、今回の政策サイクルですでに8回実施されている借入コストのさらなる引き下げが必要になる可能性があるということだ。

「リスク管理のための利下げというアイデアは良いと思う」と、リトアニア当局者はワシントンでのインタビューで述べた。「リスクは管理するものだが、私の見解では、リスクは下振れする方向にある」

これらの発言は、20カ国からなるECBが困難な環境下でどのようなパフォーマンスを発揮するかという議論の高まりを加速させるものだ。ECB当局者の大半は現在の政策運営に満足しているものの、米中間の最近の貿易摩擦やウクライナ紛争といった問題を注視している。

IMF年次総会の傍らで発言した政策担当者らは、物価見通しのリスクについて様々な見解を示した。インフレ率は現在目標付近で推移しているものの、ECBは来年目標を下回り、その後2027年には2%をわずかに下回る水準まで再び加速すると予測している。

追加緩和の可能性を残しておくよう主張してきたシムカス氏は、物価上昇率がそれよりも低くなるというリスクが広がっていると述べた。

「ユーロがさらに上昇する可能性は依然として残っている」と彼は述べた。「中国からユーロ圏への輸出も増加しており、これが物価に下押し圧力をかけている。地政学的な不確実性は低下したとはいえ、依然として高い水準にある。これは単一の要因ではなく、複数の要因が絡み合っているのだ。」

今月は金利が据え置かれると広く予想されており、12月はより集中的な議論の場となると見込まれています。ECBは12月に新たな予測を発表し、2028年の見通しを初めて示す予定です。

「私にとって、2028年のインフレ予測は12月の決定にとって重要な情報となるだろう」とシムカス氏は述べた。「もし目標をわずかに下回る以上の結果であれば、それに基づいて行動すべきだ」

出典：ブルームバーグヨーロッパ

少額投資初心者に最適な株：2025年に始めるべき株

投資を始めるのに多額の資金は必要ありません。2025年には、端株や低コストのブローカーのおかげで、わずか数ドルで優良企業を所有することが可能になります。このガイドでは、少額投資初心者に最適な銘柄を紹介し、初心者投資家が少額から始め、自信をつけ、着実に資産を増やしていく方法を紹介します。

原油価格は、IEAが供給過剰の拡大を予測し、ドナルド・トランプ米大統領とロシアのウラジーミル・プーチン大統領がウクライナ問題を協議するため再度会談することで合意したことを受け、金曜日に小幅下落し、週間で約3％の下落に向かう見通しとなった。

午後10時26分現在、ブレント原油先物は65セント（1.1％）安の1バレル60.41ドル、米ウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）先物は58セント安の1％安の56.88ドルだった。

トランプ大統領とプーチン大統領は木曜日、ウクライナ戦争に関する新たな首脳会談を今後2週間以内にハンガリーで開催することで合意した。

この意外な展開は、ウクライナのウォロディミル・ゼレンスキー大統領が金曜日、米国製の長距離トマホークミサイルを含むさらなる軍事支援を求めるためにホワイトハウスに向かう一方で、米国はインドと中国にロシア産石油の購入をやめるよう圧力をかけていたさなかに起こった。

PVMのアナリスト、タマス・ヴァルガ氏は、「両首脳の会談が予想される今、これは米国の対ロシア姿勢が緩和される兆候かもしれない。もしそうなら、価格は下落するはずだ」と述べた。

ヴァルガ氏は、ロシアの石油精製所に対するウクライナの無人機攻撃と、インドや中国などロシア産原油の買い手に対する二次的制裁の脅威が市場の底値を設定したが、これは今後変化する可能性があると述べた。

今週の下落は、米国と中国の間で貿易摩擦が激化していることも一因で、経済減速とエネルギー需要の低下に対する懸念が高まった。

「これは信頼を根底から揺るがすだけだ」と、オニキス・キャピタル・グループのマネージング・ディレクター、ホルヘ・モンテペケ氏は述べた。彼は、米国経済はすぐに影響を受けると予想している。

また、国際エネルギー機関（IEA）が2026年に供給過剰が拡大するとの見通しを示したことも価格の重しとなった。エネルギー情報局（IEIA）は木曜日、先週の米原油在庫が350万バレル増の4億2380万バレルとなったと発表した。ロイター調査ではアナリストが28万8000バレルの増加を見込んでいた。

原油在庫が予想以上に増加したのは、製油所が秋のターンアラウンドに入るため精製稼働率が低下したことが主な原因だ。

データでは、米国の生産量が過去最高の日量1,363万6,000バレルに増加したことも示された。

前日の取引では、ブレント原油は1.37%下落し、米WTI原油は1.39%下落して5月5日以来の安値で取引を終えた。

ロンドンのアンナ・ヒルテンシュタイン記者による報告。ニューヨークのニコール・ジャオ記者と北京のコリーン・ハウ記者による追加取材。ロイターのソナリ・ポール記者、キム・コギル記者、エレイン・ハードキャッスル記者による編集。

出典: BNN Bioomberg