米ドルについて – 北米市場のまとめ – 7月15日

日次クロスアセットパフォーマンス

クロスアセット日次パフォーマンス、2025年7月15日 – 出典: TradingView

主要通貨の今日のパフォーマンス

通貨パフォーマンス、7月15日 – 出典: OANDA Labs

米消費者物価指数（CPI）発表後、米ドルが再び王座に返り咲くまで、セッションは非常に静かに始まりました。しかしながら、このトレンドにおけるカナダドルの相対的な強さは注目に値します 。例えば、EURCADは潜在的に興味深いパターンを形成しているため、この動きは注意深く見守る必要があります。またしても円は下落に転じました。円のアンダーパフォーマンスは顕著で、日銀が何らかの反応を示す可能性があります。しかし、そのような反応がない限り、USDJPYのブレイクアウトは継続すると予想されます（本日のセッションでは、2ヶ月間のレンジがブレイクアウトしました）。

出典: OANDA

米国の消費者物価は6月に0.3%上昇し、5か月ぶりの最大の増加となり、年間インフレ率は5月の2.4%から2.7%に上昇した。

この加速は、年間総合インフレ率2.6%の予想を上回り、貿易政策による新たな圧力を浮き彫りにしたが、コアインフレ率は月次ベースで依然として予想を下回った。

食品とエネルギーコストを除くと、物価圧力は前月比0.2%上昇し、予想の0.3%を上回ったが、年間コア指数は依然として2.9%に上昇した。

重要なポイント

関税関連の価格上昇の兆候は、いくつかのカテゴリーで早期に現れました。果物と野菜は季節調整済み年率換算で11.5%急上昇し、家具・家電製品も幅広く値上がりし、12.4%急上昇しました。

しかし、相殺要因がいくらか緩和をもたらしました。コアCPIの40%を占める重要な住宅関連指標は、前月比0.2%の上昇と緩やかな伸びを示しました。新車価格は0.3%、中古車価格は0.7%下落し、自動車セクターにおける関税による価格上昇の予想に反して下落しました。

コア商品価格の軟化、特に自動車を除く前月比0.04%の下落は、関税の影響が当初の予想よりも遅れる可能性を示唆しています。これは、関税の影響が通常、発効から約3か月後に現れるという過去の傾向と一致しています。

消費者物価指数の発表を受けてドルは全般的に上昇し、トレーダーらが連邦準備制度理事会による利下げ期待を縮小したことから米ドルは主要通貨に対して上昇した。

CME FedWatchツールによると、7月の利下げ確率は週初めの約6%からわずか2.6%に低下しました。9月の利下げ確率も約60%から約54%に低下しており、これは市場参加者によるFRBの政策経路の見直しを反映しています。

米国の残りのセッションの価格動向はドルの堅調さを示し、消費者物価指数の発表から数時間後には、日本円（+0.82%）、ユーロ（+0.77%）、オーストラリアドル（+0.73%）に対して目立った上昇が見られました。

出典: BabyPips

要点:

7月16日のBlockBeats Newsによると、ドナルド・トランプ米大統領は、連邦準備制度理事会議長の候補としてラエル・ブレイナード氏を検討しており、同氏の現在の財務長官としての役割に満足しているという。

ジェローム・パウエル議長からブレイナード議長への交代の可能性は、米国の金融政策の転換をめぐる憶測を呼び起こしている。FRB指導部がハト派的な姿勢を示唆した過去の事例では、金融市場と仮想通貨市場は利下げの可能性を織り込んでいた。

トランプ大統領、FRB議長交代、そして市場への影響

トランプ大統領は、よりハト派的な金融政策運営を希望するとして、現FRB議長のジェローム・パウエル氏の交代を公に検討している。ブレイナード氏は、元FRB副議長であり、規制に関する専門知識で知られている。

トランプ大統領が、歴史的に規制措置の推進で知られるブレイナード氏を支持していることから、金利政策の転換をめぐる憶測が浮上している。これは、金利引き下げの可能性が市場心理に影響を与えるという投資家の期待とも合致している。

出典: CryptoSlate

要点:

暗号通貨法案の投票中止

下院での投票の取り消しは暗号通貨業界にとって重大な意味を持ち、価格変動や市場の不確実性といった影響を生み出している。

立法投票の中止

主要な暗号資産関連法案に関する採決は、手続き上の不備により中止されました。この決定は、当初暗号資産市場に対する米国初の主要な規制枠組みとなるはずだったGENIUS法とデジタル資産市場透明化法の進展を阻害するものです。

