EUR/USD ペアは 1.0503 付近で推移し、週半ばからの上昇が続いている。主要通貨ペアは 2 か月ぶりの高値に上昇し、市場心理はさらなる上昇を期待している。

EUR/USD上昇の主要因

予想を下回る一連の米国経済報告と連邦準備制度理事会（FRB）当局者のハト派的な発言を受けて、米国債利回りの低下が米ドルの重しとなっている。

シカゴ連邦準備銀行のオースタン・グールズビー総裁は、コア個人消費支出（PCE）指数が最近の消費者物価指数（CPI）データほど懸念されることはないと述べた。連邦準備銀行にとって重要なインフレ指標であるコアPCEは、金融政策の期待に大きな影響を与える。

一方、セントルイス連銀のアルベルト・ムサレム総裁は、スタグフレーションのリスクと将来の政策設定における潜在的な課題について警告した。

最新の米国失業保険申請件数データは、前回の21万3000件から21万9000件に増加し、予想の21万4000件を上回り、懸念をさらに高めた。

ユーロ圏では、ドイツの選挙結果がEUR/USDのさらなるショートカバーを誘発すれば、ユーロはさらに上昇する可能性がある。

EUR/USDのテクニカル分析

H4 チャートでは、EUR/USD は 1.0470 への成長波を完了し、このレベル付近で統合範囲を形成しています。市場はその後上昇し、1.0544 に向けてさらに上昇する道を開いています。このレベルに到達した後、1.0385 への調整が続く可能性があります。MACD インジケーターはこのシナリオをサポートしており、シグナル ラインはゼロより上にあり、上向きで、強気の勢いが続いていることを示しています。

H1 チャートでは、ペアは 1.0470 への成長波を実行し、その後このレベル付近で狭い統合範囲が続きました。1.0520 への上向きのブレイクアウトの可能性は依然として高いです。このレベルに到達した後、成長波が 1.0544 に向かって再開する前に、1.0470 への調整が発生する可能性があります。ストキャスティクス オシレーターはこの見通しを確認し、シグナル ラインが 80 を超えて 20 に向かってトレンドになっているため、さらなる上昇の前に引き戻しが発生する可能性があることを示唆しています。

結論

EUR/USD は、米国債利回りの低下と FRB の慎重な見通しに支えられ、上昇傾向を維持しています。強気の勢いが続く場合、ペアは 1.0544 に向けて上昇を続ける可能性があります。ただし、さらなる上昇の前に調整の動きが続く可能性があります。ドイツ選挙の結果も短期的な価格変動に影響し、さらなるボラティリティを引き起こす可能性があります。

出典: ACTIONFOREX

GBP/JPYは金曜日の欧州セッション序盤で190.70付近まで上昇し、前日比0.60%上昇した。 

英国の1月の小売売上高は前月比1.7%増加し、予想を上回った。 

日本のCPIインフレ率上昇は日銀の利上げ見通しを再確認するもので、円の下落を抑える可能性がある。

GBP/JPYクロスは、金曜日の欧州取引時間早い時間帯に190.70付近まで上昇。英国1月の小売売上高データ発表後、ポンド（GBP）は日本円（JPY）に対して上昇。英国 

国家統計局が金曜日に発表したデータによると、英国の小売売上高は1月に前月比1.7%増、12月は0.3%減となった。この数字は、0.3%増という市場コンセンサスを上回った。前年比では、1月の小売売上高は1.0%増で、前回の3.5%増から修正され、0.6%増の予想を上回った。好調な英国小売売上高を受けて、GBPは堅調を維持している。 

日本の加藤勝信財務大臣は金曜日早朝、長期金利の上昇は日本の財政状況を圧迫する可能性があると述べた。これらの発言はJPYにいくらかの売り圧力をかけ、GBP/JPYの追い風となっている。しかし、日本の全国消費者物価指数（CPI）インフレデータが予想を上回ったことで、日本銀行（BoJ）の金融政策に対する タカ派的な見通しが強まり、円の下落を抑えるのに役立つ可能性がある。