主要政治家たちは、中央銀行デジタル通貨への懸念を強調し、この決定を主導しました。3つの法案を一つの投票に統合する可能性は反対意見を招き、上院での再審議が必要となり、法案成立の勢いが停滞しました。

市場への影響

市場の即時的な反応は不確実性と市場の反応の急激化を浮き彫りにし、トレーダーが法規制の曖昧さに反応する中で、デジタル資産価格のボラティリティと変動が顕著になっています。金融市場と規制環境へのさらなる影響については、引き続き精査が必要です。

歴史的背景

この手続き上の停滞は、デジタル通貨に影響を与えた過去の法規制上の障害を彷彿とさせます。過去の事例を振り返ると、一時的な資産価格の下落や規制の遅延がこうした事態をしばしば伴い、暗号通貨コミュニティの不満を募らせています。

必要な規制の成立が遅れ続けることで、市場の不安定さが長引いています。アナリストは、規制の進展が再開されるまで、暗号資産市場のボラティリティはさらに高まると予測しています。新たな立法措置が講じられるまで、規制の成果は停滞しているように見え、金融戦略と市場行動は宙ぶらりんの状態に置かれています。

出典: CryptoSlate

メキシコのクラウディア・シャインバウム大統領は、メキシコからの輸入品に対するトランプ大統領の新たな関税が停止されなければ、同国は米国に対して強硬な措置を取るつもりだと警告した。

彼女は、 8月1日の期限までに適切な貿易協定を締結する必要があると強調した。この発表は、麻薬カルテル撲滅という使命を達成できなかった場合、米国への輸入品に30%の関税を課すと表明した後に行われた。

シャインバウム氏は声明の中で、米国との公正な合意のみが必要だと述べ、その動機を明確にした。彼女によると、米国が8月1日までに合意に至らなければ、米国は何らかの措置を取らざるを得なくなり、その旨を米国に通知することになるという。

トランプ大統領の関税脅迫により、メキシコと米国の貿易協定は不確実性の高まりに直面している

ワシントンは以前、メキシコから米国に輸入される生鮮トマトに17%の関税を課す計画を発表していた。これはメキシコ大統領の不満を招いた。これに対し、シャインバウム氏は、メキシコがトマト農家を含む関係者への関税の脅威に対抗するため講じる措置を明らかにしたいと述べた。

シェイバウム氏は、米国との合意は可能だと信じていると述べた。しかし、彼女の主張によれば、あらゆる可能性に備える必要があるため、バックアッププランを用意しておくことが不可欠だという。

注目すべきは、メキシコが米国への生鮮トマトの輸入において極めて重要な役割を果たしていることです。情報筋によると、メキシコは米国で消費される生鮮トマトの約3分の2を輸入しています。

一方、米国商務省は、メキシコとの2019年の貿易協定の破棄を発表し、メキシコの相殺関税に関する調査を終了させた。これにより、メキシコから米国への年間輸出額は30億ドルに上った。

メキシコとのトマト輸出協定は1996年に初めて締結され、両政府はトマトの管理と、米国によるメキシコに対する「不公正な貿易」慣行に関する申し立ての解決を約束しました。この協定は6年前に更新され、ダンピング調査の停止と関税問題の解決を目指しています。

一方、トランプ大統領は依然として、できるだけ多くの貿易協定を締結することに注力しており、ほぼ全ての貿易相手国に脅迫的な関税を課すと約束している。

メキシコは、米国市場でメキシコ産トマトを代替する国はないと誓う

米国がメキシコとのトマト協定からの離脱を主張したことを受けて、メキシコは協定更新に強い自信を示した。

経済省と農業省は、米国に輸入されるメキシコ産トマトに対する17.09%の関税は不当に「割安」であると判断した。彼らの主張によれば、この関税はメキシコの生産者と米国の産業界の利益に不利なものであった。

これを抑制するため、メキシコ政府はトマトに対する関税を撤廃する協定を交渉しながら、国内のトマト農家を支援し、海外市場を拡大するつもりだ。

バハ・カリフォルニア州とシナロア州の代表者を含むメキシコの5つの農業協会の連合は、この問題のさらなる解決策を開発するためにメキシコ政府と協力すると述べた。

彼らは、過去120年間の努力と創造性を通じて開発されてきたメキシコ産トマトを、他の国が市場で代替することはできないと認めた。

ハワード・ラトニック米国商務長官は、この議題について自身の見解を述べた。ラトニック長官によると、不公正な貿易慣行はトマトなどの農作物の価格を下落させ、農家に損害を与えているという。

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出典: CryptoSlate

出典: Yahoo Finance