出典: FXSTREET

リーブス氏への増税

市場は利下げの賭けを縮小

出典: Poundsterlinglive

NZD/USDは、前日の取引で約1%上昇した後、下落を維持しており、アジア時間中に0.5760付近で取引されている。ニュージーランドドル（NZD）は、金曜日に発表された国内貿易収支データを受けて下落している。

ニュージーランドは2025年1月に4億8,600万NZドルの貿易赤字を記録し、12月の修正黒字9,400万NZドル（従来2億1,900万NZドル）から反転した。商品の輸出は66億7,000万NZドルから61億9,000万NZドルに減少し、輸入は66億2,000万NZドルから68億NZドルに増加した。

ニュージーランド準備銀行（RBNZ）は水曜日の最新の政策会合で、予想通り金利を50ベーシスポイント引き下げて3.75％とした。ニュージーランド準備銀行（RBNZ）のチーフエコノミスト、ポール・コンウェイ氏は金曜日、「公定金利（OCR）の予測ではさらに75ベーシスポイント（bps）の引き下げが示唆されている」と述べた。エイドリアン・オール総裁はこれに先立ち、インフレが緩和するにつれて今後数カ月で追加利下げが行われる可能性が高いと示唆しており、政策担当者は弱まる経済を支えることを目指している。

しかし、失業保険申請件数のデータが弱く米ドルが低迷するなか、NZD/USD ペアは上昇した。2 月 14 日までの週の米国の新規失業保険申請件数は 219,000 件に増加し、予想の 215,000 件を上回った。継続失業保険申請件数もわずかに増加し、186.9 万件で、予想の 187 万件をわずかに下回った。

さらに、ドナルド・トランプ米大統領が中国との貿易交渉が進展する可能性があると発表し、関税をめぐる市場の懸念が和らいだことで市場心理が改善し、NZD/USDペアは上昇した。 

出典: FXSTREET

ユーロ圏PMIと英国小売売上高データ発表を前にトレーダーが慎重になっていることから、EUR/GBPは安定している。

英国の経済見通しに関する懸念が続く中、ポンドは困難に直面した。

ECBは2025年半ばまで毎回の会合で0.25ポイントの利下げを実施すると予想されており、ユーロは下落する可能性がある。

EUR/GBPは前日の上昇に続き、金曜日のアジア時間中に0.8290付近で取引された。英国の経済見通しに関する懸念が続いているため、トレーダーらは慎重姿勢を維持しており、通貨クロスは上昇した。イングランド銀行（BoE）のアンドリュー・ベイリー総裁は今週、労働市場の軟化により経済成長は引き続き低迷すると予想されると警告した。

水曜日に発表された1月の英国消費者物価指数（CPI）が予想を上回る結果となったことを受けて、英ポンド（GBP）は上昇に転じようとした。ベイリー総裁は、エネルギー価格の変動による短期的なインフレ高騰は長続きしないとすでに示唆していた。

欧州中央銀行（ECB）によるさらなる利下げ期待の高まりにより、 EUR /GBPは下落する可能性があります。アナリストは、欧州中央銀行（ECB）が 2025 年半ばまで毎回の会合で 0.25 ポイントの利下げを実施すると予想しています。そうなると、預金金利は 2.0% になります。

しかし、ECB理事会メンバーのイザベル・シュナーベル氏は水曜日、インフレリスクが「上向きに傾いている」一方で借入コストが大幅に低下していることから、中央銀行は金融緩和サイクルの「停止」を発表する可能性があると述べた。シュナーベル氏は、特に「エネルギー価格への新たなショック」の中で、国内インフレは「高止まり」しており、賃金の伸びは「依然として高い」と警告した。

一方、トレーダーらは、金曜日に発表されるユーロ圏とドイツのHCOB購買担当者景気指数（PMI）の暫定データを注視している。英国では、近日発表される小売売上高データに注目が集まるだろう。

出典: FXSTREET